Harga emas di Malaysia naik, dengan emas dihargai 566,93 Ringgit Malaysia (MYR) per gram, dibandingkan dengan 566,32 MYR pada hari sebelumnya. Harga emas juga meningkat untuk satu tola, bergerak dari 6.605,40 MYR menjadi 6.612,48 MYR. Perhitungan FXStreet untuk harga emas di Malaysia menyesuaikan harga internasional (USD/MYR) dengan mata uang dan unit lokal, yang diperbarui setiap hari. Meskipun harga tersebut menjadi acuan, tarif lokal yang sebenarnya bisa bervariasi.

Emas Sebagai Investasi Aman

Emas secara historis berfungsi sebagai penyimpan nilai dan alat tukar, sering dianggap sebagai investasi yang aman. Emas melindungi terhadap inflasi dan penurunan nilai mata uang, karena tidak bergantung pada penerbit tertentu. Bank sentral, pemegang terbesar emas, mendiversifikasi cadangan dengan menambahkan 1.136 ton pada tahun 2022, senilai sekitar $70 miliar. Ekonomi berkembang seperti China, India, dan Turki sedang meningkatkan cadangan emas mereka. Emas menunjukkan hubungan terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, naik ketika Dolar melemah, dan lebih disukai dalam skenario risiko yang rendah. Ketidakstabilan geopolitik dan kekhawatiran resesi dapat meningkatkan harga emas, yang biasanya meningkat dengan suku bunga yang lebih rendah dan melemah dengan Dolar AS yang kuat.

Strategi Perdagangan untuk Emas

Kita perlu mempertimbangkan permintaan mendasar yang kuat yang mendukung rally ini. Melihat ke belakang, bank sentral telah menjadi pembeli utama selama beberapa tahun, tren yang mempercepat setelah mereka membeli rekor 1.136 ton pada tahun 2022 dan terus dengan akuisisi yang kuat sampai 2024 dan 2025. Pembelian institusi yang konsisten memberikan dasar yang solid bagi harga emas. Antisipasi pasar terhadap kebijakan moneter yang lebih longgar dari Federal Reserve AS adalah penggerak kunci. Setelah kenaikan suku bunga agresif pada 2022-2023 dan jeda yang panjang setelah itu, data inflasi terbaru memberikan ruang bagi Fed untuk beralih mendukung aktivitas ekonomi. Suku bunga yang lebih rendah mengurangi biaya kesempatan untuk menyimpan emas, menjadikannya lebih menarik. Untuk beberapa minggu ke depan, kita harus mempertimbangkan strategi perdagangan yang memanfaatkan pergerakan naik ini. Membeli opsi panggilan pada kontrak berjangka emas atau ETF emas utama untuk kuartal pertama 2026 menawarkan cara langsung untuk memanfaatkan kenaikan harga yang diharapkan. Instrumen ini menawarkan pengaruh atas pandangan bahwa narasi pemotongan suku bunga akan terus mendorong emas lebih tinggi. Namun, kehati-hatian diperlukan setelah lonjakan harga luar biasa sebesar 65% yang kita lihat pada tahun 2025. Aset yang naik begitu cepat rentan terhadap koreksi jangka pendek saat trader mengambil keuntungan di tahun baru. Kita dapat mengelola risiko ini dengan menggunakan opsi jual untuk melindungi posisi panjang atau dengan menetapkan titik keluar yang jelas untuk perdagangan kita. Pasar mata uang memberikan konteks tambahan untuk strategi kita. Sementara Dolar AS menunjukkan beberapa kekuatan terakhir terhadap mata uang seperti Euro dan Pound Inggris, harapan yang menguat adalah untuk kelemahan dolar setelah pemotongan suku bunga dimulai. Keterlambatan yang tidak terduga dalam pemotongan ini dapat sementara memperkuat dolar dan menciptakan hambatan bagi harga emas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Futures Russell 2000 (RTY) telah mencapai level tertinggi baru sepanjang masa, menunjukkan bahwa tren keseluruhan terus bergerak naik. Gerakan ini dimulai dari titik terendah pada April 2025 dan berkembang sebagai gelombang dorongan. Gelombang ((4)) berakhir di 2300.6, dari mana gelombang ((5)) dimulai dengan struktur dorongan.

Pola Gelombang Dan Koreksi

Setelah gelombang ((4)), indeks naik di gelombang ((i)) ke 2396.4 sebelum mengalami sedikit penarikan di gelombang ((ii)) ke 2370.3. Kemudian melonjak di gelombang ((iii)) ke 2545.8, dan konsolidasi singkat di gelombang ((iv)) terjadi pada 2516.6. Indeks mencapai 2625 di gelombang ((v)), menyelesaikan gelombang 1 pada level yang lebih tinggi. Saat ini, gelombang korektif 2 sedang berlangsung, kembali ke siklus dari titik rendah 21 November dalam formasi zigzag. Dari puncak gelombang 1, gelombang ((a)) menurun ke 2526.2, kemudian gelombang ((b)) pulih ke 2590.3. Gelombang ((c)) diperkirakan akan bergerak lebih rendah menuju 2397–2471, sejalan dengan ekstensi Fibonacci 100%–161.8% dari gelombang ((a)). Area ini diharapkan dapat memberikan dukungan, memungkinkan gelombang 2 untuk selesai. Jika pivot di 2300.6 tetap bertahan, peluang pembelian lebih lanjut bisa muncul dalam 3, 7, atau 11 pergerakan berikutnya, memungkinkan tren naik untuk berlanjut. Russell 2000 (RTY) telah mengkonfirmasi tren bullish yang kuat dengan menembus ke level tertinggi baru sepanjang masa di 2625. Saat ini kita berada dalam penarikan korektif, yang tampaknya merupakan retracement Gelombang 2 yang standar. Ini dipandang sebagai jeda sementara dan peluang pembelian, bukan awal dari tren turun yang baru. Strategi kami untuk beberapa minggu ke depan adalah mencari koreksi ini untuk menemukan dukungan di zona harga 2397–2471. Area ini mewakili target ekstensi Fibonacci kunci untuk struktur penarikan A-B-C saat ini. Selama harga tetap di atas pivot kritis 2300.6, kami harus mengantisipasi pembeli akan masuk.

Lingkungan Ekonomi Dan Strategi

Pandangan bullish ini didukung oleh data ekonomi terbaru yang menunjukkan pertumbuhan PDB Q4 2025 yang mengejutkan naik di angka tahunan sebesar 2.9%, disertai dengan angka inflasi yang moderat. Penangguhan Federal Reserve terhadap kenaikan suku bunga sepanjang paruh kedua tahun 2025 juga menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi perusahaan kecil yang berfokus pada domestik. Kondisi ini memperkuat kekuatan fundamental di balik tren naik indeks. Secara historis, saham dengan kapitalisasi kecil sering kali mengalami “Efek Januari,” di mana mereka cenderung mengungguli rekan-rekan kapitalisasi besar mereka di awal tahun baru. Misalnya, pada tahun-tahun setelah titik terendah pasar 2020 dan 2009, Januari melihat aliran masuk yang kuat ke nama-nama dengan kapitalisasi kecil ketika selera risiko investor kembali. Kecenderungan historis ini menunjukkan bahwa penurunan saat ini bisa menjadi pengaturan untuk reli di awal 2026. Untuk para pedagang derivatif, ini berarti kita harus bersiap untuk mendirikan posisi bullish saat RTY memasuki zona dukungan target kami. Menjual spread kredit put di luar uang di bawah 2397 bisa menjadi cara yang efektif untuk mengumpulkan premi sambil mendefinisikan risiko di atas pivot 2300. Sebagai alternatif, seseorang bisa mengamati penarikan menunjukkan tanda-tanda pemulihan sebelum membeli opsi panggilan atau kontrak berjangka dengan harapan dari langkah besar berikutnya ke atas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak tertekan akibat CME meningkatkan persyaratan margin pada kontrak berjangka perak. Harga logam tersebut turun menjadi sekitar $72,50, kehilangan kenaikan 4,5% dari sesi sebelumnya. Penurunan ini lebih disebabkan oleh penyesuaian posisi daripada kurangnya permintaan untuk perak. Meskipun mengalami penurunan, harga perak tetap berada di jalur untuk mendapatkan lebih dari 150% keuntungan tahunan pada tahun 2025. Hal ini disebabkan oleh ketegangan geopolitik, pemotongan suku bunga AS, dan permintaan kuat dari sektor solar dan elektronik. Permintaan tinggi di China telah mendorong premi di Bursa Berjangka Shanghai ke tingkat rekor, menunjukkan permintaan lokal dan mempengaruhi rantai pasokan global. Notulen rapat Federal Open Market Committee (FOMC) menunjukkan dukungan untuk menunda pemotongan suku bunga lebih lanjut jika inflasi menurun. Pemotongan suku bunga sebelumnya bertujuan untuk mendukung pasar tenaga kerja. Permintaan untuk perak sebagai tempat aman meningkat di tengah ketegangan geopolitik seperti ketidakpastian mengenai kesepakatan damai Rusia-Ukraina dan masalah di Timur Tengah. Perak digunakan secara industri, mempengaruhi harga berdasarkan permintaan dari sektor elektronik dan solar. Tarif Presiden AS Trump, kekhawatiran geopolitik, dan pemotongan suku bunga telah mendukung kenaikan. Harga perak sering bergerak sejalan dengan emas, dengan perubahan dipengaruhi oleh faktor seperti kekuatan Dolar AS, permintaan investasi, dan pasokan pertambangan. Penarikan baru-baru ini ke dekat $72,50 merupakan hasil langsung dari peningkatan margin CME, bukan perubahan fundamental di pasar. Langkah ini memaksa beberapa trader yang memakai leverage keluar, menciptakan apa yang kami lihat sebagai dislokasi harga sementara. Cerita permintaan yang mendasari yang mendorong perak naik lebih dari 150% di 2025 tetap sangat utuh. Dengan volatilitas yang meningkat, kami percaya menjual opsi put yang tidak dalam uang untuk jatuh tempo Januari dan Februari adalah strategi yang menarik. Pendekatan ini memungkinkan kami mengumpulkan premi yang tinggi sambil menentukan titik masuk yang lebih rendah untuk membeli di pasar bullish ini. Sebagai contoh, data dari Cboe menunjukkan volatilitas perak mendekati level tertinggi sejak lonjakan pasar yang kami saksikan pada tahun 2020. Kami harus ingat bahwa komponen permintaan industri lebih kuat dari sebelumnya, melindungi perak dari pergeseran kebijakan moneter murni. Laporan akhir 2025 dari Silver Institute diharapkan menunjukkan bahwa permintaan dari instalasi solar PV saja mengkonsumsi lebih dari 240 juta ons, naik hampir 25% tahun-ke-tahun. Permintaan struktural ini memberikan dasar harga yang solid yang tidak ada pada siklus bullish sebelumnya. Diskusi FOMC mengenai penundaan pemotongan suku bunga kini menjadi faktor risiko terbesar yang perlu diperhatikan pada kuartal pertama 2026. Sementara Fed telah memotong suku bunga tiga kali pada 2025, laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) yang akan datang untuk bulan Desember akan sangat penting. Jika angka CPI, yang akan dirilis pertengahan Januari, berada di bawah tren terbaru sebesar 3,2%, ini dapat memaksa Fed menahan diri dari pemotongan lebih lanjut, memberikan batas atas pada kenaikan perak. Kami juga memantau rasio emas-perak, yang telah menyusut secara dramatis selama kenaikan bullish ini. Dimulai pada 2025 mendekati 85, rasio sekarang mendekati 60, titik terendah dalam beberapa tahun. Meskipun ini menunjukkan kinerja luar biasa perak, trader harus berhati-hati karena kemungkinan kembali ke rata-rata historis dapat menguntungkan emas dalam jangka pendek.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin Penting

• Perak naik 161% pada tahun 2025, sementara emas naik 66% dan mencapai beberapa rekor tertinggi.
• Harga minyak Brent dan WTI turun sekitar 15% tahun ini, terpengaruh oleh meningkatnya pasokan.

---

Logam mulia tampil sebagai yang paling kuat di pasar komoditas pada tahun 2025, dengan perak menjadi yang terdepan dan emas mencapai rekor tertinggi berulang kali.

Kenaikan harga mencerminkan ketidakpastian ekonomi, risiko geo-politik, dan perubahan harapan kebijakan moneter.

Perak melonjak 161% sepanjang tahun, menembus level $80 per ons untuk pertama kalinya.

Silver’s exceptional volatility in recent days has captured the zeitgeist — with even the likes of Elon Musk drawing attention to the metal’s ferocious rally to all-time highs.

Here are key charts to watch in the silver market to evaluate what happens next:…

— Bloomberg (@business) December 29, 2025

Emas kemudian mengikuti dengan kenaikan 66%, didorong oleh permintaan sebagai tempat aman, pembelian oleh bank sentral, dan harapan akan suku bunga yang lebih rendah. Kedua logam ini mengungguli sebagian besar indeks saham utama dan mata uang selama tahun tersebut.

Penggerak Struktural Berlanjut hingga 2026

Analis memperkirakan logam mulia akan tetap mendapat dukungan hingga 2026 karena suku bunga diperkirakan akan turun lebih jauh. Bank sentral terus membeli emas, sementara para trader terus membangun eksposur sebagai perlindungan terhadap ketidakpastian fiskal dan geo-politik.

'We're in a metals war': Gold, silver rebound after sharp sell-off https://t.co/PXBcjnAtW7

— Yahoo Finance (@YahooFinance) December 30, 2025

Perak mendapatkan momentum tambahan dari penetapannya sebagai mineral penting AS, selain dari kendala pasokan dan inventaris yang rendah.

Jason Ying, analis komoditas di BNP Paribas, menyatakan banyak risiko yang mendorong harga lebih tinggi tahun ini tetap ada saat memasuki 2026, memberikan ruang untuk kenaikan lebih lanjut di kompleks logam mulia.

Analisis Teknikal

Perak mengalami penurunan tajam setelah kenaikan luar biasa selama beberapa bulan yang melihatnya meloncat dari sekitar $33 pada bulan Juni menjadi di atas $76 pada akhir Desember—kenaikan lebih dari 130%.

Gambar merah terbaru menunjukkan kemungkinan penurunan momentum, tetapi tren naik secara keseluruhan tetap utuh dengan harga masih diperdagangkan jauh di atas ketiga rata-rata bergerak kunci (5, 10, 30). Kenaikan cepat ini mungkin memicu profit-taking seiring pasar memasuki tahun baru.

MACD tetap sangat bullish, tetapi kemungkinan persilangan atau perlambatan dalam histogram dapat menandakan melambatnya momentum dalam waktu dekat.

Dukungan kemungkinan berada di sekitar rentang $66–68 (zona konsolidasi terkini), sementara setiap penerobosan yang berkelanjutan di atas $73 dapat melanjutkan kenaikan menuju $80.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD mengalami penurunan ke posisi terendah mingguan baru sekitar 1.1740 seiring dengan stabilnya Dolar AS. Meskipun indeks Dolar AS mencapai puncak mingguan dekat 98.25, sebagian besar anggota Federal Open Market Committee mendukung pemotongan suku bunga jika inflasi turun seperti yang diharapkan. Notulen FOMC menunjukkan perlunya kembali ke kebijakan netral untuk mencegah penurunan pasar tenaga kerja. Alat CME FedWatch memprediksi pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh Fed pada 2026. Sementara itu, aktivitas Euro terasa tenang dengan ECB diperkirakan akan mempertahankan suku bunga, karena inflasi zona euro tetap dekat dengan target 2%.

Tinjauan Analisis Teknikal

Analisis teknikal menunjukkan EUR/USD diperdagangkan pada 1.1744, di atas EMA 20-hari yang meningkat di 1.1724, dengan bias jangka pendek yang positif. RSI berada di 58, menunjukkan momentum yang mendukung. Penurunan dari puncak-puncak terakhir telah berkurang tetapi tetap konstruktif jika harga bertahan di atas EMA 20-hari. Komite Pasar Terbuka Federal meninjau kondisi ekonomi dalam delapan pertemuan setahun. Notulen FOMC, yang dirilis tiga minggu setelah keputusan kebijakan, dapat mempengaruhi Dolar AS, dengan reaksi pasar yang mungkin tertunda saat media menunggu akses publikasi. Dengan EUR/USD mendekati 1.1740, kita melihat ketegangan klasik antara bank sentral seiring mendekati 2026. Federal Reserve secara terbuka membicarakan pemotongan suku bunga untuk mendukung pasar kerja AS. Ini kontras dengan Bank Sentral Eropa, yang tampaknya puas untuk tetap tenang untuk saat ini. Perbedaan kebijakan ini adalah cerita utama untuk beberapa minggu ke depan. Kami melihat dalam laporan pekerjaan November 2025 bahwa gaji AS hanya tumbuh sebesar 150.000, melewatkan ekspektasi dan memberikan Fed alasan lebih untuk melonggarkan kebijakan. Dengan inflasi AS yang telah mereda menjadi 2.8% dalam pembacaan terbaru, tidak ada tekanan besar pada Fed untuk tetap agresif.

Stabilitas Zona Euro dan Kebijakan AS

Sementara itu, situasi zona euro tampak lebih stabil, mendukung Euro. Data Eurostat terbaru menunjukkan inflasi utama tetap di 2.1%, tepat di dekat target ECB. Ini menghilangkan urgensi bagi ECB untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga, menciptakan argumen fundamental untuk Euro yang lebih kuat terhadap Dolar. Dari sudut pandang derivatif, ini menunjukkan perlunya melihat strategi bullish pada EUR/USD. Tingkat teknis di 1.1724 adalah dukungan kunci yang perlu diawasi; selama kita bertahan di atasnya, membeli opsi panggilan dengan strike di atas resistensi 1.1800 bisa menjadi langkah yang bijaksana. Volume perdagangan yang rendah di akhir tahun seringkali berarti volatilitas implisit menjadi murah, menjadikan opsi lebih menarik. Secara historis, setelah siklus peningkatan suku bunga agresif yang terlihat pada 2022 dan 2023, pergeseran menuju pelonggaran kebijakan telah melemahkan dolar. Penetapan harga pasar saat ini, dengan alat CME FedWatch yang menunjukkan setidaknya dua pemotongan suku bunga pada 2026, mengonfirmasi harapan ini. Oleh karena itu, penempatan posisi untuk potensi kenaikan di EUR/USD pada awal Januari tampak logis. Pedagang harus waspada bahwa pasangan ini saat ini berjuang untuk maju. Penurunan di bawah rata-rata 20-hari di 1.1724 akan memberi sinyal bahwa pandangan bullish ini terlalu cepat dan periode konsolidasi lebih mungkin terjadi. Minggu perdagangan penuh pertama Januari 2026 akan menjadi krusial untuk melihat apakah minat beli kembali dengan partisipasi pasar yang lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas naik tajam selama sesi awal Rabu di Eropa, mencerminkan ekspektasi pemotongan suku bunga AS dan ketegangan geopolitik. Harga melampaui $4,350, menandakan kenaikan 65% tahun ini, siap untuk keuntungan tahunan terbesar sejak 1979. Kenaikan ini didukung oleh perkiraan pemotongan suku bunga AS pada 2026, yang dapat menurunkan biaya kesempatan untuk menyimpan emas. Konflik geopolitik, seperti ketegangan antara Israel-Iran dan sengketa AS-Venezuela, dapat lebih meningkatkan permintaan emas. Para trader sering beralih ke logam berharga ini sebagai tempat aman saat situasi tidak pasti. Namun, peningkatan persyaratan margin oleh CME Group dan kemajuan dalam negosiasi perdamaian Ukraina mungkin memicu aksi ambil untung, yang mungkin membatasi kenaikan harga emas.

Data Klaim Pengangguran Awal AS

Data Klaim Pengangguran Awal AS dinantikan, dengan kenaikan yang diperkirakan menjadi 220,000 dari 214,000 minggu lalu. Volume perdagangan yang rendah diprediksi menjelang liburan Tahun Baru. Emas mempertahankan tren naik, dengan level dukungan dan hambatan yang terdefinisi dengan baik. Prospek bullish tetap ada, dengan harga berada di atas EMA 100 hari dan RSI menunjukkan momentum yang kuat. Perilaku mata uang beralih antara pasar “berisiko” dan “aman”. Periode berisiko mendukung mata uang yang bergantung pada ekspor komoditas, seperti AUD, CAD, dan NZD. Sebaliknya, fase aman melihat kenaikan pada USD, JPY, dan CHF yang dianggap sebagai pilihan yang lebih aman. Kita telah menyaksikan lonjakan luar biasa 65% harga emas tahun ini, didorong oleh perubahan kebijakan Federal Reserve yang dovish sejak kuartal ketiga 2025. Dengan plot titik terbaru dari pertemuan FOMC Desember yang sinyalnya menunjukkan setidaknya dua pemotongan suku bunga pada paruh pertama 2026, arah untuk emas yang tidak menghasilkan semakin cerah. Lingkungan ini mengurangi biaya kesempatan untuk menyimpan logam, menjadikannya aset utama saat kita memasuki tahun baru. Ketidakpastian geopolitik menambah dorongan ini, memberikan landasan yang kokoh bagi harga emas. Kami memperhatikan ketegangan Israel-Iran yang berkepanjangan dan flare-up terbaru dalam sengketa AS-Venezuela atas wilayah Essequibo. Secara historis, kita melihat emas bereaksi positif terhadap ketidakstabilan seperti itu.

Membeli Opsi Call pada Emas Berjangka

Mengingat momentum naik yang kuat, kami percaya membeli opsi call pada emas berjangka untuk Februari atau Maret 2026 adalah strategi yang baik untuk menangkap keuntungan lebih lanjut menuju rekor tertinggi $4,550. Namun, dengan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) baru-baru ini menunjukkan pembacaan 78, mengindikasikan keadaan jenuh beli, membeli opsi put perlindungan sebagai lindung nilai terhadap penurunan jangka pendek adalah langkah bijak. Ini memungkinkan partisipasi dalam peningkatan sambil mendefinisikan risiko jika aksi ambil untung selama liburan meningkat. Kita harus waspada terhadap potensi hambatan yang dapat membatasi reli ini dalam jangka pendek. Pengumuman CME Group tentang peningkatan 5% dalam persyaratan margin untuk emas berjangka, berlaku mulai 2 Januari, dapat memicu likuidasi dari trader yang menggunakan leverage. Selain itu, berita konkret dari kemajuan yang dilaporkan mengenai kesepakatan perdamaian Ukraina dapat dengan cepat mengubah sentimen kembali ke fase “berisiko”. Lingkungan “aman” yang mendukung emas juga memberikan peluang di pasar mata uang. Kami melihat kekuatan yang berlanjut pada mata uang tempat aman, menunjukkan bahwa posisi panjang dalam Franc Swiss (CHF) dan Yen Jepang (JPY) terhadap mata uang komoditas seperti Dolar Australia (AUD) adalah favorable. Pembalikan dalam keberuntungan emas, mungkin dipicu oleh kesepakatan perdamaian, kemungkinan akan cepat membatalkan perdagangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD diperdagangkan sekitar 1.3700 saat hari trading terakhir tahun 2025 dimulai, dengan aktivitas terbatas di sesi Asia. Pergerakan pasangan ini sejalan dengan harapan pemotongan suku bunga AS jika inflasi menurun. Indeks Dolar AS naik ke 98.26, mencapai titik tertinggi mingguan, sementara Dolar AS mengalami peningkatan yang signifikan pada hari Selasa. Notulen Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menunjukkan dukungan mayoritas untuk pemotongan suku bunga jika inflasi terus menurun.

Tren Inflasi

Data Indeks Harga Konsumen (CPI) menunjukkan inflasi utama melambat menjadi 2.7% pada bulan November, turun dari 3% pada bulan September. Dolar Kanada tetap stabil karena Bank of Canada diharapkan mempertahankan suku bunga saat ini, dengan inflasi terbaru tetap pada 2%. Federal Reserve secara berkala menyesuaikan suku bunga untuk menangani inflasi dan lapangan kerja, biasanya mengadakan delapan pertemuan setahun untuk meninjau kondisi ekonomi. Pelonggaran kuantitatif (QE) dan pengetatan kuantitatif (QT) adalah alat yang dapat digunakan Fed saat kondisi ekonomi ekstrem, dengan QE umumnya memperlemah Dolar AS dan QT berdampak positif pada nilainya. Dengan pasangan USD/CAD berada tenang sekitar 1.3700 dalam perdagangan liburan yang sepi, poin-poin pentingnya adalah semakin besarnya perbedaan dalam kebijakan bank sentral. Federal Reserve AS mengisyaratkan bahwa lebih banyak pemotongan suku bunga kemungkinan besar terjadi pada tahun 2026 jika inflasi terus mereda. Hal ini kontras dengan Bank of Canada, yang diharapkan untuk menjaga suku bunga stabil untuk saat ini. Kasus untuk Dolar AS yang lebih lemah semakin kuat saat kita memasuki Januari. Laporan terbaru dari Biro Statistik Tenaga Kerja AS pada bulan Desember 2025 menunjukkan inflasi utama mereda menjadi 2.7%, semakin mendekati target Fed. Menunjukkan hal ini, Alat CME FedWatch mengindikasikan pasar kini memperkirakan kemungkinan lebih dari 70% untuk pemotongan suku bunga lainnya pada pertemuan Maret 2026.

Stabilitas Dolar Kanada

Di sisi lain, dolar Kanada memiliki fondasi yang lebih stabil. Data terbaru dari Statistik Kanada menunjukkan inflasi inti tetap konsisten di sekitar target 2% untuk kuartal terakhir tahun 2025. Ini memberikan sedikit alasan bagi Bank of Canada untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga, memberikan dukungan mendasar bagi loonie. Bagi trader derivatif, perbedaan kebijakan ini menunjukkan peluang untuk penurunan potensial dalam USD/CAD. Mengingat pasar yang sepi, membeli opsi panggilan dolar Kanada atau opsi put dolar AS dengan tanggal kedaluwarsa Februari atau Maret 2026 terlihat menarik. Ini memungkinkan kita untuk bersiap pada potensi penurunan dengan risiko terbatas saat volume perdagangan kembali normal. Kita dapat melihat sentimen serupa berkembang di pasar berjangka. Laporan Commitment of Traders terbaru dari CFTC, dirilis tepat sebelum Natal 2025, menunjukkan bahwa posisi spekulatif net-long dalam dolar Kanada telah membangun posisi selama beberapa minggu berturut-turut. Ini menunjukkan bahwa pemain besar sudah bersiap untuk kekuatan CAD terhadap USD. Setelan ini mengingatkan kita pada periode sebelumnya, seperti pada tahun 2015-2016, di mana kebijakan moneter yang berbeda menciptakan tren berkelanjutan dalam pasangan mata uang. Saat kita melewati liburan Tahun Baru, kami mengantisipasi tema ini akan menjadi penggerak utama bagi pasangan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia sedikit meningkat terhadap Dolar AS dan tetap stabil untuk hari kedua, meskipun terjadi volume perdagangan rendah akibat liburan Tahun Baru di Australia. Indeks Pembelian Manajer (PMI) Sektor Manufaktur China meningkat menjadi 50,1 pada bulan Desember, melebihi ekspektasi, sedangkan PMI Non-Manufaktur naik menjadi 50,2. Ini di atas apa yang diperkirakan pasar. Dolar Australia mendapatkan dukungan karena harapan kemungkinan kenaikan suku bunga oleh Reserve Bank of Australia (RBA), dengan pembicaraan terkait fokus pada kondisi perubahan pada tahun 2026. RBA telah memberikan sinyal kesiapan untuk memperketat kebijakan jika inflasi tidak menurun seperti yang diproyeksikan, dengan perhatian pada laporan CPI kuartal ke-4 yang dijadwalkan pada 28 Januari. Analisis saat ini menunjukkan bahwa inflasi inti kuartal ke-4 yang kuat dapat mendorong kenaikan suku bunga pada pertemuan 3 Februari.

Dolar AS Stabil

Sementara itu, Indeks Dolar AS menunjukkan stabilitas setelah kenaikan baru-baru ini, dengan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menunjukkan kemungkinan untuk mempertahankan suku bunga stabil jika inflasi menurun. Alat FedWatch menunjukkan peluang 85,1% untuk mempertahankan suku bunga saat pertemuan Fed mendatang. Statistik pasar kerja AS baru-baru ini menunjukkan tren yang bervariasi, dengan pengajuan klaim pengangguran awal menurun dan klaim yang terus berlanjut meningkat. Pasangan AUD/USD diperdagangkan sekitar 0,6690 dan tetap dalam pola saluran naik. Analisis teknis menunjukkan tren positif, dengan pasangan tersebut menguji resisten di 0,6700, dan berpotensi bergerak menuju 0,6850. Dukungan tercatat pada EMA sembilan hari di 0,6684, dengan kemungkinan penurunan ke 0,6414. Dolar Australia menunjukkan kinerja yang bervariasi terhadap mata uang utama, terutama kuat terhadap Dolar Selandia Baru. PMI Manufaktur NBS, indikator ekonomi penting bagi China, meningkat menjadi 50,1 pada bulan Desember, mencerminkan ekonomi manufaktur yang berkembang. PMI Manufaktur NBS China adalah prediktor kunci tren ekonomi, mempengaruhi pasar keuangan secara global karena kepentingan ekonomi China. Data yang dirilis bulanan ini sangat penting bagi para pedagang karena memberikan wawasan awal tentang kesehatan sektor manufaktur China. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

WTI Oil mengalami penurunan hampir 3% untuk bulan Desember, dengan penurunan tahunan mendekati 20%. Harga saat ini sekitar $57,70 per barel, turun setelah kenaikan sementara lebih awal dalam minggu ini. Tren penurunan ini terus berlanjut seiring dengan meningkatnya harapan surplus minyak akibat peningkatan produksi dari OPEC+ dan produsen non-OPEC, ditambah dengan pertumbuhan permintaan yang tenang. Faktor yang mempengaruhi harga WTI termasuk dinamika pasokan dan permintaan, ketidakstabilan politik, dan kondisi ekonomi global.

Dampak Peristiwa Politik Terhadap Harga Minyak

Ketegangan politik, seperti dugaan serangan terhadap kediaman Presiden Rusia Putin dan serangan udara Saudi di Yaman, berkontribusi pada ketidakpastian pasar. Rusia menuduh Kyiv melakukan provokasi, sementara keputusan produksi OPEC juga memainkan peran. Institut Minyak Amerika dan Badan Informasi Energi merilis laporan inventaris mingguan, yang mempengaruhi harga WTI dengan mencerminkan perubahan pasokan dan permintaan. Penurunan inventaris dapat menunjukkan peningkatan permintaan, mendorong harga naik, sementara inventaris yang lebih tinggi menunjukkan peningkatan pasokan, yang berpotensi menurunkan harga. OPEC dan kelompok yang diperluas, OPEC+, mempengaruhi WTI melalui kuota produksi. Perubahan dalam kuota ini dapat memperketat atau melonggarkan pasokan, mempengaruhi harga minyak. Umumnya, mereka bertemu dua kali setahun untuk memutuskan kuota ini, mempengaruhi pasar minyak global. Dengan minyak mentah WTI menyentuh akhir 2025 turun hampir 20% dan diperdagangkan di bawah $58, kita melihat pasar yang didominasi oleh pasokan berlebih. Data terbaru dari Badan Informasi Energi AS (EIA) mengonfirmasi hal ini, menunjukkan produksi domestik mendekati rekor 13,3 juta barel per hari hingga kuartal keempat. Produksi non-OPEC yang kuat ini, dikombinasikan dengan pasokan OPEC+ yang stabil, menguatkan pandangan negatif terhadap harga menjelang tahun baru.

Proyeksi Permintaan Dan Risiko Geopolitik

Sisi permintaan menawarkan sedikit dukungan untuk pemulihan harga. Proyeksi dari Badan Energi Internasional (IEA) pada awal 2025 menunjukkan perlambatan signifikan dalam pertumbuhan permintaan global untuk 2026, turun di bawah 1 juta barel per hari. Ini mencerminkan tantangan ekonomi yang terus berlangsung dan pergeseran berkelanjutan menuju efisiensi energi, menunjukkan surplus minyak saat ini mungkin akan berkembang dalam beberapa bulan mendatang. Namun, kita harus mempertimbangkan risiko geopolitik yang tinggi yang dapat menciptakan lonjakan harga yang tajam dan tidak terduga. Ketegangan yang diperbarui antara Rusia dan Ukraina, bersama dengan ketidakstabilan di Timur Tengah, menambah premium risiko yang signifikan yang dapat menghukum posisi pendek yang terlalu agresif. Kita hanya perlu melihat kembali ke kejutan harga awal setelah konflik pada 2022 untuk memahami seberapa cepat sentimen dapat berubah berdasarkan satu berita. Mengingat latar belakang fundamental yang lemah tetapi risiko peristiwa yang tinggi, trader harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari gerakan lebih lanjut ke bawah atau mendatar sambil membatasi potensi kerugian. Membeli opsi put menawarkan taruhan langsung pada penurunan harga dengan risiko yang terdefinisi, menjadikannya cara yang sederhana untuk memposisikan diri untuk penurunan menuju angka rendah $50-an. Bagi mereka yang mengharapkan harga stagnan atau turun lebih rendah, menjual spread kredit call yang out-of-the-money bisa menjadi cara yang efektif untuk mengumpulkan premium. Memandang ke depan, kita harus memperhatikan laporan inventaris mingguan untuk tanda-tanda perubahan keseimbangan pasar. Penurunan yang mengejutkan dalam persediaan EIA dapat memberikan dukungan sementara bagi harga, sementara kenaikan signifikan lainnya, seperti peningkatan 3,6 juta barel yang dilaporkan awal bulan ini, akan memperkuat kasus bearish. Angka-angka ini akan sangat penting dalam membimbing keputusan perdagangan jangka pendek di minggu-minggu awal 2026. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pangurangan Suku Bunga Federal Reserve

Pertemuan Federal Reserve AS pada bulan Desember menghasilkan pemotongan suku bunga sebesar 25 bps, membawa rentang suku bunga menjadi 3,50%-3,75%. Dengan adanya pendapat yang terpecah, sebagian besar pejabat Fed mendukung pengurangan suku bunga lebih lanjut seiring dengan turunnya inflasi. Faktor-faktor yang mempengaruhi NZD termasuk kesehatan ekonomi Selandia Baru, kebijakan bank sentral, dan kinerja mitra dagang terbesarnya, Tiongkok. Harga susu juga berperan karena memengaruhi pendapatan ekspor. Keputusan RBNZ tentang suku bunga bertujuan untuk mengontrol inflasi antara 1% dan 3%. Rilis data ekonomi memengaruhi NZD dengan menunjukkan kekuatan ekonomi, yang berpotensi mendorong perubahan suku bunga. Sentimen risiko pasar yang lebih luas memengaruhi penilaian NZD, karena biasanya meningkat pada periode pasar yang stabil. Kita melihat Kiwi mengalami kesulitan di sekitar 0,5785, meskipun PMI manufaktur Tiongkok untuk bulan Desember secara tak terduga berkembang menjadi 50,1. Ketidaksesuaian ini terjadi selama minggu libur Tahun Baru, waktu yang dikenal dengan volume perdagangan yang tipis. Likuiditas yang rendah berarti kita harus berhati-hati dalam menafsirkan pergerakan kecil ini.

Notulen Federal Reserve AS

Notulen terbaru Federal Reserve AS menunjukkan adanya perpecahan yang jelas mengenai arah ke depan, bahkan setelah memotong suku bunga menjadi 3,75% pada bulan Desember 2025. Dengan inflasi inti AS tetap tinggi di sekitar 2,8% selama kuartal terakhir, pasar hanya memproyeksikan kemungkinan 15% untuk pemotongan lain pada bulan Januari 2026. Keraguan dari Fed ini menjadi faktor utama yang menjaga kekuatan Dolar AS. Meskipun perbaikan data Tiongkok merupakan hal positif jangka panjang bagi ekspor Selandia Baru, itu tidak memberikan peningkatan segera. Kekhawatiran yang lebih mendesak bagi kita adalah bahwa harga susu telah jatuh dalam tiga lelang Global Dairy Trade berturut-turut, dengan yang terbaru pada 16 Desember menunjukkan penurunan 1,5%. Ini secara langsung memengaruhi salah satu sumber kekuatan bagi Kiwi. Dengan gambaran yang bertentangan ini, memasuki Januari 2026 dengan posisi yang besar dan tidak terlindungi berisiko. Kami percaya menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko adalah langkah yang tepat, mungkin dengan membeli put untuk melindungi terhadap penurunan lebih lanjut di bawah level dukungan kunci seperti 0,5750. Ini memungkinkan partisipasi dalam tren penurunan sambil membatasi potensi kerugian jika pasar tiba-tiba berbalik. Likuiditas akan kembali pada minggu kedua Januari, yang merupakan waktu di mana kita berharap melihat arah sebenarnya dari pasar muncul. Kami ingat bagaimana pasar yang tipis di awal Januari 2019 menyebabkan terjadinya pelemahan tajam, sehingga bijak untuk tetap terlindungi sampai tren yang lebih jelas terbentuk. Data ketenagakerjaan AS yang akan datang dan laporan inflasi Selandia Baru berikutnya akan menjadi penggerak utama pertama tahun baru. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.