Duta Besar Kanada di Washington, yang terlibat dalam negosiasi dengan AS, menyatakan bahwa Kanada bertujuan untuk mencabut semua tarif yang diterapkan oleh Trump. Tujuan ini adalah bagian dari kesepakatan yang lebih luas dengan Gedung Putih yang diharapkan tercapai akhir bulan ini. Ada keyakinan bahwa Kanada dapat mengamankan penghapusan tarif ini melalui pembicaraan yang sedang berlangsung yang berfokus pada kemitraan ekonomi dan keamanan baru. Perdana Menteri Mark Carney telah menetapkan batas waktu pada 21 Juli untuk mencapai tujuan ini.

Pembaruan Kanada dalam Negosiasi Tarif

Situasi saat ini menjelaskan upaya baru Kanada untuk menghilangkan tarif yang pertama kali diterapkan selama kepresidenan Trump. Duta besar, yang sangat terlibat dalam diskusi ini, menunjukkan bahwa pencabutan langkah-langkah ini bukanlah tuntutan yang terpisah, tetapi bagian dari kerangka yang lebih kompleks yang sedang dibahas dengan rekan-rekan AS. Ada tekad yang kuat di Ottawa, yang diperkuat oleh keputusan Carney untuk menetapkan batas waktu yang jelas untuk mencapai kesepakatan. Tanggal 21 Juli semakin dekat. Apa yang ini tandakan adalah ruang negosiasi yang pendek dan terdefinisi. Kami terlibat sekarang dalam pengaturan yang ditandai oleh batas waktu dan konsekuensi ekonomi yang langsung. Pembicaraan ditandai oleh dua tujuan: memperbaiki pengaturan keamanan kontinental dan membuka hambatan pasar yang telah ada selama bertahun-tahun. Keinginan politik tampaknya sejalan di kedua sisi perbatasan — meskipun tidak ada yang dijamin. Bagi mereka yang menginterpretasikan ini melalui pergerakan instrumen derivatif, akan tepat untuk bereaksi terhadap sinyal yang tertanam dalam komunikasi yang dijadwalkan dan jendela kebijakan. Sektor-sektor yang sensitif terhadap perdagangan kemungkinan akan menunjukkan volatilitas awal seputar kemajuan atau penundaan yang dikonfirmasi dalam pengiriman kesepakatan. Menunggu pengumuman akhir mungkin datang terlambat untuk strategi tertentu, terutama dalam kepemilikan yang responsif terhadap manufaktur Amerika Utara, aliran bahan mentah, atau logistik transportasi lintas batas.

Pergerakan Pasar dan Waktu

Dari pengalaman, pergerakan seperti ini cenderung meningkatkan volatilitas implisit jangka panjang, dan sering kali terjadi sebelum pernyataan resmi muncul. Ini memberi tahu kita bahwa pihak yang terlibat melindungi paparan lebih awal daripada yang mereka lakukan dalam perubahan kebijakan yang bergerak lebih lambat. Penyaringan reguler pilihan berjangka pendek dalam ekuitas yang terkena dampak perdagangan dapat menawarkan wawasan berarti tentang sentimen yang lebih luas, dengan arah kemiringan memberikan petunjuk tentang risiko yang dipersepsikan. Dalam kejadian-kejadian sebelumnya, jarak antara sinyal regulasi dan fluktuasi pasar hanya berlangsung dalam hitungan jam. Penyimpangan dari strategi yang diterapkan, potongan portofolio yang tidak dilindungi, atau asumsi yang didasarkan hanya pada garis waktu penghapusan tarif yang historis kemungkinan akan berkinerja buruk. Untuk tujuan kami, kami memantau tidak hanya dasar-dasar mentah tetapi juga irama bahasa yang keluar dari pengarahan pemerintah tingkat menengah. Pernyataan yang terungkap ini, ketika dicocokkan dengan aliran pesanan yang terlihat di bursa, memberi kami keuntungan dalam hal waktu. Ini tidak memerlukan teori — cukup dengan pembacaan yang jelas tentang nada dan waktu. Model kontinjensi akan menjadi lebih praktis begitu kami mengamati bahasa kerangka yang mengikat untuk pertama kalinya. Kami mengharapkan itu muncul, jika memang ada, dalam batas waktu dua minggu sebelum tenggat waktu yang ditetapkan Carney. Trader yang ingin tetap responsif di luar harga harian akan lebih baik jika mereka membuat kembali permainan inti berdasarkan arah yang diharapkan, dilindungi melalui instrumen dengan spread minimum. Intinya, tindakan langsung kami diinformasikan tidak hanya oleh komentar resmi tetapi juga oleh kecepatan, kedalaman volume, dan ketahanan harga di garis ekuitas yang sensitif terhadap kebijakan. Aliran ekuitas seharusnya mulai memberikan petunjuk tentang optimisme sektor tertentu, terutama di dekat infrastruktur, otomotif, dan simbol terkait transisi energi yang memiliki eksposur Kanada. Timing lebih penting sekarang ketimbang keyakinan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Goldman Sachs memprediksi reaksi pasar minimal jika OPEC+ memilih untuk meningkatkan produksi dalam pertemuan mereka pada hari Minggu, 6 Juli. Mereka mencatat bahwa konsensus telah disesuaikan menuju hasil ini, mengurangi kemungkinan terjadinya gejolak pasar. Harga minyak mentah Brent meningkat setelah ketegangan geopolitik baru-baru ini, terutama serangan rudal terhadap fasilitas nuklir Iran. Meskipun ada ketegangan ini, pasar sudah beradaptasi dengan potensi peningkatan produksi OPEC+. Goldman Sachs menunjukkan bahwa keputusan yang diambil dalam pertemuan OPEC+ mendatang mungkin tidak menyebabkan perubahan besar di pasar. Apa yang kita lihat di sini adalah contoh klasik harapan trader yang meredakan potensi volatilitas sebelum muncul. Pernyataan Goldman menunjukkan bahwa pasar telah lama memperhitungkan kemungkinan pelonggaran batas produksi, terutama dari produsen kunci yang berada di bawah tekanan untuk meningkatkan aliran kas dan memenuhi permintaan domestik yang meningkat. Lonjakan sebelumnya dalam harga Brent yang naik setelah serangan rudal berdampak singkat pada volatilitas—tanda bahwa, meskipun dengan banyak berita utama, investor menunjukkan tanda-tanda ketidakpercayaan bahwa gangguan jangka panjang pada output minyak akan terjadi. Bagi mereka yang bertransaksi dalam derivatif, ini berarti risiko berita dari pertemuan hari Minggu sudah diredam. Penyesuaian telah terjadi, membuat pergerakan tajam kurang mungkin terjadi setelahnya. Oleh karena itu, kami berasumsi lingkungan harga cenderung netral, kecuali ada kejutan yang berlawanan dengan apa yang telah banyak diperkirakan. Tingkat produksi baru—jika meningkat—tidak serta-merta akan membanjiri pasar karena kendala logistik dan jadwal implementasi bertahap. Melindungi posisi saat ini memerlukan perhatian pada metrik volatilitas implisit jangka pendek, yang baru-baru ini menurun. Ini menunjukkan bahwa pasar opsi tidak bersiap untuk pergerakan liar. Kami telah melihat struktur jangka waktu menyesuaikan untuk memasukkan kasus dasar yang lebih luas, menggantikan kecemasan dengan kesabaran. Sekarang bahwa guncangan geopolitik telah menjadi semi-reguler daripada mengganggu, fokus kami tetap pada kurva forward. Melihat ke bulan Agustus dan September, contango telah menyusut sedikit, mencerminkan momentum harga naik yang tidak terburu-buru, tetapi tanpa urgensi. Beberapa penyebaran menyusut, terutama tiga bulan mendatang, menunjukkan mengecilnya antusiasme untuk struktur posisi agresif. Karena OPEC+ telah memiliki reputasi untuk perubahan mendadak, kehati-hatian tetap diperlukan. Namun, jika agresi harga muncul, kita harus memperhatikan apakah pergerakan itu dipicu oleh berita atau pergeseran nyata dalam ekspektasi pengiriman fisik di masa depan. Reuters menunjukkan dualitas ini, dan di sanalah peluang muncul untuk kita. Menggunakan strategi opsi dengan parameter risiko yang terdefinisi—terutama spread daripada langsung—dapat memberikan eksposur tanpa paparan yang berlebihan terhadap risiko yang timbul dari pengumuman kebijakan. Sebuah straddle mungkin menawarkan terlalu sedikit premium pada tahap ini kecuali diterapkan secara taktis dalam jangka pendek. Sementara itu, posisi langsung tanpa lindung nilai menghadirkan imbalan terbatas mengingat menyusutnya jendela reaksi. Lebih dalam, peningkatan posisi panjang spekulatif mungkin berkembang perlahan jika Brent ditutup di atas puncak terbaru. Namun, saat ini tidak ada tanda-tanda pembelian panik atau pembalikan reaksi. Kami telah melihat itu sebelumnya—misalnya, selama pemotongan bulan November—tetapi kali ini, sentimen tampaknya lebih dipengaruhi oleh persediaan dan permintaan penyulingan musim panas. Kami harus terus menganalisis data posisi, terutama minat non-komersial, karena pergeseran di sana akan lebih menunjukkan daripada kesepakatan produksi itu sendiri. Jalur produksi dapat disesuaikan, tetapi sentimen memerlukan lebih banyak waktu untuk berbalik. Dalam hal ini, kesabaran bukan hanya tepat tetapi juga dibenarkan. Posisi berjangka jangka pendek mungkin akhirnya menjadi refleksi yang lebih baik dari keyakinan pasar daripada berita setelah pertemuan. Volume menunjukan tidak ada lonjakan dalam ekspresi bias arah. Dan itu memberi tahu kita, saat ini, uang pintar merasa siap untuk apa yang akan datang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro adalah mata uang untuk 19 negara Uni Eropa dan merupakan mata uang yang paling banyak diperdagangkan kedua di dunia, menyumbang 31% dari semua transaksi forex pada tahun 2022. Pasangan EUR/USD adalah yang paling banyak diperdagangkan, diikuti oleh pasangan lain seperti EUR/JPY dan EUR/GBP.

Bank Sentral Eropa dan Nilai Euro

Bank Sentral Eropa, yang bermarkas di Frankfurt, mengelola kebijakan moneter dan mempengaruhi nilai Euro melalui suku bunga. Angka inflasi zona Euro sangat mempengaruhi keputusan suku bunga ECB, yang pada gilirannya mempengaruhi kekuatan Euro. Indikator ekonomi seperti PDB dan data PMI juga berperan, dengan data positif seringkali memperkuat Euro. Neraca Perdagangan adalah indikator penting lainnya, dengan neraca positif biasanya meningkatkan nilai Euro. Meskipun EUR/GBP mulai menunjukkan tanda-tanda kelelahan di dekat level 0.8580, dukungan tetap terjaga di atas rata-rata bergerak 100 hari. Alat Ukur Kekuatan Relatif yang menunjukkan angka naik mengkonfirmasi bahwa momentum kenaikan masih ada, meskipun terdapat keraguan jangka pendek. Baru-baru ini, resistensi antara 0.8595 dan 0.8600 berfungsi sebagai penghalang, namun setiap perpanjangan di luar zona sempit tersebut meningkatkan kemungkinan pergerakan menuju 0.8620, dan akhirnya hingga 0.8738. Di sisi lain, 0.8516 merupakan level pertahanan kunci, dengan penurunan di bawahnya kemungkinan akan mengundang kelemahan lebih lanjut menuju 0.8455, berpotensi meluas ke 0.8415 jika tekanan jual meningkat. Fokus kami dalam jangka pendek bergeser dari level grafik ke apa yang memicu pergeseran potensial ini. Ketidakpastian seputar pembicaraan dagang telah membebani pasangan ini, terutama di tengah pembaruan yang tidak konsisten. Sementara kami melihat tekanan menurun yang kecil, teknikal yang lebih luas terus menunjukkan favorit bagi Euro. Itu membuat berita dan pernyataan mendatang seputar kebijakan perdagangan layak untuk dipantau dengan cermat. Para trader sebaiknya tidak bereaksi berlebihan terhadap gerakan awal tanpa konfirmasi, terutama sekarang bahwa harga tetap dekat dengan rata-rata jangka panjang.

Ketahanan Euro Terhadap Tekanan Menurun

Penting untuk diingat bahwa pasangan ini berada dalam konteks yang lebih luas. Euro, meskipun mengalami fluktuasi baru-baru ini, masih menyumbang hampir sepertiga dari semua perdagangan valuta asing global berdasarkan data terkini. Meskipun EUR/USD tetap menjadi kendaraan pilihan untuk likuiditas, mereka yang melacak EUR/GBP memperoleh manfaat tidak langsung dari kekuatan moneter yang sama. Banyak dari kemampuan Euro baru-baru ini untuk menahan tekanan menurun dapat dilacak pada keputusan yang diambil di Frankfurt. Pembacaan inflasi masih memiliki bobot besar dalam membentuk ekspektasi suku bunga. Jika data inflasi mendatang mengejutkan ke atas atau bahkan hanya bertahan stabil, maka para pelaku pasar mungkin mulai menyesuaikan kemungkinan kenaikan pasangan EUR. Kami juga tidak dapat mengabaikan pengukuran aktivitas inti seperti PDB atau survei manufaktur. Setiap kenaikan yang signifikan di sini akan semakin menguatkan argumen untuk stabilitas suku bunga atau bahkan kenaikan. Sebaliknya, angka yang mengecewakan akan melemahkan mata uang tunggal, dengan cepat mengalihkan fokus pada dukungan. Kembali ke neraca perdagangan. Meskipun mendapatkan perhatian yang lebih sedikit dibandingkan cetakan pertumbuhan utama, angka ini menyumbang pergeseran berarti dalam jangka menengah melalui perannya dalam menunjukkan seberapa banyak permintaan asing yang mengalir ke wilayah tersebut. Surplus sering kali menyebabkan pembelian Euro secara pasif, menambah bobot pada tren naik jangka panjang. Dengan latar belakang ini, perhatian dalam sesi mendatang kemungkinan akan tetap terfokus pada input-input ini daripada pada pola teknikal saja. Pola tetap berguna, tentu saja, tetapi apa yang menggerakkan harga saat ini semakin menjadi campuran dari ekspektasi kebijakan jangka pendek serta indikator kesehatan ekonomi jangka menengah. Kami menemukan bahwa sebaiknya tetap selektif dan berhati-hati, terutama di dekat level resistensi, menghindari masuk ketika risiko/penguatan menjadi tidak seimbang tanpa dukungan makro yang jelas. Dalam pasangan ini, waktu tetap menjadi segalanya. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS semakin menguat terhadap mata uang utama lainnya. Penurunan dolar Australia sebagian dapat diatribusikan kepada data penjualan ritel, yang mungkin mendukung potensi penurunan suku bunga oleh Bank Sentral Australia.

Kekuatan Dolar AS

Data ini berkontribusi, tetapi faktor utama adalah kekuatan keseluruhan dolar AS. Artikel ini menjelaskan penguatan luas dolar AS terhadap sebagian besar mata uang yang diperdagangkan. Dolar Australia, khususnya, berada di bawah tekanan. Data penjualan ritel dari Australia, yang lebih rendah dari ekspektasi pasar, sedikit mengubah harapan ke arah kemungkinan penurunan suku bunga oleh bank sentral negara tersebut. Namun, pendorong utama tetaplah minat beli yang diperbarui terhadap dolar AS, yang melebihi perkembangan lokal di banyak daerah. Secara keseluruhan, kita melihat bahwa pelaku pasar mulai mempertimbangkan kemungkinan bahwa Federal Reserve mungkin akan menjaga suku bunga tetap tinggi lebih lama dari perkiraan awal. Hal ini memicu rangkaian reaksi. Ketika investor merasakan bahwa kebijakan moneter di satu negara cenderung lebih longgar—sementara negara lain menunjukkan kebijakan yang lebih ketat atau stabil—mereka cenderung mengalihkan modal ke arah hasil yang lebih tinggi. Aliran modal ini secara inheren memberi tekanan ke atas pada mata uang ekonomi dengan hasil yang lebih tinggi.

Reaksi Pasar

Dalam hal ini, dengan Federal Reserve menunjukkan sedikit urgensi untuk membalikkan kebijakan pengetatan, terdapat permintaan luas untuk aset yang denominasi dolar, terutama di antara institusi yang mengelola swap jangka pendek dan kontrak berjangka. Bagi kita yang memantau perbedaan hasil relatif dalam instrumen jangka pendek, penyesuaian kurva ini menjaga posisi ke depan tetap mendukung penguatan dolar, setidaknya dalam waktu dekat. Saat mempertimbangkan posisi, pasangan yang mencerminkan mata uang pro-siklus—yang cenderung meningkat ketika kondisi ekonomi global mendukung—telah bergerak lebih rendah. Dengan Australia menghadapi momentum domestik yang lebih lemah dan pembicaraan tentang pemotongan suku bunga, tidak mengherankan bahwa ia termasuk di antara kinerja terlemah. Saat ini, tekanan diarahkan ke bawah, dan pembalikan sisi atas kemungkinan memerlukan pemicu yang jelas, bukan hanya pelemahan di sisi dolar AS. Di tempat lain, mata uang pendanaan yang secara tradisional kurang diperhatikan selama periode kekuatan dolar—seperti yen atau franc Swiss—terus menunjukkan perilaku lambat. Setiap upaya untuk membalikkan arah dalam pasangan ini cenderung dengan cepat menghadapi tawaran, terutama di sekitar level resistensi sebelumnya. Dari perspektif grafik, level breakout jangka pendek terus bertahan, dengan penutupan harian menunjukkan bahwa tidak ada keinginan untuk melawan tren tersebut. Dari sudut pandang volatilitas, harga opsi belum mencerminkan recalibrasi besar. Volatilitas implisit sedikit lebih tinggi pada pasangan dolar tetapi tidak di luar rata-rata terbaru, yang menunjukkan bahwa tidak ada kepanikan atau pemicu berita mendadak yang mendorong pergerakan ini. Sebaliknya, situasi ini lebih mirip dengan proses bertahap—stabil, terus-menerus, dan berdasarkan aliran sistematik. Ketika kita mempertimbangkan taktik jangka pendek, penting untuk selektif. Strategi momentum mungkin lebih baik dalam beberapa pasangan dibandingkan yang lain, tergantung pada seberapa kuat posisi tersebut. Bagi mereka yang melacak eksposur gamma dan aktivitas hedging, pergerakan intraday sekitar rilis ekonomi AS yang dijadwalkan bisa menawarkan peluang singkat, terutama dalam pasangan dengan likuiditas lebih rendah saat jam Asia. Pada akhirnya, belum ada indikasi bahwa kita berada di titik balik. Tanpa penarikan kembali yang tegas dalam data AS atau pernyataan dovish dari pembuat kebijakan di seberang Pasifik, aliran kemungkinan akan tetap condong. Saat ini, itulah latar belakangnya. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD tetap stabil dekat 1.3745 selama jam perdagangan Asia, sementara pelaku pasar menunggu laporan Perubahan Pekerjaan ADP AS. Pidato Ketua Federal Reserve AS, Jerome Powell, mengenai suku bunga di masa depan menyarankan pendekatan yang sabar, meskipun pemotongan suku bunga pada bulan Juli tidak dikesampingkan. Peluang pemotongan suku bunga pada pertemuan bulan Juli meningkat, dengan pasar berjangka menunjukkan kemungkinan hampir satu dari empat. GBP/USD mendekati titik tertinggi baru, didorong oleh lemahnya Dolar AS di tengah ketegangan perdagangan dan tarif yang diusulkan oleh Presiden Trump.

Masalah Perdagangan dan Anggaran

Masalah perdagangan dan anggaran menjadi perhatian, saat Senat menyetujui versi RUU pengeluaran Trump, yang secara signifikan menambah utang AS. Pound mengalami penurunan kecil terhadap Dolar setelah mencapai titik tertinggi dalam tiga tahun, terpengaruh oleh data AS dan komentar dovish dari Gubernur Bank of England, Bailey. Mata uang Inggris diperdagangkan di 1.3721, mengalami penurunan kecil sebesar 0.07%. Lowongan pekerjaan di AS pada bulan Mei meningkat menjadi 7.769 juta, melebihi ekspektasi, sementara data ISM menunjukkan sedikit perbaikan pada bulan Juni, meskipun aktivitas bisnis terus berkontraksi. Dengan perilaku pasangan pound-dolar yang stabil di sekitar level 1.3745 selama sesi Asia yang tenang, perhatian jelas beralih ke laporan mendatang dari seberang Atlantik. Suasana menunggu yang signifikan telah mengambil alih, terutama karena harapan terkait pasar tenaga kerja AS, dengan perubahan pekerjaan ADP kini menarik perhatian. Komentar terbaru Powell menetapkan nada untuk apa yang akan datang. Meskipun dia tidak berkomitmen pada waktu tertentu, keterbukaannya untuk pemotongan—meskipun dengan sabar—telah membuka peluang untuk bulan Juli. Pasar berjangka tampak mencerna hal ini, memperkirakan sekitar 25% kemungkinan pemotongan bulan depan. Ini memberikan titik acuan mengenai bagaimana pasar memposisikan diri menjelang pertemuan Federal Reserve berikutnya.

Performa Terbaru Sterling

Sterling berhasil mendekati titik tertinggi baru-baru ini, sebagian didorong oleh lemahnya dolar. Mata uang AS terus terjatuh saat pedagang mempertimbangkan implikasi tarif yang mungkin muncul kembali, di samping kekhawatiran yang terus ada tentang pengeluaran federal. Senat memberikan persetujuan pada versi rencana pengeluaran Gedung Putih, yang menambah lebih banyak utang di saat kehati-hatian fiskal sudah dipertanyakan. Kami melihat sedikit penurunan pada pound dari puncaknya yang baru-baru ini, bukan pergerakan dramatis, tetapi cukup untuk menarik perhatian. Penurunan 0.07% setelah menyentuh puncak tiga tahun terjadi saat pasar menyerap campuran sinyal ketenagakerjaan hawkish di satu sisi dan nada dovish dari pengelola moneter baik di dalam maupun luar negeri. Pernyataan Bailey cenderung pada kehati-hatian, mencerminkan keraguan Powell, dan membantu meredakan momentum sebelumnya untuk pound. Meskipun demikian, fundamental tetap mendukung Sterling, setidaknya dari segi relatif. Data pekerjaan AS memberikan kejutan positif—lowongan meningkat di atas prakiraan menjadi 7.77 juta, yang seharusnya memberikan dukungan untuk dolar. Namun, reaksi terhadapnya terbatas. Ini mungkin disebabkan oleh kekhawatiran yang lebih luas yang membayangi kepercayaan, khususnya dalam tren konsumen dan indikator yang mengarah ke depan. Angka ISM menunjukkan sedikit kenaikan, tetapi tidak cukup untuk menghilangkan rasa bahwa aktivitas bisnis tetap tertekan. Dari sini, satu bisa mengharapkan pemposisian jangka pendek sangat bergantung pada rilis makroekonomi yang akan datang. Dengan ketidakpastian seputar suku bunga dan niat perdagangan, taruhan arah menjadi lebih rumit. Ini bukan soal menebak Fed atau bereaksi terhadap setiap titik data—ini tentang mengidentifikasi kapan pasar salah mengartikan risiko dan mempersiapkan strategi sesuai. Dalam lingkungan saat ini, ekspektasi suku bunga terlihat cair, dan hasil obligasi tertekan saat investor beralih ke pilihan yang lebih aman. Ini menunjukkan bahwa posisi defensif tetap berlanjut, terutama bagi mereka yang memperdagangkan volatilitas yang diimplikasikan. Sinyal antar aset menunjukkan perlunya memperhatikan penyebaran hasil dengan cermat, terutama antara obligasi pemerintah Inggris dan Treasuries. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Bank Sentral Eropa, Lagarde, dijadwalkan akan menyampaikan pernyataan penutup pada forum ECB Sintra pada hari Rabu. Pernyataan ini akan diberikan setelah komentar terbaru dari para pemimpin bank sentral global. Luis de Guindos, Wakil Presiden Bank Sentral Eropa, akan memimpin sesi mengenai perantara keuangan non-bank dan likuiditas mulai pukul 0800 GMT. Forum ini juga akan mencakup sesi tentang perkembangan industri baru dan tantangan dalam komunikasi bank sentral. Lagarde telah menyatakan bahwa target Indeks Harga Konsumen (CPI) telah tercapai, berbeda dengan Ueda, yang menyebutkan adanya masalah yang masih ada. Pernyataan penutup Lagarde dijadwalkan setelah pukul 1415 GMT. Posisi terkini dari Bank Sentral Eropa, khususnya penegasan Presiden Lagarde bahwa target inflasi telah tercapai, menandakan pergeseran signifikan dari nada lebih hati-hati yang diungkapkan oleh rekan-rekan global lainnya. Misalnya, Ueda mengakui bahwa kekhawatiran inflasi tetap ada di yurisdiksinya, mengindikasikan perlunya keterlibatan aktif yang berkelanjutan. Sebaliknya, komentar Lagarde menunjukkan fase kebijakan moneter yang berbeda, setidaknya dari perspektif zona euro. Kini, para trader yang fokus pada ekspektasi suku bunga jangka pendek perlu mempertimbangkan bahwa segala tindak lanjut dari Lagarde dalam pernyataan penutupnya dapat mempengaruhi sentimen dengan cepat—terutama jika ia memberikan wawasan tentang waktu atau laju penyesuaian yang mungkin terjadi di masa depan. Interpretasi kita terhadap pesan sejauh ini adalah bahwa ECB melihat urgensi yang lebih sedikit dalam membatasi aktivitas, dengan asumsi data inflasi tetap. Ini mungkin tidak berujung pada cerita pelonggaran yang dramatis tetapi dapat membentuk bagaimana volatilitas yang diimplikasikan dalam produk suku bunga jangka pendek mulai menyusut. Kita tidak mengharapkan banyak deviasi dari apa yang sudah disampaikan sebelumnya dalam forum, tetapi komentar yang dibuat setelah pukul 1415 GMT tetap akan memiliki bobot karena timing dan posisinya sebagai komentar resmi terakhir. Ini adalah pernyataan yang cenderung menjadi perhatian di berita internasional. Jika ada yang akan ditafsirkan secara longgar oleh para pelaku pasar, kemungkinan besar itu akan berasal dari nada atau penekanan, bukan arahan baru. Sesi sebelumnya yang dipimpin de Guindos mengenai risiko terkait likuiditas non-bank patut diperhatikan. Kita telah melihat dislokasi terbaru dalam harga pasar sekunder yang menunjukkan bagaimana lembaga keuangan non-bank—terutama dana yang berurusan dengan kredit korporat—dapat menyerap sensitivitas makro ke dalam aset yang biasanya dianggap sebagai permainan pendapatan stabil. Jika ada penyebutan lebih lanjut tentang ide-ide regulasi atau komentar langsung tentang cadangan likuiditas, kita perlu menilai kembali asumsi eksposur. Sesi tentang komunikasi telah menjadi lebih relevan daripada yang terlihat sepintas. Sinyal verbal yang salah telah memperkenalkan volatilitas lebih dari sekali tahun ini. Jika perkembangan di sana menunjukkan adanya kerangka respons ECB yang lebih terstruktur—terutama selama apa yang kita curigai mungkin merupakan tahap akhir dari siklus kenaikan ini—maka prediktabilitas, meskipun sedikit meningkat, dapat mengubah biaya dan preferensi lindung nilai di seluruh kurva. Dalam beberapa sesi berikutnya, aksi harga mungkin lebih bermakna daripada komentar itu sendiri. Beberapa swap euro telah mulai mematok tidak ada kenaikan sama sekali. Poin penting bagi kita adalah bagaimana volatilitas jangka pendek beradaptasi dengan pesan akhir, terutama dengan perbedaan antara dolar dan yen yang terdengar melalui perdagangan basis lintas mata uang. Jika ada ketidaksesuaian antara nada dan panduan masa depan yang diimplikasikan, kita akan mengamati dengan cermat bagaimana harga suku bunga terminal beradaptasi. Kita terus melihat eksposur gamma pendek sebagai rentan tetapi terkontrol di bawah level yang terwujud saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD bergerak sempit di sekitar 1.3650 pada sesi Asia pada hari Rabu, dengan fokus pada data Nonfarm Payrolls (NFP) AS untuk bulan Juni. Rilis mendatang data Perubahan Pekerjaan ADP untuk bulan Juni pada pukul 12:15 GMT juga penting untuk mengukur arah kebijakan moneter Federal Reserve. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan tinggi bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga pada bulan September setelah mempertahankannya stabil bulan ini. Tenggat waktu perdagangan AS yang akan datang dan dampak dari perubahan pajak baru-baru ini membuat banyak pihak berhati-hati, memengaruhi pergerakan pasar. Ketegangan perdagangan antara AS dan Kanada telah mereda, yang mungkin memperkuat Dolar Kanada. Pembicaraan perdagangan dengan Kanada dapat dilanjutkan segera setelah pajak layanan digital terhadap perusahaan teknologi AS dicabut.

Analisis Teknikal USD/CAD

USD/CAD mengalami resistensi saat naik di atas EMA 20-hari, mencerminkan pola “Jual pada Kenaikan”, dan RSI berada di sekitar 40,00. Jika RSI turun di bawah 40,00, momentum bearish mungkin akan menguat. Jika USD/CAD menembus titik 1.3540, bisa jatuh ke 1.3500 atau 1.3420. Kenaikan di atas 1.3820 bisa membawa pasangan ini ke 1.3920 dan seterusnya. USD bermain peran utama di pasar global, dengan kebijakan Federal Reserve mempengaruhi nilainya. Apa yang kita lihat saat ini dengan USD/CAD adalah fase konsolidasi klasik, di mana penemuan harga melambat dan trader menunggu sinyal arah yang lebih jelas sebelum melakukan posisi baru. Dekat 1.3650, pasangan ini tetap berada dalam kisaran yang sempit selama jam malam di Asia. Dengan antusiasme yang meningkat menjelang rilis data Perubahan Pekerjaan ADP bulan Juni, yang dijadwalkan nanti, pergerakan arah jangka pendek mungkin tetap redup sampai muncul kejelasan lebih lanjut.

Prospek Pasar Dan Harapan

Perhatian yang lebih besar kini sudah beralih ke data Nonfarm Payrolls AS pada hari Jumat. Apa yang terjadi di sana akan membantu membentuk harapan kapan Federal Reserve mungkin mengubah arah kebijakan mereka. Berdasarkan harga saat ini dari futures suku bunga, khususnya melalui alat CME FedWatch, semakin mungkin bahwa pemotongan suku bunga dapat terjadi secepatnya pada bulan September. Sudah ada kurangnya kepercayaan yang kuat bahwa bulan Juli akan membawa perubahan, tetapi September kini berada di grafik probabilitas dengan pijakan yang jauh lebih kokoh daripada beberapa minggu yang lalu. Sementara itu, pelaku pasar mencerna beberapa faktor lainnya. Perkembangan perdagangan baru-baru ini, terutama yang melibatkan pencabutan pajak yang kontroversial terhadap perusahaan teknologi Amerika, telah meredakan ketegangan sebelumnya antara AS dan Kanada. Pengurangan ketegangan ini dapat memberikan dukungan terbatas bagi Dolar Kanada, khususnya jika kita melihat kemajuan menuju melanjutkan negosiasi perdagangan yang lebih luas. Bukan hanya pencabutan langkah—tapi prospek bahwa keputusan tersebut dapat menunjukkan sikap yang sedikit lebih kooperatif ke depan. Dari perspektif teknis, pengaturan untuk USD/CAD menunjukkan bahwa sebagian besar pergerakan naik mengalami resistensi dekat EMA 20-hari. Ini menunjukkan tekanan penjualan yang meningkat setiap kali pasangan ini berusaha untuk naik, suatu pola yang sering disebut di kalangan trader sebagai struktur “Jual pada Kenaikan”. Yang mencolok adalah Indeks Kekuatan Relatif tetap di sekitar 40. Bagi mereka yang melacak momentum, pergerakan yang bertahan di bawah 40 menunjukkan kontrol yang meningkat oleh penjual. Ini bisa mendorong posisi jual menjadi lebih aktif dan bisa memicu penurunan ke level yang lebih rendah. Batas bawah yang perlu diperhatikan saat ini adalah 1.3540. Jika harga jatuh di bawah titik tersebut dengan momentum, penurunan menuju 1.3500 dan bahkan 1.3420 mungkin mengikuti dengan relatif cepat, terutama jika data ketenagakerjaan memberikan kejutan negatif atau jika sentimen risiko berubah. Di sisi lain, jika data ekonomi melebihi harapan atau taruhan pemotongan suku bunga menjadi kurang pasti, penembusan di atas 1.3820 dapat membuka jalan bagi kenaikan yang lebih kuat menuju 1.3920 atau lebih. Dalam lingkungan seperti ini, di mana ekspektasi kebijakan sangat bergantung pada data jangka pendek, keyakinan arah dapat berubah dengan cepat. Karena Dolar AS tetap sangat penting untuk perdagangan global dan aliran modal, bahkan penyesuaian kecil terhadap asumsi Federal Reserve bergetar di berbagai pasar, termasuk USD/CAD. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks S&P 500 diperkirakan akan mempertahankan momentum kenaikan dalam beberapa minggu mendatang, didorong oleh likuiditas yang lebih baik, volatilitas yang menurun, kekhawatiran resesi yang berkurang, dan pola musiman yang menguntungkan. Bulan Juli secara historis adalah bulan terkuat untuk S&P 500, dengan paruh pertama berkinerja lebih baik daripada paruh kedua. Faktor-faktor yang mendukung reli ini termasuk likuiditas yang meningkat, volatilitas yang menurun, dan optimisme terkait ketegangan geopolitik, pembicaraan perdagangan, dan kemungkinan pemotongan suku bunga. Investor sistematik masih memiliki modal yang cukup untuk diinvestasikan, yang semakin mendukung sentimen pasar.

Risiko Konsentrasi

Namun, risiko tertentu tetap ada. Reli ini terkonsentrasi, dengan saham-saham berkualitas rendah memimpin. Selain itu, terjadi peningkatan cepat dalam posisi optimis, yang dapat mempengaruhi keberlanjutan jangka panjang. Artikel ini menyoroti kekuatan terkini di S&P 500, menunjukkan kondisi-kondisi yang mendukung kenaikannya — yaitu, aliran finansial yang lebih stabil, pergerakan pasar yang lebih tenang, kekhawatiran yang lebih sedikit tentang penurunan, dan efek kalender yang membantu yang cenderung mengangkat ekuitas selama Juli. Secara historis, hari-hari awal bulan ini seringkali memberikan pengembalian yang lebih baik daripada paruh kedua, menunjukkan bahwa waktu lebih berpengaruh daripada biasanya saat ini. Kenaikan ini tidak muncul begitu saja — likuiditas yang lebih lancar dan ritme volatilitas yang lebih terkendali telah memudahkan investor untuk tetap mengambil risiko. Kepercayaan juga meningkat seiring dengan meredanya ketakutan tentang konflik global, hambatan perdagangan, dan arah suku bunga. Secara khusus, pembicaraan tentang pemotongan suku bunga kembali menjadi perhatian, yang dapat mempercantik valuasi dan mendukung kekuatan ekuitas.

Pengaruh Dana Sistematik

Dana berbasis sistem, yang seringkali lambat untuk bertindak, tampaknya masih memiliki lebih banyak eksposisi yang tersisa untuk ditambahkan. Detail teknis ini penting. Ini memastikan ada daya beli yang nyata tetap dalam cadangan — sebuah sinyal bahwa tekanan beli tidak hanya berasal dari uang yang dapat dibelanjakan. Aliran sistematik ini sering bersifat mekanis, mencari area momentum yang lebih tinggi, dan memiliki potensi untuk memperpanjang tren bahkan ketika cerita-cerita tampak lelah. Meskipun demikian, ada beberapa hal yang perlu diperhatikan. Gerakan terbaru sebagian besar datang dari nama-nama yang tidak membawa cap kualitas yang biasanya disukai investor — saham dengan neraca keuangan yang lebih lemah atau pendapatan yang tidak konsisten memimpin kenaikan. Pola ini dapat memperkuat dirinya sendiri dalam fase singkat tetapi cenderung menjadi ketinggian ketika tidak didasarkan pada fundamental yang membaik. Posisi adalah area lain yang perlu diperhatikan. Trader telah menjadi lebih optimis dengan cepat. Kenaikan optimisme — yang terlihat dalam data opsi, eksposur futures, dan survei sentimen — dapat membuat pasar sedikit lebih terbuka terhadap pembalikan atau penurunan yang lebih tajam jika data berikutnya tidak memuaskan. Posisi panjang yang dibangun dengan cepat seringkali memiliki kesabaran yang pendek. Ke depan, kami akan fokus pada bagaimana perkembangan beragamnya. Jika kenaikan meluas di luar pemenang awal, itu dapat membantu mengurangi kerapuhan. Pasar yang tipis dapat naik, tetapi biasanya tidak bertahan. Selain itu, dengan paruh pertama bulan Juli seringkali lebih baik, jendela untuk eksposisi taktis mungkin lebih sempit dari yang terlihat. Dari sudut pandang kami, responsivitas sekarang harus meningkat, bukan menurun. Musim laporan keuangan akan segera memberikan ujian baru terhadap harga saat ini. Ekspektasi telah meningkat belakangan ini. Kejutan masih mendapatkan imbalan, tetapi bar telah dinaikkan. Mereka yang mengawasi derivatif harus menyesuaikan sesuai dengan itu, terutama terkait harga volatilitas jangka pendek dan risiko celah.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

AUD/JPY menguat seiring melemahnya Yen Jepang akibat ketidakpastian mengenai tarif potensial AS sebesar 30% atau 35%. Yen Jepang juga menghadapi tantangan dari sikap hati-hati Bank of Japan terkait kenaikan suku bunga. Pasangan AUD/JPY memperbaiki kerugian sebelumnya, bergerak di sekitar 94.50 selama jam perdagangan Asia. Penguatan ini terkait dengan komentar terbaru dari Presiden Trump mengenai tarif potensial pada Jepang tanpa memperpanjang batas waktu yang ada.

Sikap Bank of Japan

Bank of Japan tetap berhati-hati dalam mengubah kebijakan moneternya karena risiko ekonomi. Kazuyuki Masu dan Gubernur Kazuo Ueda menekankan bahwa setiap perubahan suku bunga akan tergantung pada dinamika inflasi. Dolar Australia menghadapi batasan akibat data ekonomi yang lebih lemah dari yang diharapkan. Penjualan Ritel di Australia meningkat sebesar 0.2% dari bulan sebelumnya pada bulan Mei, di bawah perkiraan 0.4%, sementara Izin Membangun meningkat sebesar 3.2%. Suku bunga yang lebih tinggi dapat memperkuat mata uang dengan menarik investor global. Sebaliknya, biasanya menurunkan harga emas karena biaya peluang yang meningkat dibandingkan dengan aset yang menghasilkan bunga.

Dampak Suku Bunga Fed

Suku bunga Fed adalah suku bunga pinjaman antar bank di AS yang berlaku semalam, mempengaruhi perilaku pasar dan ekspektasi. Suku bunga ini ditetapkan oleh Federal Reserve, dengan alat CME FedWatch yang melacak ekspektasi pasar di masa depan. Dengan Yen Jepang menghadapi tekanan meningkat akibat ketidakpastian politik dan bank sentral yang berhati-hati dalam memperketat kebijakan moneter terlalu cepat, tidak mengherankan melihat AUD/JPY meningkat. Pergerakan pasangan ini di sekitar angka 94.50 mencerminkan lebih dari sekadar kebisingan pasar—ini menunjukkan bahwa para pedagang bereaksi secara langsung terhadap pergeseran sentimen yang jelas yang dipicu oleh potensi pembatasan perdagangan dan sikap hati-hati domestik di Jepang. Pernyataan Trump mengenai tarif—terutama petunjuk tentang kemungkinan tarif 30% hingga 35% untuk impor dari Jepang—telah menimbulkan kekhawatiran. Meskipun beberapa mungkin berharap ada pengurangan diplomatik atau rincian untuk meringankan dampak, setiap keterlambatan atau ketidakjelasan dari pembuat kebijakan AS sudah cukup untuk mengguncang Yen. Pasar mata uang tidak menyukai ketidakpastian, dan mengingat waktu yang singkat sebelum pengaturan perdagangan yang ada berakhir, penurunan kekuatan Yen saat ini kurang mengejutkan dan lebih merupakan penyesuaian. Penekanan Ueda pada pendekatan berbasis data untuk keputusan suku bunga bertindak sebagai kekuatan stabil, meskipun mulai terdengar semakin konservatif mengingat suku bunga global yang meningkat di tempat lain. Komentar Masu lebih lanjut memperkuat posisi tertahan ini, menekankan kemungkinan adanya kenaikan suku bunga di masa depan yang bersifat kecil dan lambat, asalkan inflasi tetap stabil. Dari sudut pandang kita, sikap dovish yang berkelanjutan ini membuat Yen semakin kurang menarik untuk perdagangan dengan carry, terutama ketika bank sentral G10 lainnya tetap lebih agresif. Australia, di sisi lain, tidak menikmati keuntungan bebas. Meskipun Dolar Australia menguat terhadap Yen, angka domestik tidak menggembirakan. Kenaikan penjualan ritel bulanan hanya 0.2%—setengah dari yang diperkirakan—menunjukkan bahwa aktivitas konsumen tidak sangat menggeliat. Data izin bangunan menunjukkan kenaikan 3.2% yang moderat, tetapi tidak tergolong tren yang kuat sehingga dapat menggeser ekspektasi moneternya secara substansial. Penting untuk mempertimbangkan bagaimana angka permintaan yang mengecewakan ini dapat memengaruhi ekspektasi suku bunga di bulan-bulan mendatang, terutama jika pelambatan ini terulang di sektor lain. Dalam konteks ini, kita juga memperhatikan apa yang terjadi di seberang Pasifik. Suku bunga Fed, sebagai tolok ukur untuk perbandingan imbal hasil internasional, memainkan peran penting dalam selera mata uang lintas. Dengan alat CME FedWatch yang terus menunjukkan taruhan aktif pada kenaikan lebih lanjut atau penahanan lebih lama oleh Federal Reserve AS, perbedaan suku bunga relatif tetap menjadi faktor pemandu untuk aliran mata uang, termasuk ke aset Aussie. Kita cermat mengamati bagaimana dinamika ini memengaruhi emas dan selera risiko yang lebih luas. Suku bunga yang lebih tinggi, terutama di AS, cenderung meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak menghasilkan bunga seperti emas, dan kita telah melihat ini tercermin dalam kelemahan harga baru-baru ini. Prinsip yang sama berlaku di sini—ketika bank sentral menunjukkan kurangnya keinginan untuk menaikkan biaya pinjaman, akan semakin sulit untuk membenarkan kekuatan dalam mata uangnya tanpa pemicu risiko yang seimbang. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dear Client,

Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.

Please refer to the table below for more details:

The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.

If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].