Indeks Harga Konsumen Inti (CPI) Kanada meningkat dari 2,6% menjadi 2,8% secara tahunan pada bulan September. Hal ini mencerminkan kenaikan harga konsumen di Kanada. Di pasar valuta asing, kekuatan dolar AS menyebabkan penurunan harga emas dan memengaruhi pasangan mata uang seperti EUR/JPY dan GBP/USD. Euro menghadapi tantangan di sekitar angka 1,1600, sementara GBP/USD tetap di bawah 1,3400 karena penguatan dolar.

Trend Pasar Komoditas

Pasar komoditas menyaksikan harga WTI tetap stabil di tengah kekhawatiran yang terus ada mengenai pasokan yang berlebihan. Harga emas mencapai titik terendah dalam beberapa hari di tengah penguatan dolar AS dan aktivitas pengambilan untung. Di pasar cryptocurrency, mata uang utama seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple mengalami penurunan. Hal ini dipicu oleh ketidakpastian makroekonomi dan ketegangan geopolitik yang memengaruhi pasar global. Meskipun ada kekhawatiran baru-baru ini, ada harapan bahwa ekonomi global berkinerja lebih baik dari yang diperkirakan, meskipun perubahan mendasar tetap kurang dipahami. Trend dalam kepemilikan aset korporasi menunjukkan penurunan signifikan aliran masuk Bitcoin treasury selama lima tahun terakhir.

Outlook Suku Bunga Bank Of Canada

Dengan inflasi inti Kanada untuk bulan September yang lebih tinggi dari yang diperkirakan pada 2,8%, kami percaya bahwa Bank of Canada kini berada dalam posisi yang lebih hawkish. Data ini sangat mendekati batas atas kisaran target mereka yang 3%. Semua mata kini tertuju ke keputusan suku bunga Bank pada 4 Desember 2025, saat tekanan meningkat untuk mereka bertindak. Pengunjung pasar diharapkan untuk melihat perubahan harga di pasar suku bunga jangka pendek. Kami melihat probabilitas yang lebih tinggi untuk kenaikan suku bunga yang memasuki kontrak berjangka Canadian Overnight Repo Rate Average (CORRA). Ini menunjukkan bahwa posisi untuk hasil jangka pendek Kanada yang lebih tinggi adalah respons yang paling langsung terhadap data inflasi ini. Untuk pasar mata uang, berita ini memperumit prospek bagi dolar Kanada. Sementara potensi suku bunga yang lebih tinggi mendukung CAD, dolar AS tetap kuat, dengan Federal Reserve mempertahankan suku bunga stabil sepanjang tahun 2025. Dinamika ini menunjukkan bahwa kekuatan apa pun pada dolar Kanada mungkin terbatas, menciptakan peluang untuk strategi perdagangan rentang dalam derivatif USD/CAD. Kenaikan inflasi terjadi pada waktu yang rumit, karena data lain dari tahun 2025 menunjukkan tanda-tanda pendinginan ekonomi. Kami melihat tingkat pengangguran Kanada meningkat menjadi 5,9% pada kuartal ketiga, peningkatan yang nyata dari level di bawah 5,5% yang terlihat pada akhir 2023. Ini menempatkan Bank of Canada dalam posisi sulit untuk memilih antara melawan inflasi dan mendukung pasar kerja yang melambat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan September, Indeks Harga Konsumen Inti Bank Kanada (MoM) meningkat menjadi 0,2% dari 0%, mencerminkan perubahan harga konsumen. Ukuran ini menunjukkan tren inflasi dengan mengecualikan produk yang tidak stabil seperti makanan dan energi. Harga emas mengalami penurunan, kembali ke titik terendah multi-hari sekitar $4,120 per ounce troy, dipengaruhi oleh dolar AS yang lebih kuat dan berkurangnya antusiasme dalam situasi perdagangan AS-China. Sementara itu, Bitcoin, Ethereum, dan XRP juga mengalami penurunan seiring pasar global menghadapi ketidakpastian makroekonomi yang berlanjut dan ketegangan geopolitik, yang semakin diperparah oleh penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan.

Perubahan Dalam Lanskap Ekonomi

Meskipun ada kelegaan mengenai keadaan ekonomi global yang lebih baik dari yang diperkirakan sebelumnya di tengah dampak tarif AS, perubahan yang mendasar menimbulkan ketidaknyamanan. Perubahan ini dalam lanskap ekonomi dapat memiliki konsekuensi jangka panjang yang masih kurang dipahami. Selain itu, selama lima tahun terakhir, terdapat penurunan 99% dalam tren dalam perbendaharaan Bitcoin, dengan Bitcoin semakin dilihat sebagai aset cadangan. Perubahan ini terlihat baik di neraca perusahaan maupun dalam perbendaharaan pemerintah, menunjukkan perubahan kepemilikan aset korporat yang sedang berkembang. Dengan inflasi inti Kanada meningkat menjadi 0,2% bulan lalu, kita melihat kemungkinan perbedaan dalam kebijakan bank sentral. Bank of Canada mungkin merasakan tekanan untuk tetap tegas, sementara Federal Reserve AS terfokus pada penutupan pemerintah yang sedang berlangsung. Para trader sebaiknya memperhatikan opsi pada pasangan USD/CAD untuk memanfaatkan kejutan kebijakan dalam beberapa minggu mendatang. Penurunan tajam harga emas menuju $4,100 tampaknya didorong oleh dolar AS yang lebih kuat, yang berfungsi sebagai tempat berlindung sementara di tengah penutupan. Setelah mencapai puncak di atas $4,300 selama ketegangan Laut Cina Selatan awal tahun ini, penurunan ini tampaknya seperti pengambilan keuntungan. Kami percaya opsi put pada ETF emas utama menawarkan cara dengan risiko terdefinisi untuk bermain pada penurunan lebih lanjut mendekati level psikologis $4,000.

Kelegaan yang Cemas Dalam Ekonomi

Ada rasa kelegaan yang cemas, karena ekonomi global telah menyerap guncangan lebih baik dari yang kami harapkan pada musim semi. Namun, dengan penutupan pemerintah AS sekarang memasuki minggu keempat dan perkiraan PDB kuartal keempat dipotong di bawah 0,5%, ketenangan ini terasa rapuh. Indeks VIX telah jatuh menjadi 19, menjadikan opsi panggilan pada volatilitas sebagai perlindungan murah terhadap perubahan besar yang disebutkan. Pasar kripto jelas berada dalam fase penghindaran risiko, dengan Bitcoin dan Ethereum mengikuti penurunan pasar saham. Penurunan arus masuk institusional adalah tanda peringatan besar, karena data menunjukkan arus masuk perbendaharaan perusahaan turun dari rata-rata bulanan lebih dari $2 miliar pada 2024 menjadi hanya $20 juta pada September 2025. Ini menunjukkan bahwa trader derivatif harus berhati-hati, menggunakan kontrak berjangka untuk melindungi posisi yang ada atau membeli opsi put untuk berspekulasi pada pengujian level dukungan yang lebih rendah. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Marriott International Inc. (NASDAQ: MAR) menunjukkan tren kenaikan jangka panjang yang menjanjikan menggunakan analisis Elliott Wave. Grafik bulanan menunjukkan bahwa koreksi yang signifikan telah berakhir, yang memulai siklus kenaikan baru. Sejak titik terendah tahun 2009, Marriott membentuk pola lima gelombang, menyelesaikan gelombang (I) mendekati puncak tahun 2018. Kemudian terjadi koreksi antara 2018 dan 2020, membentuk struktur a–b–c, menyelesaikan gelombang (II) pada sekitar $46.24. Selama Marriott tetap di atas level ini, prospek bullish tetap valid. Setelah menyelesaikan gelombang (II), Marriott memulai fase bullish baru. Kenaikan lima gelombang menyelesaikan gelombang I dari gelombang yang lebih besar (III), diikuti oleh koreksi kecil yang membentuk gelombang II. Saat ini, saham tampaknya mulai memasuki gelombang III, yang sering menjadi fase terkuat dalam analisis Elliott Wave. Para analis menyarankan untuk melakukan perdagangan searah dengan tren utama, menghindari penjualan melawan tren tersebut. Sebagai gantinya, para trader dapat mencari penurunan harga untuk peluang membeli baru. Marriott mendapatkan manfaat dari pemulihan perjalanan global, dengan meningkatnya permintaan hotel dan pertumbuhan pendapatan yang stabil memperkuat prospek bullishnya. Jika pola saat ini bertahan, gelombang III bisa mencapai puncak baru dalam beberapa tahun mendatang. Poin-poin penting: Struktur Elliott Wave untuk Marriott menunjukkan bahwa tren bullish yang kuat sedang berlangsung, menyarankan kita untuk fokus pada strategi yang mengarah ke atas dalam beberapa minggu mendatang. Analisis ini menunjukkan bahwa saham berada dalam tahap awal Gelombang III yang kuat, bagian yang sering kali terlama dan paling kuat dari suatu tren. Pola ini menunjukkan bahwa penjualan melawan tren utama bukanlah tindakan yang direkomendasikan. Pandangan teknis ini didukung oleh data perjalanan yang sangat kuat yang dirilis pada kuartal ini. Misalnya, laporan dari Global Business Travel Association pada September 2025 mengonfirmasi bahwa pengeluaran perjalanan corporate kini telah sepenuhnya pulih dan melampaui level tahun 2019. Hal ini mengikuti kinerja penghasilan kuartal ketiga Marriott pekan lalu, di mana pendapatan per kamar yang tersedia (RevPAR) mengalami peningkatan 12% dibandingkan tahun lalu. Bagi trader derivatif, ini berarti kita harus memanfaatkan setiap penurunan harga kecil sebagai kesempatan untuk membangun posisi bullish. Membeli opsi call dengan ekspektasi jatuh tempo di Januari atau Februari 2026 akan memberikan eksposur langsung ke arah yang lebih tinggi. Menggunakan bull call spreads adalah strategi lain yang baik untuk mengurangi biaya awal, terutama jika volatilitas implisit tinggi. Kami melihat bagaimana permintaan konsumen untuk perjalanan tetap kuat meskipun ada inflasi dan kenaikan suku bunga di tahun 2023 dan 2024, menciptakan dasar pertumbuhan yang kokoh. Sementara level pembatalan jangka panjang dari titik terendah tahun 2020 adalah $46.24, dukungan yang lebih relevan untuk perdagangan langsung kami adalah konsolidasi terbaru mendekati $265. Selama harga tetap di atas area itu, jalur dengan resistensi terendah tetap lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Freeport-McMoRan Inc. (FCX), produsen tembaga utama, kemungkinan telah menyelesaikan koreksi besar, menandakan fase bullish baru menurut analisis Elliott Wave. Ini didorong oleh meningkatnya permintaan tembaga global dan momentum pasar yang kuat. Historisnya, rally signifikan FCX dimulai dari titik terendah $3.38 pada tahun 2000, mencapai puncaknya dalam gelombang (I) pada puncak 2008. Krisis keuangan menyebabkan penurunan tajam, membentuk gelombang (II). FCX kemudian pulih dengan kuat, mencapai sekitar $61.34 pada awal 2022, menandai akhir dari gelombang I yang lebih tinggi. Penurunan dari 2022 hingga 2025 menunjukkan pola korektif, mencapai titik terendah mendekati $30 dan menyelesaikan gelombang II. Pemulihan ini menunjukkan awal dari gelombang (3) dari III, yang sering kali merupakan bagian terkuat dari urutan Elliott Wave. Pemandangan bullish tetap valid selama FCX tetap di atas $3.52, titik terendah 2016 di mana gelombang (II) berakhir. Prospek jangka panjang tembaga didukung oleh permintaan dari elektrifikasi dan inisiatif energi terbarukan. Gelombang (3) bisa melampaui kisaran $60–$65 dalam beberapa tahun mendatang jika momentum bullish berlanjut. Secara keseluruhan, FCX diharapkan akan mendapat manfaat dari pasar tembaga yang berkembang, tetap di atas level dukungan $3.52. Berdasarkan analisis, Freeport-McMoRan tampaknya telah menyelesaikan koreksi multi-tahunnya dan kini memulai fase naik yang kuat. Kami melihat pemulihan baru-baru ini dari titik terendah mendekati $30 pada awal 2025 sebagai awal dari rally signifikan. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan pergeseran menuju strategi bullish dalam beberapa minggu mendatang. Mengingat potensi pergerakan yang kuat, membeli opsi call dengan kadaluarsa dalam beberapa bulan ke depan, seperti untuk Desember 2025 atau Januari 2026, bisa menawarkan paparan leverage terhadap kenaikan yang diantisipasi. Ini sejalan dengan pandangan bahwa bagian terkuat dari urutan Elliott Wave baru saja dimulai. Sentimen bullish ini diperkuat oleh berita terbaru dari Badan Energi Internasional, yang bulan lalu meningkatkan perkiraan permintaan tembaga lima tahunnya, mengutip proyek modernisasi jaringan yang lebih cepat dari yang diharapkan di Amerika Utara dan Asia. Kami juga bisa melihat pola historis, seperti pemulihan kuat yang mengikuti titik terendah 2008 dan 2016, yang memicu rally multi-tahun yang substansial. Struktur saat ini mencerminkan pengaturan tersebut, menunjuk pada hasil serupa yang mungkin terjadi. Data terbaru menunjukkan bahwa inventaris tembaga di gudang LME telah jatuh ke level terendah sejak 2023, menambah tekanan pasokan yang mendasar terhadap gambaran teknikal bullish. Untuk trader dengan toleransi risiko yang lebih konservatif, menjual opsi put yang terjamin di bawah titik terendah 2025 yang baru-baru ini sekitar $30 dapat menjadi strategi yang layak. Pendekatan ini memungkinkan pengumpulan premi sambil menentukan titik masuk yang jelas jika saham mengalami penurunan. Level invalidasi jangka panjang tetap jauh di bawah di $3.52, memberi struktur bullish saat ini ruang yang signifikan untuk berkembang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro mengalami kerugian, jatuh di bawah 1.1630 seiring penguatan Dolar AS yang dipicu oleh meredanya ketegangan perdagangan. Presiden Trump telah menunjukkan kesepakatan yang berpotensi menguntungkan dengan Xi Jinping dari China. Pernyataan menenangkan dari Presiden AS terhadap China telah meningkatkan nilai Dolar, dengan pertemuan dijadwalkan untuk membahas lebih lanjut isu-isu perdagangan. Penasihat ekonomi Gedung Putih memperkirakan penutupan pemerintahan AS akan segera berakhir, yang mungkin memberikan data penting untuk keputusan suku bunga Federal Reserve. Minggu ini, pidato dari pejabat Fed dan ECB akan memberikan konteks, meskipun wawasan baru tentang kebijakan moneter yang signifikan tidak mungkin terjadi.

Tren Pasar Mata Uang

Pasar mata uang melihat Euro kehilangan 0,24% terhadap Dolar AS, dengan penurunan paling signifikan terhadap Yen Jepang sebesar 0,58%. Perhatian pasar terfokus pada pertemuan yang akan datang, termasuk Federal Reserve, yang dapat mempengaruhi Euro. Di Zona Euro, Euro menghadapi tantangan, dengan Indeks Harga Produsen Jerman menunjukkan penurunan yang sedikit, bertolak belakang dengan harapan. EUR/USD telah kembali ke saluran bearish, mengarah ke angka 1.1600, kecuali jika menembus resistensi di 1.1675. Euro yang lebih lemah mencerminkan ketidakpastian ekonomi yang lebih luas di tengah ketegangan perdagangan AS-China yang berfluktuasi. Dengan EUR/USD jatuh di bawah 1.1630, arah yang paling mungkin adalah turun dalam beberapa minggu ke depan. Penggerak utama adalah kekuatan baru Dolar AS, didorong oleh optimisme bahwa kesepakatan perdagangan antara AS dan China akan tercapai minggu depan. Sentimen positif ini menutupi ekspektasi pemotongan suku bunga dari Federal Reserve, yang sekarang diperlakukan pasar sebagai penyesuaian satu kali ketimbang awal siklus pelonggaran yang berkepanjangan. Pandangan ini diperkuat oleh data ekonomi yang berbeda antara kedua blok. Angka terbaru menunjukkan penjualan ritel AS meningkat cukup kuat sebesar 0,8% pada bulan September, sementara Zona Euro masih berjuang dengan harga produsen yang lemah dan inflasi yang masih rendah. Proyeksi staf ECB terbaru menunjukkan inflasi inti diperkirakan akan tetap di bawah 1,8% hingga paruh pertama 2026, sehingga ECB tidak memiliki alasan untuk mengadopsi sikap yang lebih ketat.

Keputusan Investasi Strategis

Dengan momentum penurunan yang jelas dan target teknis yang jelas di sekitar 1.1600 dan 1.1545, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put EUR/USD. Membeli put dengan harga strike 1.1600 atau 1.1550 yang berakhir pada pertengahan November akan memungkinkan kita untuk meraih keuntungan dari penurunan yang berlanjut setelah peristiwa penting minggu depan. Spread put bearish juga bisa menjadi strategi yang efektif untuk mengurangi biaya awal posisi. Volatilitas pasar saat ini rendah seiring trader menunggu hasil pertemuan Fed dan pembicaraan Trump-Xi. Ini memberikan kesempatan, karena lingkungan volatilitas implisit yang rendah membuat pembelian opsi lebih murah. Kami memperkirakan volatilitas akan meningkat tajam minggu depan, sehingga sekarang adalah waktu yang tepat untuk menetapkan posisi yang diuntungkan dari pergerakan harga yang signifikan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas menghadapi resistensi di sekitar $4.380 dan kemudian turun lebih dari $100, dipengaruhi oleh sentimen pasar yang optimis dan dolar AS yang lebih kuat. Rencana Presiden Trump untuk bertemu dengan Presiden China Xi dan jaminan mengenai status Taiwan turut menambah ketenangan di pasar. Secara teknis, pola Double Top di sekitar $4.380 menunjukkan potensi penurunan lebih lanjut. Emas mendekati $4.260, sementara garis leher dari Double Top berada di $4.190, yang menjadi level kritis untuk mengonfirmasi pergerakan turun menuju $4.095, dan kemungkinan level psikologis $4.000.

Emas Sebagai Aset Aman

Emas berfungsi sebagai penyimpan nilai dan aset aman, menarik dalam masa ketidakpastian. Bank sentral adalah pembeli utama, dengan tambahan 1.136 ton ke cadangan pada tahun 2022, didorong oleh ekonomi berkembang seperti China dan India. Emas berkorelasi terbalik dengan dolar AS dan obligasi pemerintah, naik ketika dolar turun atau ketika suku bunga rendah. Ketegangan geopolitik dan kekhawatiran resesi juga memengaruhi harga emas, dengan dolar yang lebih kuat biasanya menyebabkan stabilisasi atau penurunan harga. Mengingat penolakan emas pada level $4.380 dan penurunan berikutnya, kami melihat kelemahan jangka pendek ke depan. Sentimen pasar yang membaik, dipicu oleh meredanya ketegangan AS-China, memperkuat dolar AS dan menarik modal dari aset aman. Lingkungan ini menunjukkan bahwa kenaikan harga emas akan terbatas dalam beberapa minggu mendatang. Kekuatan dolar lebih lanjut didukung oleh data ekonomi terbaru. Laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS minggu lalu menunjukkan inflasi inti tetap persisten di 3,1%, membuat banyak orang percaya bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama. Akibatnya, S&P 500 telah melonjak lebih dari 3% dalam seminggu terakhir, mengonfirmasi pergeseran jelas menuju aset yang lebih berisiko.

Pertimbangan Pasar Untuk Trader

Kami saat ini mengawasi level support kritis di $4.190, yang menandai titik terendah dari 17 Oktober. Penembusan yang pasti di bawah garis leher ini akan mengonfirmasi pola double top yang bearish, menandakan bahwa tren naik baru-baru ini telah mencapai akhir. Indikator teknis seperti divergensi bearish pada RSI 4 jam mendukung potensi penurunan lebih lanjut ini. Bagi trader derivatif, ini membuka peluang untuk mempertimbangkan posisi bearish. Penembusan di $4.190 dapat memicu aksi jual menuju titik terendah 14 Oktober di $4.095, dengan target akhir pola berada di level psikologis $4.000. Membeli opsi put atau membuat posisi futures pendek bisa menjadi strategi untuk memanfaatkan pergerakan yang diharapkan ini. Namun, setiap kegagalan untuk menembus di bawah $4.190 akan membatalkan pandangan bearish segera. Kita harus tetap waspada bahwa pantulan kuat dari level tersebut dapat melihat harga menguji kembali resistensi kuat di puncak tertinggi sepanjang masa di $4.380. Gerakan di atas puncak tersebut akan membatalkan pola double top dan menunjukkan bahwa tren bullish jangka panjang sedang dilanjutkan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling baru-baru ini jatuh ke dekat 1.3370 terhadap Dolar AS, melanjutkan penurunannya selama tiga hari berturut-turut. Penurunan ini terjadi seiring meredanya ketegangan perdagangan AS-China, yang meningkatkan daya tarik Dolar AS dibandingkan Pound. Pada hari Senin, Indeks Dolar AS, yang mengukur kekuatan dolar terhadap enam mata uang utama, naik sebesar 0.25% menjadi hampir 98.85. Tingkat inflasi yang direvisi di Inggris, yang diperkirakan mencapai 4% untuk September, sesuai dengan prediksi Bank of England dan bisa mempengaruhi keputusan kebijakan ekonomi yang akan datang. CPI inti UK juga diperkirakan mengalami sedikit peningkatan menjadi 3.7% dari 3.6%. Sementara itu, CPI AS diproyeksikan tumbuh sebesar 3.1%, mempertahankan laju sebelumnya. Harapan inflasi yang lebih tinggi ini memberikan tekanan pada bank sentral di Inggris dan AS dalam diskusi moneter mendatang.

Analisis Teknikal

Dari sisi teknis, Pound Sterling sedang berjuang melawan Dolar AS, kini mendekati 1.3370. Ini tetap di bawah EMA 20-hari, dengan Indeks Kekuatan Relatif menunjukkan tren mendatar. Level 1.3140 akan menjadi titik dukungan yang kritis, sementara 1.3500 ditetapkan sebagai level resistensi potensial. Kita melihat Pound terus meluncur di bawah 1.3400, didorong oleh Dolar AS yang lebih kuat. Kekuatan dolar ini dipicu oleh optimisme atas perjanjian perdagangan AS-China, sebuah dinamika yang mirip dengan yang kita amati selama perselisihan perdagangan 2018-2019. Pedagang opsi bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada GBP/USD untuk memposisikan diri untuk penurunan lebih lanjut menuju level 1.3300 yang disebutkan dalam analisis teknis. Poin-poin penting minggu ini adalah laporan inflasi dari Inggris pada hari Rabu dan dari AS pada hari Jumat. Meskipun headline CPI Inggris diperkirakan mencapai puncaknya di 4%, ini tidak mendukung Pound, menunjukkan bahwa pasar lebih khawatir tentang pendinginan pasar kerja Inggris. CPI AS juga diperkirakan naik menjadi 3.1%, namun pasar masih memperhitungkan pemotongan suku bunga Federal Reserve.

Volatilitas Pasar

Kita harus ingat volatilitas ekstrem pada Sterling dari beberapa tahun lalu, khususnya selama krisis “mini-budget” 2022 yang melihat GBP/USD merosot lebih dari 10% dalam satu bulan. Data terkini dari alat CME FedWatch menunjukkan hampir 75% kemungkinan setidaknya ada satu pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember, menunjukkan pasar lebih memprioritaskan kekhawatiran mengenai pertumbuhan daripada inflasi. Perbedaan antara harapan bank sentral ini membuat kekuatan Dolar AS saat ini sangat mencolok. Di luar Pound, kekuatan Dolar paling terlihat terhadap Yen Jepang, seperti yang ditunjukkan dalam peta panas mata uang. Meredanya ketegangan geopolitik membebani Yen sebagai tempat berlindung yang aman, suatu tren yang secara historis meningkat selama periode sentimen risiko positif. Ini membuat posisi panjang USD/JPY menjadi alternatif menarik untuk mengekspresikan pandangan optimis terhadap Dolar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan AUD/USD telah turun lebih dari 0,5% menjadi sekitar 0,6480 selama sesi perdagangan Eropa pada hari Selasa. Penurunan ini terjadi meskipun ada kesepakatan perdagangan baru tentang mineral penting antara AS dan Australia, yang dianggap mengurangi ketergantungan AS pada China. Ketegangan perdagangan yang sedang berlangsung antara AS dan China mencakup penerapan kontrol ekspor terhadap tanah jarang oleh China. AS merespons dengan peningkatan tarif impor dari China sebesar 100%, meskipun disarankan bahwa ketegangan ini mungkin mereda.

Dampak Dari Dolar AS

Dolar AS terus naik, dengan Indeks Dolar mencapai hampir 99,00, meskipun Federal Reserve diperkirakan akan segera menurunkan suku bunga. Alat FedWatch menunjukkan penurunan suku bunga 25 basis poin yang hampir dipastikan, membawa suku bunga menjadi antara 3,75% dan 4,00%. Kesehatan ekonomi China sangat memengaruhi Dolar Australia karena China adalah mitra dagang terbesar Australia. Harga bijih besi, yang merupakan ekspor terbesar Australia, juga berperan penting dalam menentukan nilai AUD, di mana harga yang lebih tinggi biasanya memperkuat mata uang Australia. Kita melihat pasangan AUD/USD di bawah tekanan signifikan, diperdagangkan di dekat 0,6480 meskipun ada kesepakatan mineral penting baru dengan AS. Berita lokal yang positif ini sepenuhnya tertutupi oleh kekuatan dolar AS, dengan indeks DXY mendorong ke level 99,00. Pasar jelas sedang memprioritaskan tema makroekonomi besar daripada perjanjian bilateral yang lebih kecil. Poin-poin penting untuk diperhatikan bagi trader adalah antara bank sentral. Reserve Bank of Australia mempertahankan suku bunga tetap pada 4,35% awal bulan ini, mengutip inflasi yang membandel, sementara pasar hampir sepenuhnya memperhitungkan pemotongan 25 basis poin dari Federal Reserve AS minggu depan. Perbedaan suku bunga yang semakin lebar yang menguntungkan dolar Australia diabaikan, yang menandakan sentimen bearish yang kuat.

Faktor-faktor yang Mempengaruhi Dolar Australia

Menambah kelemahan dolar Aussie adalah hambatan dari mitra dagangnya yang utama dan ekspor kunci. Data terbaru dari minggu lalu menunjukkan pertumbuhan GDP Q3 China sebesar 4,8%, di bawah ekspektasi, dan harga bijih besi kemudian turun di bawah $110 per ton. Fundamentalis ini memberikan sedikit dukungan bagi dolar Australia saat ini. Semua fokus sekarang seharusnya tertuju pada laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang tertunda yang akan dirilis hari Jumat ini. Angka inflasi bulan Agustus, jika dilihat kembali, adalah 3,5% yang membandel, jadi angka tinggi lainnya bisa menyulitkan keputusan Fed untuk menurunkan suku bunga dan semakin meningkatkan rally dolar AS. Angka yang lebih rendah dari yang diharapkan diperlukan untuk memberikan AUD/USD peluang untuk rebound jangka pendek. Dengan latar belakang ini, trader sebaiknya mempertimbangkan posisi untuk kemungkinan penurunan lebih lanjut pada pasangan AUD/USD. Membeli opsi put dapat menawarkan cara yang berisiko terdefinisi untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan yang terus berlanjut, terutama jika data inflasi AS hari Jumat datang dengan angka tinggi. Sebagai alternatif, menjual opsi call yang out-of-the-money atau membangun spread call bearish bisa menjadi strategi untuk memanfaatkan apa yang tampaknya menjadi upside yang sangat terbatas. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang tengah mengalami kesulitan saat Perdana Menteri Sanae Takaichi mengumumkan kabinet barunya. Pasar bereaksi terhadap penunjukan Satsuki Katayama sebagai Menteri Keuangan, tetapi USD/JPY terus naik, menyentuh 151.90, meningkat 0.80% untuk hari ini. Katayama menyampaikan keprihatinan tentang Yen Jepang yang lemah, dengan saran bahwa nilai tukar yang lebih adil seharusnya antara 120–130 JPY per USD. Koalisi Perdana Menteri Takaichi tidak memiliki mayoritas di parlemen, yang menambah ketidakpastian tentang reformasi ekonomi.

Dolar AS dan Dinamika Pasar Global

Dolar AS mendapat dukungan dari sentimen yang membaik dan potensi pelonggaran ketegangan perdagangan AS-Tiongkok. Menurut alat CME FedWatch, pasar mengantisipasi pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Fed mendatang di bulan Oktober dan Desember. Dalam kinerja mata uang, Yen Jepang menunjukkan kinerja terkuatnya terhadap Dolar Selandia Baru. Peta panas menampilkan perubahan persentase dari mata uang utama satu sama lain, dengan rincian variasi kinerja yang tertera untuk masing-masing. Dengan USD/JPY mendekati level 152.00, kita melihat zona kritis yang memicu alarm. Kita juga ingat bahwa Kementerian Keuangan melakukan intervensi secara langsung di pasar mata uang pada akhir 2022 ketika pasangan ini melewati ambang batas yang sama. Penunjukan Menteri Keuangan yang secara terbuka mendukung Yen yang lebih kuat menunjukkan risiko tindakan resmi sekarang jauh lebih tinggi dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.

Inflasi dan Kebijakan Moneter

Melihat dari data, inflasi inti Jepang untuk bulan September tetap di angka 2.1%, memberikan Bank of Japan lebih banyak ruang untuk menjauh dari kebijakan super longgar. Sementara BoJ mempertahankan kebijakannya tidak berubah minggu lalu, bahasanya menunjukkan ketidaknyamanan yang meningkat dengan kelemahan yen. Ini menandakan bahwa setiap langkah untuk menguatkan yen akan mendapat dukungan setidaknya secara tidak langsung dari bank sentral, yang menambah bobot ancaman intervensi. Di sisi AS, kekuatan dolar tampak rapuh meskipun sentimen pasar positif. Angka penjualan ritel minggu lalu lebih rendah dari yang diharapkan, dan Alat CME FedWatch kini menunjukkan probabilitas 94% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Federal Reserve minggu depan. Outlook dovish ini seharusnya membatasi setiap lonjakan dolar jangka panjang yang signifikan. Bagi para trader derivatif, lingkungan ini menjadikan pembelian opsi put USD/JPY dengan jatuh tempo pendek sebagai strategi yang menarik untuk melindungi diri dari atau mendapatkan keuntungan dari pembalikan tajam mendadak akibat intervensi. Data dari CFTC juga menunjukkan bahwa posisi short spekulatif terhadap yen berada di level tertinggi sejak 2017, membuat mata uang tersebut rentan terhadap squeeze short yang dramatis. Menjual opsi call di atas 152.50 juga bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi, dengan taruhan bahwa level ini akan berfungsi sebagai batas yang kuat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The New Zealand Dollar (NZD) sedang mengalami penurunan terhadap Dolar AS yang lebih kuat, mendekati level dukungan sekitar 0.5700. Kekhawatiran tentang perang dagang antara AS dan Cina yang berkurang semakin memperkuat Dolar AS secara keseluruhan. Penurunan di bawah 0.5700 akan mengonfirmasi formasi bendera bearish untuk pasangan NZD/USD. NZD gagal menembus resistensi 0.5750-0.5760 awal pekan ini, yang mengarah pada tekanan bearish lebih lanjut. Pemulihan Dolar AS didukung oleh harapan optimis terhadap kesepakatan dagang AS-Cina. Di Selandia Baru, angka CPI yang kuat tidak memengaruhi sentimen karena tantangan inflasi dan pertumbuhan yang lambat.

Poin-poin penting Analisis Resistensi

Area 0.5750 berfungsi sebagai resistensi utama, mencegah pergerakan naik. Penurunan di bawah 0.5700 akan mengaktifkan Bearish Flag, mendorong menuju 0.5680, dengan target di ekstensi Fibonacci 0.5640. Usaha untuk naik kemungkinan akan menghadapi resistensi di 0.5750-0.5760, dengan resistensi lebih lanjut di 0.5805. Dolar AS menunjukkan kekuatan, terutama terhadap Yen Jepang. USD naik 0.22% terhadap Euro, 0.18% terhadap Pound, dan 0.81% terhadap Yen. Sementara itu, NZD turun 0.48% terhadap USD, mencerminkan depresiasi yang terus berlanjut di tengah dinamika pasar saat ini.

Dinamika Pasar yang Berubah

Kami melihat bahwa faktor-faktor fundamental sekarang sangat berbeda. Dulu, Dolar yang kuat mendominasi, tetapi sekarang selisih suku bunga menguntungkan Kiwi, dengan suku bunga resmi Reserve Bank of New Zealand sebesar 5.25% dibandingkan dengan suku bunga Federal Reserve AS yang sebesar 4.75%. Daya tarik perdagangan carry ini memberikan dukungan bagi NZD yang tidak ada selama periode analisis terdahulu. Data ekonomi terbaru menguatkan kenyataan baru ini. Inflasi Selandia Baru untuk Q3 2025 tercatat sebesar 3.1%, melanjutkan tren penurunannya dari puncak yang terlihat pada 2023, sementara PDB menunjukkan pertumbuhan triwulanan yang moderat namun positif sebesar 0.5%. Ini bertolak belakang dengan kekhawatiran stagflasi yang disebutkan sebelumnya, yang menunjukkan RBNZ memiliki pengendalian yang lebih baik atas perekonomian. Untuk trader derivatif, ini mengubah situasi dari pandangan bearish di masa lalu. Alih-alih bertaruh pada penurunan lebih lanjut, menjual opsi put out-of-the-money dengan harga strike sekitar 0.6000 bisa menjadi strategi yang layak. Pendekatan ini memungkinkan kami untuk mengumpulkan premi dengan pandangan bahwa perbedaan suku bunga yang mendukung akan mencegah penurunan tajam di bawah level psikologis tersebut dalam beberapa minggu mendatang. Dengan stabilitas terbaru, volatilitas implisit jauh lebih rendah dibandingkan dengan era perang dagang, menjadikan strategi opsi panjang lebih terjangkau. Trader yang mengantisipasi kenaikan lebih lanjut bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike 0.6250 yang berakhir pada bulan Desember. Ini memberikan cara berbiaya rendah untuk memposisikan diri untuk potensi kenaikan menjelang pertemuan bank sentral terakhir tahun ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.