Dolar Australia melemah setelah data Penjualan Ritel dan konstruksi untuk bulan Mei yang lebih rendah dari yang diharapkan. Sebaliknya, data pekerjaan dan manufaktur AS yang positif memperkuat Dolar AS. Powell dari Federal Reserve menyarankan untuk menunggu dampak inflasi sebelum menyesuaikan suku bunga, dengan pasar mengawasi angka pekerjaan AS selanjutnya. Secara teknis, AUS/USD mungkin menyelesaikan pola “Evening Star”, yang mengindikasikan potensi perubahan tren, dengan 0.6550 sebagai level support kunci.

Poin-poin Penting Penggerak Pergerakan Dolar

Data Australia mencakup Izin Membangun dan Penjualan Ritel yang mempengaruhi pergerakan Dolar. Penjualan Ritel, yang menyumbang 80% dari omset ritel, adalah ukuran kunci pengeluaran konsumen yang berdampak pada inflasi, PDB, dan keputusan suku bunga Bank Cadangan Australia. Data Penjualan Ritel membandingkan angka bulanan dan merupakan indikator utama kesehatan ekonomi, mempengaruhi nilai AUD. Faktor ke depan mengecualikan distorsi COVID-19 untuk menjaga akurasi pada angka ini. Mengacu pada angka Penjualan Ritel yang lebih lemah dari perkiraan bersamaan dengan kelemahan aktivitas konstruksi baru-baru ini, jelas bahwa permintaan domestik di Australia tidak memberikan banyak momentum. Ini mengisyaratkan ketidakpastian dari konsumen, kemungkinan disebabkan oleh suku bunga yang tinggi, tekanan biaya, dan mungkin berkurangnya kepercayaan. Perilaku konsumen sangat penting di sini — ini berkontribusi langsung pada proyeksi bank cadangan, terutama dengan risiko inflasi yang menekan pengeluaran rumah tangga. Ketika kita melihat ke arah Pasifik, situasinya sangat berbeda. Data pekerjaan yang lebih kuat dan ketahanan mengejutkan dalam manufaktur AS telah memperkuat kekuatan ekonomi Amerika, memberikan dorongan baru bagi dolar AS. Meskipun Powell telah menjelaskan bahwa penyesuaian suku bunga tidak akan terburu-buru, dan mereka memerlukan “lebih banyak waktu” untuk mengevaluasi gambaran inflasi secara menyeluruh, nada dari data ekonomi baru-baru ini tidak mendukung pelonggaran mendesak. Segalanya menunjukkan jalur yang lebih terukur — jelas bukan perubahan arah. Secara teknis, formasi “Evening Star” pada grafik harian AUD/USD tidak dapat dianggap remeh. Bagi mereka yang mengikuti pola, ini biasanya menandakan kelelahan dalam momentum naik. Kombinasikan itu dengan penolakan mendekati 0.6650 dan tekanan yang meningkat di bawah 0.6550, arah tampaknya miring. Level 0.6550 menjadi lebih dari sekadar psikologis — sekali hilang, zona permintaan sebelumnya mulai terbuka dengan baik.

Pergerakan Pasar Potensial

Dalam jangka pendek, rilis data domestik akan terus diperhatikan, tetapi hanya jika ada kejutan positif. Izin Membangun dan data Penjualan Ritel yang diperbarui untuk Australia menawarkan ruang untuk penyesuaian harga, terutama jika indikator ke depan mulai menunjukkan pemulihan investasi atau konsumsi yang lebih berkelanjutan. Namun dengan inflasi masih mengintai dan kehati-hatian RBA sudah jelas, apapun yang kurang dari kejutan dramatis kemungkinan akan direspons dengan tenang. Dari sisi kami, kami terus memantau perbedaan suku bunga dengan cermat, terutama kecepatan harga antara Fed dan RBA. Perbedaan makro masih banyak bekerja di belakang layar. Australia mungkin sedang melihat puncak pengetatan, sementara AS belum memberikan sinyal pelonggaran yang jelas. Ini telah membuat Aussie kehilangan narasi yang kuat dalam pasangan ini. Bagi mereka yang berdagang berdasarkan momentum pergerakan harga, kami memperhatikan profil volume di sekitar 0.6550 dan 0.6480, karena tekanan jual cenderung meningkat saat tawaran yang belum dilakukan terhapus. Rebound yang kuat dari sini memerlukan katalis positif yang material — biasanya tidak terduga — sehingga setiap posisi taktis harus tetap gesit, menyesuaikan dengan volatilitas sekitar rilis data.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Anggota GOP di DPR bertemu dengan Trump di Gedung Putih saat mereka berusaha untuk meloloskan RUU Trump setelah disetujui Senat. Para pemimpin Partai Republik bertujuan untuk meloloskannya di DPR sebelum 4 Juli, dengan proposal pajak korporasi yang sudah sebagian besar diperhitungkan dalam pasar. RUU ini mengandung komponen yang mempengaruhi perusahaan kesehatan dan penerima manfaat lain dari pengeluaran pemerintah. Tekanan keuangan di masa depan dapat menyebabkan pengurangan ekonomi yang diperlukan ketika biaya yang meningkat menjadi tidak berkelanjutan.

Tantangan Kenaikan AI

Hasil US 10 tahun telah meningkat sebesar 4,9 basis poin menjadi 4,30%, tetap dalam rentang biasanya baru-baru ini. Kenaikan AI diperkirakan akan menantang keuangan pemerintah dengan meningkatnya pengangguran, yang memerlukan dukungan pemerintah lebih besar dan berpotensi menyebabkan pajak yang lebih tinggi terhadap perusahaan yang sukses. Apa yang terlihat di sini adalah dorongan baru dari Partai Republik di DPR untuk sejalan dengan ambisi fiskal Trump, terutama mengenai pengeluaran dan perpajakan. Dengan persetujuan Senat yang sedang berlangsung, tujuannya tampaknya adalah untuk meloloskan dengan cepat di DPR sebelum masa reses 4 Juli. Pasar sudah memasukkan perubahan besar seputar pajak korporasi, yang berarti tidak ada reaksi besar yang diharapkan dari komponen itu dalam jangka pendek. Yang lebih menonjol adalah beban tersembunyi di dalam legislasi. Perusahaan terkait kesehatan dan organisasi yang bergantung pada dana publik mungkin akan berada di pusat debat di masa depan, karena keuangan publik mulai tertekan di bawah aliran pengeluaran yang lebih berat. Dengan meningkatnya biaya menambah tekanan pada cadangan pemerintah, penghematan di beberapa area anggaran mulai terlihat lebih realistis. Pergerakan hasil menunjukkan banyak hal. Kenaikan 4,9 basis poin pada hasil US 10 tahun Treasury menempatkannya di 4,30%, yang berada dalam rentang yang sudah biasa bagi para pedagang selama kuartal terakhir. Pergerakan ini tidak menunjukkan kepanikan, tetapi layak untuk diperhatikan dengan cermat—itu bisa mulai meningkat jika kekhawatiran tentang pendanaan mengubah ekspektasi investor seputar inflasi atau penerbitan utang.

Prospek Investasi di Tengah Ketidakpastian

Pada saat yang sama, kemajuan dalam kecerdasan buatan akan mulai menantang kerangka fiskal yang lebih luas. Terdapat kekhawatiran mendalam bahwa pasar tenaga kerja mungkin mengalami peningkatan penggeseran akibat otomatisasi, terutama di industri di mana tugas rutin mendominasi. Jika klaim pengangguran meningkat, tekanan akan meningkat pada jaring pengaman sosial, dan kita berisiko memasuki siklus di mana beban pajak berpindah ke sektor-sektor yang masih menghasilkan profit yang besar. Pajak marjinal yang lebih tinggi pada perusahaan yang sekarang sukses menjadi lebih mungkin dalam konteks ini. Dari sudut pandang posisi, ini bukanlah berita yang bisa diabaikan. Lingkungan makro seperti ini menciptakan lebih banyak kebisingan seputar sektor terkait pemerintah dan suku bunga jangka panjang. Memahami hal itu dan bertindak sebelum volatilitas—terutama dalam produk yang sensitif terhadap suku bunga—menjadi bagian dari pengambilan keputusan inti. Hasil sedang menceritakan kisah yang bukan tentang kepanikan, tetapi mereka perlahan-lahan mengarah pada ketidakpastian atas komitmen fiskal. Saat penurunan margin korporasi bertabrakan dengan ambisi legislatif, penetapan risiko menjadi kurang tentang teori dan lebih tentang waktu pelaksanaan. Kami telah menjaga portofolio tetap tertimbang untuk menangkap potensi penetapan ulang pada obligasi jangka panjang dan sedang mengamati sinyal makro jangka pendek untuk konfirmasi. Dengan tidak ada pemotongan baru yang direncanakan dan pembicaraan tentang kenaikan pajak di masa depan yang semakin meningkat, ada alasan untuk berhati-hati. Kewaspadaan itu memengaruhi bagaimana kami mengelola eksposur futures dan memandu ekspektasi kami untuk penempatan opsi jangka pendek. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) menunjukkan penurunan, turun 0,3% terhadap Dolar AS (USD), dan tertinggal di belakang sebagian besar mata uang G10. Kekhawatiran tentang kemampuan Inggris untuk mencapai pendaratan ekonomi yang lembut dan risiko inflasi kemungkinan akan memerlukan pelonggaran lebih lanjut, menurut anggota Komite Kebijakan Moneter BoE, Taylor. Pasar suku bunga saat ini memperkirakan sekitar 56 basis poin pelonggaran pada akhir tahun, dengan kemungkinan sekitar 90% pemotongan suku bunga pada pertemuan BoE berikutnya pada 7 Agustus. Tren kenaikan yang berlangsung beberapa bulan tampaknya kehilangan momentumnya, karena indikator momentum belum mengonfirmasi level puncak terbaru.

Tingkat Resistensi Untuk GBP/USD

GBP/USD telah menghadapi resistensi di sekitar kisaran 1,37, menunjukkan kemungkinan pergerakan jangka pendek antara level support 1,3650 dan level resistensi 1,3750/1,3780. Kewaspadaan ditekankan bagi mereka yang menghadapi kondisi pasar, mengingat risiko dan ketidakpastian yang ada. Pelemahan terbaru pada Pound mencerminkan menurunnya kepercayaan terhadap arah ekonomi Inggris, terutama ketika keraguan muncul mengenai apakah Bank of England (BoE) dapat menurunkan inflasi tanpa mengakibatkan pertumbuhan yang terlalu tajam. Komentar Taylor dari Komite Kebijakan Moneter menekankan kekhawatiran ini, menunjukkan bahwa mungkin ada ruang—atau bahkan kebutuhan—untuk pelonggaran kebijakan lebih lanjut untuk menghindari perlambatan yang lebih keras. Dalam pandangan taktis, tren kenaikan Sterling jelas telah kehilangan tenaga. Kesulitannya untuk mempertahankan kenaikan di atas wilayah 1,37 menunjukkan momentum yang menipis. Kami telah mengamati bahwa sinyal teknis—terutama indikator berbasis momentum—telah menyimpang dari aksi harga, mengindikasikan permintaan yang melambat, bukan hanya kebisingan. Itu sendiri cukup untuk meningkatkan kewaspadaan bagi siapa pun yang mempertahankan posisi panjang menjelang musim panas.

Kisaran Jangka Pendek Dan Perbandingan Lebih Luas

Dalam hal praktis, kami melihat kisaran jangka pendek yang terdefinisi dengan baik terbentuk antara sekitar 1,3650 dan zona resistensi yang terkelompok sedikit di bawah 1,3780. Kisaran ini kini memiliki relevansi yang lebih besar; ini memberikan kerangka kerja untuk mengelola eksposur dengan mengidentifikasi di mana profil risiko-imbalan mulai memburuk. Menembus di bawah batas bawah dapat membuka pintu untuk penurunan yang lebih besar, terutama jika keputusan kebijakan bulan Agustus lebih condong ke arah akomodasi. Sementara itu, perbandingan G10 yang lebih luas tidak menguntungkan. Ketidakmampuan Pound untuk mengikuti perkembangan menunjukkan ketahanan relatif yang menurun, dan kami sarankan untuk menafsirkan itu bukan hanya melalui fundamental makro, tetapi juga sebagai gejala dari perubahan dinamika sentimen dalam data opsi dan futures. Keyakinan arah semakin surut, dan kenyataan itu harus diperhitungkan dalam penetapan harga volatilitas jangka pendek. Karena GBP menjadi sangat sensitif terhadap petunjuk kebijakan dan panduan ke depan, setiap data inflasi baru, pembaruan pertumbuhan upah, atau pernyataan dari anggota BoE yang kunci kemungkinan besar akan memperbesar fluktuasi harga jangka pendek. Reaktifitas di pasar semakin intens ketika kejelasan kebijakan moneter belum ditentukan. Penjadwalan pidato, rilis, dan kesaksian menjadi sangat berharga dan harus memengaruhi strategi posisi dalam beberapa minggu ke depan. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tata Consultancy Services (TCS) menawarkan peluang investasi jangka panjang yang stabil bagi investor India. Kesehatan keuangan yang kuat, investasi dalam teknologi baru, dan model bisnis yang tangguh menempatkannya dalam posisi yang baik di sektor TI global. Poin-poin penting dari TCS mencakup utang hampir nol, aliran kas yang kuat, dan pembayaran dividen yang konsisten. TCS adalah pemimpin teknologi dengan platform seperti TCS Crystallus™ dan ignio™, dan sedang mendorong peningkatan keterampilan karyawan untuk mencapai 300,000 profesional yang terlatih dalam AI/ML pada tahun 2025. TCS mempertahankan kehadiran global yang signifikan, mengurangi risiko geografis dan menunjukkan alur kesepakatan yang andal dengan TCV (Total Contract Value) sebesar $39,4 miliar dalam FY25. Kinerja keuangan terbaru perusahaan mencakup pendapatan FY25 sebesar ₹259,286 crore, laba bersih sebesar ₹48,797 crore, dan aliran kas bebas sebesar $5,49 miliar. Meskipun menawarkan pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi serta strategi yang siap untuk masa depan, investor harus memperhatikan pertumbuhan pendapatan yang lebih lambat dan tekanan pada margin laba. TCS menghadapi persaingan ketat dan tantangan dalam mempertahankan talenta di tengah tren sektor ini. TCS tetap menjadi pemimpin pasar meskipun ada persaingan dari HCLTech dan Infosys. Rasio Harga terhadap Pendapatan (Price-to-Earnings Ratio) adalah sekitar 25,6, dengan sentimen analis positif yang menunjukkan potensi kenaikan harga. Faktor makroekonomi seperti pertumbuhan PDB India yang kuat dapat menguntungkan TCS, tetapi fluktuasi mata uang dapat menimbulkan risiko. Investor muda sebaiknya fokus pada pertumbuhan jangka panjang karena investasi strategis dalam teknologi digital. Angka-angka yang dilaporkan memberikan petunjuk yang jelas. Tingkat aliran kas bebas yang tinggi dan level utang yang rendah menunjukkan bahwa perusahaan dapat menyerap guncangan eksternal lebih baik daripada banyak pesaingnya. Cadangan kas tersebut juga memberikan ruang untuk reinvestasi ke dalam otomatisasi, AI generatif, dan restrukturisasi cloud—area yang terus membentuk pengeluaran perusahaan. Dengan penilaian yang berada pada Rasio Harga terhadap Pendapatan sedikit di atas 25, terdapat tingkat optimisme yang jelas pada harga tersebut. Setelah hasil, ini mungkin masih memiliki ruang untuk berkembang, terutama jika target fiskal terlihat dapat dicapai dalam beberapa kuartal mendatang. Namun, harus diingat bahwa penekanan margin dan keraguan klien dalam pengeluaran teknologi yang bersifat diskresioner bisa menjadi perhatian—angin tidak akan selalu mengarah ke layar. Tercatat bahwa pedagang derivatif sebaiknya menghindari taruhan yang terlalu berarah sampai data baru datang. Posisi opsi mungkin menawarkan kontrol yang lebih baik, terutama dengan menggunakan spread untuk melindungi terhadap konversi kesepakatan yang lebih lemah dari yang diharapkan atau pergerakan nilai tukar yang tidak menguntungkan. Dengan angin makro seperti pertumbuhan PDB India yang terbukti membantu, volatilitas jangka pendek mungkin masih lebih dipengaruhi oleh sentimen klien global dibandingkan narasi pemulihan domestik. Peserta pasar sejauh ini telah memberi penghargaan kepada nama-nama defensif dengan harga yang tinggi jika didukung oleh kekuatan eksekusi. Ini telah secara historis memberikan dukungan yang stabil untuk penetapan harga. Namun, setiap indikasi bahwa laju perekrutan melambat lebih lanjut atau tingkat pengunduran diri mulai meningkat kembali harus dianggap sebagai sinyal peringatan—dinamika tenaga kerja tetap menjadi indikator yang penting. Kita tahu siklus permintaan tidak pernah bergerak dalam garis lurus. Kejutan laba, perubahan dalam suku bunga global, atau alokasi ulang dalam anggaran TI di berbagai kawasan dapat mengubah jalur harga jangka pendek. Menggunakan strategi lindung nilai yang taktis di sekitar jendela laporan laba, sambil mempertahankan pandangan yang lebih luas terhadap peluang jangka panjang, tampaknya menjadi pilihan yang lebih baik dalam beberapa pekan mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro telah sedikit menurun sebesar 0,2% terhadap Dolar AS, menarik kembali dari puncak tertinggi beberapa tahun belakangan. Data terbaru menunjukkan peningkatan tingkat pengangguran di zona euro menjadi 6,3%. Komentar ECB tetap netral, dengan diskusi tentang potensi manfaat dari Euro yang lebih kuat. Trend beberapa bulan terakhir tetap naik, meskipun indikator momentum menunjukkan penarikan dari tanda jenuh beli. Dukungan jangka pendek untuk Euro berada di kisaran 1,17 yang lebih rendah, dengan resistensi di kisaran 1,18 yang lebih rendah.

Tren Konsolidasi Eur Usd

Konsolidasi EUR/USD berada dekat 1,1700, dipengaruhi oleh Dolar AS yang umumnya lebih lemah. Fokus pasar tambahan diarahkan pada komunikasi ECB dan data ekonomi AS menengah yang akan datang. Pasangan GBP/USD tetap stabil di atas 1,3700, mencapai puncak tertinggi beberapa tahun karena kelemahan Dolar AS yang berkelanjutan. Komunitas keuangan juga memantau perkembangan potensial dari Bank of England. Harga emas tetap mempertahankan tren positif yang ringan tetapi berjuang untuk melewati angka $3.350. Kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve AS muncul seiring dengan kemungkinan perubahan kepemimpinan. Bitcoin Cash mengalami peningkatan 2%, dengan momentum positif menuju angka $500. Pasar juga merasa tegang karena potensi ancaman strategis di sekitar Selat Hormuz terkait dengan ketegangan geopolitik. Penarikan lembut di Euro terhadap Dolar AS terjadi setelah rangkaian kinerja yang kuat yang menariknya ke puncak tertinggi beberapa tahun. Penarikan sebesar 0,2% ini umumnya menandakan jeda daripada pembalikan, terutama ketika arus arah yang lebih luas tetap positif. Data pekerjaan terbaru di zona Euro, yang menunjukkan peningkatan pengangguran menjadi 6,3%, mungkin telah memicu beberapa kewaspadaan. Meskipun masih tergolong rendah, tanda-tanda kelebihan di pasar tenaga kerja sering kali menimbulkan pertanyaan tentang daya tahan pemulihan ekonomi. Lagarde dan timnya tidak mengubah sikap komunikasi mereka; mereka tetap netral tanpa membela salah satu sisi. Ada juga pembicaraan tentang bagaimana Euro yang lebih bernilai dapat membantu meredakan inflasi impor. Namun, penting untuk tidak salah mengartikan netralitas ini sebagai isyarat kebijakan untuk penguatan lebih lanjut – kita telah belajar bahwa pernyataan tentang kekuatan mata uang cenderung lebih mencerminkan daripada mengarahkan. Indikator teknis menunjukkan situasi ini secara jelas. Kurva kenaikan Euro masih terlihat sehat dalam jangka lebih luas, meskipun kita melihat indikator momentum mendingin – tanda yang jelas bahwa laju kenaikan telah menemui beberapa hambatan alami. Dalam sesi mendatang, para trader kemungkinan akan fokus pada band dukungan penting yang berada tepat di bawah 1,17. Jika itu bertahan, adanya lonjakan dapat mengarahkannya kembali menuju resistensi di sekitar 1,18. Namun, penurunan melalui area tersebut mungkin akan mendorong likuiditas dari posisi jangka pendek, terutama bagi mereka yang masuk terlambat dalam kenaikan.

Data Dan Sentimen Pasar

Konsolidasi yang berlangsung di sekitar level 1.1700 lebih terkait dengan kelemahan Dolar daripada kekuatan Euro, artinya ada risiko bahwa basis dapat bergeser jika data AS secara mengejutkan lebih baik. Perlu untuk memantau angka-angka baru dari AS – bukan yang utama, tetapi rilis tingkat kedua yang jarang mengguncang berita tetapi seringkali mempengaruhi harga di ujung pendek dari kurva suku bunga. Bagi kita yang aktif memantau perbedaan suku bunga, titik data yang lebih tenang ini sering kali lebih berarti dari yang diperkirakan. Sementara itu, Sterling bertahan di atas level 1.3700 setelah mencapai puncak tertinggi multi-tahun. Ini tidak hanya mencerminkan Dolar yang lebih lemah – terdapat kepercayaan yang tumbuh di sekitar ketahanan domestik, terutama karena tidak ada katalis baru dari Bank of England yang diperkenalkan. Stabilitas ini menunjukkan pasar yang tidak mendorong ekspektasi lebih jauh, tetapi bukan berarti bersedia mundur. Dalam logam mulia, emas berhasil mencatatkan kenaikan harian yang ringan tetapi gagal menembus batas $3.350. Level itu kini berfungsi sebagai hambatan psikologis, mungkin terkait dengan ketidakpastian tentang siapa yang akan memimpin Fed dalam beberapa bulan mendatang. Kekhawatiran akan pengaruh politik terhadap kebijakan moneter biasanya kurang disukai oleh trader logam, dan ketika ketakutan ini muncul, emas cenderung terhenti bahkan jika data inflasi menunjukkan sebaliknya. Dalam pasar kripto, Bitcoin Cash mulai kembali mendapatkan momentum. Kenaikan 2% menunjukkan minat trader baru, kemungkinan dipicu oleh pemulihan yang lebih luas di aset berisiko beta tinggi. Jika mendekati wilayah $500, diharapkan akan ada pengambilan keuntungan, terutama jika volatilitas terkait hotspot geopolitik – seperti Selat Hormuz – semakin mewarnai percakapan. Ini bukan isu sepele, dan trader kripto cenderung bereaksi cepat terhadap apapun yang mengancam stabilitas global atau mempengaruhi aliran pasokan energi. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD semakin kuat di awal perdagangan AS terhadap EUR, GBP, dan JPY. Imbal hasil Treasury juga meningkat, dengan yang 2-tahun di 3.97% dan yang 10-tahun di 4.288%. Kinerja saham AS bervariasi, dengan Dow Jones Industrial Average naik, S&P 500 stabil, dan Nasdaq mengalami penurunan. Dolar telah naik 0.60% terhadap GBP, 0.50% terhadap EUR, dan 0.52% terhadap JPY. Di Inggris, ketidakpastian politik memengaruhi pasar seiring berlanjutnya diskusi tentang kemungkinan perubahan pajak, yang memengaruhi Gilts. Pendaftaran hipotek meningkat sebesar 2.7% karena sedikit penurunan suku bunga hipotek, memperbaiki kedua kategori, refinancing dan pembelian baru.

Pecatan Challenger dan Laporan Ketenagakerjaan

Pecatan Challenger turun menjadi 47.99K, turun dari 93.816K bulan lalu. Laporan Ketenagakerjaan Nasional ADP diprediksi akan menyajikan 95K yang diharapkan dibandingkan 37K bulan lalu. Laporan ketenagakerjaan AS mendatang, yang akan dirilis setelah hari libur Hari Kemerdekaan, diperkirakan menunjukkan pertumbuhan pekerjaan yang lebih lambat dan sedikit peningkatan angka pengangguran. Pembuat kebijakan ECB, Olli Rehn, mengekspresikan keprihatinan atas inflasi yang rendah, menekankan pentingnya kewaspadaan terhadap risiko penurunan. Pembuat kebijakan BoE, Alan Taylor, menunjukkan pandangan ekonomi yang hati-hati, menyarankan kemungkinan pemotongan suku bunga di masa depan. Ketua Fed, Jerome Powell, mencatat dampak potensial dari tarif terhadap inflasi dan menekankan pendekatan berbasis data dalam keputusan suku bunga. Dengan dolar yang menguat terhadap mata uang utama dan imbal hasil Treasury yang meningkat, kita berada di fase di mana pasar FX dan suku bunga memberikan sinyal arah yang lebih jelas. Momentum kenaikan dalam Treasury berjangka pendek dan jangka panjang, diperlihatkan oleh 2-tahun yang tetap stabil di dekat 4% dan 10-tahun mendekati 4.3%, mencerminkan optimisme yang meningkat mengenai ketahanan ekonomi AS meskipun ada kekhawatiran mengenai ketahanan inflasi. Hal ini secara langsung berpengaruh pada harga di pasar berjangka seputar arah kebijakan bank sentral. Perbedaan dalam ekuitas—di mana Dow sedikit naik, S&P bertahan stabil, dan sektor teknologi mengalami kemunduran—mirip dengan investor yang menarik diri dari aset berbasis pertumbuhan untuk mendukung aset yang lebih stabil. Perubahan ini bukan hanya tentang narasi perusahaan. Ini berkaitan dengan pandangan bahwa biaya pinjaman yang lebih tinggi mungkin bertahan lebih lama dari yang diperkirakan sebelumnya.

Lonjakan Dolar dan Pasar FX

Kami mencatat lonjakan dolar yang baru-baru ini terjadi, terutama terhadap mata uang Eropa dan yen, sejalan dengan perbedaan suku bunga yang semakin melebar. Penurunan Sterling terjadi saat investor mencerna ketidakstabilan politik di Inggris dan kemungkinan perubahan kebijakan fiskal. Gilts bereaksi sesuai, dengan imbal hasil yang menyesuaikan untuk mengantisipasi pola pinjam yang berubah. Hal ini memberikan titik pisah yang lebih jelas pada spread suku bunga—kemungkinan jangka pendek dalam konsolidasi GBP/USD menjadi lebih menarik secara taktis saat band dukungan turun secara signifikan. Sementara itu, tren hipotek di AS menunjukkan peningkatan minat peminjam saat suku bunga sedikit melunak. Lonjakan sebesar 2.7% dalam aplikasi, yang didorong oleh penurunan kecil dalam suku bunga rata-rata, menunjukkan bahwa beberapa kepercayaan konsumen tetap ada. Hal ini bisa mengurangi ketakutan akan resesi di sektor perumahan, salah satu bidang pertama yang menunjukkan tekanan saat kebijakan moneter terlalu ketat. Kami telah menyertakan dinamika ini dalam pandangan jangka pendek kami mengenai metrik konsumsi domestik. Angka tenaga kerja terbaru menyuguhkan nada yang campur aduk. Penurunan pecatan perusahaan, yang jatuh menjadi sedikit di bawah 48.000, mungkin menunjukkan moderasi dalam perputaran tenaga kerja. Namun, perubahan sesungguhnya akan tampak pada data penggajian. Estimasi saat ini 95.000 pekerjaan baru—naik signifikan dari angka bulan lalu yang sangat rendah—akan menunjukkan perekrutan yang lambat tapi stabil. Sementara itu, sedikit peningkatan angka pengangguran diperkirakan akan terjadi, memperkuat ide bahwa pasar mungkin sedang menormalkan bukan memburuk. Komentar Rehn mencerminkan keprihatinan yang terus berlanjut bahwa pembacaan inflasi tidak hanya terjaga—sekarang juga turun terlalu rendah. Kemungkinan itu menambah bobot pada ekspektasi penyesuaian suku bunga di zona euro. Dari perspektif kami, ini memberikan pandangan yang lebih jelas tentang prospek suku bunga euro, yang saat ini menunjukkan pelonggaran yang bertahap tanpa jadwal yang agresif. Sebaliknya, sikap hati-hati Taylor sejalan dengan pandangan fiskal Inggris yang tidak pasti. Nada suaranya menambah ekspektasi bahwa BoE mungkin bergerak lebih cepat dibandingkan dengan Fed atau ECB, terutama mengingat hambatan politik lokal. Ini mengubah bobot pada strategi swap GBP. Sebagai catatan untuk Powell, peringatannya tentang tarif perdagangan dan risiko inflasi yang dihasilkan memiliki perhatian, terutama karena setiap tekanan harga yang muncul kembali dapat mengubah panduan ke depan. Penegasannya tentang pendekatan berbasis data bukan hanya sekadar kehati-hatian—ini menunjukkan potensi volatilitas yang akan datang jika indikator makro berubah dengan cepat ke kedua arah. Ini menjanjikan untuk perdagangan volatilitas jangka pendek dan seharusnya mendukung tawaran gamma menjelang laporan penggajian AS. Selama dua minggu ke depan, fokus harus tetap pada jarak antara reaksi bank sentral dan kebisingan kebijakan lokal, karena ini menghasilkan spread yang lebih jelas dan peluang carry—terutama di lintasan USD, GBP, dan EUR. Kami melihat garis tren yang terdefinisi muncul dalam penetapan harga opsi, bersamaan dengan rentang implisit baru dalam derivatif berjangka pendek yang akan memberikan imbalan bagi kalibrasi cepat. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Kanada tetap stabil, sedikit merosot terhadap Dolar AS. Ketidakpastian perdagangan, terutama terkait masalah pajak layanan digital (DST), berdampak negatif, meskipun ada harapan untuk adanya kesepakatan perdagangan dengan AS pada tanggal 21 Juli. Selera risiko positif, dan komoditas telah mengalami perbaikan setelah penurunan sebelumnya akibat harga minyak. Faktor yang mempengaruhi Dolar Kanada termasuk suku bunga AS yang tinggi, menjadikan USD lebih menguntungkan. CAD diperdagangkan di bawah nilai wajarnya yang diperkirakan sebesar 1.3561, menunjukkan adanya potensi penurunan moderat. Terdapat resistensi di atas pada 1.3700/05 dan dukungan di 1.3590/1.3610, dengan kemungkinan penurunan yang dapat mendorongnya ke area 1.3400/20.

Poin-poin Penting Suasana Pasar dan Rekomendasi Perdagangan

Tren luas Dolar AS tetap menurun, dengan tekanan jual meningkat meskipun ada kenaikan intraday. Dikatakan bahwa pasar keuangan secara inheren mengandung risiko, dan penelitian menyeluruh harus dilakukan sebelum membuat keputusan investasi. Informasi yang diberikan tidak dimaksudkan sebagai rekomendasi untuk berdagang, dan semua risiko terkait adalah tanggung jawab individu. Baik penulis maupun sumber tidak menjamin keakuratan atau kelengkapan informasi yang disediakan. Dalam sesi terbaru, kami mencatat bahwa Dolar Kanada tetap tenang, meskipun sedikit menurun saat dipasangkan dengan Dolar AS. Faktor utama yang menghambat kekuatannya adalah ketidakpastian yang berkelanjutan seputar pajak layanan digital (DST), yang memengaruhi sentimen terhadap prospek perdagangan Kanada secara luas. Namun, terdapat harapan kecil di belakang mengenai kemungkinan kesepakatan perdagangan dengan Washington pada tanggal 21 Juli. Garis waktu tersebut harus diperhatikan dengan cermat. Sementara selera risiko global menunjukkan tanda-tanda perbaikan, dengan pasar komoditas mulai mendapatkan kembali daya tarik setelah melemah sebelumnya akibat pengembalian tajam harga minyak, loonie belum sepenuhnya mencerminkan kenaikan tersebut. Dari perspektif kami, ketahanan suku bunga AS terus mempengaruhi. Hasil yang lebih tinggi di AS secara alami menarik modal global dan menjadikan Dolar AS lebih menguntungkan dalam strategi perdagangan dan perbedaan swap, membatasi potensi kenaikan untuk pasangan lain seperti CAD. Secara teknis, penting untuk dicatat bahwa level perdagangan saat ini untuk USD/CAD berada di bawah nilai wajar yang diperkirakan sebesar 1.3561. Selisih ini menunjukkan bias menuju koreksi penurunan gradual pada CAD dalam jangka pendek, terutama jika resistensi di 1.3700/05 tetap kuat. Sebaliknya, dukungan di dekat 1.3590 hingga 1.3610 memiliki risiko meluncur ke wilayah yang lebih rendah, terutama zona 1.3400 hingga 1.3420, jika momentum pasar bergerak lebih rendah.

Derivatif dan Strategi Perdagangan

Untuk strategi berbasis derivatif, pengaturan ini dapat menawarkan berbagai titik masuk tergantung pada keyakinan dan jangka waktu. Resistensi yang diuraikan dapat mendorong posisi jangka pendek di sekitar 1.3700, terutama jika tema makro condong mendukung hasil yang lebih tinggi di AS atau sentimen global melemah. Namun, jika skenario pengurangan risiko mulai mereda dan Kanada mendekati kesepakatan dengan tetangga selatannya, zona dukungan mungkin segera menguat, mungkin mengundang penyisipan kembali di sekitar angka 1.35 untuk eksposur jangka menengah lebih lanjut. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasar saat ini terutama fokus pada laporan pekerjaan AS yang akan datang, menyebabkan dolar stabil setelah penurunan sebelumnya. Dolar sedang menutupi posisi jual, berayun di sekitar level terendah dalam tiga tahun, dengan EUR/USD menurun menjadi 1,1755 dan USD/JPY naik 0,5% menjadi sedikit di atas 144,00. GBP/USD turun 0,6% karena diskusi tentang kemungkinan pemotongan suku bunga BOE mempengaruhi sentimen. Dalam pergerakan mata uang lainnya, USD/CAD tetap stabil di sekitar 1,3645 sementara AUD/USD turun 0,4% ke 0,6555. Saham Eropa mengalami kenaikan, pulih dari sesi sebelumnya yang lesu. Sementara itu, futures AS menunjukkan sinyal campuran; futures Nasdaq turun 0,1%, menandakan penurunan pada saham teknologi. Data ekonomi tambahan menunjukkan bahwa pemecatan dari Challenger di AS pada bulan Juni tercatat 47.999 dibandingkan sebelumnya 93.816. Selain itu, aplikasi hipotek MBA AS meningkat sebesar 2,7% untuk minggu yang berakhir 27 Juni, naik dari 1,1% sebelumnya. Komoditas menunjukkan bahwa emas tetap pada posisi $3.340,36, minyak mentah WTI naik 1,2% menjadi $66,25, dan Bitcoin meningkat 1,4% menjadi $107.446. Dengan stabilisasi dolar baru-baru ini setelah periode kerugian, pesan yang lebih luas semakin jelas: para pelaku pasar sedang menyelaraskan diri menjelang data pekerjaan yang akan dirilis Jumat. Meskipun dolar telah menunjukkan tren di level terendah selama bertahun-tahun, terutama terlihat dari posisinya terhadap euro, hari terakhir menunjukkan jeda sementara dalam penjualan. Ini mencerminkan tidak hanya pemulihan teknis dari posisi jual, tetapi juga pendekatan wait-and-see yang terukur saat pasar mengamati sinyal lebih mendalam dari pasar tenaga kerja AS. Dengan EUR/USD sedikit turun dan USD/JPY sedikit naik, aksi harga menunjukkan bahwa bias untuk menjual dolar mungkin mulai melunak, meskipun sementara. Penurunan tajam dalam pound menguatkan bahwa ekspektasi suku bunga — terutama pembicaraan baru tentang penyesuaian kebijakan moneter — terus mempengaruhi fluktuasi harian dalam pasangan mata uang utama. Dalam mata uang Commonwealth, stabilitas loonie disertai dengan penurunan dalam dolar Australia menciptakan suasana yang sedikit lebih hati-hati, terutama karena komoditas gagal bergerak secara decisif. Kami telah melihat dalam sesi sebelumnya bagaimana AUD cenderung sensitif terhadap suasana pasar umum dan persepsi tentang prospek China, tetapi dalam kasus ini, kelemahan lebih nyaman berdampingan dengan aliran dolar defensif yang lebih luas. Namun, peningkatan harga minyak mentah belum cukup untuk secara material mendukung mata uang Kanada, terlepas dari apa yang dianggap banyak orang sebagai korelasi yang seharusnya. Pasar ekuitas menawarkan gambaran yang kontras. Bursa Eropa kembali menemukan pijakannya, kembali ke posisi yang lebih kuat setelah periode tanpa arah. Ini terjadi pada saat saham teknologi AS, yang sering kali menjadi penggerak sentimen bullish di AS, menunjukkan tanda-tanda kelelahan—terlihat dari penurunan kecil Nasdaq dalam perdagangan futures. Meskipun kecil, pergerakan seperti ini mulai memicu percakapan tentang di mana valuasi berdiri dan apakah momentum dalam kecerdasan buatan serta sektor-sektor pertumbuhan tinggi lainnya mulai memudar di tengah musim panas. Data pemecatan Challenger telah turun tajam dari bulan lalu, sebuah langkah yang menunjukkan pendinginan dalam pengurangan tenaga kerja perusahaan. Meskipun kami berhati-hati dalam menggambar garis lurus dari angka seperti ini ke tren ketenagakerjaan yang lebih luas, ini menambah dimensi pada perdebatan yang sedang berlangsung: Sejauh mana ketahanan ekonomi AS sebenarnya dipicu oleh pasar tenaga kerja? Peningkatan aplikasi hipotek memperkuat pandangan bahwa perilaku konsumen tetap konstruktif, meskipun suku bunga tetap tinggi. Sekali lagi, tidak semua orang sedang refinancing — tetapi peningkatan ini menunjukkan permintaan perumahan tidak menghilang. Dalam hal posisi, ini meninggalkan ruang untuk perdagangan taktis. Kenaikan baru-baru ini dalam Bitcoin patut dicatat, terutama saat ia memutuskan korelasi biasanya dengan aset berisiko. Sementara emas tetap stabil dan minyak mentah meningkat secara bertahap, hal yang sama tidak berlaku untuk ekuitas yang dipimpin oleh teknologi. Perbedaan ini harus dilacak. Saat volatilitas dalam ekuitas tradisional gagal meningkat, narasi yang didorong oleh makro tetap dominan — terutama yang terkait dengan arah suku bunga dan inflasi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mata uang Dolar AS baru-baru ini mengalami penurunan, dengan Indeks Dolar mencapai titik terendah baru dalam siklusnya, sebagian karena hari libur nasional Kanada. Namun, USD menunjukkan pemulihan kecil karena pasar mengantisipasi data AS yang akan datang dan menyesuaikan posisi menjelang akhir pekan panjang di AS. Penurunan USD tahun ini cukup besar, dengan Indeks Dolar kehilangan hampir 11% sejak 1 Januari. Ini merupakan awal tahun terburuk bagi USD di era pasar modern, dipengaruhi oleh kekhawatiran terkait kebijakan perdagangan dan fiskal AS serta potensi pembatasan dari Federal Reserve.

Spekulasi Indeks Dolar

Ada spekulasi bahwa Indeks Dolar dapat turun ke kisaran 90/95 dalam beberapa bulan mendatang. Data pekerjaan ADP menunjukkan perekrutan moderat di bulan Juni, dengan penambahan 95 ribu pekerjaan yang diharapkan. Sementara itu, data Non-Farm Payrolls yang diharapkan besok mungkin menunjukkan kenaikan 110 ribu pekerjaan, di bawah rata-rata tiga bulan sebesar 135 ribu. Dengan perlambatan dalam penurunan USD, terlihat adanya perubahan jelas dalam sikap portofolio institusional saat mereka bersiap menghadapi angka-angka ekonomi yang akan datang. Para trader mulai menilai kembali perdagangan long-dollar, mungkin karena ketidakpastian yang meningkat tentang apakah Federal Reserve memiliki kapasitas untuk mempertahankan posisi suku bunga melalui data yang lebih lemah. Perlu diperhatikan aktivitas terbaru sebagai respons terhadap angka pekerjaan ADP. Bacaan moderat—hanya 95.000 pekerjaan yang ditambahkan—menunjukkan bahwa perusahaan lebih berhati-hati dalam memperpanjang perekrutan, mungkin mencerminkan kekhawatiran tentang permintaan di masa depan. Ini juga menunjukkan bahwa pasar tenaga kerja tetap tangguh, tetapi tidak mendorong tekanan inflasi yang kuat melalui upah. Jika angka Non-Farm Payrolls besok tetap di bawah tren, maka tidak ada insentif bagi bank sentral untuk bersikap lebih hawkish pada bulan Juli. Angka mendekati atau di bawah 110.000—terutama jika bulan sebelumnya mengalami revisi ke bawah—dapat memperkuat harapan untuk pemotongan suku bunga pada kuartal ketiga. Yang penting sekarang adalah bagaimana pasar utang menyerap informasi tersebut. Reaksi yang tenang dalam imbal hasil Treasury kemungkinan besar akan memperkuat arah terbaru di USD dan membuka ruang bagi short USD untuk berkembang lebih lanjut. Penawaran sedikit di atas 105 pada Indeks Dolar mungkin akan bertahan untuk saat ini, tetapi penurunan di bawah 102,50 dapat memicu putaran aksi yang dipicu oleh CTA. Model volatilitas kami mulai miring menuju pergerakan arah yang lebih panjang setelah risiko data besok jelas. Bagi trader yang fokus pada masa kadaluarsa, perlu diingat bahwa skew tetap sedikit menguntungkan untuk strike puts pada pasangan USD, yang sejalan dengan pengurangan lekukan pada kurva volatilitas suku bunga.

Indikator Ekonomi yang Akan Datang

Pengaturan yang cermat pada tingkat risiko menjelang rilis NFP akan penting, tetapi perhatian yang lebih segera harus diberikan pada posisi gamma mengarah ke atas di USD/JPY dan EUR/USD. Ini dapat menjadi titik tekanan jika data AS sangat mengecewakan—terutama jika imbal hasil turun dengan cepat dan memaksa posisi spekulatif untuk diluruskan. Perhatikan sinyal dalam spread swap AS di berbagai tenor menengah. Jika ada perbedaan dari korelasi historis dengan DXY, itu dapat menunjukkan adanya penurunan kepercayaan investor dalam memegang aset dolar tanpa imbalan tambahan. Trader dengan struktur opsi yang kompleks mungkin ingin secara bertahap menggeser delta ke posisi netral setelah data pekerjaan, terutama pada pasangan G10 yang menunjukkan kompresi dalam volatilitas yang direalisasikan. Kami tetap waspada. Volatilitas saat ini rendah tetapi tidak akan tetap demikian dalam waktu lama, terutama saat likuiditas makro menurun minggu depan selama celah kalender. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pemutusan kerja Challenger di Amerika Serikat untuk bulan Juni mencapai 47.999, menurun dari angka sebelumnya yang mencapai 93.816. Ini menandakan pengurangan signifikan dalam jumlah pemutusan kerja selama periode tersebut.

Konsolidasi Eur Usd

EUR/USD sedang berkonsolidasi di sekitar 1.1700, dengan Dolar AS secara umum melemah baru-baru ini. Poin-poin penting termasuk diskusi ECB dan data menengah AS yang mempengaruhi arah pasar. GBP/USD tetap kuat di atas 1.3700, mendekati level tertinggi dalam beberapa tahun. Ini terjadi bersamaan dengan kelemahan Dolar AS dan kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve AS. Harga emas tetap positif di tengah Dolar AS yang lebih lemah, meskipun di bawah angka $3,350. Kekhawatiran terhadap stabilitas kepemimpinan Federal Reserve AS mempengaruhi sentimen pasar. Bitcoin Cash mengalami momentum naik, diperdagangkan dekat puncak 52 minggu setelah kenaikan harga baru-baru ini. Cryptocurrency ini mendekati level $500 seiring dengan pertumbuhan yang diamati. Ketegangan yang sedang berlangsung antara Israel dan Iran telah meningkatkan kekhawatiran tentang kemungkinan penutupan Selat Hormuz. Jalur strategis ini memainkan peran penting dalam perdagangan minyak global, mempengaruhi stabilitas pasar.

Risiko dan Leverage Forex

Perdagangan Forex melibatkan risiko tinggi, terutama dengan penggunaan leverage, yang dapat mengakibatkan kerugian total investasi. Hati-hati dan penelitian yang menyeluruh sangat disarankan sebelum terlibat dalam aktivitas perdagangan. Pengurangan terbaru dalam pemutusan kerja yang dilaporkan oleh Challenger, dari lebih dari 93.000 menjadi hampir 48.000, menunjukkan perubahan dalam sentimen pengusaha. Meskipun satu titik data tidak cukup untuk menyebutnya sebagai tren, namun ini menunjukkan bahwa pesimisme di pasar tenaga kerja AS mungkin mereda, setidaknya untuk sementara. Pemutusan kerja yang lebih sedikit dapat menyebabkan kepercayaan konsumen yang lebih stabil, yang sering tercermin dalam angka ritel dan, pada gilirannya, ekspektasi suku bunga. Dengan euro yang berperilaku mendekati angka 1.1700, ada alasan untuk memantau bagaimana diskusi dari Bank Sentral Eropa berkembang ke depan. Dengan data menengah AS yang belum memberikan dampak signifikan, trader harus memperhatikan pembaruan inflasi zona euro dan komentar tak terduga dari Lagarde atau pihak terkait. Dolar yang lebih lemah memberi ruang bagi pasangan mata uang ini untuk naik—asal tidak ada kejutan hawkish dari seberang Atlantik. Sterling terus diperdagangkan dengan tekanan naik di atas 1.3700. Ini bukan hanya akibat dari kelemahan AS, tetapi juga berasal dari meningkatnya ketidakpastian terkait posisi Powell dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi keputusan di Federal Reserve. Ketidakpastian semacam itu cenderung menguntungkan sosok-sosok bank sentral yang lebih stabil atau dapat diprediksi, yang saat ini meliputi Bank of England. Indikasi apapun bahwa Bailey bersiap untuk bertindak berdasarkan angka inflasi yang kuat, atau jika pertumbuhan upah tetap stabil, dapat membuat sterling tetap kuat terhadap rekan-rekannya. Emas tetap dalam posisi positif, belum mendorong melewati $3,350, tetapi masih didukung oleh berbagai kekhawatiran eksternal—termasuk yang terkait dengan kesinambungan kepemimpinan di Federal Reserve. Logam berharga cenderung merespons dengan cepat terhadap kepercayaan yang goyah, dan ketidakstabilan baru dalam kepemimpinan dari pihak AS akan terus memberikan dukungan, bahkan tanpa pergeseran besar dalam imbal hasil riil. Kita harus memantau komunikasi Treasury dan perubahan tajam dalam posisi pasar berjangka. Sementara itu, Bitcoin Cash yang mendekati angka $500 menarik perhatian. Kenaikan ke puncak tahunan menunjukkan meningkatnya selera risiko di beberapa kalangan, mungkin didorong oleh optimisme lebih luas mengenai kejelasan regulasi atau injeksi likuiditas ke dalam aset yang lebih spekulatif. Mereka yang berdagang melalui eksposur tidak langsung melalui derivatif seharusnya menyesuaikan tingkat jaminan masing-masing, terutama jika fluktuasi intraday mulai melebar. Ketegangan di sekitar Selat Hormuz adalah faktor lain yang patut diperhatikan. Setiap langkah yang menempatkan pengangkutan minyak dalam risiko tidak hanya akan meningkatkan harga energi tetapi juga mendorong ekspektasi inflasi secara global. Kami memperkirakan hal ini akan segera terlihat dalam instrumen suku bunga masa depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.