Perintah Eksekutif Presiden diharapkan segera ditandatangani, meskipun rincian spesifiknya masih belum jelas. Kehadiran media diperkirakan akan ada, dan diskusi mungkin akan berfokus pada tarif yang akan mulai berlaku pada bulan April. Pasar saham AS telah bangkit dari posisi terendah sebelumnya, dengan rata-rata industri Dow mencatat kenaikan sebesar 122,33 poin atau 0,30%, mencapai 41.708. Sebaliknya, indeks S&P dan NASDAQ tetap di zona negatif, masing-masing turun 17,16 poin (0,31%) menjadi 5.563,01 dan 204,70 poin (1,18%) menjadi 17.118,25. Pada titik terendahnya, Dow turun 435,77 poin, indeks S&P turun 92,21 poin, dan NASDAQ turun 468,62 poin. Artikel ini memberikan pembaruan singkat mengenai pergerakan pasar yang dipicu, sebagian, oleh perintah eksekutif yang akan datang yang kemungkinan akan membahas tarif yang jatuh tempo pada bulan April. Ini juga menunjukkan hari campuran untuk ekuitas AS: Dow berhasil pulih dan menutup hari lebih tinggi dengan lebih dari 120 poin setelah sebelumnya mengalami penurunan tajam, sementara S&P dan NASDAQ tetap dalam kerugian meskipun telah bangkit dengan baik dari titik terendah sesi mereka. Volatilitas terlihat sepanjang sesi, menyoroti ketidakpastian seputar kemungkinan perubahan kebijakan. Apa yang kita lihat di sini adalah episode penjualan agresif di awal, mungkin dipicu oleh ketidakpastian kebijakan, diikuti dengan pembelian yang lebih terukur menjelang penutupan. Bahwa Dow kembali naik sementara indeks yang lebih luas tidak menunjukkan keyakinan spesifik sektor—beberapa saham berat kemungkinan membantu mendorong rata-rata, bukan pergeseran sentimen yang berbasis luas. Pedagang memiliki alasan yang baik untuk tetap fokus. Pergerakan seperti ini sering terjadi pada momen ekspektasi kebijakan. Mengingat perintah yang mempengaruhi perdagangan dapat segera ditandatangani, posisi di ruang derivatif kemungkinan mencerminkan akumulasi ini. Premi pada instrumen lindung nilai—terutama opsi berjangka pendek—mungkin akan semakin melebar jika briefing pers mengonfirmasi biaya impor yang lebih tinggi atau kontrak luar negeri yang direstrukturisasi. Dengan demikian, volatilitas implisit di sekitar ekuitas yang terkait dengan rantai pasokan global dapat meningkat dalam jangka pendek. Kita juga harus memperhatikan kekuatan relatif dalam kepemilikan industri besar dibandingkan dengan tolok ukur yang lebih sensitif terhadap teknologi. Jenis pemulihan seperti ini di Dow—dalam rentang satu hari perdagangan dan bertentangan dengan penurunan tajam sebelumnya—sering kali berfungsi sebagai sinyal untuk para pedagang yang mengandalkan opsi indeks untuk eksposur. Ketika pergerakan intraday lebih dari 400 poin sepenuhnya dihapus, itu cenderung mengundang minat straddle dan kalender spread, karena perluasan jangkauan jangka pendek menjadi lebih mungkin. Hal ini juga penting untuk diperhatikan bahwa NASDAQ tidak tampil baik selama rebound ini. Kontrak berjangka indeks yang terhubung dengan sektor pertumbuhan tidak pulih sepercaya diri seperti pada kasus sebelumnya, yang berarti aliran rotasi mungkin akan terhambat. Itu sendiri bisa memengaruhi keputusan kita untuk memperluas eksposur delta pada instrumen terkait teknologi. Terutama jika kekuatan pasar tetap lemah, posisi gamma pendek dalam jangka waktu dekat mungkin membawa lebih banyak risiko saat terbatas pada produk yang terhubung dengan NASDAQ. Dalam sesi-sesi mendatang, kita ingin memantau seberapa tajam premi disesuaikan jika berita mengenai isi tindakan eksekutif muncul. Seiring detail menjadi publik, itu kemungkinan akan memengaruhi arah, tetapi yang lebih penting, bentuk pergeseran volatilitas. Jika tarif tambahan dikonfirmasi, perlindungan ekuitas jangka pendek mungkin menjadi jauh lebih mahal—sesuatu yang pernah kita lihat sebelumnya di pasar yang didorong oleh berita utama. Untuk kontrak berjangka pendek, waktu liputan media dan dampak emosionalnya pada aliran pesanan dapat menyebabkan dislokasi yang cepat namun sementara. Itu bisa membuka peluang trading spread taktis atau penggulangan kalender. Kami memperhatikan dengan cermat bagaimana struktur jangka waktu disesuaikan dan apakah backwardation muncul pada nama spesifik di bawah pengawasan perdagangan yang meningkat. Intinya, kita harus cepat beradaptasi. Risiko berita bukanlah teori di minggu seperti ini—sering muncul tepat di tengah posisi terbuka.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

China, Jepang, dan Korea Selatan merencanakan pendekatan united terhadap tarif yang diberlakukan oleh AS. Jepang dan Korea Selatan bertujuan untuk mengimpor bahan mentah semikonduktor dari China, sementara China menunjukkan minat untuk memperoleh produk chip dari kedua negara tersebut. Ketiga negara sepakat akan pentingnya menjaga rantai pasokan yang lancar di sektor-sektor ini. Mereka juga sedang mempersiapkan diskusi tingkat tinggi mengenai perjanjian perdagangan bebas sebagai respons terhadap tarif yang diperkirakan akan dikenakan oleh Presiden Trump.

Strategi Semikonduktor Regional

Perkembangan ini mencerminkan upaya terkoordinasi antara tiga ekonomi terbesar di Asia untuk melindungi industri mereka dari biaya tambahan akibat tarif AS yang akan datang. Masing-masing secara strategis menyelaraskan impor dan ekspor berdasarkan kebutuhan bersama di sektor semikonduktor. Jepang dan Korea Selatan, yang membutuhkan bahan mentah, akan melihat ke China. Sebaliknya, China memposisikan dirinya sebagai pembeli siap produk teknologi jadi yang diproduksi oleh kedua negara tersebut. Langkah semacam ini tidak hanya menunjukkan kerjasama logistik—ia segera mempengaruhi volume perdagangan, aliran mata uang, dan ekspektasi di pasar masa depan teknologi. Tujuannya bukan hanya stabilitas, tetapi juga pengalihan rantai pasokan yang menghindari eksposur terhadap batasan perdagangan Amerika. Niat itu sendiri menunjukkan bahwa penyangga regional di semikonduktor mungkin menjadi lebih kompleks dan mungkin lebih terlokalisasi. Dengan pertemuan persiapan yang sedang berlangsung untuk perjanjian perdagangan bebas antara ketiga negara, kita dapat mengharapkan tindakan yang bertahap dan hati-hati dalam beberapa minggu mendatang dari kementerian perdagangan mereka. Pesan di sini tidaklah samar. Mereka berencana untuk mengurangi kerentanan terhadap tekanan perdagangan non-regional melalui kesepakatan bersama. Waktu sangat penting. Ini adalah langkah-langkah antisipatif—sebelum tarif penuh diimplementasikan.

Implikasi untuk Volatilitas Pasar

Bagi kita, ini menunjukkan bahwa volatilitas terkait instrumen yang terhubung dengan semikonduktor tidak akan singkat. Di satu sisi, ekspektasi perdagangan yang lebih bebas di antara mitra ini dapat memberikan tekanan turun pada harga beberapa input. Di sisi lain, ketidakpastian dari tindakan AS yang akan datang dapat meningkatkan premi untuk perlindungan opsi dan memperlebar spread. Asimetri ini menunjukkan bahwa kemungkinan pergerakan terjadi dalam volatilitas implisit, serta dalam spread kalender pada indeks yang berfokus pada teknologi. Mengingat bahwa rantai nilai semikonduktor sering melintasi beberapa batas, penyesuaian seperti ini tidak terbatas pada tiga negara. Ketika perusahaan menata ulang pemasok atau mengalihkan komponen, efeknya akan mengubah waktu dan volume di pasar derivatif yang terkait dengan pengiriman, perangkat keras teknologi, dan logam tanah jarang. Lee dan Saito, dengan mempersiapkan untuk mengalihkan impor dan membuka negosiasi, menandakan bahwa ini akan lebih dari sekadar solusi sementara. Mereka sedang membangun rencana cadangan. Itu menunjukkan kepada kita arah permintaan untuk lindung nilai yang diantisipasi akan bertahan. Sementara itu, keterbukaan Wang untuk pembicaraan tingkat tinggi sambil secara bersamaan memperluas target pembeliannya menunjukkan keinginan untuk menanamkan fleksibilitas ke dalam saluran impor jauh sebelum negosiasi yang lebih dalam. Kita harus mengharapkan sentimen di pasar teknologi Asia mencerminkan pengumuman pemerintah dalam tempo jika tidak dalam nada. Setiap putaran baru pertemuan atau data pengiriman kemungkinan akan mendorong penemuan harga secara agresif. Penjajaran saat ini mungkin awalnya meningkatkan kepercayaan pada kontrak regional, tetapi seiring dengan pergeseran pasokan ini mengakar, posisi yang terkait dengan pola lama mungkin perlu ditinjau atau dihentikan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The USDJPY saat ini sedang naik dan mendekati rata-rata bergerak 200-bar pada grafik 4-jam di 149.772, di mana tekanan penjualan mulai muncul. Ini juga sedang menguji garis tren saluran yang sudah rusak di area ini. Pada grafik per jam, rata-rata bergerak 200-jam di 149.84 juga patut diperhatikan. Rentang antara 149.77 dan 149.84 akan menjadi indikator penting bagi para pelaku pasar; tetap di bawah rentang ini dapat menyebabkan penurunan lebih lanjut. Sebaliknya, jika harga melewati level ini, fokus dapat beralih ke resistensi di 150.00 dan rata-rata bergerak 100-bar di 150.207.

Penguji Teknikal Bertingkat

Apa yang terjadi di sini adalah contoh klasik pengujian teknikal bertingkat, dan kita berada di titik kritis jangka pendek. Dengan pasangan ini bergerak naik, ia menantang area di mana pembeli sebelumnya kesulitan untuk mempertahankan momentum. Harga yang mendekati rata-rata bergerak dan titik tren yang tumpang tindih—terutama 149.77 hingga 149.84—bukan hanya statistik. Mereka adalah batasan yang diuji oleh momentum, sentimen, dan arus. Sekarang, kita telah melihat rentang ini berfungsi sebagai magnet lebih dari sekali. Ketika harga menekan langsung ke dalamnya dan terhenti—seperti yang terjadi sekarang—ini menunjukkan kelelahan di antara dorongan naik. Ini tidak berarti pembalikan dijamin. Namun, berdasarkan siklus masa lalu, ketika aksi harga gagal untuk bertahan di atas kumpulan rata-rata utama seperti ini, kecenderungan adalah untuk menarik penurunan dengan cepat. Bukan karena pasar panik, tetapi karena level tersebut berulang kali gagal untuk beralih menjadi area baru. Kuroda mungkin sedang memantau pasar suku bunga untuk petunjuk di sini, meskipun ia tidak sendirian. Banyak dana makro cenderung berfokus pada area semacam ini karena penggunaan pinjaman jangka pendek menjadi lebih mudah dikelola ketika prediktabilitas, meski longgar, sejalan dengan titik penolakan historis. Jika harga ditutup di bawah band ini di timeframe yang lebih kecil, biasanya ada penumpukan pendek yang diperkuat dengan setiap uji coba yang gagal untuk naik lebih tinggi.

Resistensi Psikologis Dan Perilaku Pasar

Namun, di atasnya, segalanya menjadi lebih sederhana. Tingkat psikologis di 150 lebih dari sekadar bias angka bulat—ia tertanam dalam posisi opsi. Tepat di atasnya terdapat rata-rata bergerak 100-bar di frame 4-jam di 150.207—sebuah resistensi dinamis yang sering menarik perhatian dari pelaku model-driven. Di sinilah kita biasanya melihat tawaran lanjutan setelah terobosan; mereka sering datang terlambat, setelah validasi datang dalam bentuk pengujian ulang atau penutupan bersih di atas. Mereka hampir tidak pernah melangkah lebih maju terlebih dahulu. Apa yang kami lakukan adalah melacak pergerakan korelasi pada imbal hasil Treasury 2-tahun. Terkadang, bukan level yang paling penting—melainkan apa yang dilakukan harga obligasi global ketika level tersebut didekati. Model kami menunjukkan peningkatan volatilitas tersirat jika level 150 terbongkar. Itu tidak berarti volatilitas yang meledak. Namun, ketika digabungkan dengan buku pesanan yang lebih tipis di sekitar level tinggi tersebut, bahkan lonjakan kecil dapat memicu pemicu algoritma tambahan yang biasanya terpendam. Sementara itu, mereka yang memiliki eksposur delta jangka pendek harus berhati-hati. Kerusakan mempercepat ketika perdagangan tertahan, dan jika aksi harga terlalu lama berada di batas atas band 149.84-150.207 ini, ia dapat menghancurkan premium dengan cepat tanpa adanya pergerakan nyata. Jadi disiplin menjadi tidak bisa ditawar ketika menerapkan struktur tersebut. Kami cepat memindahkannya jika tidak ada pergerakan dalam jangka waktu yang terbatas. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Analisis pasar hari ini menunjukkan penurunan signifikan di sektor teknologi, dengan Microsoft (MSFT) turun 2,76% dan Nvidia (NVDA) mengalami penurunan 4,93%. Penurunan ini mungkin disebabkan oleh kekhawatiran industri serta ketidakpastian pasar yang lebih luas. Sektor konsumer siklikal juga menghadapi tantangan, di mana Amazon (AMZN) jatuh 3,95% dan Tesla (TSLA) berkurang 6,64%. Di sisi lain, saham konsumer defensif seperti Coca-Cola (KO) dan Procter & Gamble (PG) naik 1,89% dan 1,05%, menunjukkan adanya ketahanan. Sektor layanan komunikasi mengalami kinerja yang bervariasi, dengan Google (GOOG) turun 1,86% dan Meta (META) turun 2,92%. Ini mencerminkan sentimen hati-hati terhadap iklan digital. Di sektor kesehatan, Johnson & Johnson (JNJ) meningkat 1,43%, sementara Eli Lilly (LLY) tergerus 2,28%. Performa campuran ini menunjukkan pengaruh seperti perdebatan harga obat. Sentimen pasar tetap hati-hati karena kekhawatiran yang berkelanjutan tentang suku bunga dan inflasi. Penurunan sektor teknologi mungkin menunjukkan pengambilan keuntungan atau reaksi terhadap perubahan kebijakan yang diharapkan. Poin-poin penting yang dapat diperhatikan di sini adalah rotasi—baik yang singkat maupun yang panjang—dari segmen pertumbuhan tinggi menuju ekuitas yang lebih terisolasi dari volatilitas. Penurunan tajam pada nama-nama seperti Microsoft dan Nvidia menyoroti tekanan yang dihadapi saham teknologi ketika sentimen menjadi tegang. Penjualan terbaru tampaknya dipicu kurang oleh penurunan fundamental dalam proyeksi pendapatan dan lebih oleh harapan mengenai kebijakan suku bunga yang akan lebih ketat. Seiring kebijakan tetap tidak pasti, valuasi elastis ini menjadi yang pertama merasakannya. Trader dengan eksposur panjang pada kontrak atau indeks teknologi mungkin menyesuaikan eksposur secara preventif, sebagian untuk mengunci keuntungan, sebagian untuk mengurangi beta. Ada juga pergerakan dalam siklikal, di mana Amazon dan Tesla gagal bertahan. Penurunan tajam mereka menunjukkan bahwa beberapa posisi spekulatif sedang dibongkar, mungkin dipicu oleh panduan yang lemah ke depan atau asumsi makro yang berubah. Risiko dari sisi permintaan tampaknya mulai dihargakan. Trader sering kali cepat mengabaikan nama-nama ini, dan dalam lingkungan di mana sentimen konsumer berfluktuasi, kita cenderung melihat aksi harga yang lebih berlebihan. Mengidentifikasi kelemahan lebih awal dapat memberikan peluang untuk melakukan langkah sebaliknya—atau keluar dengan baik sebelum celah memperlebar. Kekuatan yang kontras pada nama-nama defensif—terutama yang berkaitan dengan barang konsumsi fisik dan aliran kas yang stabil—menunjukkan arah kepercayaan, setidaknya dalam jangka pendek. Kenaikan saham seperti Coca-Cola dan Procter & Gamble jarang terjadi secara terpisah; mereka sering menunjukkan pendekatan menghindari risiko yang mendarat dalam aliran institusi besar. Perpindahan umum ini ke nama-nama dengan deviasi standar yang lebih rendah secara historis dapat memperketat volatilitas implisit di seluruh aset-aset dasar ini. Bagi mereka yang melacak penetapan harga opsi atau menggunakan spread volatilitas sebagai bagian dari eksekusi, hal ini penting lebih dari yang mungkin disarankan oleh pengamatan kasual. Pergerakan campuran dalam layanan komunikasi menunjukkan sesuatu yang sedikit berbeda. Kerugian di Meta dan Alphabet tidak se tajam penurunan lebih luas di Nasdaq, tetapi tetap signifikan. Ada pergeseran halus dalam cara proyeksi pendapatan iklan digital diserap setelah laporan pendapatan, terutama ketika ketentuan regulasi semakin ketat. Ketika pergerakan saham 2% atau lebih menjadi hal biasa di sudut ini, hal itu secara tajam meningkatkan risiko gamma dalam turunan yang terkait, yang pada gilirannya dapat memperkuat volatilitas intraday. Membatasi overexposure selama periode reaktif ini mungkin bijaksana, terutama ketika likuiditas menyusut di akhir sesi. Sektor kesehatan, yang sering diperlakukan sebagai tempat aman defensif, menunjukkan perbedaan yang mengejutkan. Sementara Johnson & Johnson tampaknya telah mendapatkan manfaat dari sentimen untuk berlindung, Lilly tertinggal, mungkin mencerminkan kekhawatiran biaya di balik layar. Sensitivitas harga yang tinggi dalam farmasi dapat dengan mudah terabaikan sampai perdebatan di Washington atau Brussel meningkat lagi. Rantai opsi di sekitar nama-nama ini sedikit miring, dengan beberapa indikasi bahwa opsi put di luar uang mengalami volume lebih tinggi. Kita harus mempertimbangkan eksposur dengan hati-hati, terutama di bagian kesehatan di mana ketidakpastian kebijakan telah diketahui bisa berubah lambat tetapi menggigit dengan cepat. Inflasi dan ekspektasi suku bunga tampaknya membayangi. Setiap kali data inflasi sedikit keluar jalur atau retorika Fed memperkenalkan ambiguitas baru, reaksi bisa menjadi nonlinear. Hal ini terutama berlaku pada produk berleverase. Kompresi di seluruh teknologi dan aset dengan durasi tinggi menunjukkan bahwa posisi baru sedang dikeluarkan—dan bahwa posisi lama sedang dilindungi untuk menetralkan delta downside. Pergerakan semacam itu tidak selalu terlihat di permukaan, tetapi membaca data—terutama di mana volume dan pergerakan implisit berbeda—dapat memberikan petunjuk yang penting.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tesla China memperkenalkan pinjaman tanpa bunga selama tiga tahun untuk Model Y yang diperbarui, serta pinjaman tanpa bunga selama lima tahun untuk Model 3 Roda Belakang dan varian jarak jauh hingga 30 April. Inisiatif ini muncul setelah Tesla mengalami penurunan penjualan sebesar 49%, dengan BYD menjadi merek kendaraan listrik terkemuka di negara tersebut. Saat ini, saham Tesla turun sebesar $16.27, atau 6.14%, dengan harga $247.56. Minggu lalu, saham mencapai puncak $291.85 sebelum ditutup pada $273.13, menguji rata-rata bergerak 200 hari di $287.04.

Pergerakan Harga Saham Tesla

Hari ini, penurunan harga telah mengisi celah dari penutupan pada 21 Maret hingga pembukaan pada 24 Maret, yang berkisar antara $249 dan $256, dengan titik terendah hari ini di $243.36. Laporan ini menjelaskan perubahan terbaru dalam opsi pembiayaan yang ditawarkan oleh Tesla khususnya di China, yang bertujuan untuk memicu permintaan selama kuartal yang sulit. Dorongan baru ini mencakup pinjaman tanpa bunga selama tiga tahun untuk Model Y yang diperbarui, dan periode tanpa bunga yang diperpanjang hingga lima tahun untuk konfigurasi tertentu dari Model 3. Langkah-langkah ini merupakan respons langsung terhadap penurunan penjualan yang tajam sebesar 49% dan meningkatnya tekanan kompetitif dari BYD, yang kini telah mengungguli Tesla sebagai pemimpin pasar lokal. Dari perspektif keuangan, pergerakan saham yang turun lebih dari enam persen, ditutup di $247.56, bukan hanya fluktuasi biasa. Penurunan ini telah menghapus hampir semua keuntungan yang terlihat setelah saham sempat menyentuh $291.85 hanya beberapa hari sebelumnya. Jarak antara angka tertinggi itu dan titik terendah hari ini di $243.36 menunjukkan seberapa cepat kepercayaan investor sedang diuji, terutama sekarang harga telah turun di bawah rata-rata bergerak 200 hari. Rata-rata ini, yang sebelumnya berada di sekitar $287, cenderung menjadi penanda arah jangka panjang, dan berada di bawahnya memiliki implikasi bagi sentimen jangka panjang.

Analisis Teknikal dan Pasar

Pasar juga baru saja mengisi celah yang terbuka sejak akhir Maret, yang berkisar antara $249 hingga $256. Celah sering kali berfungsi seperti magnet bagi pergerakan harga: setelah ditutup, mereka menghapus ketidakseimbangan teknis dan memungkinkan zona dukungan yang lebih stabil terbentuk—setidaknya untuk sementara. Setelah penyesuaian itu selesai, bisa muncul basis baru atau melanjutkan penurunan jika penjualan terus berlanjut. Dalam beberapa minggu ke depan, sebaiknya perlakukan area dukungan saat ini—khususnya di sekitar wilayah $243—sebagai sementara daripada tetap. Ini dapat bertahan untuk trader yang bertujuan untuk pemulihan jangka pendek, tetapi tidak seharusnya diandalkan untuk taruhan arah jangka panjang kecuali dikonfirmasi oleh pola volume atau keselarasan pasar yang lebih luas. Kita juga sedang berurusan dengan saham yang tidak hanya turun di bawah rata-ratanya yang jangka panjang, tetapi dilakukan di tengah angin kencang makro dan risiko berita. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks utama AS diperkirakan akan dibuka jauh lebih rendah, dengan para trader bersiap untuk potensi penurunan menjelang tarif Presiden Trump yang akan datang pada 2 April. Pasar global menghadapi harapan pertumbuhan lebih lambat dan penurunan pendapatan sebagai tanggapan terhadap tarif ini. Futures menunjukkan penurunan di semua indeks utama, dengan proyeksi penurunan sebesar 289 poin untuk rata-rata industri Dow, 55 poin untuk indeks S&P, dan 265 poin untuk indeks NASDAQ. Pada hari Jumat, Dow turun untuk hari keempat berturut-turut, dengan S&P dan NASDAQ juga mengalami penurunan. Untuk minggu ini, rata-rata industri Dow menurun sebesar 0,96%, indeks S&P sebesar 1,53%, dan indeks NASDAQ sebesar 2,59%. S&P 500 diperkirakan akan dibuka di bawah gap Maret, menunjukkan perspektif jangka pendek yang lemah, dengan target penurunan potensial di 5500. Ketahanan kini terbentuk di sekitar area pergerakan sebelumnya dan level 5600. Penurunan baru-baru ini dalam dukungan dan penolakan dari rata-rata bergerak kunci menunjukkan bahwa penjual tetap mengendalikan pasar untuk saat ini. Pecahan awal ini jelas menetapkan nada. Dengan indeks di bawah tekanan penjualan yang kuat dan futures kesulitan untuk bertahan, apa yang terjadi selanjutnya menjadi ujian tidak hanya dari ketahanan teknis tetapi juga dari sentimen yang sangat terkait dengan kebijakan makro. Penurunan sebelumnya—yang hampir 3% pada NASDAQ untuk minggu ini—bukan hanya kebisingan. Ini mencerminkan keyakinan, terutama ketika datang bersamaan dengan penolakan tegas di batas-batas teknis seperti angka 5600. Kami melihat S&P kini bergerak menuju batas bawah, di mana permintaan sebelumnya gagal masuk secara signifikan. Pelanggaran gap Maret ini tidak bisa diabaikan. Ketika harga dibuka di bawah zona-zona ini, biasanya tidak tetap netral. Ini bisa turun lebih dalam atau melawan dengan volume. Sejauh ini, sepertinya yang pertama yang sedang terjadi, dengan beruang merespons penolakan di level kunci. Penjualan yang berkelanjutan di bawah rata-rata bergerak bukanlah penarikan biasa. Ini menunjukkan bahwa tekanan telah berpindah dengan jelas ke satu arah, dengan pembeli either di luar atau likuidasi. Ketika ketahanan terbentuk dekat zona-zona aktif sebelumnya dan harga terus menyentuhnya tanpa menembus, ini dapat menyebabkan pola puncak yang lebih rendah dan lembah yang lebih rendah. Ini sering kali menjadi awal dari konfirmasi tren. Kegagalan untuk bertahan di atas level swing mengindikasikan peningkatan kejelasan arah, dengan opsi jangka pendek yang memperkirakan risiko premi yang lebih tinggi—kemungkinan disebabkan oleh ketidakpastian seputar efek kebijakan minggu depan. Pergerakan semacam ini seharusnya mempengaruhi strategi volatilitas. Posisi gamma pendek menjadi lebih sulit untuk dikelola di pasar seperti ini, terutama ketika indeks dibuka dengan celah yang kuat. Tekanan pada portofolio delta pendek meningkat di dekat rendah ketika likuiditas menjadi sepihak. Jika ini berlanjut ke sesi awal, kami bahkan dapat melihat aliran lindung nilai mulai mendorong harga menuju area yang sebelumnya diabaikan oleh pembeli, termasuk zona 5500 tersebut. Kami juga harus mempertimbangkan pola penurunan—konsisten dan terstruktur daripada kacau. Itu penting. Ini bukan kepanikan; ini penyesuaian harga. Komponen indeks merespons perubahan valuasi, dan ketika rasio penghasilan menunjukkan penurunan di tengah arus angin eksternal, pergerakan ini memiliki dasar dalam ekspektasi masa depan, bukan hanya sentimen. Perilaku harga saat memasuki awal minggu depan akan sangat penting untuk menentukan apakah angka 5500 menjadi area pantulan atau hanya checkpoint dalam perjalanan turun. Derivatif momentum yang bergantung pada kelanjutan tren mungkin menemukan favor di sini, tetapi hanya jika disertai dengan partisipasi yang lebih luas. Aliran pasif minggu lalu tidak menawarkan dukungan yang nyata, dan dengan metrik berbasis volume menunjukkan kemiringan yang konsisten menuju sisi bid yang terangkat, kami tidak mengharapkan hal itu berubah kecuali sinyal makro meningkat. Sepanjang sesi seperti ini, trader di sisi pendek sering kali mulai mengurangi risiko ke area permintaan sebelumnya, membuka retracement jangka pendek yang mungkin tampak seperti pembalikan. Itu biasanya merupakan peluang, daripada peringatan. Tetapi jika aliran hanya panjang muncul lebih kuat dari yang diharapkan, setiap pemulihan menuju level 5600 akan memperumit struktur lagi. Jadi sampai saat itu, peserta grafik harus terus mengamati zona-zona ketidakseimbangan, terutama antara peristiwa likuiditas siang hari. Kami berada di lingkungan harga di mana posisi defensif mengungguli breakout agresif. Posisi ofensif tanpa konfirmasi yang jelas dihukum. Itu membalikkan perhitungan risiko-imbalan. Jadi sekarang adalah waktu untuk menghindari spekulasi. Cukup amati di mana volume diperhatikan. Bertahan di atas 5600 dan kami mengunjungi kembali debat. Di bawah angka itu, jalur paling sedikit tahanan tetap di sisi bawah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCHF saat ini berada dalam kisaran konsolidasi, gagal mempertahankan penurunan di bawah level support dekat 0.8794–0.8800. Penurunan terbaru di sesi Asia Pasifik cepat rebound, menunjukkan kekuatan level support ini. Di sisi atas, pasangan ini mendekati resistance segera, di mana rata-rata bergerak 100- dan 200-jam berkumpul sekitar 0.881–0.88225. Jika melampaui zona ini, dapat mendukung momentum bullish, sementara resistance selanjutnya terletak antara 0.8828 dan 0.8848.

Poin-poin Penting Support dan Resistance

Kegagalan untuk melewati rata-rata bergerak atau rendah 0.8794 dapat mengubah sentimen menuju pandangan bearish. Level teknis kunci mencakup support di 0.8800 dan resistance di 0.88225. Apa yang dijelaskan dalam konten yang ada cukup sederhana: USDCHF berada dalam keadaan sideways jangka pendek, berayun di dalam koridor sempit antara level support dan resistance yang ditetapkan. Harga rebounded dengan baik dari sisi bawah—hanya sedikit di bawah 0.8800—yang telah bertahan kuat. Level ini kini memiliki rekam jejak dalam menahan pergerakan turun. Usaha untuk menembusnya tidak bertahan lama, dan rebound yang mengikuti menunjukkan bahwa para trader masih melihat nilai di sana, setidaknya untuk saat ini. Sekarang, di atas, dua rata-rata bergerak kunci menghalangi harga dalam rentang ketat tepat di atas pasar. Dua garis ini, yang sering diikuti oleh peserta jangka pendek dan menengah, telah berada di sekitar 0.881 hingga 0.88225. Ketika mereka berkumpul seperti ini, mereka cenderung memberikan sinyal intraday yang lebih tajam—seperti sebuah detonator pendek. Jika harga melewati kedua rata-rata ini dan menetap di atasnya tanpa kembali, itu membuka jalan menuju 0.8828 dan bahkan 0.8848. Jaraknya tidak terlalu jauh, tetapi pergerakan ini akan menggeser keseimbangan intraday menuju permintaan daripada penawaran. Kedua skenario ini menunjukkan bahwa kita tidak membuat taruhan arah di tempat yang stagnan. Area teknis ini menyaring posisi dan membersihkan tangan yang lebih lemah—dalam kedua arah. Kegagalan untuk menembus support menunjukkan bahwa penjual momentum tidak cukup percaya diri. Sebaliknya, perjuangan untuk melewati rata-rata yang berkumpul ini menempatkan pembeli di bawah tekanan untuk membuktikan kasus mereka. Dalam skenario mana pun, mengamati volume dan reaksi harga yang dekat dengan level-level ini lebih baik daripada mencoba melawan mereka.

Aksi Harga Lebih Penting daripada Bias

Salah satu cara kita mengelola jenis lingkungan ini adalah membiarkan harga menentukan kecepatan, bukan berita. Ketika support seperti 0.8800 bertahan dan langsung rebound, tidak ada gunanya menjual hingga harga membuktikan bahwa ia dapat berada di bawahnya. Ini semakin penting mengingat kita telah melihat hal ini terjadi berulang kali selama beberapa sesi terakhir. Bahkan, kita menghindari bergantung terlalu kuat pada bias saja—terutama ketika dislokasi seperti ini berisiko membalik melawan kepercayaan diri yang berlebihan. Helmsley dari pembukaan London kemarin menyentuh pentingnya mengamati penutupan per jam daripada stab singkat. Pemikiran itu dapat dipertahankan, karena reaksi terhadap penutupan tersebut dapat memberikan keunggulan yang lebih berkelanjutan. Kita cenderung menyukai ini dalam kondisi yang lebih tipis, terutama di sekitar Tokyo dan penurunan volume Eropa yang awal. Traders yang beraksi di pasar ini harus tetap gesit, tidak panik, dan menghindari berpegang pada satu ide. Fluktuasi antara rendah dan tinggi dalam rentang dapat menciptakan permukaan yang sibuk tanpa konsekuensi yang berarti. Itu adalah momen ketika overtrading menjadi masalah yang nyata. Sekarang, hal terbaik yang dapat kita lakukan adalah menunggu untuk melihat apakah rata-rata bergerak tersebut mempertahankan gripnya, atau jika dasar kuat dekat 0.8800 mulai melemah. Pertanyaan berikutnya yang berlanjut—naik atau turun—akan lebih mungkin menemukan sedikit perdebatan sepanjang jalan. Hingga saat itu, ketepatan lebih berharga daripada urgensi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

DAX telah mengalami tekanan penjualan yang cukup besar setelah penerapan tarif 25% pada impor mobil. Saat ini, indeks telah turun lebih dari 6% dari puncak tertingginya dan mendekati garis tren penting. Pembeli mungkin akan memasuki pasar dengan risiko yang terdefinisi di bawah garis tren ini, sementara penjual dapat menargetkan penurunan menuju garis tren utama berikutnya di sekitar 21.000. Sentimen negatif yang dipicu oleh tarif ini mempengaruhi pasar saham global secara luas. Jika indeks AS terus menurun, kemungkinan besar pasar global tidak akan mengalami pergerakan naik. Tarif pada impor mobil yang diperkenalkan dengan tarif 25% telah memicu gelombang penjualan di DAX, mendorong indeks turun lebih dari 6% dari puncak rekornya. Sekarang, indeks mendekati garis tren yang diperhatikan dengan cermat oleh banyak pelaku pasar yang berpikir secara teknis. Perilaku pasar seperti ini—di mana satu tindakan kebijakan memicu pergerakan yang lebih luas—seringkali menciptakan repositioning tajam di antara trader derivatif, terutama mereka yang mengelola risiko jangka pendek. Saran bahwa pembelian baru mungkin terjadi tepat di bawah garis tren kunci ini menunjukkan tingkat minat teknis, mungkin berasal dari zona dukungan sebelumnya di mana pelaku pasar secara historis bereaksi. Area reaksi ini juga tidak sembarangan. Ini seringkali bertepatan dengan area volume perdagangan tinggi atau level breakout sebelumnya, yang dapat menarik algoritma perdagangan serta aliran diskresi. Di sisi lain, penjual tampaknya nyaman beroperasi di bawah asumsi bahwa setelah zona itu hilang, pasar bisa mempercepat penurunan menuju garis tren sekunder di dekat 21.000. Wilayah yang lebih rendah ini sejalan dengan struktur harga jangka panjang, menunjukkan bahwa ini bukan hanya spekulasi tetapi didukung oleh level grafik yang terlihat. Tekanan pasar dari keputusan tarif telah menyebar, mengenai pasar saham lainnya. Saham Eropa tidak sendiri. Indeks AS juga bergerak turun, mengarah pada hilangnya kepercayaan yang lebih umum. Secara historis, ketika indeks AS kesulitan menemukan dasar, pasar di tempat lain cenderung mencerminkan perilaku tersebut daripada melawan arah. Ini masuk akal: portofolio institusi besar sering dialokasikan secara global, yang berarti pengurangan risiko di satu wilayah dapat menyebabkan pergerakan paralel di tempat lain. Untuk saat ini, pergerakan ke bawah telah berjalan tertib daripada panik, yang mungkin mendorong penjual opsi untuk kembali terlibat. Namun, dengan volatilitas utama yang masih tinggi, potensi keuntungan tetap mahal—sebagai pengingat bahwa permintaan di sisi bawah belum mereda. Setiap penyesuaian dari buku opsi besar di awal kuartal dapat memicu dislokasi jangka pendek, terutama jika volume ekuitas yang mendasarinya tetap rendah. Pemegang opsi jangka panjang, terutama yang memegang opsi put yang berada tepat di bawah garis dukungan yang menurun, mungkin menemukan nilai waktu yang meningkat seiring dengan terbangunnya volatilitas implisit. Namun, tanpa kelanjutan arah, premi mungkin cepat menurun. Pengambilan risiko perlu didefinisikan dan ditimbang dengan ketat di sini; kita telah melihat sebelumnya betapa cepatnya level ini dapat pecah ketika kondisi berubah. Poin-poin penting: – DAX turun lebih dari 6% setelah tarif 25% pada mobil. – Pembeli berpotensi memasuki pasar di bawah garis tren, penjual menargetkan garis tren 21.000. – Sentimen negatif dari tarif mempengaruhi pasar global. – Pergerakan ini mendorong trader untuk memposisikan diri berdasarkan risiko jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kinerja dolar bercampur aduk sementara pasar saham global mengalami penurunan. EURUSD tetap stabil, sementara GBPUSD berfluktuasi. USDJPY turun tetapi telah pulih dari titik terendahnya.

Pasar Saham Global Tertekan

Pergerakan pasar di luar negeri mencakup penurunan -4,05% di Nikkei Jepang dan penurunan -1,92% di DAX Jerman. Kontrak berjangka AS menunjukkan pembukaan yang lebih rendah, dengan Dow diperkirakan turun 313 poin. Di pasar utang AS, imbal hasil turun di semua durasi. Emas mencapai rekor tertinggi $3122,70, sementara minyak mentah dan perak mencatat sedikit kenaikan. Bitcoin turun menjadi $81.930. Laporan ekonomi yang akan datang termasuk data pekerjaan AS, dengan perubahan non-pertanian yang diperkirakan mencapai 139 ribu. RBA diperkirakan akan mempertahankan suku bunganya di 4,10%. Sejauh ini, arah pasar didorong oleh kombinasi ketidakberanian dan spekulasi kebijakan. Dengan kontrak berjangka ekuitas Amerika berada di zona merah dan penurunan luas di seluruh Asia dan Eropa, sentimen jelas terguncang. Penurunan di Nikkei Jepang – lebih dari 4% – memperkuat kekhawatiran tentang permintaan global yang menurun. Demikian pula, penurunan hampir 2% di DAX Jerman menunjukkan kepercayaan yang terbatas terhadap mesin ekspor zona Euro. Kedua penurunan ini menunjukkan penetapan kembali harga ekuitas yang sebelumnya mengandalkan kondisi kredit yang lebih longgar atau aliran perdagangan internasional yang stabil.

Tren Valuta Asing Mencerminkan Sentimen Risiko Campur

Pergerakan mata uang lebih seimbang, meskipun tidak tanpa drama. Stabilitas euro terhadap dolar menunjukkan bahwa para pedagang menimbang risiko politik di kedua sisi Atlantik, alih-alih merespons data ekonomi langsung. Pound tetap sangat fluktuatif – dan itu konsisten dengan ekspektasi suku bunga jangka pendek yang tampak kurang solid. Penurunan awal yen dan pemulihan sebagian menunjukkan kembali ke posisi defensif, meskipun tidak dengan intensitas yang sama yang terlihat dalam episode risiko sebelumnya. Ini bisa mencerminkan ketidakpastian seputar intervensi moneter Jepang atau keraguan tentang komitmen terhadap pengendalian kurva imbal hasil. Sementara itu, pasar obligasi menggambarkan gambaran yang lebih jelas tentang kehati-hatian investor. Penurunan imbal hasil di setiap jangka waktu menunjukkan pelarian ke tempat aman, dengan permintaan untuk utang pemerintah AS meningkat. Ini bukan bet pada disinflasi, tetapi lebih merupakan reaksi terhadap potensi hambatan pertumbuhan. Imbal hasil yang lebih rendah juga menunjukkan ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin akan menunda, atau bahkan mungkin berbalik, jika kekosongan ekonomi mulai terlihat lebih jelas. Komoditas mencerminkan sentimen campur. Emas yang bergerak melewati rekor tertingginya di atas $3,100 menunjukkan bahwa lindung nilai jangka panjang terus berlangsung, dengan permintaan datang dari aliran institusional dan diversifikasi cadangan. Kenaikan kecil di minyak mentah dan perak menunjukkan posisi yang lebih tertekan — mungkin menunggu konfirmasi keputusan OPEC minggu depan atau perkembangan perdagangan lebih lanjut. Di sisi lain, aset digital mengalami kesulitan. Penurunan Bitcoin menjadi sedikit di bawah $82,000 menunjukkan bahwa nafsu risiko tetap rendah, mengurangi aliran masuk ke sudut pasar yang spekulatif. Dari perspektif kami, bijaksana untuk tetap responsif, menyesuaikan posisi dengan cepat ketika keyakinan arah rendah. Distorsi harga di ujung pendek kurva dan tingkat skew FX memberikan kami sinyal yang berguna. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Traders menyesuaikan ekspektasi mereka terhadap kebijakan bank sentral karena kekhawatiran terhadap pertumbuhan global, setelah data UMich yang mengecewakan dan laporan tarif negatif. Pemotongan suku bunga bank sentral diperkirakan akan terjadi menjelang akhir tahun, dengan Fed diharapkan mengurangi suku bunga sebesar 80 basis poin, sementara ECB, BoE, BoC, RBA, RBNZ, dan SNB juga menunjukkan probabilitas berbeda untuk penyesuaian suku bunga. Misalnya, terdapat kemungkinan 92% untuk pemotongan suku bunga ECB, dan probabilitas 66% untuk BoE. Sebaliknya, ekspektasi Bank of Japan untuk kenaikan suku bunga ketiga sedikit berkurang, dengan hanya diperkirakan ada perubahan sebesar 31 basis poin dan probabilitas 77% tidak ada perubahan pada pertemuan mendatang. Penyesuaian ini mencerminkan keterkaitan pasar global, dipengaruhi oleh faktor eksternal dan peristiwa seperti rencana tarif AS yang akan datang. Perubahan ekspektasi ini menyoroti betapa cepatnya sentimen pasar dapat berubah ketika sinyal makroekonomi mengecewakan. Data sentimen konsumen dari Universitas Michigan, yang datang di bawah perkiraan, mengguncang kepercayaan, terutama mengingat tanda-tanda bahwa konsumsi rumah tangga sudah menunjukkan momentum yang tidak stabil. Ini, dipadukan dengan ancaman tarif yang muncul kembali dari Amerika Serikat, telah memaksa penilaian ulang tentang apa yang mungkin dilakukan bank sentral selanjutnya. Tim Powell sekarang menghadapi tekanan yang jauh lebih besar untuk bertindak. Futures memperkirakan sekitar 80 basis poin penurunan dari Federal Reserve menjelang akhir tahun. Itu bukan penyesuaian kecil—ini adalah pergeseran yang cukup agresif, mempertimbangkan baik pemotongan kecil yang banyak maupun tindakan yang lebih sedikit dan lebih mencolok. Bahkan jika suku bunga federal saat ini tetap stabil untuk saat ini, jalur yang diindikasikan ke depan jelas condong ke arah dukungan. Situasi Lagarde mencerminkan tema serupa tetapi dengan cara yang lebih mendesak. Pasar memperkirakan 92% kemungkinan pemotongan suku bunga dari ECB. Waktunya sekarang lebih pada “kapan dan berapa banyak” daripada “apakah”. Kelemahan ekonomi Eropa—yang sudah lebih mengakar—telah membuat zona euro sangat sensitif terhadap guncangan eksternal seperti gesekan perdagangan atau ketidakstabilan energi. Di Threadneedle Street, probabilitas untuk pelonggaran berada sedikit di atas dua pertiga. Bailey menemukan dirinya di posisi yang lebih sulit. Inflasi telah lebih bertahan di dalam negeri dibandingkan di benua, tetapi pertumbuhan gaji mulai melambat dan indikator seperti aktivitas perumahan menunjukkan tekanan mulai muncul. Ini menempatkan Bank of England dalam posisi seimbang di mana menunda tindakan mungkin berisiko terlalu sedikit, terlalu terlambat—seperti yang telah kita lihat dalam siklus suku bunga sebelumnya. Di Tokyo, pandangan Ueda menawarkan pandangan yang berbeda. Sementara rekan-rekan global cenderung ke arah stimulus, Bank of Japan menghadapi kekuatan yang berlawanan. Namun, kemungkinan untuk tetap stabil pada pertemuan mendatang berada sedikit di atas tiga perempat, dan jalur kenaikan yang diharapkan telah melunak. Penyesuaian yang diperkirakan hanya 31 basis poin, daripada pengetatan yang lebih menonjol, mencerminkan bahwa meskipun inflasi Jepang meningkat perlahan, itu tidak terjadi secara linier. Penetapan harga derivatif di sekitar JGB jangka pendek mengonfirmasi hal itu. Pasar masih menguji kesediaan Bank untuk membiarkan suku bunga naik tanpa menghambat pemulihan. Dengan adanya perubahan ini, kita perlu mengatur kembali posisi kita. Perdagangan kompresi yang menganggap perbedaan suku bunga yang semakin lebar—terutama posisi panjang USD/JPY atau posisi pendek EUR/GBP—tidak lagi menarik, dan mungkin segera menyajikan risiko kerugian yang tidak seimbang. Kita harus berhati-hati untuk tidak memperluasnya lebih jauh. Khususnya, dataran depan yang datar harus mendorong pemeriksaan lebih dekat terhadap eksposur gamma, karena perdagangan volatilitas panjang dapat mengalami penurunan jika realisasi tetap lemah sementara yang diimplikasikan tetap tinggi. Poin-poin penting: – Penyesuaian suku bunga diperkirakan oleh berbagai bank sentral, dengan ECB dan BoE menunjukkan peluang tinggi untuk pemotongan. – Sentimen pasar telah berputar dengan cepat akibat data ekonomi yang mengecewakan. – Tepat waktu untuk bertindak menjadi perhatian utama bagi bank sentral, mengingat kondisi ekonomi yang beragam di berbagai negara. – Pengaturan ulang posisi perdagangan diperoleh dari perubahan ekspektasi suku bunga global.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.