Bank Sentral Eropa (ECB) diperkirakan akan mempertahankan Tarif Fasilitas Simpanan di 2% selama pengumuman kebijakan moneternya pada 30 Oktober. Semua 88 ekonom yang disurvei oleh Reuters memprediksi ECB akan menjaga suku bunga tetap, dengan 45 dari 79 ekonom mengharapkan suku bunga bertahan di 2% hingga 2026. Ekonomi zona euro diperkirakan tumbuh 1,2% pada 2025, 1,1% pada 2026, dan 1,4% pada 2027. Setelah berita ini, EUR/USD diperdagangkan 0,12% lebih rendah, mendekati 1,1585, dan melanjutkan penurunannya selama empat hari.

Alat Kebijakan Moneter

Berlokasi di Frankfurt, Jerman, ECB mengelola kebijakan moneter untuk zona euro, dengan fokus pada stabilitas harga dan target inflasi sekitar 2%. Penyesuaian suku bunga adalah alat utama yang digunakan ECB untuk mencapai target ini. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya mengarah pada penguatan Euro. Pada masa kondisi ekonomi yang parah, ECB dapat menggunakan Pelonggaran Kuantitatif (QE), yang dapat melemahkan Euro. Sebaliknya, Pengetatan Kuantitatif (QT) digunakan selama pemulihan ekonomi dan inflasi yang meningkat, sering kali memperkuat Euro. Dengan Bank Sentral Eropa hampir pasti untuk mempertahankan suku bunga deposit di 2,00% pada 30 Oktober, keputusan ini sudah diprediksi oleh pasar. Hal ini tercermin dalam konsensus luas, di mana setiap ekonom yang disurvei mengharapkan suku bunga tetap. Fokus sebenarnya untuk para trader, oleh karena itu, beralih dari pengumuman suku bunga ke sinyal yang lebih halus tentang kebijakan di masa depan. Ekspektasi pasar untuk penahanan berkepanjangan didukung oleh data terbaru yang telah kami amati dengan cermat. Inflasi zona euro untuk September 2025 menurun menjadi 2,1%, sedikit di atas target ECB, sementara PMI Gabungan S&P Global terbaru mencatat 50,5, menunjukkan pertumbuhan ekonomi yang sangat lemah. Latar belakang ini memberi ECB alasan untuk tetap bertahan, menjelaskan mengapa EUR/USD telah menyusut ke sekitar 1,1585 sebagai antisipasi.

Peluang Perdagangan Opsi

Bagi trader derivatif, tingkat kepastian yang tinggi ini telah mendorong volatilitas implisit pada opsi EUR/USD ke titik terendah dalam beberapa tahun, saat ini sekitar 5,5% untuk kontrak satu bulan. Lingkungan ini membuat penjualan premium menjadi strategi yang menarik menjelang pertemuan. Strategi opsi seperti short strangles atau iron condors bisa memperoleh keuntungan dari harapan tidak adanya fluktuasi harga besar setelah pengumuman. Acara utama yang harus diperhatikan adalah konferensi pers, bukan keputusan suku bunga. Kami akan mendengarkan setiap perubahan bahasa mengenai komitmen bank untuk mempertahankan suku bunga hingga 2026 atau petunjuk tentang masa depan neraca keuangannya. Setiap penyimpangan dari skrip saat ini adalah momen di mana lonjakan mendadak dalam volatilitas dapat menawarkan peluang. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/JPY berusaha untuk naik di atas level tertinggi mingguan 152,17, tetapi menghadapi tantangan untuk memperpanjang tren kenaikan. Stimulus fiskal Jepang yang akan datang, yang kemungkinan melebihi 13,9 triliun yen, dapat mendukung rumah tangga di tengah inflasi yang terus berlanjut. Pasangan ini kesulitan mempertahankan empat hari kemenangan berturut-turut, meskipun ada harapan bahwa Perdana Menteri Sanae Takaichi akan mengadopsi kebijakan ekonomi serupa dengan mantan PM Shinzo Abe. Sebuah jajak pendapat menunjukkan bahwa 60% ekonom memperkirakan Bank of Japan akan menaikkan suku bunga sebesar 25 bps pada kuartal ini.

Kekuatan Dolar AS

Dolar AS tetap kuat di tengah meredanya ketegangan perdagangan dengan China, dengan Indeks Dolar AS mencapai level tinggi mendekati 99,10. Perhatian beralih ke data CPI AS untuk bulan September, yang diperkirakan akan sangat mempengaruhi pandangan tentang arah kebijakan moneter Federal Reserve. Nilai Yen Jepang bergantung pada beberapa faktor, termasuk kebijakan moneter Bank of Japan, selisih antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS, serta sentimen risiko di antara trader. Perubahan kebijakan terbaru BoJ bertujuan untuk mempersempit selisih imbal hasil obligasi dengan AS, yang mempengaruhi kinerja Yen. Yen dianggap sebagai aset pelindung, artinya sering menguat selama periode ketidakpastian pasar, karena para investor lebih memilih stabilitasnya.

Kondisi Pasar Saat Ini dan Strategi

Kami melihat pasangan USD/JPY terhenti di dekat level 152,17, yang telah terbukti menjadi titik resistensi yang signifikan di masa lalu. Fokus utama kami adalah data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang, yang akan sangat mempengaruhi langkah selanjutnya dari Federal Reserve. Ini menciptakan ketegangan di tengah kemungkinan Bank of Japan yang lebih agresif. Data inflasi AS yang tertunda untuk bulan September adalah peristiwa utama minggu ini, dan kami harus bersiap untuk volatilitas. Kami mengingat bahwa core CPI pada bulan Agustus 2025 tercatat tetap di 0,3% bulan-ke-bulan, sehingga angka berapa pun di atas itu kemungkinan akan memperkuat taruhan pada Fed yang mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Namun, angka inflasi yang lebih rendah bisa memicu penjualan tajam pada pasangan ini. Di sisi lain, kami tidak bisa mengabaikan Bank of Japan, di mana mayoritas ekonom kini mengharapkan kenaikan suku bunga pada kuartal ini. Ini adalah perubahan kebijakan yang signifikan, menandakan pergeseran jelas dari kebijakan super longgar yang kami lihat berakhir pada tahun 2024. Langkah yang dikonfirmasi oleh BoJ akan mulai mempersempit selisih suku bunga dengan AS, memberikan tekanan kenaikan fundamental pada yen. Mengingat sifat biner dari rilis CPI yang akan datang, kami harus melihat opsi untuk mengelola risiko dan memanfaatkan lonjakan volatilitas yang diharapkan. Volatilitas tersirat pada opsi USD/JPY jangka pendek sudah naik ke level tertinggi dalam lebih dari sebulan, mencerminkan ketidakpastian pasar saat ini. Trader yang mengantisipasi pergerakan besar, tanpa memandang arah, mungkin mempertimbangkan straddle atau strangle panjang yang berpusat di sekitar level saat ini 152,00. Bagi mereka yang memiliki keyakinan arah yang lebih kuat, membeli opsi call out-of-the-money menawarkan cara untuk bersiap menghadapi angka inflasi yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dengan risiko downside terbatas. Sebaliknya, opsi put akan menjadi instrumen untuk bermain dalam potensi kenaikan yen jika inflasi AS mereda atau BoJ menunjukkan bahwa kenaikan suku bunga sudah dekat. Strategi ini memungkinkan kami untuk mendefinisikan potensi kerugian maksimum kami dari awal. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro naik di atas 0.8700, dipengaruhi oleh penurunan Pound akibat data inflasi Inggris yang lebih rendah dari perkiraan. Inflasi konsumen Inggris untuk bulan September berada di 3,8% secara tahunan, di bawah perkiraan 4%, meningkatkan ekspektasi kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BoE) menjelang akhir tahun. Pasangan Euro-Pound menunjukkan pola datar dengan formasi segitiga, yang biasanya mengindikasikan prospek bearish. Ini mencapai puncak intraday di bawah resistensi sekitar 0.8715-0.8730, dengan 0.8750 sebagai target tertinggi tahun ini. Level support mencakup dasar segitiga di 0.8670 dan level terendah Oktober di 0.8660, dengan perhatian lebih lanjut pada level terendah September dan Agustus di 0.8635 dan 0.8610.

Tinjauan Kinerja Mata Uang

Tabel menunjukkan perubahan persentase untuk Pound Inggris terhadap mata uang utama hari ini, dengan Pound berkinerja paling lemah terhadap Euro. Peta panas memberikan gambaran visual tentang perubahan persentase ini, di mana mata uang dasar ditunjukkan di kolom kiri dan mata uang kutipan di baris atas. Guillermo Alcala, yang memiliki kualifikasi dalam Ilmu Komunikasi dari dua universitas, memiliki pengalaman sebagai editor berita keuangan dan penulis untuk perusahaan yang berfokus pada Forex. Euro mengalami penguatan terhadap Pound, menguji level 0.8700 minggu ini. Pergerakan ini dipicu oleh kelemahan Sterling setelah inflasi Inggris untuk September 2025 lebih rendah dari yang diharapkan. Pasar sekarang bereaksi terhadap kemungkinan Bank of England memotong suku bunga lebih cepat dari yang diperkirakan. Angka terbaru dari Kantor Statistik Nasional mengonfirmasi bahwa Indeks Harga Konsumen tahunan tetap di 3,8%, di bawah perkiraan 4,0%. Karena ini, pasar berjangka kini menunjukkan kemungkinan hampir 60% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan BoE Desember 2025. Ini kontras dengan Bank Sentral Eropa, yang diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tetap sejalan dengan angka Eurostat terbaru yang menunjukkan inflasi di blok tetap di atas target. Dari sudut pandang teknis, pasangan EUR/GBP bergerak dalam pola segitiga, yang biasanya mengisyaratkan kelanjutan tren sebelumnya. Melihat ke belakang, tren sejak puncak awal 2025 mengalami penurunan, menunjukkan bahwa pergerakan signifikan berikutnya bisa menjadi penurunan lebih lanjut. Konsolidasi ini telah meningkatkan volatilitas implisit satu bulan hingga 9,2%, mencerminkan antisipasi pasar terhadap breakout.

Strategi dan Prospek Teknis

Bagi mereka yang mengantisipasi hasil bearish ini, membeli opsi put EUR/GBP dengan harga strike mendekati support segitiga di sekitar 0.8670 atau 0.8660 bisa menjadi strategi yang layak. Penembusan di bawah area ini akan membawa target seperti level terendah September 2025 di 0.8635 dalam permainan. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk bersiap menghadapi Pound yang lebih kuat sambil mendefinisikan risiko maksimal mereka. Mengingat perdagangan yang bergejolak dan sinyal yang bertentangan, beberapa trader mungkin lebih memilih strategi non-arah. Straddle panjang, yang melibatkan pembelian opsi call dan put pada harga strike yang sama, bisa menghasilkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke segala arah. Ini adalah cara untuk berdagang dalam harapan breakout dari segitiga tanpa mempertaruhkan pada kebijakan BoE atau pola teknis mana yang akan menang. Kita harus tetap waspada terhadap level resistance kunci yang membatasi upaya pasangan untuk bergerak lebih tinggi. Pergerakan yang bertahan di atas zona 0.8715-0.8730 akan membatalkan prospek bearish segera. Penembusan semacam itu dapat mengisyaratkan bahwa pasar lebih khawatir tentang perlambatan di Inggris daripada arah suku bunga, menargetkan tertinggi tahun ini di 0.8750.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD Mendekati Tinggi Harian Emas Tertekan Pasar perumahan menunjukkan tanda-tanda stabilisasi yang hati-hati, merupakan perkembangan yang patut dicatat. Aplikasi hipotek masih menurun, tetapi laju penurunannya telah melambat secara signifikan dari -1,8% menjadi -0,3%. Melihat kembali lonjakan suku bunga hipotek 30 tahun yang melampaui 7% pada tahun 2023, moderasi ini menunjukkan bahwa pasar mungkin menemukan titik terendah, meskipun suku bunga masih tinggi. Untuk trader mata uang, Pound Inggris menunjukkan ketahanan meskipun data inflasi Inggris yang lebih rendah. Pasar sepertinya percaya bahwa Bank of England akan mempertahankan sikap tegas, menjaga GBP/USD stabil di dekat 1,3360. Ini menunjukkan bahwa saat ini, perbedaan suku bunga adalah penggerak yang lebih kuat bagi pound dibandingkan dengan satu data inflasi yang lemah. Gold is at a critical juncture, testing the $4,000 per ounce level. The primary pressure is coming from rising US Treasury yields, with the 10-year Treasury yield recently hitting 4.9%, its highest since 2024. Traders should watch this inverse relationship closely, as a cooler-than-expected US inflation report could send yields lower and push gold decisively back above this key psychological level. Buat akun live VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) saat ini menjadi mata uang G10 dengan kinerja terbaik dalam basis satu bulan, menurut analis FX Rabobank, Jane Foley. Meskipun menduduki peringkat ketiga dalam kinerja selama enam bulan terakhir, USD tetap menjadi yang terlemah di G10 sejak awal tahun karena penurunan di awal tahun. Ada diskusi yang terus berlangsung mengenai peran USD sebagai tempat aman. Survei Bloomberg memprediksi adanya kelemahan lebih lanjut pada USD, mengharapkan EUR/USD mencapai 1.21 pada Q3 2026. Rabobank memperkirakan target jangka pendek EUR/USD 1.16 berdasarkan kondisi pasar terbaru.

Perkiraan dan Dampak

Perkiraan ini termasuk pergerakan yang diharapkan ke EUR/USD 1.20 pada Q2, bertepatan dengan akhir masa jabatan Jerome Powell sebagai ketua Fed. Kekhawatiran mengenai independensi Fed dapat mempengaruhi nilai dolar, meskipun banyak pelonggaran dari Fed sudah diperhitungkan dalam nilai tersebut. Rabobank akan menilai ulang perkiraan ini setelah data ekonomi AS terbaru tersedia. Dolar AS adalah mata uang utama dengan performa terbaik selama sebulan terakhir, didorong oleh tekanan pada posisi pendek. Kekuatan ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan inflasi September 2025 tetap stabil di 3.5%, yang menantang harapan pasar untuk pemotongan suku bunga secara agresif. Momentum ini diperkirakan dapat berlanjut hingga akhir tahun. Untuk satu hingga tiga bulan ke depan, kami melihat potensi untuk EUR/USD bergerak menuju 1.16. Pedagang derivatif mungkin mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari dolar yang lebih kuat hingga awal 2026, seperti membeli put pada Euro. Strategi ini sejalan dengan tren saat ini dan pandangan bahwa pasar terlalu cepat dalam memberikan harga atas kelemahan ekonomi AS. Namun, kita harus ingat penurunan signifikan dolar lebih awal di 2025, yang menunjukkan kelemahan dasarnya. Titik balik penting diperkirakan terjadi sekitar kuartal kedua 2026, yang dapat mendorong EUR/USD menuju 1.20. Waktu ini terkait dengan akhir masa jabatan ketua Fed saat ini, yang dapat mengangkat kekhawatiran mengenai independensi bank sentral.

Peluang dan Risiko Perdagangan

Ini memberikan peluang bagi para trader untuk menyusun posisi untuk kekuatan dolar jangka pendek sambil juga bertaruh pada penurunannya di jangka menengah. Dengan volatilitas mata uang, yang diukur dengan Indeks Volatilitas FX Cboe, telah jatuh ke level terendah enam bulan sebesar 6.8, strategi opsi yang menangkap waktu ini mungkin dihargai menarik. Seorang trader dapat, misalnya, menjual call EUR/USD jangka pendek sambil membeli call dengan tanggal kedaluwarsa di pertengahan 2026. Banyak pelonggaran yang diperkirakan dari Federal Reserve sudah tercermin dalam harga saat ini. Kami menunggu data ekonomi AS yang tertunda untuk mendapatkan gambaran yang lebih jelas, terutama setelah laporan pekerjaan terakhir menunjukkan sedikit pendinginan di pasar tenaga kerja. Laporan PDB yang lebih kuat dari perkiraan untuk kuartal ketiga dapat memicu penetapan harga yang cepat dan menghukum mereka yang memposisikan untuk kelemahan dolar yang segera terjadi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) diperkirakan akan diperdagangkan antara 7.1180 dan 7.1310 terhadap Yuan Cina (CNH), menurut analis FX dari UOB Group, Quek Ser Leang dan Peter Chia. Mereka memperkirakan kemungkinan penurunan ke 7.1130, di mana jika terjadi pelemahan yang jelas, perhatian bisa beralih ke 7.1000. Dalam perdagangan terbaru, USD berkisar antara 7.1161 hingga 7.1268, ditutup sedikit lebih tinggi di 7.1268, menunjukkan pergerakan minimal. Fokus saat ini tetap berada dalam kisaran 7.1180 hingga 7.1310 untuk perdagangan hari ini.

Proyeksi Pasar

Selama 1-3 minggu ke depan, ekspektasi adalah bahwa USD bisa mengalami penurunan lebih lanjut ke 7.1130 jika berhasil menembus level saat ini. Namun, proyeksi ini tergantung pada level ‘resistensi kuat’ di 7.1400 yang tetap tidak tembus. Tim Insights FXStreet, yang terdiri dari jurnalis, mengumpulkan pengamatan pasar dari para ahli dan menambahkan wawasan dari berbagai analis. Ini memberikan pandangan luas tentang tren dan proyeksi pasar. Tingkat pertukaran USD/CNH diperkirakan akan bergerak sideways dalam kisaran sempit antara 7.1180 dan 7.1310 untuk sementara waktu. Kisaran yang ketat ini menunjukkan periode konsolidasi sebelum pergerakan yang lebih tegas. Kami percaya bahwa tekanan mendasar sedang terbangun untuk pergerakan ke bawah, menargetkan penurunan menuju 7.1130 dalam beberapa minggu mendatang. Dengan proyeksi ini, kami mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada pasangan USD/CNH dengan harga strike sedikit di bawah kisaran perdagangan saat ini. Penembusan yang jelas di bawah level 7.1130 akan menjadi pemicu, mengalihkan fokus kami ke dukungan psikologis di 7.1000. Strategi ini memungkinkan kami untuk bersiap menghadapi penurunan sambil menjaga risiko kami terdefinisi jika resistensi kuat di 7.1400 justru ditembus.

Indikator Ekonomi

Pandangan bearish kami tentang dolar didukung oleh data ekonomi terbaru, karena angka inflasi AS untuk September 2025 sedikit lebih rendah dari yang diperkirakan. Ini telah menyebabkan pasar mengurangi ekspektasi untuk pengetatan lebih lanjut dari Federal Reserve tahun ini. Kami melihat dinamika serupa terjadi pada akhir 2023, ketika tanda-tanda inflasi yang melambat menyebabkan kelemahan dolar yang signifikan di seluruh indeks. Di sisi lain pasangan ini, sentimen terhadap yuan telah membaik setelah angka produksi industri China Q3 2025 menunjukkan ketahanan yang mengejutkan dan melampaui perkiraan pasar. Bank Sentral Cina juga telah menjaga kebijakan yang stabil, yang telah meningkatkan kepercayaan investor. Ini merupakan perubahan signifikan dari kekhawatiran pertumbuhan yang mendominasi lanskap ekonomi beberapa tahun lalu. Untuk trader yang lebih aversif risiko, menjual spread call out-of-the-money bisa menjadi strategi yang bijaksana. Dengan menempatkan strike pendek di atas level resistensi kunci 7.1400, perdagangan ini akan menguntungkan jika pasangan tetap dalam kisaran atau bergerak lebih rendah. Pendekatan ini memungkinkan kami untuk mengumpulkan premi sambil menunggu tren penurunan yang diantisipasi terjadi. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS (USD) berpotensi mencapai 152,25 sebelum menghadapi risiko penurunan, menurut analis FX dari UOB Group. Dalam jangka pendek, USD bisa diperdagangkan dalam kisaran 150,00 hingga 153,00. Kenaikan USD yang baru-baru ini mencapai 152,17 cukup tajam, tetapi mungkin tidak akan mengarah pada kenaikan signifikan lebih lanjut, karena ada resistensi utama di 153,00 yang tidak diharapkan dapat ditembus. Penurunan di bawah 151,10 akan menunjukkan pergerakan menuju perdagangan dalam kisaran daripada menguji 152,25. Dalam beberapa minggu terakhir, para ahli mencatat bahwa USD kemungkinan akan turun di bawah 149,50, yang terjadi ketika sempat menyentuh 149,36 sebelum rebound. Momentum penurunan telah melambat, tetapi selama USD tetap di bawah 151,35, ada kemungkinan untuk kembali ke level 149,35. Meskipun pergerakan tajam baru-baru ini, pandangan saat ini campur aduk dengan USD berpotensi diperdagangkan antara 150,00 dan 153,00.

Kenaikan Dolar Terhadap Yen

Dolar telah melonjak secara tidak terduga terhadap yen, kini mendekati 152,17 setelah menembus resistensi kunci. Ada potensi untuk dorongan terakhir menuju 152,25, tetapi kami melihat kenaikan tajam ini sebagai berlebihan. Ini menunjukkan bahwa setiap kenaikan lebih lanjut mungkin terbatas sebelum risiko penurunan meningkat signifikan. Kekuatan baru-baru ini tampaknya didorong oleh data Indeks Harga Konsumen AS untuk September 2025 yang angkanya tetap tinggi di 3,8%, di atas ekspektasi pasar. Hal ini memperkuat pandangan bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga tinggi, sangat kontras dengan kebijakan akomodatif yang terus berlanjut dari Bank of Japan. Perbedaan kebijakan ini tetap menjadi pendorong utama untuk kenaikan dolar. Kami harus sangat waspada terhadap intervensi oleh otoritas Jepang untuk mendukung yen. Melihat kembali ke musim gugur 2022, Kementerian Keuangan turun tangan dengan kuat ketika pasangan ini melewati level 151 untuk membela mata uang mereka. Toleransi mereka sedang diuji lagi, membuat posisi beli di atas 152 sangat berisiko karena ancaman pembalikan tajam yang mendadak.

Outlook Campur Aduk untuk USD

Menghadapi pandangan campur aduk, kami melihat pasangan ini kemungkinan akan diperdagangkan dalam kisaran 150,00 hingga 153,00 selama beberapa minggu ke depan. Ini membuat strategi opsi yang terikat kisaran, seperti menjual strangles atau iron condors dengan strike di luar saluran ini, sangat menarik. Posisi ini akan menguntungkan jika pasangan ini stabil dan menghindari breakout besar lainnya atau kehancuran yang dipicu oleh intervensi. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro telah merosot ke level terendah mingguan, diperdagangkan di bawah 1.1600, karena upaya pemulihan sebelumnya gagal. Para trader menantikan data CPI AS dan keputusan Federal Reserve minggu depan, serta memperhatikan pidato dari pejabat Bank Sentral Eropa dan Fed. Euro telah turun ke level terendah dalam satu minggu, diperdagangkan pada 1.1586. Dolar AS melanjutkan tren naiknya sementara pasar tetap berhati-hati, mengantisipasi pidato bank sentral nanti.

Dampak Stagnasi Politik

Di AS, stagnasi politik berlanjut saat Presiden Trump menunda pertemuan dengan anggota parlemen Demokrat, di tengah penutupan pemerintah selama empat minggu. Upaya Senat untuk mengesahkan resolusi pendanaan telah gagal 11 kali, menimbulkan kekhawatiran tentang dampak potensial terhadap PDB AS dan kredibilitas Dolar. Euro menunjukkan kinerja campuran terhadap mata uang utama lainnya, mengalami penguatan terhadap Poundsterling Inggris. Dolar AS menghadapi kendala saat ketegangan perdagangan dengan Cina mereda, dengan kemungkinan pemotongan suku bunga Fed diperkirakan akan terjadi bulan ini. EUR/USD tetap berada pada jalur penurunan, dengan prospek menguji level sekitar 1.1545 dan lebih lanjut hingga 1.1460. Indikator teknis menunjukkan tren bearish, dengan kemungkinan resistensi di sekitar 1.1650 dan lebih tinggi. Peran kunci Bank Sentral Eropa adalah mempertahankan inflasi mendekati 2%. Alat kebijakan mereka mencakup penyesuaian suku bunga dan Pelonggaran Kuantitatif, yang secara tradisional melemahkan Euro. Selama pandemi, Pelonggaran Kuantitatif adalah respons terhadap inflasi yang rendah, dengan Pengetatan Kuantitatif memberikan rebound yang lebih kuat pada mata uang.

Dinamika Pasar Historis

Kita melihat pola yang akrab dalam EUR/USD, mengingat dinamika pasar dari awal 2019. Saat itu, penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan dan ekspektasi perubahan kebijakan Federal Reserve menekan dolar, meskipun pasangan ini berjuang di bawah 1.1600. Perbandingan historis ini penting saat kita menavigasi lanskap pasar saat ini. Hari ini, ketegangan politik di Washington sekali lagi menjadi faktor kunci, dengan negoisasi batas utang yang penuh perdebatan diharapkan berlangsung sebelum akhir tahun. Kita hanya perlu melihat kembali penutupan 35 hari dari 2018-2019, yang diperkirakan oleh Kantor Anggaran Kongres mengurangi 0,2% dari PDB kuartal pertama, untuk memahami bagaimana hal ini dapat membatasi dolar. Risiko ini membuat sentimen bullish terhadap dolar AS terjaga sementara. Seperti trader saat itu yang mengantisipasi pelonggaran dari Fed, pasar sekarang memperkirakan pemotongan suku bunga pertama untuk kuartal kedua 2026. Dengan data CPI AS terbaru yang dirilis minggu lalu menunjukkan inflasi utama telah mereda menjadi 2,5% secara tahunan, futures dana Fed sekarang menyiratkan lebih dari 70% kemungkinan pemotongan 25 basis poin pada Mei 2026. Ini memperkuat pandangan bahwa siklus pengetatan Fed jelas telah berlalu. Namun, Bank Sentral Eropa tampaknya berada di jalur yang sedikit berbeda. Inflasi zona euro tetap lebih tinggi, dengan angka terbaru tetap di 2,8%, dan beberapa pejabat ECB baru-baru ini menolak pembicaraan prematur tentang pemotongan suku bunga. Perbedaan kebijakan ini memberikan dukungan mendasar bagi Euro dan membatasi penurunan pada pasangan EUR/USD. Dengan latar belakang ini, kami percaya membeli opsi panggilan EUR/USD dengan jangka waktu pendek adalah strategi yang wajar untuk memposisikan diri terhadap kemungkinan peningkatan. Harga strike sekitar 1.1050 akan memberikan eksposur terhadap lonjakan di atas resistensi terbaru, terutama jika data pasar tenaga kerja AS yang akan datang menunjukkan tanda-tanda pelambatan. Pendekatan ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan potensi keuntungan sambil secara jelas mendefinisikan risiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CAD bergerak menuju bagian bawah rentangnya antara 1.4000 dan 1.4080. Potensi penurunan yang terbatas dari Bank of Canada dan kemungkinan perkembangan perdagangan serta anggaran dapat menguatkan Dolar Kanada. Inflasi Kanada pada bulan September melampaui ekspektasi, dengan Indeks Harga Konsumen (CPI) mencapai level tertinggi dalam tujuh bulan sebesar 2.4% tahun ke tahun, dibandingkan 1.9% pada bulan Agustus. CPI inti juga meningkat menjadi level tertinggi dalam 19 bulan sebesar 3.15%, melebihi perkiraan konsensus sebesar 3.0%.

Inflasi Dan Suku Bunga

Dengan risiko inflasi yang mendasari masih ada, tampaknya tidak mungkin BOC akan mengurangi suku bunga di bawah rentang netralnya dari 2.25% hingga 3.25%. Kurva swap di Kanada menunjukkan kemungkinan 75% untuk pengurangan 25 basis poin menjadi 2.25% pada pertemuan mendatang di akhir Oktober, dengan kemungkinan kecil untuk pemotongan tambahan pada kuartal pertama tahun depan. Dengan USD/CAD menguji level dukungan 1.4000, kami melihat alasan yang terbatas untuk lonjakan signifikan dalam waktu dekat. Pemicu utamanya adalah laporan inflasi bulan September Kanada yang mengejutkan tinggi, yang menyulitkan kemampuan Bank of Canada (BOC) untuk memangkas suku bunga secara agresif. Ini menunjukkan bahwa arah paling mudah untuk pasangan ini adalah turun dalam beberapa minggu mendatang. Angka-angka inflasi ini menonjol, karena Indeks Harga Konsumen inti (CPI) mencapai level tertinggi dalam 19 bulan sebesar 3.15%, membalikkan tren pelambatan yang kami lihat selama musim panas 2025. Tekanan harga yang terus-menerus ini menempatkan BOC dalam posisi sulit menjelang pertemuannya pada 29 Oktober. Sementara pasar masih mengharapkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, data inflasi yang tinggi membuat pemotongan lanjutan di awal 2026 jauh lebih mungkin. Dinamika ini menciptakan skenario “pemotongan yang agresif,” di mana BOC mungkin menurunkan suku bunga tetapi memberikan sinyal jeda yang berkepanjangan, yang pada akhirnya mendukung Dolar Kanada. Kami melihat situasi serupa terjadi di akhir 2023 ketika data inflasi yang membandel memaksa bank sentral untuk menghentikan pertimbangan pelonggaran, yang menyebabkan lonjakan tajam pada CAD. Preseden historis ini menunjukkan bahwa trader harus berhati-hati untuk tidak menjual Dolar Kanada saat ini. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pandangan Waktu yang Lebih Luas

Melihat dari perspektif waktu yang lebih luas, sikap netral diadopsi pada hari Jumat, 17 Oktober, ketika nilai tukar spot adalah 0.5725. Mata uang diperkirakan akan berfluktuasi antara 0.5685 dan 0.5770 karena tekanan penurunan yang mereda. Pandangan ini konsisten dengan pengamatan terkini, seperti yang dicatat oleh Tim Insight FXStreet. Tim ini memberikan wawasan pasar yang bersumber dari catatan komersial dan analis. Dengan pandangan netral, kami melihat pasangan NZD/USD kemungkinan akan bergerak datar, sehingga strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah dan penurunan nilai seiring waktu menjadi menarik. Aksi harga tidak memberikan petunjuk baru untuk terobosan, jadi kami memperkirakan periode pergerakan dalam rentang. Ini menyarankan trader untuk mempertimbangkan menjual premi opsi daripada mengambil posisi arah tertentu. Keputusan Reserve Bank of New Zealand untuk mempertahankan Official Cash Rate di 4.25% awal bulan ini mendukung pandangan ini. Dengan data terbaru dari September menunjukkan inflasi kuartalan Selandia Baru mereda menjadi 2.8% per tahun, tidak ada tekanan untuk kenaikan lebih lanjut yang dapat mendorong kiwi naik. Stabilitas ekonomi ini memperkuat dasar mata uang tanpa memberikan pemicu untuk kenaikan.

Pandangan dan Strategi

Di sisi AS, Federal Reserve juga mempertahankan kebijakannya, menyeimbangkan inflasi inti yang tetap tinggi di dekat 3.1% dengan angka penjualan ritel bulan lalu yang lebih lemah dari yang diperkirakan. Kombinasi data ini mencegah pergerakan yang kuat dan jelas pada dolar AS, yang secara efektif membatasi pasangan NZD/USD. Pasar sedang menunggu sinyal yang lebih jelas dari salah satu ekonomi sebelum berkomitmen pada sebuah tren. Untuk beberapa minggu mendatang, kami memperkirakan pasangan ini akan tetap dalam saluran yang lebih luas antara 0.5685 hingga 0.5770. Oleh karena itu, menjual opsi strangle dengan harga strike yang sedikit di luar kisaran yang diharapkan, seperti call 0.5800 dan put 0.5650, bisa menjadi pendekatan yang layak. Strategi ini akan memanfaatkan stabilitas pasangan mata uang saat kita menjelang bulan November.

Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.