Poin-poin penting:

• Nasdaq 100 naik 0.14% menjadi 25,143.20, mengakhiri dua hari penurunan berturut-turut
• Perusahaan pembuat chip dan nama terkait AI memimpin pemulihan setelah penjualan sebelumnya
• Nikkei mengikuti pemulihan teknologi AS, ditutup 0.3% lebih tinggi pada 49,505.41
• Para trader menantikan keputusan kenaikan suku bunga BOJ pada hari Jumat, fokus pada panduan ke depan

---

Nasdaq 100 naik 0.14% menjadi 25,143.20 pada hari Rabu, rebound dari low baru-baru ini saat saham terkait AI dan pembuat chip menunjukkan pemulihan yang hati-hati.

The Nasdaq recovered to close higher while the S&P 500 and the Dow closed lower, impacted by declines in healthcare and energy stocks. Investors evaluated delayed economic data to gauge the Federal Reserve's monetary policy outlook for next year https://t.co/eENPc0aSch pic.twitter.com/qMfu96423r

— Reuters (@Reuters) December 17, 2025

Rebound ini membantu menstabilkan sentimen secara umum di pasar saham Asia, termasuk Nikkei 225 Jepang yang naik 0.3%, menghentikan penurunan selama dua sesi berturut-turut.

Advantest (+1.59%), pemasok utama untuk Nvidia, memimpin sektor teknologi Jepang, sementara perusahaan robotika Fanuc naik 2.68% dan Fast Retailing naik 0.87%.

Semiconductor materials linchpin Resonac is eyeing solid growth from Beijing’s ambition to build its own chip industry, leaving the door open for further investment in China in the years ahead https://t.co/Jr2gmC1lI9

— Bloomberg (@business) December 17, 2025

Pemulihan ini mengikuti penurunan tajam awal pekan ini, yang dipicu oleh kekhawatiran mengenai valuasi dan tanda-tanda kepadatan dalam eksposur AI, dengan nama-nama seperti Yaskawa Electric, Fujikura, dan Renesas mengalami penurunan dua digit dalam dua sesi terakhir.

Kewaspadaan Menjelang Keputusan BOJ

Meskipun kenaikan Nasdaq memberikan kelegaan, minat risiko tetap terkendali menjelang keputusan kebijakan Bank of Japan pada hari Jumat, di mana bank sentral diperkirakan akan menaikkan suku bunga sebesar 25bps menjadi 0.75%—langkah yang akan menjadi kenaikan kedua Jepang tahun ini dan kenaikan suku bunga akhir tahun pertama sejak 2006.

Bank of Japan to take interest rates to 30-year high https://t.co/dBhM9ADucL https://t.co/dBhM9ADucL

— Reuters (@Reuters) December 16, 2025

Pasar telah sepenuhnya memperhitungkan kenaikan tersebut, yang mengalihkan fokus pada komentar Gubernur Ueda terkait jalur pengetatan 2026, dengan spekulasi bahwa suku bunga bisa mencapai 1% pada pertengahan tahun.

BOJ's Ueda flags uncertainty on how far rates can go up https://t.co/UYhSIZvYus https://t.co/UYhSIZvYus

— Reuters (@Reuters) December 4, 2025

Analis juga menunjukkan meningkatnya risiko fiskal menyusul rencana belanja ekspansif PM Takaichi, yang dapat mempersulit perjuangan BOJ melawan inflasi dalam jangka panjang.

Analisis Teknikal

NAV100 diperdagangkan sekitar 25,143, naik 0.14%, mempertahankan struktur yang bersifat bullish secara umum tetapi menunjukkan tanda-tanda melambat setelah mencapai puncak di 26,289.5 pada akhir November.

Harga berada tepat di bawah rata-rata pergerakan jangka pendek, dengan MA 30-hari memberikan dukungan lembut di dekat 24,900. Kemiringan tren tetap naik, tetapi lilin terbaru menunjukkan adanya konsolidasi.

MACD menunjukkan pelemahan momentum bullish, dengan garis sinyal mendekati garis MACD, menandakan kemungkinan persilangan.

Jika indeks tetap di atas 24,500, tren naik secara umum tetap terjaga. Namun, jika jatuh di bawah, bisa memicu penurunan lebih dalam.

Pergerakan naik kemungkinan akan membutuhkan pendorong kuat untuk menembus 26,000 lagi—mungkin nada Fed yang dovish atau laporan pendapatan teknologi yang kuat di awal Januari.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Ikhtisar Analisis Teknikal

Indeks Dolar AS (DXY) menunjukkan peningkatan kecil selama sesi Asia, pulih dari titik terendahnya baru-baru ini di sekitar 97.90-97.85, level yang tidak terlihat sejak awal Oktober. Indeks ini naik ke 98.30, namun setiap apresiasi lebih lanjut mungkin terbatas karena ekspektasi mengarah pada kebijakan moneter yang lebih akomodatif dari Federal Reserve. Secara teknis, kegagalan untuk mempertahankan momentum di atas rata-rata bergerak sederhana (SMA) 200-hari dan penurunan di bawah SMA 100-hari memfavoritkan bear USD. Osilator pada grafik harian tetap negatif, menunjukkan bahwa setiap pergerakan naik dapat dihadapkan pada tekanan jual, karena SMA 100-hari bertindak sebagai resistensi di sekitar 98.63. Saat ini, SMA 100-hari berada di bawah SMA 200-hari yang menurun, mengonfirmasi sentimen pasar yang negatif. MACD berada di bawah baik garis Sinyal maupun nol, dengan histogram negatif yang menyusut menunjukkan momentum penurunan yang berkurang. RSI menunjukkan stabilisasi sementara di 35, sedikit di atas batas bawah rentang netral. Risiko penurunan tetap ada sementara DXY tetap di bawah filter tren, dengan resistensi dibatasi pada SMA 200-hari di 99.25. MACD dan RSI menunjukkan pemulihan yang lemah, dengan potensi kenaikan yang lebih kuat hanya ditunjukkan oleh pergerakan berkelanjutan di atas level resistensi rata-rata bergerak. Kita melihat Indeks Dolar AS stabil di sekitar level 98.30, tetapi reli baru-baru ini dari area 97.90 tampaknya rapuh. Sentimen yang berlaku adalah bahwa jalur dengan sedikit hambatan berada di sisi penurunan untuk dolar. Pandangan ini didukung oleh pengaturan teknis, yang menunjukkan bahwa setiap pergerakan naik mungkin merupakan peluang penjualan yang sementara.

Strategi Perdagangan dan Konteks Pasar

Pedagang derivatif harus mempertimbangkan posisi untuk kelemahan dolar lebih lanjut dalam beberapa minggu ke depan. Bahasa akomodatif Federal Reserve dalam pertemuan terakhirnya di awal Desember 2025 telah mengukuhkan ekspektasi untuk kebijakan moneter yang lebih lunak di tahun baru. Ini semakin diperkuat oleh laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) November 2025, yang menunjukkan inflasi year-over-year melambat menjadi 2.3%, memberikan Fed lebih banyak ruang untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga pada 2026. Mengingat konteks ini, membeli opsi put DXY dengan harga eksekusi di bawah titik terendah baru-baru ini di 97.90 bisa menjadi strategi yang layak untuk memanfaatkan potensi penurunan. Kita mencatat kegagalan untuk mempertahankan momentum di atas rata-rata bergerak 200-hari, pola yang juga kita amati awal tahun ini. Siklus pengetatan historis 2022-2023 sekarang menunjukkan efek lag yang tertinggal terhadap ekonomi, seperti yang terlihat dalam laporan pekerjaan terbaru yang menunjukkan non-farm payrolls di November 2025 hanya 110,000, jauh di bawah perkiraan konsensus. Pendekatan lain adalah dengan melihat setiap kekuatan menuju rata-rata bergerak 100-hari, yang saat ini berada di 98.63, sebagai peluang untuk memulai posisi pendek. Pedagang dapat mempertimbangkan untuk menjual futures DXY atau membentuk spread call bearish dengan batas di sekitar level resistensi kuat 99.25. Strategi ini sejalan dengan pembacaan negatif pada osilator harian seperti MACD dan RSI, yang belum berada dalam kondisi jual berlebihan sehingga memungkinkan lebih banyak penurunan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa mendekati $66 selama sesi perdagangan Asia. Lonjakan ini terjadi seiring meningkatnya kekhawatiran tentang perekonomian AS, terlihat dari Tingkat Pengangguran AS yang naik menjadi 4,6% pada bulan November. Data ekonomi menunjukkan AS menciptakan 64.000 lapangan kerja pada bulan November, melampaui perkiraan tetapi setelah kehilangan 105.000 lapangan kerja pada bulan Oktober. Penjualan ritel tetap datar pada bulan Oktober, dan PMI awal S&P Global turun menjadi 53,0 dari 54,2 pada bulan November. Ada harapan bahwa Federal Reserve mungkin akan memangkas suku bunga lebih dari yang diproyeksikan pada tahun 2026, dengan kemungkinan 67,6% untuk setidaknya dua pemotongan tahun depan. Harga perak saat ini 3% lebih tinggi, dengan prospeknya cerah karena berada di atas EMA periode 20 sebesar $63,28. RSI periode 14 mendekati level jenuh beli di 69,16, yang menunjukkan kemungkinan penurunan sebelum kenaikan lebih lanjut. Bias pasar tetap positif di atas EMA yang naik, tetapi penurunan di bawahnya dapat membuat perak rentan, dengan dukungan kemungkinan sekitar $60,00. Perak dicari karena nilai intrinsiknya dan potensi untuk mendiversifikasi portofolio. Harganya dipengaruhi oleh ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan perilaku Dolar AS. Permintaan industri dan teknologi juga berdampak signifikan pada dinamika pasar perak. Lonjakan tajam ke rekor tertinggi telah menyebabkan volatilitas implisit pada opsi perak meningkat, dengan Indeks Volatilitas ETF Perak CBOE (VXSLV) baru-baru ini mencapai 35%, level tertinggi dalam lebih dari setahun. Ini menunjukkan opsi menjadi mahal, membuatnya biaya tinggi untuk membeli opsi panggilan atau put secara langsung. Indeks Kekuatan Relatif yang tinggi di dekat 69 juga menunjukkan bahwa lonjakan ini mungkin perlu istirahat sejenak. Mengingat volatilitas yang tinggi, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari hal ini, seperti menjual put yang aman secara tunai pada setiap penurunan menuju level dukungan $63. Sebagai alternatif, spread panggilan bullish dapat digunakan untuk bersiap untuk bergerak menuju target $70 sambil membatasi biaya dan risiko di awal. Perdagangan dengan risiko yang terdefinisi ini bijaksana sementara harga berada di titik tertinggi sepanjang masa. Melihat ke depan, gambaran fundamental untuk perak tetap kuat karena penggunaannya dalam industri. Perkiraan untuk 2026 menunjukkan instalasi panel solar global diperkirakan akan tumbuh sebesar 30% lagi, yang akan meningkatkan permintaan perak sebagai komponen kunci. Ini memberi tawaran dasar yang kuat untuk logam tersebut di luar statusnya sebagai tempat aman. Kami juga memperhatikan rasio emas/perak, yang saat ini berada pada level tinggi secara historis sekitar 85:1. Ini menunjukkan perak mungkin dinilai rendah dibandingkan dengan emas, memberikan alasan lain untuk mengharapkan kinerja lebih baik jika reli logam mulia ini berlanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga WTI melonjak hampir $55,75 dalam sesi perdagangan Asia pada hari Rabu, menandai peningkatan sebesar 1,25%. Kenaikan ini mengikuti perintah Presiden AS Trump untuk memblokir semua tanker minyak yang dikenakan sanksi yang masuk dan keluar dari Venezuela, yang mempengaruhi dinamika pasar. Stok minyak mentah AS jatuh sebesar 9,3 juta barel minggu lalu, menurut American Petroleum Institute.

Volatilitas Pasar Dan Ketegangan Geopolitik

West Texas Intermediate, tolok ukur minyak mentah AS, mengalami volatilitas karena kekhawatiran terkait pasokan minyak mentah di Amerika Latin. Pasar minyak mengantisipasi laporan dari Administrasi Informasi Energi mengenai stok minyak mentah untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut. Perintah pemblokiran Trump meningkatkan risiko gangguan pasokan, yang berpotensi mendukung harga WTI karena ketegangan geopolitik. American Petroleum Institute melaporkan penurunan persediaan minyak mentah AS yang lebih besar dari yang diperkirakan, yaitu 9,3 juta barel, dibandingkan dengan ekspektasi pasar yang sebesar 2,2 juta barel. Secara bersamaan, pembicaraan antara AS dan Ukraina mengenai kemungkinan kesepakatan damai dengan Rusia dapat mempengaruhi proyeksi harga WTI. Minyak WTI, yang merupakan minyak mentah berkualitas tinggi, dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti pertumbuhan global, ketidakstabilan politik, dan keputusan produksi minyak oleh OPEC. Harga minyak sering bereaksi terhadap data persediaan dari API dan EIA, yang mencerminkan dinamika pasokan dan permintaan. Keputusan produksi OPEC mempengaruhi lanskap pasar minyak.

Gangguan Pasokan Dan Keputusan Strategis

Keputusan Gedung Putih untuk memblokir tanker Venezuela yang dikenakan sanksi menambah premi risiko yang signifikan pada harga. Kita ingat tindakan serupa dari pemerintahan Trump beberapa tahun lalu, yang juga menyebabkan lonjakan harga jangka pendek. Tindakan ini secara efektif menghapus sebagian minyak mentah berat dari pasar, memperketat pasokan global pada waktu yang kritis. Menambah sentimen bullish, laporan API terbaru menunjukkan penarikan besar sebesar 9,3 juta barel di stok minyak mentah AS, jauh melebihi ekspektasi. Ini terjadi ketika Cadangan Minyak Strategis berada pada level terendah dalam beberapa dekade, yakni sedikit di bawah 350 juta barel, meninggalkan sedikit cadangan untuk guncangan pasokan. Penarikan besar yang serupa dalam data EIA resmi kemungkinan akan memicu lonjakan harga lainnya. Semua ini terjadi sementara OPEC+ terus menegakkan pemotongan produksinya, dengan angka terbaru dari kelompok tersebut pada November 2025 menunjukkan kepatuhan tetap kuat. Strategi mereka telah berhasil menjaga harga tetap stabil sepanjang tahun, menghilangkan kelebihan pasokan dari pasar. Setiap gangguan pasokan yang tidak terduga, seperti yang terjadi di Venezuela, memiliki dampak yang jauh lebih besar pada harga. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/CAD rebound setelah menyentuh level terendah dalam tiga bulan, naik dari 1.3730 menjadi 1.3770. Dolar AS menemukan pijakan meski data ketenagakerjaan mixed yang tidak meningkatkan ekspektasi untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut oleh Federal Reserve. Laporan pekerjaan AS untuk November menunjukkan pertumbuhan lapangan kerja sebesar 64 ribu, sedikit melebihi perkiraan, sementara angka Oktober mengalami revisi turun yang signifikan. Tingkat pengangguran yang meningkat menjadi 4.6%, tertinggi sejak 2021, mengisyaratkan adanya pendinginan di pasar tenaga kerja. Penjualan ritel stagnan, menunjukkan momentum permintaan konsumen yang melemah.

Pertimbangan Kepemimpinan Fed

Pejabat Federal Reserve terpecah mengenai kebijakan moneter di masa depan, dengan beberapa di antaranya memperkirakan tidak ada pemotongan lebih lanjut tahun depan. Menurut Wall Street Journal, Presiden Trump merencanakan wawancara dengan Gubernur Fed Christopher Waller untuk posisi kepemimpinan Fed yang potensial. Waller dianggap menguntungkan oleh ekonom karena argumen pemotongan suku bunga yang konsisten. Dolar Kanada mungkin mendapatkan dukungan dari keputusan Bank of Canada untuk mempertahankan suku bunga tetap di 2.25%. Data inflasi Kanada menunjukkan CPI utama yang stabil di 2.2%, dan inflasi trimmed-mean turun ke level terendah dalam sepuluh bulan sebanyak 2.8%, mendekati target BoC. Poin-poin penting yang memengaruhi Dolar Kanada termasuk suku bunga BoC, harga minyak, kesehatan ekonomi, dan sentimen pasar. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan posisi untuk USD/CAD yang lebih rendah di minggu-minggu mendatang. Kita sebaiknya mempertimbangkan membeli opsi call dolar Kanada atau opsi put dolar AS untuk memanfaatkan penurunan yang diharapkan. Mengingat ketidakpastian seputar kepemimpinan Fed, menggunakan strategi seperti spread put bearish dapat menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan sambil mendefinisikan risiko dengan jelas. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden AS Donald Trump telah memerintahkan pemblokiran semua tanker minyak yang dikenakan sanksi yang pergi ke dan dari Venezuela. Tindakan ini mengikuti penetapan AS terhadap rezim Venezuela sebagai “organisasi teror asing” karena berbagai dugaan aktivitas seperti pencurian aset, terorisme, serta perdagangan obat dan manusia. Pedagang minyak mencatat peningkatan harga karena ekspektasi penurunan ekspor Venezuela, meskipun mereka menunggu kejelasan mengenai cakupan sanksi. Harga WTI berada di $55,55, meningkat sebesar 0,86%. Minyak WTI adalah acuan untuk pasar, yang berasal dari AS dan dikenal karena gravitasinya yang rendah serta kandungan belerangnya. Penetapan harganya dipengaruhi oleh dinamika penawaran dan permintaan, faktor politik, dan nilai Dolar AS.

Poin-poin penting yang Mempengaruhi Harga Minyak

Persediaan minyak, yang dilaporkan setiap minggu oleh American Petroleum Institute dan Energy Information Agency, mempengaruhi harga WTI dengan menunjukkan pergeseran penawaran dan permintaan. Keputusan produksi OPEC juga mempengaruhi harga; pengurangan kuota memperketat pasokan dan dapat meningkatkan harga, sedangkan peningkatan produksi dapat menurunkannya. OPEC+ mencakup negara-negara non-OECD tambahan, dengan Rusia sebagai anggota yang menonjol. Berbagai elemen ini secara kolektif membimbing fluktuasi harga minyak WTI di pasar global. Kami ingat ketika ancaman pemblokiran penuh terhadap Venezuela membuat pasar gelisah, dengan harga WTI sekitar $55 per barel. Melihat pasar hari ini, di mana WTI berada di sekitar $82, jelas bahwa situasi pasokan telah berkembang secara signifikan. Guncangan awal telah diserap, dan sekumpulan faktor baru sekarang mengarahkan keputusan perdagangan kami. Kenyataannya adalah bahwa pemblokiran lengkap tidak pernah sepenuhnya terwujud, dan kebijakan AS selanjutnya sebenarnya telah melonggarkan beberapa sanksi energi. Akibatnya, produksi minyak mentah Venezuela telah perlahan-lahan pulih, baru-baru ini mencapai sekitar 950.000 barel per hari. Aliran pasokan yang stabil, meskipun rapuh, kini harus diperhitungkan dalam keseimbangan global. Ini kontras dengan manajemen pasokan yang lebih luas yang kita lihat dari OPEC+. Grup ini, termasuk Rusia, baru-baru ini setuju untuk memperpanjang pemotongan produksi bersama sebesar 2,2 juta barel per hari hingga kuartal kedua tahun 2026 untuk mendukung harga. Disiplin mereka menciptakan lantai harga yang kuat, melawan sentimen negatif akibat pertumbuhan ekonomi global yang melambat.

Dinamika Penawaran dan Permintaan

Di sisi permintaan, data terbaru menunjukkan prospek yang melambat. Laporan EIA minggu lalu menunjukkan peningkatan yang tidak terduga dalam persediaan minyak mentah AS sebesar 1,5 juta barel, menunjukkan konsumsi tidak sekuat yang diharapkan. Hal ini terjadi seiring dengan data PMI dari China dan Eropa yang menunjukkan pelambatan manufaktur. Untuk beberapa minggu mendatang, ini membentuk pertarungan klasik antara pasokan yang dikelola dan permintaan yang melemah, yang seharusnya meningkatkan volatilitas. Pedagang harus mempertimbangkan strategi opsi, seperti membeli straddles, untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan tanpa bertaruh pada arahnya. Kami akan memantau apakah WTI menembus di bawah dukungan teknis di level $80 atau menguji resistensi mendekati $86.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pertukaran EUR/USD stabil di dekat angka 1.1750 selama sesi Asia pada hari Rabu. Meskipun ada sedikit volatilitas, kondisi pasar tampaknya menguntungkan trader bullish, menunjukkan potensi untuk pergerakan naik. Penempatan ini terjadi di tengah berkurangnya momentum pemulihan untuk Dolar AS. Ini dipengaruhi oleh ekspektasi bahwa Federal Reserve mungkin akan mempertahankan kebijakan dovish, meskipun laporan pekerjaan AS yang menunjukkan 64 ribu pekerjaan baru di bulan November, lebih tinggi dari yang diperkirakan, namun disertai dengan kenaikan angka pengangguran menjadi 4,6%. Data pasar kerja yang bercampur tampaknya tidak mengubah ekspektasi untuk potongan suku bunga lebih lanjut oleh bank sentral AS. Selain itu, ada spekulasi tentang kepala baru yang dovish untuk Federal Reserve. Presiden Trump dilaporkan mempertimbangkan Gubernur Fed Christopher Waller, di antara lainnya, sebagai calon penerus Jerome Powell. Sebaliknya, Euro mendapatkan dukungan dari persepsi bahwa Bank Sentral Eropa akan menghindari pemotongan suku bunga lebih lanjut. Angka CPI akhir Zona Euro dan pertemuan kebijakan ECB pada hari Kamis akan menjadi kunci dalam mempengaruhi tren pasar di masa mendatang.

Indikator Ekonomi

Trader terus memantau indikator ekonomi, seperti PDB dan inflasi, yang dapat memengaruhi nilai Euro. Inflasi tinggi di Zona Euro seringkali mendorong ECB untuk menaikkan suku bunga, meningkatkan daya tarik mata uang tersebut. Indikator kesehatan ekonomi dari negara-negara utama Zona Euro seperti Jerman dan Prancis sangat penting, karena mereka membentuk sebagian besar ekonomi kawasan tersebut. Neraca Perdagangan yang positif juga memperkuat mata uang dengan meningkatkan permintaan untuk ekspor. Euro adalah mata uang penting di pasar valuta asing, menyumbang sebagian besar transaksi global. Bank Sentral Eropa, yang bertanggung jawab untuk mengelola kebijakan moneter Zona Euro, memiliki pengaruh besar terhadap stabilitas dan nilai mata uang tersebut. Keputusan terkait suku bunga dan rilis data ekonomi tetap menjadi instrumen penting dalam mengarahkan pergerakan pasar dan strategi investor. Dengan EUR/USD bertahan di dekat angka 1.1750, kami melihat upaya pemulihan terbaru Dolar AS kehilangan daya tarik. Lingkungan ini tampaknya menguntungkan kenaikan lanjutan pada pasangan mata uang ini. Jalur dengan resistensi paling sedikit tampaknya adalah ke atas untuk saat ini. Kelemahan dolar didorong oleh ekspektasi pasar terhadap Federal Reserve yang lebih dovish. Laporan pekerjaan AS minggu lalu untuk November 2025 menunjukkan penambahan hanya 95.000 pekerjaan, dan pasar berjangka sekarang memperkirakan kemungkinan tinggi untuk setidaknya satu pemotongan suku bunga Fed pada bulan Maret 2026. Sentimen ini menahan kekuatan signifikan pada Dolar.

Spekulasi Pasar

Situasi ini terasa mirip dengan apa yang kita amati pada periode 2019-2020, ketika ketidakpastian tentang arah kebijakan jangka panjang Fed menghambat rally Dolar yang berkelanjutan. Spekulasi saat ini tentang langkah-langkah Fed selanjutnya menciptakan hambatan yang familiar. Sikap dovish dari bank sentral AS umumnya membuat dolar kurang menarik untuk dipegang. Di sisi lain pasangan ini, euro menemukan dukungan yang solid. Data Eurostat terbaru dari akhir November 2025 menunjukkan inflasi inti tetap di 2,3%, yang mendukung pandangan kami bahwa Bank Sentral Eropa telah selesai memotong suku bunga untuk masa mendatang. Divergensi kebijakan antara Fed yang dovish dan ECB yang stabil adalah penggerak utama kekuatan euro. Untuk trader, ini menyarankan penempatan untuk lebih banyak kenaikan EUR/USD dalam beberapa minggu mendatang. Membeli opsi call dapat menangkap potensi pergerakan naik ini, sementara menggunakan spread call bull bisa menjadi cara untuk mengurangi biaya awal, terutama dengan pertemuan ECB yang penting akan berlangsung besok. Mengawasi cetakan akhir CPI Zona Euro hari ini akan penting untuk konfirmasi segera. Volatilitas implisit kemungkinan akan meningkat sekitar pengumuman ECB besok dan rilis data inflasi AS setelahnya. Ini menjadikan strategi penjualan opsi, seperti spread kredit put dengan strike di bawah level support kunci seperti 1.1700, pendekatan yang layak bagi mereka yang percaya pasangan ini tidak akan jatuh secara signifikan. Premi yang dikumpulkan dapat diuntungkan dari penurunan volatilitas yang diharapkan setelah pengumuman.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Rakyat Tiongkok (PBOC) mengubah tingkat referensi USD/CNY menjadi 7.0573 dari tingkat sebelumnya 7.0602. Penyesuaian ini menentukan suasana untuk sesi perdagangan yang akan datang. PBOC bertugas menjaga stabilitas harga dan nilai tukar sambil mendorong pertumbuhan ekonomi. Bank ini memainkan peran penting dalam menerapkan reformasi keuangan dan pengembangan pasar keuangan Tiongkok.

Pengaruh Partai Komunis Tiongkok

Dimiliki oleh Republik Rakyat Tiongkok, PBOC berada di bawah pengaruh Sekretaris Partai Komunis Tiongkok, yang diangkat oleh Ketua Dewan Negara. Mr. Pan Gongsheng memegang posisi gubernur sekaligus Sekretaris. PBOC menggunakan berbagai alat kebijakan moneter, termasuk Tingkat Reverse Repo Tujuh Hari, Fasilitas Pinjaman Jangka Menengah, dan Rasio Cadangan Wajib. Tingkat Utama Pinjaman berfungsi sebagai suku bunga acuan. Tiongkok mengizinkan 19 bank swasta beroperasi di dalam sistem keuangan yang sebagian besar dikelola oleh negara. Di antara bank-bank ini, WeBank dan MYbank, yang didukung oleh Tencent dan Ant Group, adalah pemain terbesar, menyoroti integrasi teknologi ke dalam perbankan. Pada tahun 2014, lanskap berubah ketika negara mengizinkan pemberi pinjaman yang didanai oleh modal swasta untuk berpartisipasi dalam sektor keuangan. Penguatan Yuan saat ini di angka 7.0573 menunjukkan preferensi yang jelas untuk stabilitas mata uang dari pihak berwenang. Ini adalah langkah yang halus namun penting, menunjukkan bahwa Bank Rakyat Tiongkok nyaman dengan level Yuan saat ini dan mungkin akan membimbingnya sedikit lebih kuat. Kami melihat ini sebagai kelanjutan dari upaya untuk mengelola mata uang dalam kisaran yang ketat.

Dampak Kebijakan Federal Reserve AS

Tindakan ini terjadi saat kebijakan Federal Reserve AS telah berpindah, dengan suku bunga dana Fed bertahan di 4,25% setelah serangkaian pemotongan sebelumnya di tahun 2025. Pengurangan selisih suku bunga antara AS dan Tiongkok telah mengurangi tekanan signifikan yang kami lihat pada Yuan sepanjang tahun 2023 dan 2024. Ini memberi pejabat Tiongkok lebih banyak ruang untuk mengejar stabilitas tanpa berjuang melawan dolar yang kuat. Secara domestik, setelah setahun fokus pada peningkatan pertumbuhan, fokus mungkin beralih ke stabilitas keuangan untuk menarik investasi. Data terbaru menunjukkan ekspor Tiongkok tumbuh selama tiga bulan berturut-turut pada bulan November 2025, menyediakan latar belakang ekonomi yang lebih sehat untuk mata uang yang stabil. Yuan yang stabil sangat penting untuk mendorong manajer portofolio asing yang telah berhati-hati untuk masuk kembali ke pasar Tiongkok. Melihat ke belakang, lingkungan yang terkendali ini sangat kontras dengan volatilitas tahun 2023, ketika tingkat USD/CNY melampaui level 7,30. Fixing saat ini menunjukkan bahwa pihak berwenang ingin menghindari pengulangan kelemahan tersebut. Kami menafsirkan ini sebagai sinyal bahwa hari-hari mempertaruhkan depresiasi besar-besaran Yuan mungkin sudah berlalu untuk saat ini. Untuk para pedagang derivatif, ini menunjukkan lingkungan dengan volatilitas yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Strategi yang menguntungkan dari aksi harga yang terikat pada kisaran, seperti menjual posisi pendek pada pasangan USD/CNH dengan tanggal kedaluwarsa dekat, bisa menguntungkan. Fixing yang konsisten dan kuat membatasi potensi terjadinya lonjakan tajam ke arah mana pun. Bias yang mendasari tampaknya adalah untuk Yuan yang stabil atau sedikit lebih kuat memasuki tahun baru. Ini menunjukkan kemungkinan rendahnya kelemahan Yuan yang tiba-tiba, menjadikannya mahal untuk mempertahankan posisi panjang USD/CNY. Pedagang mungkin mempertimbangkan struktur yang menguntungkan dari Yuan yang tetap stabil atau sedikit menguat terhadap dolar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

**NZD/USD Diperdagangkan dalam Tekanan** Pasangan ini berjuang untuk mempertahankan keuntungan dari kenaikan hari sebelumnya, diperdagangkan di kisaran 0.5780-0.5775, turun hampir 0,20% untuk hari ini. Pandangan hati-hati ini muncul meskipun terdapat sikap agresif dari RBNZ, yang bisa memberikan dukungan untuk mencegah kerugian yang lebih dalam. Data makro terbaru dari Cina memicu kekhawatiran tentang kesehatan ekonominya, mempengaruhi mata uang yang dianggap lebih berisiko seperti Kiwi. Sebaliknya, pendekatan agresif dari RBNZ mungkin membatasi kerugian besar untuk Dolar Selandia Baru. RBNZ mempertahankan Official Cash Rate (OCR) di 2,25% untuk periode yang panjang. Ini berbeda dengan ekspektasi pemotongan suku bunga AS, yang membatasi keuntungan Dolar AS setelah laporan pekerjaan bulanan, memberikan sedikit dukungan kepada pasangan NZD/USD. Pidato mendatang dari anggota FOMC dan data inflasi AS akan memengaruhi kebijakan Fed dan berdampak pada permintaan USD. Pasangan NZD/USD dapat melihat pembelian di saat penurunan, tetapi penjualan yang kuat perlu dikonfirmasi untuk pergerakan lebih lanjut ke bawah. **Perbedaan Kebijakan Memberikan Dukungan** Kami melihat pasangan NZD/USD diperdagangkan dengan bias negatif, saat ini berjuang di bawah level 0.5800. Tekanan ini sebagian besar disebabkan oleh kekhawatiran terhadap ekonomi Cina, yang merupakan mitra dagang utama Selandia Baru. Namun, penurunan tampaknya terbatas karena perbedaan kebijakan yang jelas antara kedua bank sentral. Perbedaan dalam kebijakan moneter sangat mencolok dan memberikan dasar bagi pasangan ini. Reserve Bank of New Zealand mempertahankan Official Cash Rate di 2.25%, dengan Gubernur Breman menunjukkan bahwa angka ini akan bertahan untuk periode yang panjang. Sementara itu, setelah pemotongan suku bunga Fed terakhir pada November 2025 yang menurunkan Fed Funds Rate menjadi 1.75-2.00%, penetapan pasar saat ini menunjukkan probabilitas lebih dari 60% untuk pemotongan lain pada Juni 2026. Kekhawatiran tentang Cina bukanlah hal baru tetapi diperkuat oleh data November 2025, yang menunjukkan pertumbuhan produksi industri melambat menjadi 3,4% tahun-ke-tahun. Kelemahan berkelanjutan ini mempengaruhi sentimen risiko dan mata uang komoditas seperti Kiwi, dan menjelaskan mengapa pasangan ini tidak dapat mempertahankan reli yang signifikan. Laporan Indeks Harga Konsumen AS untuk November 2025 sangat penting, dengan hasil sedikit lebih dingin dari yang diharapkan di 2,9%. Data ini mengukuhkan ekspektasi untuk Federal Reserve yang lebih dovish menjelang 2026. Peristiwa ini membantu mendukung NZD/USD di sekitar area 0.5755, mengonfirmasi level ini sebagai level teknis penting. Mengingat kekuatan yang saling bertentangan ini, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dalam pasar yang terbatas atau sedikit meningkat. Menjual opsi put yang berada di luar uang pada NZD/USD dengan harga strike dekat dengan level rendah 0.5760 baru-baru ini bisa menjadi cara yang efektif untuk mengumpulkan premi. Strategi ini menguntungkan jika pasangan bergerak datar atau naik, dan sejalan dengan pandangan bahwa pembeli di saat penurunan akan muncul pada kelemahan lebih lanjut. Sebagai alternatif, untuk risiko yang lebih terdefinisi, suatu bull put spread dapat dibangun dalam beberapa minggu ke depan. Ini melibatkan penjualan put pada harga strike yang lebih tinggi dan membeli lainnya pada harga yang lebih rendah, yang memanfaatkan perbedaan kebijakan pendukung antara RBNZ dan Fed. Ini memungkinkan kita untuk mengekspresikan pandangan yang optimis namun hati-hati sambil membatasi potensi kerugian jika berita ekonomi Cina memburuk secara tak terduga. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan GBP/USD menguat hingga sekitar 1.3425 selama sesi Asia, didorong oleh data PMI Inggris yang positif. PMI Komposit Inggris mencapai 52.1, melebihi ekspektasi 51.4, dengan PMI jasa dan manufaktur masing-masing di 52.1 dan 51.2, keduanya juga melampaui perkiraan. Namun, potensi pemotongan suku bunga Bank of England pada hari Kamis mungkin membatasi kenaikan GBP. Pasar umumnya memperkirakan BoE akan menurunkan suku bunga kunci sebesar 25 poin dasar menjadi 3.75% pada bulan Desember.

Kebijakan Moneter Federal Reserve

Pejabat Federal Reserve tetap terbelah mengenai pelonggaran kebijakan moneter di masa depan. Sementara satu pemotongan diproyeksikan pada 2026, beberapa pembuat kebijakan tidak memperkirakan pemotongan lebih lanjut. Pedagang memprediksi dua pemotongan suku bunga tahun depan, dengan berjangka dana Fed menunjukkan 75.6% kemungkinan suku bunga akan tetap pada pertemuan bank sentral AS berikutnya pada bulan Januari. Pound Sterling, mata uang resmi Inggris, memiliki posisi signifikan di pasar valuta asing. Nilainya sangat dipengaruhi oleh kebijakan moneter Bank of England dan berbagai indikator ekonomi. Neraca Perdagangan yang positif juga memperkuat mata uang, sementara neraca negatif dapat mengurangi kekuatannya. Dengan perdagangan GBP/USD sekitar 1.3425, kita melihat kekuatan terbaru dari data PMI Inggris yang positif sebagai gangguan sementara. Ujian nyata pasar terjadi besok dengan keputusan suku bunga Bank of England (BoE). Setiap kenaikan hari ini kemungkinan akan rapuh menjelang peristiwa besar itu. Pemotongan suku bunga sebesar 25 poin dasar oleh BoE diperkirakan luas dan hampir sepenuhnya dihargai dalam pasar. Oleh karena itu, arah pound akan bergantung pada arahan ke depan bank mengenai laju pemotongan di masa depan. Pernyataan yang menunjukkan siklus pelonggaran yang lebih cepat dari yang diperkirakan untuk 2026 dapat dengan mudah menghapus optimisme yang dipicu oleh PMI baru-baru ini.

Strategi Perdagangan GBP/USD

Pemotongan yang diantisipasi ini didukung oleh data ekonomi terbaru yang kita lihat, dengan inflasi Inggris turun menjadi 2.8% pada bulan November, turun signifikan dari 3.6% yang tercatat pada bulan September 2025. Dikenakan dengan pertumbuhan PDB yang hampir datar di kuartal ketiga, BoE memiliki ruang yang jelas untuk mulai melonggarkan kebijakan. “Pemotongan dovish,” di mana bank mengisyaratkan lebih banyak yang akan datang, dapat membuat GBP/USD menguji level support di dekat 1.3300. Mengingat risiko peristiwa ini, kita telah melihat volatilitas implisit pada opsi GBP/USD dengan jatuh tempo pendek meningkat pekan ini. Strategi yang memungkinkan untuk pedagang bisa jadi membeli straddles untuk memanfaatkan pergerakan harga yang signifikan, terlepas dari apakah pernyataan BoE lebih agresif atau dovish dari yang diperkirakan. Pendekatan ini memungkinkan pedagang untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakpastian itu sendiri.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.