Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Neraca Akun Perdagangan Australia pada kuartal ketiga adalah -16,6 miliar, tidak memenuhi ekspektasi.
Neraca akun Australia pada kuartal ketiga mencatat defisit sebesar -16,6 miliar AUD. Angka ini jauh di bawah perkiraan -13,3 miliar AUD.
Defisit yang dilaporkan menunjukkan perubahan dari surplus pada kuartal sebelumnya. Berbagai faktor ekonomi berkontribusi pada pergeseran status neraca akun ini.
Penyesuaian pola perdagangan dan transfer keuangan berperan dalam hasil defisit ini. Kondisi ekonomi eksternal dan aktivitas domestik mempengaruhi hasil keuangan ini.
Analisis menunjukkan bahwa angka-angka ini dapat mempengaruhi strategi ekonomi dan penyesuaian kebijakan di masa depan. Angka-angka ini memberikan perspektif tentang lanskap ekonomi Australia saat ini.
Defisit neraca akun yang lebih besar dari yang diperkirakan pada kuartal ketiga 2025 adalah sinyal negatif bagi dolar Australia. Hasil ini, defisit sebesar A$16,6 miliar dibandingkan dengan A$13,3 miliar yang diperkirakan, menandakan keseimbangan perdagangan lebih lemah dari yang diperkirakan. Oleh karena itu, kami memposisikan AUD/USD untuk turun di bawah level dukungan terbaru dalam beberapa minggu ke depan.
Kami percaya faktor utama di balik defisit ini adalah penurunan harga komoditas yang terus berlangsung sepanjang tahun 2025, terutama untuk bijih besi, yang turun hampir 20% sejak awal tahun. Terakhir kali Australia mengalami rangkaian defisit neraca akun yang berkelanjutan terjadi pada periode 2017-2018, pasangan AUD/USD turun lebih dari 10%. Preseden historis ini mendukung pandangan negatif terhadap mata uang saat ini.
Untuk pedagang derivatif, membeli opsi jual AUD/USD dengan jatuh tempo Januari 2026 tampaknya merupakan cara bijak untuk bersiap menghadapi kelemahan lebih lanjut. Volatilitas implisit satu bulan telah meloncat dari 8% menjadi sedikit lebih dari 9,5% dengan informasi ini, menunjukkan bahwa pasar bersiap untuk pergerakan yang lebih besar. Opsi ini memberikan taruhan langsung pada mata uang yang jatuh sambil membatasi potensi kerugian maksimum.
Data ini juga memperumit pandangan untuk pertemuan terakhir Reserve Bank of Australia tahun ini. Mata uang yang lebih lemah dapat meningkatkan inflasi dengan membuat impor lebih mahal, yang mungkin mencegah RBA memberikan sinyal pemotongan suku bunga di masa depan meskipun ekonomi melambat.
Izin bangunan di Australia turun sebesar 6,4%, melampaui ekspektasi kenaikan 4,5%
Izin bangunan di Australia turun sebesar 6,4% pada bulan Oktober. Penurunan ini lebih besar dari pengurangan yang diperkirakan sebesar 4,5%.
Data izin bangunan Oktober merupakan kejutan negatif yang signifikan, mengonfirmasi perlambatan yang lebih dalam di sektor perumahan dan konstruksi dibandingkan yang kami perkirakan. Laporan ini merupakan indikator utama, menunjukkan bahwa kelemahan ini kemungkinan akan berpengaruh pada angka ketenagakerjaan dan PDB di awal 2026. Ini memperkuat pandangan kami bahwa dolar Australia akan menghadapi tekanan turun.
Bank Sentral Australia dan Outlook Suku Bunga
Kami melihat ini sebagai sinyal jelas bahwa Bank Sentral Australia akan terpaksa mengambil sikap yang lebih akomodatif. Setelah mempertahankan suku bunga kas di 4,35% selama sebagian besar 2025, pasar kini memperkirakan kemungkinan 55% untuk penurunan suku bunga pada Maret 2026, peningkatan tajam dari 30% yang diperkirakan hanya sebulan lalu. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan untuk membeli kontrak berjangka obligasi pemerintah 3 tahun untuk bersiap-siap menghadapi penurunan imbal hasil. Bagi para trader mata uang, ini memperkuat alasan untuk menjual dolar Australia terhadap dolar AS. Dengan Federal Reserve AS menunjukkan kebijakan yang terus ketat dalam pernyataan November 2025, perbedaan kebijakan ini membuat pasangan AUD/USD sangat rentan. Kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada AUD/USD untuk mengambil keuntungan dari penurunan yang diharapkan dengan risiko yang terukur.Dampak pada ASX 200 dan Kinerja Sektor
Data perumahan yang negatif ini juga menandakan masalah bagi sektor tertentu di ASX 200, terutama bank dan perusahaan bahan bangunan. Kami melihat pola serupa selama koreksi perumahan 2018-2019, di mana saham di sektor ini mengalami kinerja yang jauh lebih buruk dibandingkan indeks yang lebih luas. Untuk melindungi diri dari hal ini, kita dapat membeli opsi put pada ETF dengan paparan besar di sektor keuangan dan bahan. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Mengantisipasi pemotongan suku bunga AS, XAU/USD naik hampir $4,230, mencapai puncak enam minggu.
Harga emas naik mendekati $4,230, mendekati puncak enam minggu selama jam perdagangan Asia awal. Kenaikan ini terkait dengan harapan pemotongan suku bunga AS yang akan datang, setelah data ekonomi yang lebih lemah menunjukkan penurunan PMI Manufaktur AS menjadi 48.2 untuk bulan November.
Probabilitas pemotongan suku bunga pada bulan Desember adalah 87%, menurut alat CME FedWatch. Suku bunga yang lebih rendah dapat mengurangi biaya peluang untuk memiliki Emas, yang mungkin menguntungkan logam mulia yang tidak memberikan hasil. Namun, harga fisik Emas yang tinggi di China mengurangi permintaan lokal, yang mungkin berdampak negatif pada harga Emas.
Rilis Makroekonomi AS
Rilis makroekonomi AS minggu ini dapat memengaruhi permintaan dolar AS dan memengaruhi arah harga Emas. Laporan seperti Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS dan PMI Jasa ISM akan mendahului data inflasi Indeks Harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi. Emas secara tradisional dipandang sebagai penyimpan nilai, alat tukar, dan pelindung terhadap inflasi. Bank sentral, pemegang Emas terbesar, menambahkan 1,136 ton pada tahun 2022. Harga Emas cenderung naik ketika Dolar mengalami penurunan dan selama ketidakstabilan global, sementara sifat Emas yang tidak memberikan hasil berarti harganya sering menurun seiring dengan naiknya suku bunga. Dengan emas mencapai puncak enam minggu mendekati $4,230, kami melihat ini sebagai hasil langsung dari pelemahan ekonomi AS. PMI Manufaktur AS kini telah terkontraksi selama sembilan bulan berturut-turut, turun menjadi 48.2, yang memperkuat harapan kami untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve. Pasar kini memperkirakan peluang 87% untuk pemotongan ini bulan Desember, yang mengurangi biaya peluang untuk memiliki logam mulia tersebut.Strategi Perdagangan
Bagi trader derivatif, ini menunjukkan strategi membeli opsi beli untuk bertaruh pada kenaikan harga lebih lanjut sambil membatasi risiko penurunan. Mengingat data ketenagakerjaan dan inflasi AS yang akan datang, menggunakan opsi memungkinkan kami untuk mempertahankan eksposur terhadap tren bullish tanpa terlalu berisiko menjelang potensi volatilitas. Menjual opsi put spread yang berada di luar uang juga merupakan cara untuk mengumpulkan premi berdasarkan pandangan bahwa penurunan harga yang signifikan tidak mungkin terjadi. Kami juga harus mempertimbangkan dukungan kuat dari pembelian bank sentral, yang melanjutkan tren multi-tahun. Menurut Dewan Emas Dunia, bank sentral secara kolektif menambahkan 800 ton yang kuat ke cadangan mereka dalam tiga kuartal pertama 2025, dengan pasar negara berkembang memimpin. Permintaan konsisten ini menciptakan dasar harga yang kuat, menjadikan penurunan yang signifikan sebagai peluang pembelian yang menarik. Sementara kami tetap optimis, kami mengawasi risiko dari data Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) yang akan datang. Pembacaan inflasi yang mengejutkan tinggi dapat menantang narasi pemotongan suku bunga dan memperkuat dolar AS, menyebabkan penurunan sementara pada emas. Selain itu, dilaporkan lemahnya permintaan fisik di China pada harga yang tinggi ini dapat membatasi potensi kenaikan segera. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai perdagangan.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Indeks Harga Toko BRC di Inggris Turun Menjadi 0,6% dari 1% Secara Tahunan
Indeks Harga Toko BRC Inggris menunjukkan penurunan tahunan menjadi 0,6% pada bulan November, turun dari 1% sebelumnya. Ini menandakan tren penurunan yang berkelanjutan dalam inflasi harga toko.
Dalam berita pasar lainnya, USD/CAD tetap mempertahankan pemulihan di sekitar 1.4000 meskipun ada ekspektasi Federal Reserve yang dovish. Sementara itu, WTI turun di bawah $59,50, mencerminkan pandangan yang pesimis.
Kondisi Pasar Mata Uang dan Komoditas
Yen Jepang melambat dari puncak dua minggu terhadap USD di tengah suasana risiko yang positif. Harga perak jatuh di bawah $57,00 karena aktivitas pengambilan keuntungan. PBOC menetapkan tingkat acuan USD/CNY di 7.0794 dari sebelumnya 7.0759. AUD/USD tetap di bawah 0.6550 sementara para pedagang menunggu hasil rilis GDP Australia. EUR/USD bertahan di atas level 1.1600 seiring melemahnya Dolar AS pada saat data yang sepi. GBP/USD telah turun karena masalah anggaran Inggris dan tekanan data tenaga kerja AS. Emas menghadapi resistensi di $4,250 untuk pembeli XAU/USD. Di pasar kripto, mata uang seperti AB, Zcash, dan Monero terus merugi di tengah penjualan besar di pasar.Tren Ekonomi Global dan Strategi Investasi
Ini bukan hanya cerita Inggris, karena gambaran global juga menunjukkan perlambatan. Perdagangan minyak mentah WTI di bawah $59,50 per barel menunjukkan permintaan industri dan konsumen global yang lemah, sebuah pergeseran besar dari puncak di atas $120 yang kami lihat beberapa tahun lalu pada tahun 2022. Tekanan disinflasi global ini memperkuat pandangan kami bahwa bank sentral akan terpaksa bertindak. Menghadapi prospek permintaan energi global yang lemah, kami mempertimbangkan untuk membeli put pada kontrak berjangka minyak mentah WTI, bertaruh bahwa harga akan turun lebih lanjut seiring terhentinya pertumbuhan. Dengan sinyal yang bertentangan di pasar, terutama harga yang sangat tinggi di logam mulia, kami juga percaya bahwa memposisikan diri untuk ketidakpastian pasar adalah langkah yang bijaksana. Ini dapat dilakukan dengan membeli opsi call pada indeks volatilitas pasar yang luas. Harga yang sangat tinggi untuk emas dan perak, yang baru-baru ini mengalami pengambilan keuntungan mendorong perak di bawah $57,00, mencerminkan langkah menuju keselamatan selama inflasi tinggi yang kami alami selama dua tahun terakhir. Melihat kembali, lonjakan yang membawa emas dari di bawah $2,000 menjadi lebih dari $4,250 merupakan respons yang bersejarah terhadap ketakutan debasemen mata uang. Namun, dengan data disinflasi kini muncul, kami percaya bahwa perdagangan ini telah menjadi ramai dan rentan terhadap pembalikan. Oleh karena itu, kami memandang lonjakan logam mulia dengan skeptisisme dalam jangka pendek. Kami dengan hati-hati memulai posisi pada opsi put pada emas, mengantisipasi bahwa seiring ketakutan inflasi digantikan oleh kekhawatiran resesi, modal akan bergeser keluar dari lokasi aman ini. Strategi ini memungkinkan kami untuk memposisikan diri untuk koreksi di pasar logam saat narasi ekonomi bergeser.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pada bulan November, basis moneter Jepang tahun ke tahun mengalami penurunan dari -7,8% menjadi -8,5%.
Basis moneter Jepang menurun tahun-ke-tahun dari -7,8% menjadi -8,5% pada bulan November. Penurunan ini mencerminkan perubahan dalam pengaturan keuangan negara tersebut.
Basis moneter mencakup mata uang yang disuplai oleh bank sentral. Ini termasuk koin, uang kertas, dan simpanan yang dipegang oleh bank-bank komersial di bank sentral.
Penurunan dalam basis moneter dapat mempengaruhi pinjaman dan aktivitas ekonomi secara keseluruhan. Perubahan dalam metrik ini dipantau dengan cermat untuk mendapatkan wawasan tentang arah ekonomi.
Informasi tentang basis moneter Jepang adalah faktor kunci dalam menganalisis lingkungan keuangan negara tersebut. Memantau perubahan tersebut dapat memberikan konteks untuk keputusan ekonomi di masa depan.
Kami melihat penurunan neraca Bank of Japan semakin cepat. Basis moneter tahun-ke-tahun telah turun lebih jauh menjadi -8,5%, menunjukkan percepatan dalam pengetatan kuantitatif mereka. Ini menandakan langkah yang lebih tegas menjauhi kebijakan sangat longgar yang mendefinisikan ekonomi Jepang selama lebih dari satu dekade.
Pengetatan yang berlanjut ini sangat menunjukkan bahwa yen yang lebih kuat ada di depan mata. Kami mengantisipasi tekanan turun pada pasangan mata uang seperti USD/JPY, yang, melihat kembali dari perspektif kami saat ini di akhir 2025, telah melihat puncak signifikan di atas 155 pada tahun 2024. Trader derivatif harus mempertimbangkan untuk menempatkan posisi untuk ini dengan melihat opsi put pada USD/JPY atau opsi call pada yen itu sendiri.
Untuk pasar ekuitas, penarikan likuiditas ini merupakan tantangan bagi Nikkei 225. Setelah indeks memecahkan rekor dan menyentuh di atas 40.000 pada awal 2024, kami melihat probabilitas yang lebih tinggi untuk koreksi, terutama karena data terbaru menunjukkan revisi turun sebesar 2% dalam proyeksi laba korporasi Q1 2026. Opsi put perlindungan atau posisi futures pendek pada indeks adalah strategi yang perlu dipertimbangkan dalam beberapa minggu mendatang.
Kami mengantisipasi tekanan naik lebih lanjut pada imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang. Sejak berakhirnya secara resmi kontrol kurva imbal hasil pada tahun 2024, imbal hasil JGB 10-tahun telah naik di atas 1,2%, level yang belum terlihat dalam lebih dari satu dekade. Trader dapat memposisikan diri untuk tren ini terus berlanjut dengan menggunakan swap suku bunga atau menjual futures JGB.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Seiring tekanan anggaran Inggris meningkat, GBP/USD merosot, dipengaruhi oleh tren data pekerjaan AS
GBP/USD mengalami penurunan, kehilangan lebih dari 0,5% karena Inggris menghadapi tantangan dengan anggarannya dan AS merilis data tenaga kerja. Anggaran Inggris menjadi perhatian, dengan Kanselir Rachel Reeves dituduh menyampaikan informasi yang salah mengenai situasi keuangan, sementara Kantor Tanggung Jawab Anggaran melaporkan surplus yang tidak terduga akibat pertumbuhan upah yang kuat dan peningkatan pendapatan pajak.
Ketidakstabilan politik di bawah Perdana Menteri Kier Starmer, penurunan angka jajak pendapat, dan dukungan yang berkurang di dalam Partai Buruh semakin menekan Pound Sterling. Sementara itu, perhatian tertuju pada kemungkinan keputusan suku bunga Federal Reserve bulan Desember, setelah penutupan pemerintahan AS terpanjang. Ada harapan tinggi akan pemotongan suku bunga pada 10 Desember, meskipun mungkin tertunda hingga Januari.
Indikator Teknikal
Pasangan GBP/USD mengalami resistensi di 1.3250 dan bergerak turun menuju 1.3200, dengan indikator teknikal menunjukkan momentum penurunan lebih lanjut. Pound Sterling, sebagai mata uang resmi Inggris dan yang tertua di dunia, mempengaruhi sebagian besar transaksi forex global. Nilainya sangat dipengaruhi oleh kebijakan moneter Bank of England, terutama perubahan suku bunga sebagai respons terhadap inflasi. Indikator ekonomi lain seperti PDB dan neraca perdagangan juga berperan dalam penilaiannya. Pound tertekan oleh masalah politik domestik dan dolar AS yang mungkin lebih lemah. Dengan GBP/USD turun di bawah 1.3200, tekanan segera berada pada Sterling karena ketidakstabilan dalam pemerintahan Buruh. Ini menunjukkan bahwa setiap kekuatan dalam pasangan ini bisa menjadi peluang untuk menjual menjelang keputusan Federal Reserve minggu depan. Kebisingan politik di Inggris menjadi penghambat signifikan bagi pound, meskipun ada beberapa berita ekonomi positif. Jajak pendapat terbaru dari YouGov menunjukkan bahwa rating persetujuan Perdana Menteri Starmer telah jatuh menjadi 34%, menciptakan ketidakpastian yang tidak disukai pasar. Ini mengesampingkan laporan OBR tentang surplus £12 miliar, yang seharusnya mendukung mata uang tersebut.Perhatian Pada Federal Reserve
Semua perhatian kini tertuju pada pertemuan Federal Reserve pada 10 Desember, dengan pasar memperkirakan kemungkinan besar pemotongan suku bunga. Alat FedWatch dari CME saat ini menunjukkan kemungkinan 85% untuk pemotongan 25 basis poin, dipicu oleh data yang lebih lemah seperti laporan pekerjaan sebelum penutupan yang menunjukkan hanya 150.000 pekerjaan baru yang dibuka pada Oktober 2025. Pemotongan suku bunga kemungkinan akan melemahkan dolar, memberikan potensi dukungan bagi GBP/USD jika itu terjadi. Bagi para trader derivatif, ketidakpastian ini menunjukkan untuk membeli volatilitas. Mengingat resistensi teknis di 1.3250, membeli opsi put pada GBP/USD dengan harga pelaksanaan sekitar 1.3150 bisa menjadi cara yang bijak untuk bersiap menghadapi penurunan lebih lanjut. Strategi ini melindungi dari penurunan lebih lanjut sambil membatasi risiko jika keputusan Fed secara tidak terduga menguntungkan pasangan ini. Kita juga harus mempertimbangkan risiko bahwa Fed menunda pemotongan hingga Januari, yang akan menjadi kejutan hawkish dan dapat mengirim GBP/USD turun tajam. Di sisi lain, inflasi Inggris untuk Oktober 2025 tetap tinggi di 3,1%, yang mungkin mencegah Bank of England bersikap terlalu dovish. Ini bisa menciptakan dinamika tarik ulur, menjaga pasangan tetap terikat dalam rentang tetapi volatil. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Minyak Menguat karena Risiko Pasokan Jangka Pendek
Poin-poin penting:
- WTI meningkat 0,3% menjadi $59.50 sementara Brent naik 0,2% menjadi $63.31 dalam perdagangan awal hari Selasa.
- Serangan drone Ukraina dan meningkatnya ketegangan dengan Venezuela menambah risiko pasokan jangka pendek.
- OPEC+ tetap pada peningkatan output yang terbatas karena kekhawatiran permintaan, yang terus menekan harga turun.
Harga minyak mentah sedikit naik pada hari Selasa saat para pedagang mencerna dampak dari serangan geopolitik yang berlangsung selama dua sesi berturut-turut. West Texas Intermediate (WTI) naik 18 sen menjadi $59.50, sementara Brent menambah 14 sen dan diperdagangkan pada $63.31 per barel pada pukul 01:02 GMT.
Kedua patokan harga ini sebelumnya sudah meningkat lebih dari 1% pada hari Senin, tetapi kenaikan mulai menunjukkan tanda-tanda kelelahan di tengah situasi makro yang rumit.
Pasar masih memproses dampak dari serangan besar drone Ukraina terhadap fasilitas minyak Rusia minggu lalu.
Konsorsium Pipa Kaspia mengonfirmasi pemulihan sebagian ekspor dari terminal Laut Hitamnya setelah Single Point Mooring 1 (SPM 1) online kembali. Namun, SPM 2 masih dalam keadaan rusak, menunjukkan kerentanan infrastruktur di tengah perang yang semakin tidak terduga.
Media Rusia Kommersant melaporkan bahwa ekspor berjalan dengan kapasitas yang berkurang, meningkatkan kekhawatiran tentang pasokan produk olahan, terutama diesel dan gas minyak.
Meja penelitian kami mencatat bahwa meskipun premi risiko jangka pendek mungkin tetap ada, kelemahan permintaan struktural masih membayangi pasar.
Ketegangan AS-Venezuela Menambah Risiko Baru
Ketegangan semakin bertambah akibat perpecahan yang semakin besar antara Washington dan Caracas. Seorang pejabat senior AS mengatakan bahwa Presiden Trump melakukan diskusi tingkat tinggi tentang memperkuat kampanye tekanan terhadap Venezuela, menambah spekulasi bahwa ekspor minyak mungkin akan dibatasi lebih lanjut.
Pada hari Sabtu, Trump menggambarkan ruang udara di atas dan sekitar Venezuela sebagai “tertutup sepenuhnya,” meskipun detail tetap samar.
Analisis ANZ memperingatkan bahwa peningkatan ketegangan dapat mengganggu pasokan di saat pasar global sudah berada dalam ketegangan akibat ketidakstabilan Rusia. Meskipun produksi minyak Venezuela tetap di bawah level sebelum sanksi, setiap pembatasan tambahan dapat mempengaruhi keseimbangan regional—terutama di pusat penyulingan Karibia dan Pantai Teluk.
OPEC+ Memberikan Sedikit Dukungan
Sementara itu, OPEC+ menegaskan kembali peningkatan output kecil untuk bulan Desember tetapi mengonfirmasi akan menunda peningkatan pada Q1 2026, dengan alasan permintaan global yang melemah dan risiko kelebihan pasokan.
Nada hati-hati ini mencerminkan kekhawatiran yang disuarakan di seluruh kompleks minyak dalam sebulan terakhir, karena pemulihan permintaan di Cina masih tidak konsisten dan inventaris di Barat masih melimpah.
Analisis Teknikal
Minyak mentah terus diperdagangkan stabil di dekat angka $59, kesulitan menemukan arah setelah berbulan-bulan mengalami kenaikan harga yang terus menurun sejak puncak tajam bulan Juli di $77.89.
Meski sudah beberapa kali mencoba membreak harga ke atas, harga tetap terjepit di bawah rata-rata bergerak 30 hari yang menurun, dan grafik menunjukkan pola konsolidasi yang berat dengan pergerakan yang ketat dan tidak teratur.
Level dukungan di $55 telah bertahan beberapa kali, menegaskan pentingnya sebagai batas bawah.
MACD tetap datar di dekat garis nol, dengan momentum menawarkan sedikit indikasi terjadinya pergerakan ke atas atau ke bawah. Pengaturan saat ini menunjukkan ketidakpastian, dengan tidak ada pihak pembeli atau penjual yang menguasai sepenuhnya. Untuk mengembangkan tren kenaikan yang berkelanjutan, minyak harus kembali menyentuh rentang $63–$65, yang sering bertindak sebagai hambatan.
Di sisi bawah, penurunan yang dikonfirmasi di bawah $55 kemungkinan akan mempercepat tekanan penjualan menuju zona $52–$50. Sampai saat itu, minyak tampak terjebak dalam pola sempit, menunggu katalis fundamental untuk menggerakkannya.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Yen Jepang menguat terhadap Dolar AS saat pasangan ini turun di bawah 155,50
Pasangan mata uang USD/JPY turun di bawah 155,50 seiring dengan penguatan Yen Jepang terhadap Dolar AS. Ini terjadi setelah Gubernur BoJ Kazuo Ueda memberikan sinyal tentang kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan Desember. BoJ mungkin akan menaikkan suku bunga karena penundaan dapat menyebabkan inflasi yang tajam. Ekspektasi pasar untuk kenaikan suku bunga pada bulan Desember meningkat, saat ini diperkirakan dengan probabilitas 76%, naik dari 58% sebelumnya. Kenaikan pada bulan Januari diperkirakan sebesar 94%.
Data ekonomi AS menunjukkan PMI Manufaktur ISM menyusut untuk bulan kesembilan, turun menjadi 48,2 pada bulan November dari 48,7 pada bulan Oktober. Angka ini berada di bawah ekspektasi 48,6, menambah tekanan pada Dolar AS. Para pedagang akan memantau laporan mendatang seperti Perubahan Pekerjaan ADP dan PMI Jasa ISM untuk wawasan lebih lanjut, karena data yang lebih kuat dapat mendukung USD terhadap JPY.
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Yen Jepang
Yen Jepang dipengaruhi oleh faktor-faktor termasuk kebijakan BoJ, perbedaan hasil obligasi, dan sentimen risiko global. Nilai Yen naik selama ketegangan pasar karena merupakan mata uang yang aman. Perubahan dalam kebijakan super longgar BoJ, yang dijadwalkan untuk ditarik kembali pada tahun 2024, mulai mendukung Yen. Dengan Bank of Japan yang memberikan sinyal kenaikan suku bunga, kita melihat pergeseran kebijakan signifikan yang dapat mendorong Yen naik. Ini terjadi setelah pasangan USD/JPY mencapai level tertinggi multi-dekade di atas 160 pada tahun 2024, menjadikan penarikan saat ini dari level tersebut penting. Posisi derivatif kini seharusnya mendukung Yen yang lebih kuat terhadap Dolar dalam beberapa minggu mendatang. Tekanan pada Dolar AS juga datang dari melambatnya ekonomi Amerika, dengan PMI manufaktur bulan November menyusut untuk bulan kesembilan berturut-turut. Kami telah melihat data inflasi kunci, seperti indeks PCE Inti, yang baru-baru ini melandai ke 2,8%, yang memperkuat pandangan kami bahwa Federal Reserve akan mulai memotong suku bunga pada kuartal pertama tahun 2026. Perbedaan arah bank sentral yang semakin besar adalah penggerak utama untuk pasangan mata uang saat ini.Menggunakan Opsi untuk Manfaat dari Pergerakan Pasar
Dalam lingkungan ini, kami melihat nilai dalam membeli opsi panggilan JPY atau opsi put USD untuk memanfaatkan penurunan lebih lanjut dalam nilai tukar USD/JPY. Volatilitas implisit sedang meningkat, dengan Indeks Volatilitas Yen Cboe/CME FX melompat lebih dari 15% hanya dalam seminggu terakhir. Ini menunjukkan pasar bersiap untuk pergerakan harga yang lebih besar, menjadikan opsi sebagai alat yang berguna untuk mengelola risiko dan paparan. Selama bertahun-tahun, perdagangan dilakukan untuk bertaruh melawan Yen karena adanya kesenjangan besar antara hasil obligasi AS dan Jepang, yang merupakan akibat langsung dari kebijakan super longgar BoJ yang berakhir pada tahun 2024. Kini, kita menyaksikan terjadinya pembalikan tren yang sudah berlangsung lama ketika perbedaan hasil tersebut mulai menyusut. Perubahan mendasar ini mendukung pelemahan berkelanjutan pasangan USD/JPY dalam jangka panjang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Pertumbuhan tahun ke tahun Indeks Harga Konsumen Korea Selatan mencapai 2,4% pada bulan November.
Pertumbuhan Indeks Harga Konsumen (CPI) di Korea Selatan untuk bulan November adalah 2,4% dibandingkan tahun lalu. Data ini melacak perubahan harga barang dan jasa yang dikonsumsi oleh rumah tangga, menjadi indikator utama inflasi.
Angka CPI berperan dalam memandu keputusan kebijakan moneter Bank of Korea. Dengan laju pertumbuhan 2,4%, ini menunjukkan peningkatan harga dibandingkan dengan tahun sebelumnya, yang mungkin mendorong bank sentral untuk mengambil langkah-langkah mengatasi tekanan inflasi.
Peserta pasar dan analis seringkali memperhatikan rilis CPI dengan seksama karena dampaknya terhadap suku bunga dan lingkungan ekonomi yang lebih luas.
Kami melihat tingkat inflasi November sebesar 2,4% sebagai tanda bahwa Bank of Korea kemungkinan akan tetap bertahan. Angka ini masih di atas target 2% bank sentral, memperlambat ekspektasi untuk pemotongan suku bunga yang segera. Ini menunjukkan sikap hati-hati dari pembuat kebijakan untuk waktu dekat.
Situasi ini terasa akrab, mengingat periode panjang pada tahun 2024 ketika BOK mempertahankan suku bunga kebijakan di 3,50%. Saat itu, inflasi yang tinggi, yang berkisar antara 2,5% hingga 3,5% hampir sepanjang tahun, dan kekhawatiran tentang won yang lemah menghalangi bank dari pelonggaran kebijakan. Kami mengharapkan pemikiran serupa mendominasi pertemuan mereka yang akan datang.
Untuk pedagang di pasar mata uang, prospek ini dapat mendukung won Korea terhadap dolar AS. Dengan kemungkinan suku bunga Korea tetap stabil, terutama karena won diperdagangkan lemah di atas 1.350 untuk beberapa bagian tahun lalu, strategi yang menguntungkan dari won yang stabil mungkin menarik. Ini juga dapat menyebabkan volatilitas implisit yang lebih rendah dalam opsi USD/KRW seiring dengan menjadi lebih dapat diprediksi jalur bank sentral.
Di pasar swap suku bunga, kita harus mengantisipasi hilangnya harga untuk pemotongan suku bunga yang segera. Ini dapat menyebabkan suku bunga swap jangka pendek sedikit meningkat dalam beberapa minggu ke depan. Pedagang harus memperhatikan kemungkinan perataan kurva imbal hasil sebagai hasilnya.
Lingkungan kebijakan yang stabil ini memberikan gambaran campur aduk untuk derivatif pada indeks KOSPI 200. Sementara suku bunga yang stabil dapat mendukung saham, inflasi yang terus-menerus bertindak sebagai hambatan terhadap pendapatan perusahaan. Tarik-menarik ini dapat membuat indeks tetap terikat pada rentang, membuat strategi seperti iron condors layak dipertimbangkan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
November mencatat pertumbuhan Indeks Harga Konsumen Korea Selatan sebesar -0,2%, melampaui perkiraan sebesar -0,3%.
Indeks Harga Konsumen (CPI) Korea Selatan untuk November menunjukkan penurunan bulanan sebesar 0,2%, yang lebih baik dari perkiraan penurunan sebesar 0,3%. Data ini memberikan pandangan tentang situasi ekonomi negara tersebut dan dapat mempengaruhi reaksi pasar.
Di pasar mata uang, Yen Jepang bergerak menjauh dari puncak dua minggu terhadap USD di tengah lingkungan risiko yang positif. Beberapa mata uang, termasuk AUD/USD dan NZD/USD, tetap stabil saat perhatian pedagang beralih ke rilis data ekonomi yang akan datang.
Pergerakan Campuran di Pasar Logam Mulia
Pasar logam mulia mengalami pergerakan campuran dengan harga perak turun di bawah $57,00 akibat pengambilan untung. Sementara itu, harga emas mengalami sedikit kenaikan, dengan harapan adanya pemotongan suku bunga AS berperan dalam tren ini. Industri perdagangan keuangan melihat ke depan, mempertimbangkan broker terbaik di tahun 2025 di berbagai wilayah dengan pertimbangan seperti spread rendah dan opsi yang teratur. Daftar yang mengarah ke masa depan ini memberikan wawasan bagi mereka yang merencanakan strategi investasi dalam beberapa tahun mendatang. FXStreet menyarankan pembacanya untuk melakukan riset mendalam sebelum membuat keputusan investasi. Publikasi ini menekankan bahwa informasi yang diberikan tidak boleh diartikan sebagai rekomendasi investasi spesifik dan menyoroti risiko yang melekat dalam kegiatan investasi pasar. Kami melihat harga konsumen Korea Selatan yang menurun, yang merupakan sinyal jelas lemahnya permintaan dalam ekonomi. Sementara penurunan -0,2% sedikit lebih baik dari ekspektasi -0,3%, ini tetap menandai bulan kedua berturut-turut inflasi negatif, tren yang tidak terlihat sejak penurunan pada 2022. Hal ini mempertahankan tekanan pada Bank of Korea untuk bertindak.Dampak Won Korea bagi Pedagang Mata Uang
Data deflasi ini memperkuat pandangan kami bahwa Bank of Korea akan dipaksa untuk memotong suku bunga kunci di kuartal pertama 2026. BOK telah mempertahankan suku bunga dasarnya di 2,50% dalam lima pertemuan terakhir, tetapi dengan pertumbuhan PDB kuartal ketiga yang hanya 0,2%, mereka kehabisan alasan untuk tetap di sisi pinggir. Pedagang harus bersiap untuk pergeseran ini dengan melihat swap suku bunga dan kontrak berjangka yang akan menguntungkan dari pemotongan suku bunga. Bagi pedagang mata uang, ini berarti Won Korea (KRW) kemungkinan akan semakin melemah. Kita sebaiknya mempertimbangkan posisi panjang pada pasangan USD/KRW, yang telah naik lebih dari 4% pada kuartal terakhir dan diperdagangkan sekitar 1.460. Dengan menggunakan opsi, pedagang dapat mempertimbangkan untuk membeli call dengan harga strike sekitar 1.490 hingga 1.500 yang akan kedaluwarsa pada akhir Januari untuk menangkap pergerakan yang diharapkan ini. Namun, situasi ini menjadi rumit oleh harapan pemotongan suku bunga di Amerika Serikat, yang telah mendorong harga emas di atas $4.200 per ounce. Ini menunjukkan potensi melemahnya dolar AS terhadap mata uang utama lainnya, sehingga strategi yang paling efektif mungkin adalah memasangkan posisi pendek KRW terhadap mata uang yang lebih kuat, seperti Euro. Ini menciptakan perdagangan nilai relatif yang kurang tergantung pada arah keseluruhan dolar AS. Kami ingat siklus kenaikan suku bunga agresif yang dijalankan bank sentral pada tahun 2023 untuk melawan inflasi. Lingkungan sekarang sangat berbeda, dengan ekonomi besar beralih fokus untuk mendorong pertumbuhan. Pergeseran ini berarti volatilitas kemungkinan akan meningkat, menjadikan strategi opsi yang menguntungkan dari pergerakan harga besar kemungkinan lebih menguntungkan dibandingkan dengan sekadar memilih arah. Buat akun VT Markets Anda yang aktif dan mulai perdagangan sekarang.Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
