The British Pound maintains a kecenderungan naik yang ringan terhadap Yen, berfluktuasi dari puncak sesi di 202.80 hingga sekitar 202.30. Pasangan mata uang ini tetap berada dalam kisaran perdagangan minggu sebelumnya, tanpa arah yang jelas. Yen Jepang telah mengalami pemulihan setelah Perdana Menteri Sanae Takaichi mengumumkan kabinetnya. Penunjukan Satsuki Katayama sebagai menteri keuangan telah mendukung Yen, karena ia berbeda dari ekspektasi untuk JPY yang rendah dan kebijakan moneter yang longgar.

Fundamental Ekonomi Yen

Katayama mengkritik kelemahan Yen, menyatakan bahwa fundamental ekonomi Jepang menunjukkan nilai riil antara 120 hingga 130 USD. Saat ini, Yen diperdagangkan di atas 151.00. Pound Inggris kurang memiliki momentum naik, dengan perhatian pada angka CPI Inggris yang akan datang untuk mendapatkan wawasan tentang kebijakan Bank of England. Peningkatan CPI yang diprediksi mencapai 4% dapat mendorong sikap hati-hati dari BoE terkait pelonggaran moneter. Nilai Yen tergantung pada ekonomi Jepang, kebijakan BoJ (Bank of Japan), perbedaan imbal hasil obligasi, dan risiko perdagangan. Langkah-langkah pengendalian mata uang BoJ sangat penting, sering kali menghindari intervensi karena risiko politik. Peralihan dari kebijakan sangat longgar pada tahun 2024 dan penurunan suku bunga di tempat lain mengurangi selisih imbal hasil obligasi AS-Jepang. Sebagai aset pelindung, Yen sering menguat selama stres pasar, menarik investasi karena stabilitasnya yang dianggap tinggi.

Strategi Pasar dan Prediksi

Pada 21 Oktober 2025, kami melihat Pound Inggris terhadap Yen diperdagangkan tanpa arah yang jelas, yang dikonfirmasi oleh volatilitas implisit satu bulannya yang turun ke level terendah dalam tiga bulan yaitu 8,5%. Ini menunjukkan bahwa pasar opsi tidak memprediksi gerakan besar dalam waktu dekat. Peristiwa utama bagi para trader minggu ini adalah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) Inggris yang akan dirilis besok. Kami bersiap untuk data inflasi Inggris pada hari Rabu, karena angka yang lebih tinggi dari yang diharapkan dapat berdampak signifikan pada proyeksi kebijakan Bank of England. Konsensus pasar saat ini menunjukkan tingkat tahunan 3,9%, dan angka yang melebihi 4% kemungkinan akan memaksa BoE untuk mengambil sikap yang lebih hati-hati terhadap pelonggaran moneter, memberikan dukungan bagi Pound. Trader dapat mempertimbangkan opsi beli jangka pendek pada pound untuk melindungi atau berspekulasi terhadap kejutan tersebut. Di sisi Jepang, penunjukan Satsuki Katayama sebagai menteri keuangan adalah faktor baru dan penting bagi Yen. Komentarnya sebelumnya yang mengkritik yen yang lemah menciptakan risiko bagi siapa saja yang bertaruh melawan mata uang tersebut, karena ia bisa menunjukkan sikap yang kurang toleran terhadap depresiasi. Kami telah mencatat dalam data CFTC terbaru dari minggu yang berakhir pada 14 Oktober bahwa spekulan besar telah sedikit mengurangi posisi jual bersih mereka pada Yen. Perubahan politik ini melengkapi normalisasi kebijakan secara bertahap yang telah kami lihat dari Bank of Japan sejak mulai menjauh dari kebijakan sangat longgar pada tahun 2024. Dengan data pemerintah terbaru menunjukkan bahwa penghasilan tunai nominal Jepang meningkat 2,5% pada bulan September dibandingkan tahun lalu, laju tertinggi dalam lebih dari setahun, ada dasar fundamental untuk pengetatan kebijakan lebih lanjut. Peningkatan ekonomi di bawah ini dapat memberikan landasan bagi nilai Yen dalam jangka menengah. Mengingat tekanan yang bertentangan ini—Pound yang berpotensi lebih kuat dari inflasi Inggris dibandingkan Yen yang tangguh dari perubahan politik dan ekonomi Jepang—pasangan GBP/JPY dapat tetap berada dalam kisaran terbarunya. Kami berpikir bahwa menjual volatilitas bisa menjadi strategi yang layak dalam beberapa minggu ke depan. Trader derivatif mungkin ingin melihat penjualan strangles, dengan harga pelaksanaan diletakkan di luar rentang perdagangan terbaru 201.50 hingga 203.50, untuk mengumpulkan premi dari harapan kurangnya breakout arah yang signifikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/INR ditutup pada hari Senin sedikit lebih rendah, mendekati 88,00, di tengah perdagangan Dolar AS yang kuat akibat meredanya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok. Dengan pasar India ditutup untuk Diwali dan Balipratipada, para trader menantikan data CPI AS yang dinanti pada hari Jumat untuk menilai rencana kebijakan moneter Federal Reserve. Presiden Trump mengkritik India atas pembelian minyaknya dari Rusia, menyarankan untuk meningkatkan tarif kecuali India menghentikan transaksi ini. Data CPI bisa membentuk harapan mengenai suku bunga AS, seperti yang terlihat melalui alat CME FedWatch, yang menunjukkan potensi pemotongan suku bunga tahun ini.

Poin-poin Penting Resisten dan Dukungan

USD/INR menghadapi resistensi kunci di EMA 50-hari dekat 88,13, dengan RSI mendekati level kritis 40,00. Level dukungan ada di 87,07 dan 86,55, sementara penghalang ada di EMA 20-hari di 88,50 dan tertinggi sepanjang masa di sekitar 89,10. Ekonomi India rata-rata tumbuh 6,13% dari 2006 hingga 2023, menarik investasi asing yang meningkatkan permintaan Rupee. Impor minyak memengaruhi INR, karena harga minyak yang lebih tinggi meningkatkan permintaan USD. Inflasi mengubah nilai INR, memengaruhi keputusan suku bunga RBI, yang berdampak pada kekuatan Rupee. Defisit perdagangan telah menyebabkan permintaan USD yang lebih kuat, terkadang melemahkan INR. Volatilitas pasar yang tinggi juga meningkatkan permintaan USD, memengaruhi Rupee.

Analisis Pasar dan Diskusi Inflasi

Dengan pasar India ditutup untuk perayaan Diwali hari ini dan besok, pasangan USD/INR tetap stabil di dekat level 88,00. Ini memberikan waktu untuk menilai faktor-faktor kunci yang akan mendorong pergerakan mata uang dalam beberapa minggu mendatang. Pasar domestik yang tenang kontras dengan antisipasi meningkat terhadap data ekonomi besar dari Amerika Serikat. Acara paling signifikan minggu ini adalah laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan dirilis pada hari Jumat. Inflasi AS tetap tinggi pada 2025, dengan angka tahun ke tahun bulan September mencapai 3,4%, yang membuat Federal Reserve belum menunjukkan arah yang jelas untuk pemotongan suku bunga. Data mendatang ini akan sangat penting dalam membentuk harapan untuk pertemuan kebijakan Fed terakhir tahun ini. Di sisi domestik, tekanan terhadap Rupee terus berlanjut karena ketegangan geopolitik yang sedang berlangsung. Administrasi AS tetap kritis terhadap pembelian minyak India yang signifikan dari Rusia, yang telah secara konsisten menyumbang lebih dari 35% dari total impor minyak mentah India sepanjang 2025. Friksi perdagangan yang belum terselesaikan menciptakan pandangan yang tidak pasti dan potensi volatilitas mendadak untuk Rupee. Dari sudut pandang teknis, pasangan ini menghadapi hambatan langsung di rata-rata bergerak eksponensial 50-hari sekitar 88,13. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) berada di dekat 40,00. Penurunan yang berkelanjutan di bawah level ini bisa memicu momentum bearish baru, dan para trader harus memperhatikan indikator ini dengan seksama. Ini menunjukkan bahwa trader opsi mungkin mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pergerakan range-bound atau potensi loncatan. Level dukungan kunci yang harus diperhatikan adalah rendah 21 Agustus sebesar 87,07 dan rendah Juli sebesar 86,55. Di sisi atas, setiap kenaikan harus melewati EMA 20-hari dekat 88,50 sebelum menargetkan tertinggi sepanjang masa di sekitar 89,10. Harga minyak tetap menjadi ancaman langsung bagi kekuatan Rupee, karena India merupakan importir besar. Kami telah melihat harga minyak mentah Brent kembali naik di atas $90 per barel dalam beberapa minggu terakhir, meningkatkan permintaan Dolar AS dari importir India untuk membayar pasokan energi penting ini. Dinamika ini secara alami membebani INR. Pada saat yang sama, kami mengamati sikap Bank Sentral India terhadap inflasi. Meskipun suku bunga repo acuan RBI sebesar 6,75% seharusnya mendukung Rupee, bank sentral lebih fokus pada pengendalian tekanan harga domestik. Kami ingat bagaimana Rupee terdevaluasi melewati 83 untuk pertama kalinya pada akhir 2022 ketika kenaikan suku bunga agresif Fed dimulai, menunjukkan seberapa sensitif mata uang kita terhadap perbedaan suku bunga global.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro diperkirakan akan mengalami fluktuasi minor, bergerak turun dalam kisaran 1.1625/1.1660 dalam jangka pendek. Analis mencatat ini sebagai bagian dari fase perdagangan kisaran yang lebih luas, antara 1.1580/1.1690. Perdagangan terbaru menunjukkan pergerakan Euro antara 1.1637 dan 1.1675, ditutup sedikit turun sebesar 0.09% di 1.1640. Meskipun mungkin ada penurunan, jatuh di bawah 1.1625 tidak diantisipasi.

Outlook Jangka Panjang

Analisis jangka panjang menunjukkan momentum naik dapat terbentuk jika Euro menembus dan ditutup di atas 1.1720, menuju 1.1760. Namun, momentum ini telah melemah meskipun tidak jatuh di bawah level dukungan 1.1625. Pergerakan saat ini dianggap sebagai kelanjutan dari perdagangan kisaran. Secara keseluruhan, tren ini menunjukkan kemungkinan pemeliharaan dalam batas harga yang ditentukan daripada terjadinya lonjakan besar segera. Sentimen ini sejalan dengan komentar terbaru dari Bank Sentral Eropa, yang menunjukkan pendekatan hati-hati yang berlanjut terhadap kebijakan moneter. Data inflasi zona Euro untuk September, yang dikonfirmasi pada 2.8%, telah menurun dari puncak sebelumnya, memberikan sedikit alasan bagi pejabat untuk mengadopsi sikap yang lebih agresif. Pandangan kebijakan ini kemungkinan akan membatasi kekuatan signifikan Euro untuk sementara waktu.

Dinamik Pasar

Di sisi lain pasangan ini, dolar AS mendapati dukungan dari kekhawatiran inflasi yang persisten. Pembacaan terbaru Indeks Harga Konsumen AS sedikit di atas ekspektasi, menjaga kemungkinan pengetatan Federal Reserve lebih lanjut di atas meja. Dinamika ini berkontribusi pada tekanan pada EUR/USD dan memperkuat gagasan tentang rentang yang terkandung. Bagi trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas bisa menjadi strategi yang layak. Dengan pasangan yang diharapkan tetap dalam rentang, strategi seperti short strangles atau iron condors dengan strike di luar kisaran 1.1580/1.1690 mungkin menarik. Tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari berlalunya waktu selama pasangan mata uang tetap di dalam batas-batas yang telah ditetapkan. Kami melihat ini tercermin dalam indikator pasar, karena Indeks Volatilitas EuroCurrency Cboe telah turun ke titik terendah dalam beberapa bulan, menunjukkan harapan rendah untuk ayunan harga yang besar. Lingkungan volatilitas rendah ini mengingatkan pada aksi pasar menyamping yang kami alami sepanjang paruh kedua tahun 2024. Oleh karena itu, mengumpulkan premi tampak lebih menguntungkan daripada memposisikan untuk breakout arah. Mengingat rally yang gagal, menjual opsi panggilan out-of-the-money dengan harga strike di atas 1.1700 bisa menjadi pendekatan yang bijaksana untuk memanfaatkan momentum naik yang telah memudar. Namun, manajemen risiko adalah kunci, dan trader harus mendefinisikan titik keluar mereka jika level dukungan 1.1580 atau level resistensi 1.1690 dilanggar secara decisif. laporan Commitment of Traders terbaru menunjukkan sedikit penurunan dalam taruhan bullish Euro, mendukung pandangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kanada akan merilis angka inflasi untuk bulan September, dengan harapan bahwa CPI utama akan kembali berada di atas 2,0%. Namun, Bank of Canada (BoC) lebih memperhatikan ukuran inti yang diperkirakan tetap di sekitar 3,0%. Saat ini, BoC lebih fokus pada risiko pertumbuhan dan pekerjaan akibat tarif daripada inflasi. Tingkat tukar USD/CAD diprediksi akan jatuh di bawah 1,40, kembali ke level September menjelang akhir tahun. Meskipun data pekerjaan baru-baru ini kuat, pasar telah memperhitungkan pengurangan 19 basis poin sebelum pertemuan BoC minggu depan. Survei Business Outlook kuartal ketiga BoC menunjukkan bahwa tarif dari AS terus memberikan dampak, mengakibatkan ketidakpastian investasi dan pengurangan perekrutan.

Kekhawatiran Pemangkasan Suku Bunga Bank of Canada

Pemangkasan suku bunga BoC baru-baru ini pada bulan September mencerminkan kekhawatiran tentang faktor-faktor ekonomi ini. Masih ada perdebatan apakah risiko inflasi cukup kuat untuk mempertahankan suku bunga agar tetap stabil pada 29 Oktober. CAD dianggap tidak menguntungkan di antara mata uang G10 karena kemungkinan tinggi pemangkasan suku bunga pada bulan Oktober dan ketidakpastian ekonomi yang terus berlanjut, membatasi potensi kenaikannya terhadap mata uang lain. Meskipun demikian, melemahnya USD dapat mendorong USD/CAD ke level yang lebih rendah menjelang akhir tahun. Laporan inflasi hari ini untuk bulan September tidak diharapkan mengubah arah bank sentral. Meskipun inflasi utama telah kembali di atas 2%, kami melihat Bank of Canada tetap fokus pada ukuran inti yang bertahan tinggi sekitar 3%. Kekhawatiran nyata bank adalah risiko terhadap pertumbuhan ekonomi dan pekerjaan akibat tarif perdagangan yang berlangsung. Survei Business Outlook baru-baru ini mengkonfirmasi ketakutan ini, menunjukkan bahwa bisnis menunda investasi dan perekrutan karena ketidakpastian yang berkepanjangan. Ini mencerminkan kekhawatiran yang sama yang disebutkan Bank of Canada ketika mereka memangkas suku bunga pada bulan September. Bank ini jelas menunjukkan bahwa mendukung ekonomi adalah prioritas utama saat ini. Pasar kini sangat mengantisipasi pemangkasan suku bunga lainnya pada pertemuan mendatang pada tanggal 29 Oktober. Bahkan, harga derivatif menunjukkan bahwa para pedagang hampir yakin akan adanya langkah pelonggaran minggu depan. Diperlukan berita baik yang sangat kuat dan tidak terduga bagi bank untuk memutuskan untuk mempertahankan suku bunga tetap.

Strategi Perdagangan Mata Uang

Bagi para pedagang, ini menunjukkan posisi untuk dolar Kanada yang lebih lemah dalam beberapa minggu mendatang. Salah satu strategi sederhana adalah membeli opsi put pada CAD, atau opsi call pada USD/CAD, dengan tanggal kedaluwarsa yang ditetapkan setelah pertemuan bank sentral. Ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari pemangkasan suku bunga sambil menetapkan risiko maksimum pada premi yang dibayarkan. Kami telah melihat pola ini sebelumnya, terutama ketika melihat kembali periode 2023-2024. Selama waktu tersebut, inflasi inti sering kali tidak berhubungan dengan tindakan langsung bank sentral, seperti yang terlihat ketika angka CPI-trim dari Statistics Canada bertahan dekat 3% selama berbulan-bulan di awal 2024. Ini menunjukkan bahwa Bank of Canada bersedia untuk mengabaikan angka inti yang tinggi ketika risiko pertumbuhan tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Menteri Keuangan Jepang, Satsuki Katayama, bertujuan untuk menghidupkan kembali daerah-daerah di negara tersebut melalui cara-cara finansial. Dia berencana untuk bekerja pada pemotongan pajak, subsidi, dan berkolaborasi dalam koalisi untuk mengelola kebijakan pajak.

Reaksi Pasar

Pasar bereaksi terhadap komentar Katayama dengan sedikit peningkatan permintaan untuk Yen Jepang. Pasangan USD/JPY jatuh menjadi sekitar 151,20 setelah pidatonya. Poin-poin penting yang memengaruhi Yen Jepang termasuk kekuatan ekonomi Jepang dan kebijakan Bank of Japan (BoJ). Selisih antara imbal hasil obligasi Jepang dan AS juga mempengaruhi nilai Yen. BoJ secara historis telah melakukan intervensi untuk mengelola nilai Yen, lebih memilih depresiasi. Perubahan dari kebijakan moneter BoJ yang sangat longgar mendukung Yen seiring menyempitnya selisih dengan suku bunga AS. Trader sering beralih ke Yen sebagai tempat aman saat ketidakstabilan ekonomi. Persepsi keandalannya sering kali meningkatkan nilainya dibandingkan dengan mata uang yang lebih berisiko.

Potensi Volatilitas Pasar

Penolakan Menteri Keuangan baru untuk berkomentar tentang kenaikan suku bunga Bank of Japan (BoJ) di masa depan menghadirkan ketidakpastian signifikan untuk Yen Jepang. Ketidakjelasan ini menandakan bahwa kita harus bersiap untuk pergerakan tajam dalam pasangan mata uang seperti USD/JPY. Dengan ketiadaan panduan yang jelas, strategi derivatif yang mendapatkan keuntungan dari volatilitas menjadi menarik. Kita mempertimbangkan opsi seperti straddle pada USD/JPY, yang akan mendapatkan manfaat dari pergerakan harga yang besar ke arah mana pun, terutama dengan posisi yang berakhir setelah pertemuan BoJ berikutnya. Data terbaru memberikan bobot pada langkah potensial BoJ, menjadikannya waktu yang kritis. Indeks Harga Konsumen Inti nasional Jepang untuk September 2025 mencapai 2,9%, tetap bertahan di atas target BoJ, sementara selisih imbal hasil obligasi 10-tahun AS-Jepang telah menyempit menjadi 3,1%. Fundamental ini menunjukkan tekanan yang mendasari untuk Yen yang lebih kuat. Kita juga harus mempertimbangkan konteks historis dari level USD/JPY saat ini sekitar 151,20. Melihat kembali, kita melihat intervensi verbal dan langsung pasar yang signifikan oleh otoritas Jepang pada periode 2022-2024 ketika pasangan ini diperdagangkan di zona sensitif ini. Risiko intervensi tajam yang mendadak untuk memperkuat Yen oleh karena itu cukup tinggi. Situasi ini menunjukkan kecenderungan taktis menuju kekuatan Yen, bahkan dalam strategi volatilitas. Membeli opsi put yang di luar uang pada USD/JPY menawarkan cara yang hemat biaya untuk memposisikan diri bagi kejutan BoJ yang hawkish atau intervensi langsung. Pendekatan ini mendefinisikan risiko kita sambil memberikan eksposur terhadap kemungkinan penurunan cepat dalam pasangan mata uang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pertumbuhan PDB China untuk kuartal ketiga tahun 2025 adalah 4,8% dibandingkan tahun lalu, sesuai dengan ekspektasi pasar. Namun, ketimpangan dalam pertumbuhan telah menimbulkan kekhawatiran akan potensi perlambatan seiring dengan penurunan produksi industri dan ekspor. Konsumsi akhir dan ekspor bersih barang dan jasa mempertahankan kontribusi masing-masing sebesar 2,7 poin dan 1,2 poin. Pembentukan modal bruto mengalami penurunan menjadi 0,9 poin dari 1,3 poin pada kuartal sebelumnya, menunjukkan lingkungan investasi yang hati-hati.

Perkiraan Pertumbuhan PDB China

PDB China diperkirakan tumbuh sebesar 5,0% pada tahun 2025, dengan tingkat pertumbuhan yang diperlukan sebesar 4,5% di kuartal keempat. Dampak tarif AS diperkirakan akan memengaruhi pertumbuhan pada tahun 2026, dengan proyeksi tetap di angka 4,2%. Tingkat Pinjaman Utama 1 tahun dan 5 tahun tetap tidak berubah pada bulan Oktober. Bank Rakyat China (PBOC) berencana untuk menjaga kebijakan moneter yang mendukung, mempertahankan likuiditas untuk mendukung obligasi pemerintah dan pasar. Dengan pemotongan suku bunga Fed AS di depan mata dan tekanan deflasi domestik, PBOC mungkin akan memotong suku bunga sebesar 10 poin dasar di akhir tahun, dan pemotongan sebesar 50 poin dasar pada rasio cadangan bank dapat dilakukan. Diskusi mengenai rencana lima tahun ke-15 akan dilakukan pada Pleno Keempat, dengan pengumuman yang diharapkan pada Kongres Rakyat Nasional pada bulan Maret 2026. Mengingat sinyal ekonomi campuran dari China hingga hari ini, 21 Oktober 2025, kami melihat adanya peluang untuk strategi derivatif yang strategis. Angka PDB seringkali menyembunyikan kelemahan yang mendasar, terutama dengan pertumbuhan produksi industri bulan September melambat menjadi 4,1%, angka terendah yang pernah terlihat sejak lonjakan pembukaan kembali pada awal 2024. Penurunan ini, ditambah dengan kontraksi ekspor sebesar 1,5% bulan lalu, menunjukkan bahwa strategi opsi yang melawan aset terkait industri mungkin bijak.

Kebijakan Moneter dan Pertimbangan Mata Uang

Bank Rakyat China diperkirakan akan mempertahankan kebijakan akomodatif, yang berpotensi menyebabkan kelemahan mata uang. Dengan bank sentral yang bersiap untuk memangkas suku bunga akhir tahun ini, kami mengantisipasi tekanan lebih lanjut pada yuan, dengan pasangan USD/CNH kemungkinan menguji level 7,40 dalam beberapa minggu mendatang. Pedagang harus mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada USD/CNH atau membangun posisi depan untuk memanfaatkan depresiasi yang diharapkan ini. Minggu ini sangat penting karena Pleno Keempat yang akan berakhir pada hari Kamis dan akan menciptakan ketidakpastian jangka pendek. Kami telah melihat volatilitas implisit pada opsi Indeks Hang Seng Tech naik ke tertinggi tiga bulan sebesar 35% menjelang peristiwa tersebut. Lingkungan ini ideal untuk strategi berbasis volatilitas seperti membeli straddles atau strangles pada ETF ekuitas China yang kunci, yang akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan pasar yang signifikan dalam arah mana pun setelah pengumuman kebijakan. Ekspektasi pelonggaran moneter di China semakin didukung oleh kebijakan di luar negeri. Alat CME FedWatch kini memperkirakan probabilitas 75% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar oleh Federal Reserve AS pada pertemuan Desember 2025. Tren pelonggaran global ini memberi PBoC lebih banyak ruang untuk bertindak tanpa memicu aliran modal yang berlebihan, memperkuat pandangan kami yang pesimis terhadap yuan untuk sisa tahun ini. Meskipun gambaran ekonomi yang lebih luas sedang melambat, kombinasi dari injeksi likuiditas PBoC yang diharapkan dan fokus kebijakan pada konsumsi dapat menguntungkan ekuitas domestik. Kami melihat tanda-tanda awal divergensi, di mana pasar A-share domestik mungkin mengungguli terhadap pelemahan mata uang. Oleh karena itu, pedagang dapat mengatur posisi yang panjang pada futures indeks China A50 sambil sekaligus memegang eksposur pendek pada CNH.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

NZD/USD menurun saat para trader mempertimbangkan dampak dari penutupan pemerintah AS, ketegangan perdagangan, dan ketidakpastian kebijakan moneter. Penutupan ini kini memasuki minggu ketiga tanpa solusi yang terlihat, mencatatkan yang terlama ketiga dalam sejarah modern. Sementara itu, meredanya ketegangan AS-China mungkin memberikan dukungan bagi Dolar Selandia Baru. Selama jam perdagangan Eropa pada hari Selasa, NZD/USD mendekati 0.5720, menurun dari keuntungan yang terlihat dalam dua sesi sebelumnya. Federal Reserve AS kemungkinan akan memangkas suku bunga, yang dapat memberikan tekanan pada Dolar AS, dengan kemungkinan hampir 99% untuk langkah tersebut pada bulan Oktober dan 98% pada bulan Desember, menurut Alat CME FedWatch.

Hubungan AS-China

Hubungan AS-China mungkin akan stabil dengan adanya pembicaraan mendatang, di mana Presiden Trump mengharapkan dapat mencapai kesepakatan dengan Presiden Xi Jinping. Ketegangan yang terus-menerus terkait tarif dan akses pasar masih belum terpecahkan, karena Perwakilan Perdagangan AS Jamieson Greer mengatakan bahwa China terlibat dalam tindakan ekonomi yang merugikan. Dolar Selandia Baru dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi domestik, kebijakan bank sentral, dan ekonomi China karena hubungan perdagangan. Harga susu juga berdampak pada nilainya, karena industri susu merupakan sektor ekspor utama. Perubahan suku bunga RBNZ dan perbandingan dengan suku bunga AS sangat mempengaruhi NZD/USD. Data ekonomi yang dirilis membantu menilai kondisi ekonomi Selandia Baru dan mempengaruhi nilai mata uang. Di pasar yang optimis, NZD mungkin menguat karena merupakan mata uang komoditas, sementara dalam kondisi pasar yang bergejolak, nilai NZD melemah saat investor beralih ke aset yang lebih aman.

Dinamika NZD/USD

Kami melihat dinamika yang sudah dikenal dalam NZD/USD seiring dengan meningkatnya ketidakpastian tentang prospek ekonomi AS. Melihat data terbaru, dengan pertumbuhan PDB Q3 2025 AS yang direvisi turun menjadi 1.6% dan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4.2%, situasi tersebut mengingatkan kita pada periode perlambatan ekonomi AS sebelumnya. Ini mengingatkan kita pada kondisi serupa di akhir 2019 ketika kekhawatiran mengenai perdagangan dan kebijakan Fed mendominasi sentimen pasar. Secara historis, sengketa pendanaan pemerintah yang berkepanjangan dan prospek pemotongan suku bunga pada akhirnya berat bagi Dolar AS. Misalnya, selama siklus pemotongan Fed pada paruh kedua 2019, NZD/USD naik lebih dari 7% dari level terendah Oktobernya saat Dolar AS melemah. Oleh karena itu, trader derivatif harus berhati-hati untuk tidak terlalu pesimis pada pasangan ini, karena konfirmasi kelemahan ekonomi AS dapat dengan cepat membalikkan kekuatan Dolar baru-baru ini. Di sisi Selandia Baru, kita harus memperhatikan penggerak ekonomi utama untuk kekuatan independen apa pun. Pembacaan terbaru Caixin Manufacturing PMI China sebesar 50.9 menunjukkan sedikit ekspansi, memberikan sumber permintaan yang stabil, meskipun tidak booming, untuk ekspor Selandia Baru. Selain itu, Indeks Harga Global Dairy Trade (GDT) telah naik 1.8% dalam lelang terbaru, menawarkan beberapa dukungan bagi syarat perdagangan Kiwi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dolar AS melonjak ke 98,85 setelah ada optimisme mengenai potensi kesepakatan perdagangan antara AS dan China. Presiden Trump mengumumkan pertemuan dengan Perdana Menteri China, Xi Jinping, mengekspresikan harapan untuk “kesepakatan yang adil” guna meredakan ketegangan perdagangan. Secara bersamaan, penutupan pemerintahan AS yang telah memasuki minggu keempat diharapkan segera berakhir menurut penasihat ekonomi Gedung Putih, Kevin Hassett, yang semakin membantu kenaikan nilai dolar.

Sentimen Pasar dan Indeks USD

Indeks USD, yang mencerminkan nilai USD terhadap enam mata uang utama, mendapatkan manfaat dari sentimen pasar yang membaik. Kemungkinan penyelesaian konflik perdagangan AS-China, yang dimulai sejak 2018 karena tarif dan hambatan perdagangan, meningkatkan kepercayaan. Konflik ini muncul kembali dengan kembalinya Donald Trump ke kursi kepresidenan, yang mendorong usulan tarif 60% pada China dan kekhawatiran tentang gangguan ekonomi global seperti yang terlihat sebelum pandemi. Statistik Kanada akan merilis data inflasi bulan September, memberikan wawasan bagi Bank of Canada untuk keputusan suku bunga berikutnya. BoC diperkirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin. Sementara itu, CAKE dari PancakeSwap menghadapi tekanan karena pemegang mencairkan keuntungan, tercermin dari penurunan di bawah $2,90 sementara pemegang besar mengurangi posisi mereka. Mengingat dorongan Indeks Dolar AS ke 98,85, kita melihat reli klasik berdasarkan harapan untuk kesepakatan perdagangan AS-China. Namun, kenaikan ini dibangun di atas pernyataan, bukan berdasarkan kesepakatan yang ditandatangani, setelah tarif 60% yang agresif dikenakan pada bulan Januari tahun ini. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan kekuatan dolar ini rapuh menjelang pertemuan antara kedua presiden minggu depan. Indeks ketakutan pasar, VIX, telah turun di bawah 20 untuk pertama kalinya dalam sebulan, turun dari puncak mendekati 30 ketika dampak tarif sedang diperkirakan. Penurunan dalam volatilitas tersirat ini membuat pembelian perlindungan menjadi lebih murah. Ini bisa menjadi waktu yang bijaksana untuk membeli opsi put pada indeks ekuitas sebagai lindung nilai jika pembicaraan perdagangan yang akan datang tidak berjalan sesuai harapan. Kami ingat bagaimana perang perdagangan sebelumnya, yang meningkat sepanjang 2018 dan 2019, diperkirakan oleh IMF telah memangkas PDB global sebesar 0,8%. Tarif saat ini jauh lebih tinggi, menunjukkan bahwa pasar mungkin meremehkan risiko penurunan jika kesepakatan tidak terwujud. Optimisme saat ini terasa terputus dari potensi dampak ekonomi negatif yang telah kami lihat dalam data rantai pasokan selama sembilan bulan terakhir.

Penutupan Pemerintahan dan Data Ekonomi

Penutupan pemerintahan yang sedang terjadi menambah lapisan ketidakpastian, menghilangkan data ekonomi penting bagi kami dan Federal Reserve. Situasi ini mengingatkan pada penutupan 35 hari yang kami hadapi pada akhir 2018, yang menunda laporan-laporan penting dan membuat peramalan kebijakan Fed menjadi sangat sulit. Tanpa angka-angka kerja atau inflasi terbaru, pernyataan Fed minggu depan akan didasarkan pada informasi yang tidak lengkap. Sementara itu, data inflasi Kanada hari ini memberikan peluang perdagangan langsung. Pasar sedang memperkirakan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Bank of Canada pada 29 Oktober, tetapi Statistik Kanada baru saja melaporkan bahwa tingkat inflasi tahunan bulan September cukup stabil di angka 3,1%. Ketahanan inflasi ini dapat memaksa bank sentral untuk mempertahankan suku bunga, yang kemungkinan akan memperkuat dolar Kanada. Ini menciptakan alasan yang kuat untuk perdagangan yang akan mendapatkan manfaat dari kejutan hawkish dari Bank of Canada, seperti membeli opsi call pada dolar Kanada atau menjual pasangan mata uang USD/CAD. Perbedaan antara Fed yang tidak memiliki data dan bank sentral Kanada yang menghadapi inflasi yang terus-menerus dapat menentukan pergerakan mata uang dalam beberapa minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD naik menjadi sekitar 1.4060 selama sesi Eropa awal pada hari Selasa. Dolar Kanada melemah terhadap Dolar AS, dipengaruhi oleh penurunan harga minyak dan ekspektasi akan pemotongan suku bunga dari Bank of Canada, yang didukung oleh Survei Pandangan Bisnisnya. Bisnis di Kanada melaporkan kondisi yang sedikit membaik, meskipun ragu dalam berinvestasi karena tarif dari AS, dengan ekspektasi inflasi tetap stabil. Ada kemungkinan 77% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Oktober, menurut pasar uang. Bank sentral Kanada sebelumnya telah menurunkan suku bunganya ke level terendah dalam tiga tahun yaitu 2.50%.

Dampak Harga Minyak Mentah

Harga minyak mentah mencapai level terendah dalam lima bulan, berdampak negatif pada CAD, karena Kanada adalah eksportir minyak terbesar ke AS. Para trader menunggu data inflasi CPI Kanada, dengan ekspektasi kenaikan 2.3% pada bulan September. Pembacaan CPI yang lebih tinggi dari yang diperkirakan dapat menguntungkan CAD. Tutupnya pemerintah AS telah berlangsung selama empat minggu, berpotensi mempengaruhi ekonomi, yang bisa berdampak pada USD. Faktor utama yang memengaruhi CAD mencakup suku bunga Bank of Canada, harga minyak, kesehatan ekonomi, inflasi, dan neraca perdagangan. Indikator ekonomi, data makroekonomi, dan sentimen pasar juga berperan penting dalam penilaian CAD. USD/CAD menguat di sekitar level 1.4060 saat kita menunggu data inflasi Kanada yang penting hari ini. Pembacaan CPI yang lebih tinggi dari yang diperkirakan bisa memberikan dorongan sementara bagi Loonie, tetapi gambaran besarnya masih menunjukkan kelemahan dolar Kanada. Faktor pendorong utama adalah Bank of Canada yang dovish dan penurunan harga minyak.

Pergolakan Dolar Kanada

Kami melihat argumen yang kuat untuk dolar Kanada yang lebih lemah, dengan pasar uang memperkirakan kemungkinan 77% untuk pemotongan suku bunga lainnya dari Bank of Canada minggu depan. Ini mengikuti pemotongan bulan lalu dan didukung oleh survei pandangan bisnis yang hati-hati yang menyoroti dampak negatif dari tarif AS. Tekanan tersebut diperburuk oleh harga minyak mentah WTI yang telah turun di bawah $75 per barel, dari lebih dari $90 musim panas lalu. Dalam lingkungan ini, kita seharusnya mempertimbangkan posisi untuk penguatan USD/CAD lebih lanjut menggunakan derivatif. Membeli opsi beli dengan jangka waktu setelah pertemuan BoC minggu depan bisa menangkap peluang pergerakan lebih tinggi jika bank memberi sinyal untuk lebih banyak pelonggaran. Sebuah bull call spread bisa menjadi alternatif biaya yang lebih rendah untuk mengungkapkan pandangan ini sambil mendefinisikan risiko kita menjelang rilis CPI hari ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia (AUD) diperdagangkan lebih rendah terhadap Dolar AS (USD) meskipun ada sentimen pasar yang membaik akibat kesepakatan perdagangan antara AS dan Australia. Kesepakatan antara Presiden AS Trump dan Perdana Menteri Australia Albanese melibatkan investasi sebesar USD 8,5 miliar di bidang mineral penting, di mana masing-masing negara berjanji untuk menginvestasikan setidaknya USD 1 miliar dalam proyek penambangan selama enam bulan. Dolar AS menguat saat pulih dari kerugian intraday. Pemulihan ini terjadi di tengah penutupan pemerintah federal yang memasuki minggu ketiga. The Fed menunjukkan probabilitas 99% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Oktober dan Desember. Bank Rakyat China menjaga suku bunga pinjaman stabil, dengan PDB China tumbuh 4,8% dibandingkan tahun sebelumnya.

Analisis Teknis Audusd

AUD/USD diperdagangkan sekitar 0,6510 pada hari Selasa dengan bias pasar yang bearish dalam grafik teknis. Pasangan ini menghadapi perlawanan di berbagai level teknis kunci. Dolar Australia tetap lemah, terutama terhadap USD, dengan fokus utama pada indikator ekonomi dan sentimen pasar. Dolar Australia dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti suku bunga RBA, harga besi, kesehatan ekonomi China, dan neraca perdagangan Australia. Suku bunga yang tinggi, pertumbuhan positif China, dan surplus perdagangan menguntungkan AUD. Sebaliknya, penurunan ekonomi di area ini berdampak negatif baginya. Dolar Australia menunjukkan kelemahan signifikan terhadap Dolar AS, dan kami melihat tren ini berlanjut dalam waktu dekat. Kesepakatan mineral penting antara AS dan Australia yang besar, yang positif untuk jangka panjang, tertutupi oleh kekhawatiran yang lebih mendesak. Pasar berfokus pada kemungkinan tinggi pemotongan suku bunga oleh Bank Cadangan Australia bulan depan. Kami percaya trader harus mengantisipasi penurunan lebih lanjut untuk AUD, terutama karena tingkat pengangguran Australia tiba-tiba naik menjadi 4,5% pada bulan September 2025, level tertinggi dalam hampir empat tahun. Situasi ini mencerminkan siklus masa lalu, seperti yang terlihat pada akhir 2010-an, di mana meningkatnya pengangguran langsung mendahului pemotongan suku bunga RBA dan AUD yang lebih lemah. Dengan pasar memprediksi pemotongan suku bunga pada bulan November, setiap reli jangka pendek dalam pasangan AUD/USD hadir sebagai peluang jual.

Kekuatan Dolar AS

Di sisi lain, Dolar AS menunjukkan kekuatan yang tidak biasa meskipun ada penutupan pemerintah dan Federal Reserve mengisyaratkan pemotongan suku bunga untuk Oktober dan Desember. Indeks Dolar AS tetap stabil sekitar 98,70, menunjukkan daya tariknya sebagai tempat berlindung yang lebih kuat daripada isu politik domestik. Ketahanan ini menunjukkan bahwa meskipun ada pelonggaran yang diharapkan dari Fed, ekonomi AS dianggap berada dalam posisi yang lebih baik dibandingkan rekan-rekannya. Situasi di China, mitra dagang terbesar Australia, menambah ketidakpastian dan membebani Dolar Aussie. Meskipun data ekonomi China terbaru menunjukkan beberapa titik terang, tren yang lebih luas dari pertumbuhan PDB tahunan yang melambat terus menciptakan rintangan. Kami telah melihat betapa sensitifnya AUD terhadap hal ini, terutama dengan harga besi, ekspor kunci Australia, yang mengalami volatilitas signifikan pada tahun 2024 dan 2025 akibat kekhawatiran terhadap permintaan China. Dengan latar belakang ini, kami melihat peluang untuk posisi pada nilai tukar AUD/USD yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Trader derivatif dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada AUD/USD atau membuka posisi pendek dalam kontrak berjangka AUD. Grafik teknis mendukung pandangan bearish ini, dengan level support utama berikutnya untuk pasangan ini berada di sekitar angka 0,6414 dan mungkin bahkan lebih rendah menuju 0,6372.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.