Presiden Fed, John Williams, mencatat bahwa menjaga stabilitas harga sangat penting, dengan keyakinan bahwa inflasi akan kembali ke 2%. Ia memperkirakan pertumbuhan ekonomi akan melambat, dengan inflasi dan pengangguran yang lebih tinggi di depan. Federal Reserve menggunakan kebijakan moneter untuk menjaga stabilitas harga dan lapangan kerja. Dengan menyesuaikan suku bunga, Fed mempengaruhi biaya pinjaman, yang berdampak pada daya tarik Dolar AS. Inflasi tinggi menyebabkan suku bunga naik, memperkuat USD, sementara menurunkan suku bunga selama inflasi rendah atau pengangguran tinggi dapat melemahkan Dolar.

Pemangkasan dan Peningkatan Kuantitatif

Pemangkasan Kuantitatif (QE) adalah taktik yang digunakan dalam krisis keuangan, melibatkan Fed yang meningkatkan aliran kredit dengan membeli obligasi. Ini biasanya mengurangi nilai Dolar AS. Sebaliknya, Peningkatan Kuantitatif (QT) menguatkan USD dengan menghentikan pembelian obligasi dan tidak melakukan reinvestasi dari obligasi yang jatuh tempo. Dolar AS baru-baru ini menghadapi tekanan sedikit menurun, dengan Indeks Dolar turun 0.3% menjadi 100.35. Fed mengadakan delapan pertemuan kebijakan setiap tahun, di mana kondisi ekonomi dievaluasi dan kebijakan moneter ditetapkan. Sesi ini melibatkan dua belas pejabat Fed, termasuk anggota Dewan dan presiden Bank Cadangan. Mengacu pada pernyataan Williams tentang perlambatan pertumbuhan ekonomi yang diharapkan, serta kemungkinan peningkatan inflasi dan pengangguran, bias suku bunga ke depan cenderung mengarah pada gerakan yang lebih hati-hati dalam ekspektasi suku bunga jangka pendek. Apa yang telah kita lihat secara historis adalah bahwa ketika sentimen beralih dengan cara ini—menuju perlambatan ekonomi yang bertahap—volatilitas dapat meningkat, terutama di instrumen sensitif suku bunga dan pasar opsi terkait. Dengan keyakinan bahwa inflasi bisa mencapai level 2%, walaupun saat ini terus bertahan, kami mengartikan ini sebagai sinyal bahwa kenaikan suku bunga mungkin mendekati akhir, atau setidaknya, ambang untuk pengetatan lebih lanjut semakin tinggi. Itu mengindikasikan bahwa kita mungkin mendekati jeda, bukan perubahan arah, tetapi perbedaan ini sangat penting. Trader tidak boleh mengartikan pembalikan hanya karena suku bunga puncak tampak dekat. Jika ada, kita harus mengharapkan kebijakan tetap ketat lebih lama, daripada melonggarkan dengan cepat, terutama jika pengangguran meningkat secara bertahap bukan secara mendesak.

Perilaku Dolar Saat Ini dan Sensitivitas Pasar

Perilaku Dolar AS mencerminkan sikap menunggu ini. Dolar tidak sedang jatuh, tetapi kami mencatat sedikit pelemahan—dibuktikan dengan penurunan 0,3% pada Indeks Dolar minggu lalu—yang menunjukkan pasar sedang mengevaluasi kembali keseimbangan risiko ke depan. Sepertinya minat risiko sedikit meningkat, mungkin karena nada lembut di antara komentar Fed baru-baru ini, tetapi itu tidak boleh dianggap sebagai lampu hijau untuk spekulasi. Sebaliknya, itu menyoroti seberapa sensitif Dolar tetap terhadap panduan ke depan dan bahkan perubahan retoris yang halus. Untuk penetapan harga opsi, kita harus waspada terhadap tingkat volatilitas yang diimplikasikan saat ini—terutama seputar pengumuman kebijakan yang akan datang. Dengan delapan pertemuan setahun, jarak antar acara ini menciptakan lingkungan yang kaya akan peluang dan retracement. Nada dovish Williams, dibandingkan sebelumnya dalam siklus, memberi tahu kita bahwa beberapa anggota komite mungkin sekarang tidak terlalu kaku dalam komitmen mereka terhadap penyesuaian yang agresif. Namun, mandat inflasi tetap teguh, jadi tidak ada yang mungkin mundur kecuali inflasi inti benar-benar mereda. QE dan QT berfungsi sebagai alat lebih luas yang dapat digunakan Fed, dan meskipun tidak ada yang aktif diterapkan saat ini dalam bentuk yang diperluas, setiap penyebutan tentang perubahan di kebijakan neraca kemungkinan akan sangat mengarah. Seperti yang telah kita lihat dalam siklus sebelumnya, operasi pengetatan—menghentikan reinvestasi atau secara aktif mengurangi kepemilikan obligasi—dapat menciptakan tekanan naik pada yield, memperkuat kekuatan Dolar AS. Bagi trader derivatif, operasi ini sangat penting, karena mempengaruhi baik yield acuan maupun jalur suku bunga yang diimplikasikan. Saat ini, dengan Fed masih membiarkan aset mengalir pasif di bawah QT, perhatian harus beralih ke kondisi likuiditas di pasar repo semalam dan kekuatan di bagian depan. Ini adalah area di mana bahkan perubahan kecil dapat menyebabkan dampak yang lebih luas di seluruh spread swap dan perdagangan basis. Kami memperhatikan ini dengan cermat, terutama ketika ketidakpastian jalur suku bunga meningkat. Mengenai posisi, kami mengawasi tanda-tanda anyunwa dalam struktur yang berjangka pendek—terutama menjelang laporan pekerjaan dan inflasi yang akan datang. Kemiringan di pasar opsi mungkin akan melemah sementara jika pasar mulai sepenuhnya memperkirakan bahwa Fed tidak akan meningkat jauh lebih lanjut. Namun, siapa pun yang menginterpretasikan ini sebagai kecenderungan risiko deflasi harus menilai kembali, karena Fed tetap fokus pada memastikan bahwa harga konsumen tidak terbenam di atas target 2%.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EURUSD baru-baru ini terjun di bawah area support kunci di sekitar 1.1256–1.1265, dan sekarang sedang menguji level ini lagi dari sisi bawah. Zona ini mencakup level retracement 61.8% dari rentang sejak puncak 2020 di 1.1271, serta puncak Juli 2023 di 1.12754. Area ini sebelumnya berfungsi sebagai lantai support dan merupakan titik penting bagi arah pasar. Tetap berada di bawahnya menjaga penjual dalam kendali dan mengonfirmasi pergerakan ke bawah. Hari ini, pasangan ini menemukan support di antara 1.12007 dan 1.1213, area yang kembali ke tahun 2024. Pemulihan saat ini sedang menguji support yang telah patah, kini menjadi resistance. Jika penjual mempertahankan batas atas ini dan mendorong di bawah 1.1200, target besar berikutnya berada di dekat level retracement 50% di 1.1145. Poin-poin penting meliputi resistance di 1.1265–1.1275. Target penurunan berikutnya berada di antara 1.1200 dan 1.1213, sementara penjual mempertahankan kendali jangka pendek di bawah 1.1265-75. Jika terjadi pergerakan di atas lantai sebelumnya ini, dapat melemahkan pandangan bearish dan memungkinkan pemulihan yang potensial. Pasar telah menunjukkan niatnya dengan cukup jelas. Setelah tergelincir di bawah rentang yang diawasi ketat di sekitar 1.1256–1.1275, perilaku harga telah berubah, kini mengonfirmasi support sebelumnya sebagai resistance. Dengan retracement 61.8% dari pergerakan lebih luas yang dating dari puncak 2020 berada di 1.1271, ada bobot teknis yang cukup besar di dalam rentang sempit ini. Apa yang dulunya menjadi lantai bagi pembeli sekarang berfungsi sebagai penghalang yang kuat. Sejauh ini, upaya untuk mengklaim kembali wilayah ini telah terhalang, menyarankan bahwa pemulihan apa pun akan menghadapi rintangan kecuali momentum terbangun dengan kuat di atas ambang ini. Kami telah mengamati bahwa reaksi dari 1.1200–1.1213 telah terukur, bukan impulsif. Support yang ditarik dari awal tahun ini menawarkan jeda tetapi tidak cukup untuk mengubah sentimen secara lebih luas. Pemulihan awal memberikan dorongan yang terbatas bagi pembeli kecuali jika itu menarik tindak lanjut di atas band yang telah patah di dekat 1.1275. Tanpa dorongan tersebut, harga mungkin menemukan dirinya kembali tertekan, mendorong di bawah 1.1200 dan mengincar penanda retracement berikutnya di dekat 1.1145. Narasi sedang ditulis melalui rally yang gagal. Jika penjual mempertahankan batas atas tepat di atas 1.1260, kita harus mengharapkan lebih banyak penurunan, dengan 1.1200 menjadi kurang pertanyaan “jika” tetapi “kapan.” Kelanjutan di bawah garis itu membuka ruang untuk penawaran di dekat level retracement setengah jalan, yang memiliki jangkar teknis di sekitar 1.1145—bukan zona minor, tidak mudah diabaikan. Ada pola yang terbentuk dalam cara harga menolak level yang lebih tinggi tanpa banyak perlawanan. Pembeli berjuang untuk membangun sesuatu yang lebih dari sekadar bantuan sementara, dan mundurnya dari resistance menunjukkan bahwa kepercayaan tetap di sisi pendek. Selama ini berlanjut, setiap kenaikan kecil mungkin berfungsi sebagai peluang lain daripada pembalikan. Kami tidak perlu bergantung pada ramalan luas di sini. Level itu sendiri sudah berbicara. Support tidak dipertahankan dengan kuat, dan upaya ke atas baik lelah atau ragu. Apa yang penting bukan hanya ke mana harga bergerak, tetapi bagaimana reaksinya saat kembali ke tanah yang telah patah—dan saat ini, reaksi itu cukup lembut. Meskipun jika pemulihan yang berlangsung singkat muncul, tanpa penutupan di atas 1.1275, struktur bearish yang lebih besar tetap utuh.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat partisipasi Kanada naik menjadi 65,3% pada bulan April, sedikit lebih tinggi daripada 65,2% pada bulan sebelumnya. Kenaikan ini menunjukkan perubahan kecil dalam jumlah orang yang aktif terlibat dalam angkatan kerja. Di sisi lain, pasangan mata uang EUR/USD berhasil stabil di atas 1.1250 meskipun ada potensi kerugian mingguan. Pasangan ini menemukan dukungan karena para pedagang menjadi berhati-hati menjelang pembicaraan perdagangan AS-China yang akan datang. Sementara itu, GBP/USD mendapatkan momentum, menunjukkan pergerakan naik menuju 1.3300. Hal ini terjadi saat perhatian pasar bergeser karena diskusi perdagangan terbaru dan keputusan kebijakan terbaru dari Bank of England. Pasar emas, di sisi lain, mencatat minat yang meningkat, mempertahankan harga di atas $3,300. Ketegangan geopolitik yang meningkat menjadi faktor penyebab, menarik perhatian sebagai investasi yang aman. Poin-poin penting dari gerakan ini menunjukkan pasar cenderung lebih ke posisi defensif, tetapi dengan optimisme yang terukur di area tertentu. Kenaikan kecil dalam tingkat partisipasi Kanada – dari 65,2% menjadi 65,3% – menunjukkan sedikit peningkatan dalam jumlah orang yang bekerja atau aktif mencari pekerjaan. Ini bukan pergerakan besar, tetapi cukup untuk menunjukkan ketatnya kondisi tenaga kerja di negara tersebut, yang dari perspektif kami, dapat menjadi indikator moderat dari ketahanan ekonomi. Pasar tenaga kerja belum berubah secara dramatis tetapi juga tidak melonggar. Bagi kita yang memperhatikan opsi pada aset yang sensitif terhadap data Kanada, penting untuk dicatat bahwa tren seperti ini mungkin memperkuat dukungan bagi loonie dalam waktu dekat, terutama jika pertumbuhan upah atau jam kerja menyertai ini dengan kekuatan. Melihat ke arah EUR/USD, kita telah melihat pasangan ini mempertahankan posisi di atas 1.1250, meskipun ada tekanan pada euro. Stabilitas di level tersebut menunjukkan lebih kepada keengganan dolar daripada kekuatan euro. Ketidakpastian pasar menjelang pembicaraan perdagangan yang akan datang antara Washington dan Beijing menunjukkan keraguan yang lebih luas untuk mengambil risiko. Tidak ada tanda-tanda optimisme baru di sini – hanya kehati-hatian yang tertanam dalam harga saat ini. Dari sudut pandang kami, posisi perlindungan atau strategi terikat rentang mungkin lebih sesuai sementara pasar menunggu hasil dari katalis geopolitik. Sterling, sementara itu, mendapatkan kekuatan melawan dolar, mendorong menuju tanda 1.3300. Lonjakan ini sebagian terkait dengan perubahan fokus – kecemasan terkait perdagangan sementara telah diambil alih oleh reaksi terhadap panduan terbaru dari bank sentral. Apa yang patut diperhatikan adalah penguatan yang terlihat dalam rilis data terbaru Inggris, yang menawarkan sedikit kejutan, sesuatu yang biasanya dihargai pasar dengan ketenangan. Singkatnya, ada cukup stabilitas dari Threadneedle Street untuk memungkinkan kenaikan moderat, meskipun kami tidak berharap jalur tersebut berlanjut tanpa perkembangan ekonomi yang lebih tajam. Kami mungkin menemukan peluang di sini dalam kontrak dengan jangka menengah, dengan tingkat volatilitas tersirat yang masih memperhitungkan kehati-hatian. Di tempat lain, dalam ruang komoditas, kemampuan emas untuk tetap di atas $3,300 tidak luput dari perhatian. Ketakutan terkait meningkatnya gesekan geopolitik sekali lagi mendorong peran aset ini sebagai penstabil di masa-masa sulit. Ketika ketidakpastian mengambil alih, secara historis kita telah melihat emas berperilaku dengan cara yang dapat diprediksi – yang menjelaskan mengapa ia terus menarik perhatian. Sementara bagi sebagian orang mungkin terlihat terlalu dibeli, data posisi menunjukkan masih ada ruang untuk akumulasi pada penurunan sementara. Bagi kami, ini menawarkan peluang arah seandainya gelombang keengganan risiko mendorong lebih jauh ke atas, khususnya dalam perdagangan terstruktur. Singkatnya, pola pekan ini ditandai kurang oleh antusiasme dan lebih oleh pengendalian diri, dipicu terutama oleh kehati-hatian menjelang perkembangan politik eksternal dan gema panduan bank sentral yang masih terasa. Sementara data ekonomi bervariasi, hal ini tidak mempersiapkan pasar untuk volatilitas, menjadikan derivatif sebagai kendaraan yang efisien untuk mengelola eksposur kecil dan terarah daripada taruhan arah yang besar.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USDCHF tetap terkurung dalam kisaran perdagangan yang telah bertahan sejak 23 April. Minggu ini, pasangan mata uang ini melewati batas bawah kisaran di 0.8195, mencapai titik terendah di 0.8185, tetapi dengan cepat pulih saat momentum mulai meredup. Harga kemudian menembus batas atas kisaran di 0.8333, mencapai titik tertinggi di 0.83405, namun tidak berhasil melewati level retracement 38.2% di 0.83505. Pola ini menunjukkan kurangnya arah yang jelas di antara para trader, dan level retracement 38.2% perlu dilalui untuk mendapatkan momentum yang lebih kuat. Saat ini, kisaran perdagangan pasangan ini antara 0.8195 dan 0.8333, dan suatu pergerakan yang jelas, didukung oleh momentum, dapat mengubah arah pasar. Di antara batas kisaran, rata-rata pergerakan 100 dan 200 jam bertemu di 0.8253, memberikan pengaruh di zona netral. Dukungan tambahan terletak antara 0.8272 dan 0.8280, bertindak sebagai target penurunan dan indikator risiko. Tingkatan resistensi kunci mencakup tinggi kisaran di 0.8333, dengan breakout yang gagal di 0.83405 dan target berikutnya adalah level 0.83505. Dukungan kisaran tetap sekitar 0.8195, dengan titik terendah breakout yang gagal di 0.8185. Dari yang telah kita lihat sejauh ini, pasangan mata uang ini terjebak dalam saluran sempit untuk waktu yang lama, dengan aksi antara 0.8195 dan 0.8333 menunjukkan sedikit minat untuk bergerak ke satu arah. Breakout yang gagal—pertama ke bawah di 0.8185, dan kemudian ke atas di 0.83405—menunjukkan bahwa baik pembeli maupun penjual tidak memiliki keunggulan yang jelas. Snapback cepat dari 0.8185, ditambah dengan ketidakmampuan untuk melewati level retracement di 0.83505, memberi tahu kita bahwa terdapat keraguan di kedua sisi. Pasar sebentar melampaui kisaran tetapi kehilangan momentum sebelum mengkonfirmasi pergerakan itu. Harga yang melayang tanpa volume atau kekuatan cenderung kembali seperti tali karet. Ini menunjukkan bahwa ketika pergerakan gagal berlanjut, biasanya disebabkan oleh kurangnya keyakinan. Apa yang menonjol sekarang adalah pengelompokan rata-rata bergerak 100 jam dan 200 jam dekat 0.8253. Rata-rata ini sering bertindak seperti medan magnet—menarik harga saat terjadi ketidakpastian. Kompresi semacam ini antara rata-rata dan kisaran yang terukur membangun ketegangan, dan ketegangan biasanya tidak bertahan selamanya. Poin-poin penting: – Kisaran perdagangan saat ini adalah antara 0.8195 dan 0.8333. – Level dukungan ada di 0.8272 dan 0.8280. – Resistensi kunci berada di 0.8333 dan 0.83505. – Rata-rata bergerak 100 jam dan 200 jam mendekati 0.8253 menjadi pengaruh penting.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Tingkat pengangguran di Kanada pada bulan April tercatat sebesar 6,9%, melampaui ekspektasi 6,8%. Statistik ini menunjukkan sedikit peningkatan angka pengangguran untuk bulan itu. Tingkat dolar AS terhadap euro (EUR/USD) tetap di atas 1,1250, meskipun mengalami penurunan kecil sepanjang minggu. Pasangan mata uang ini menemukan dukungan karena momentum dolar AS mereda. GBP/USD bergerak menuju 1,3300 dengan tanda-tanda pemulihan, didorong oleh kelemahan sementara dolar AS. Perubahan ini terjadi menjelang pembicaraan perdagangan AS-Cina yang diantisipasi berlangsung akhir pekan ini.

Harga Emas di Atas 3300

Harga emas tetap di atas $3,300 di tengah ketegangan geopolitik yang melibatkan Rusia, Ukraina, dan konflik di Timur Tengah serta di perbatasan India-Pakistan. Ketegangan ini terus memengaruhi permintaan emas sebagai aset aman. Acara yang akan datang berfokus pada laporan CPI AS dan negosiasi perdagangan, khususnya yang melibatkan Cina. Data ekonomi dari Penjualan Ritel AS, serta PDB Inggris dan Jepang, tetap menjadi pusat perhatian. Kesepakatan perdagangan Inggris-AS menunjukkan fleksibilitas pada tarif, meskipun ada skeptisisme tentang perubahan kebijakan yang lebih luas. Kedua negara berupaya memastikan regulasi tarif yang menguntungkan di tengah diskusi perdagangan global yang sedang berlangsung.

Risiko Pertukaran Valuta Asing

Perdagangan valuta asing melibatkan risiko yang signifikan, dengan penggunaan pinjaman yang berpotensi memperbesar kerugian serta keuntungan. Mempertimbangkan toleransi risiko pribadi dan mencari nasihat profesional sangat disarankan saat terlibat dalam perdagangan semacam ini. Poin-poin penting: – Tingkat pengangguran Kanada 6,9% mengindikasikan respons pasar tenaga kerja terhadap tekanan ekonomi saat ini. – EUR/USD berada di atas 1,1250, menunjukkan bahwa momentum positif sedang melemah. – GBP/USD mendekati 1,3300, dipicu oleh kelemahan dolar AS dalam konteks pembicaraan perdagangan mendatang. – Harga emas tetap tinggi di atas $3,300 di tengah ketegangan geopolitik. – Data ekonomi mendatang akan memberikan sinyal penting untuk arah pasar. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saham AS siap untuk memulai dengan kenaikan saat AS dan China bersiap untuk bertemu di Swiss. Presiden Trump telah mengusulkan tarif 80%, berkurang dari 145%, yang masih dapat menyebabkan inflasi dan pengangguran karena bisnis kecil mungkin akan menderita. Futures menunjukkan potensi keuntungan: Dow naik 112 poin, S&P naik 21 poin, dan NASDAQ naik 95 poin. Memasuki hari ini, S&P dan NASDAQ sedikit lebih rendah sebesar 0,40% dan 0,28%, masing-masing. Namun, keduanya tetap di atas rata-rata pergerakan 50 hari mereka pada level terendah sesi. Untuk S&P, rata-rata ini adalah 5555,65, sedangkan target rata-rata pergerakan 200 hari adalah 5747,76.

Kinerja Pra-Pasar

Rata-rata industri Dow naik 0,12% menuju hari Jumat. Dalam perdagangan pra-pasar: saham Nvidia naik 0,34% dan 2,51% untuk minggu ini. Saham Alphabet turun 0,34% hari ini dan 5,94% untuk minggu ini. Saham Microsoft naik 0,36% hari ini dan 0,66% minggu ini. Meta meningkat 1,01% hari ini dan 0,16% minggu ini. Apple naik 0,66% hari ini tetapi turun 3,83% untuk mingguan. Saham Amazon naik 0,53% hari ini dan 1,11% minggu ini. Tesla naik 1,82% hari ini tetapi turun 0,83% pada penutupan kemarin. Apa yang kita lihat di sini adalah sinyal awal perbaikan sentimen menjelang pembicaraan diplomatik di Swiss. Pasar mulai menyambut ide bahwa Washington mungkin akan melunak dalam pendiriannya sebelumnya tentang sanksi perdagangan, terutama penurunan tajam dari usulan tarif 145% menjadi 80%. Meskipun 80% tetap tinggi dalam standar historis, pengurangan dari ekspektasi sebelumnya telah meredakan beberapa kekhawatiran inflasi yang lebih tajam yang diperkirakan oleh para pedagang. Namun, latar belakang tetap rumit. Tarif sebesar itu, baik dilaksanakan atau tidak, dapat membebani usaha kecil dengan margin yang lebih tipis, yang sering kali menjadi yang pertama merasakan dampak dari biaya input yang lebih tinggi. Inflasi kemudian menjadi lebih tentang barang barang setengah jadi yang diimpor, yang dapat berdampak pada harga konsumen. Kelemahan dalam pertumbuhan lapangan kerja bisa terjadi, terutama jika perusahaan mulai mengurangi biaya sebagai respons. Sekarang, melihat gambar yang lebih besar melalui pasar futures, ada minat yang jelas untuk membeli pada kekuatan. Dow yang menunjukkan kenaikan lebih dari 100 poin mencerminkan kepercayaan bahwa perkembangan kebijakan dari Swiss akan cenderung kepada pendinginan permusuhan baru-baru ini—meskipun para pedagang harus tetap menyadari bahwa tidak ada kesepakatan yang telah ditandatangani. Gerakan awal di S&P dan NASDAQ juga mengembalikan mereka di atas level penarikan yang terlihat lebih awal dalam minggu ini. Mereka yang bertahan di atas rata-rata 50 hari menunjukkan momentum jangka pendek tidak sepenuhnya terputus. Namun, level perlawanan berikutnya, terutama rata-rata 200 hari di S&P yang tercatat di 5747,76, akan bertindak sebagai penanda teknis untuk strategi pengembalian rata-rata.

Rotasi Pasar dan Strategi

Kami juga mengikuti rotasi yang terlihat di bawah permukaan. Kenaikan Walmsley hari ini, meskipun modest, menunjukkan pembelian defensif, meskipun penurunan 5,94% selama seminggu menunjukkan pengambilan keuntungan yang lebih dalam atau reallocasi mungkin sedang berlangsung. Sementara itu, pergerakan di perusahaan Pichai dan Musk, meskipun bergerak ke arah mingguan yang berlawanan, menunjukkan posisi jangka pendek daripada sentimen makro yang lebih lama. Peningkatan dalam saham Bezos juga patut dicatat karena konsolidasi kekuatan di sana bisa sedikit mendorong sektor terkait konsumen yang lebih luas, mengingat efek spillover-nya. Pedagang derivatif harus memperhatikan volatilitas dengan cermat sekarang—campuran ketidakpastian diplomatik dan dukungan teknis menunjukkan adanya peluang untuk posisi jangka menengah tetapi dengan kesiapan untuk menarik kembali dengan cepat. Kita harus menganggap level dukungan sebagai zona masuk taktis tetapi tidak bergantung padanya dalam jangka panjang. Premi opsi dapat bergerak tajam menjelang keputusan tarif, dan spread yang terkait dengan teknologi besar perlu disesuaikan sesuai dengan pola minggu ini. Ini termasuk pelindung hati-hati di sekitar kedaluwarsa mingguan yang tumpang tindih dengan pembaruan kebijakan. Saat indeks Powell terus stabil di atas 5555, penutupan harian dan volume di sekitar level itu mungkin bertindak sebagai barometer jangka pendek. Model algoritmik mungkin sudah mengkalibrasi ulang, jadi pedagang diskresioner perlu menjaga batas saat yang ketat. Memperhatikan masukan dari Jenewa, dan seberapa cepat pasar obligasi bereaksi terhadap tanda-tanda pelemahan ekonomi, harus membimbing kita untuk menentukan apakah akan lebih condong ke eksposur pertumbuhan atau menguranginya lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perubahan bersih dalam pekerjaan di Kanada untuk bulan April menunjukkan peningkatan sebesar 7.4K, melebihi ekspektasi yang ditetapkan pada 2.5K. Data ini mencerminkan hasil yang lebih baik dari yang diantisipasi, memberikan wawasan tentang kondisi pasar kerja di negara tersebut. Di pasar valas, EUR/USD tetap di atas 1.1250, menunjukkan potensi kerugian mingguan meskipun baru-baru ini stabil. Sementara itu, GBP/USD bergerak menuju 1.3300, pulih saat para pedagang fokus pada diskusi perdagangan AS-China yang akan datang di akhir pekan ini. Harga emas tetap kuat di atas $3,300 di tengah ketegangan geopolitik yang meningkatkan persepsi risiko global. Permintaan untuk aset aman meningkat akibat konflik yang sedang berlangsung, termasuk Rusia-Ukraina, Timur Tengah, dan situasi India-Pakistan. Beberapa peristiwa ekonomi lainnya juga menarik perhatian, seperti laporan Indeks Harga Konsumen (CPI) AS dan kemajuan negosiasi perdagangan dengan China. Selain itu, data Penjualan Ritel dari AS dan angka PDB dari Inggris dan Jepang tetap menjadi fokus. Perubahan yang lebih baik dari yang diharapkan dalam angka pekerjaan Kanada untuk bulan April — penambahan 7.4K pekerjaan dibandingkan dengan 2.5K yang diperkirakan — menunjukkan ketahanan yang berkelanjutan di pasar kerja yang banyak orang tidak perhitungkan sepenuhnya. Angka-angka ini menandakan momentum perekrutan yang berlanjut, yang sangat penting karena ekspektasi inflasi dan kemungkinan jalur suku bunga sangat sensitif terhadap data pekerjaan. Pasar tenaga kerja yang lebih ketat dapat memberikan dukungan untuk argumen kebijakan yang lebih tegas dalam waktu dekat jika tekanan inflasi terus berlanjut, meskipun indikator pertumbuhan tetap bervariasi. Di pasar mata uang, meskipun EUR/USD tetap di atas 1.1250, tren minggunya menunjukkan kelemahan yang mendasar. Kami telah melihat beberapa perilaku penyesuaian di sekitar level dukungan kunci, yang mungkin lebih bermakna daripada harga spot itu sendiri. Pedagang mungkin tetap berhati-hati karena pengumuman makro yang akan datang, ragu untuk mengambil posisi menjelang akhir pekan. Sementara itu, pergerakan GBP/USD menuju 1.3300 menunjukkan optimisme jangka pendek. Meskipun beberapa momentum tampaknya dipicu oleh koreksi, perhatian jelas beralih ke perkembangan bilateral antara Washington dan Beijing, yang memiliki implikasi lebih luas daripada hanya tarif dan aliran perdagangan langsung. Hasil dari pembicaraan akhir pekan dapat dengan cepat mengubah kurva volatilitas yang tersirat, terutama dalam pound sterling dan mata uang Asia. Emas terus berfungsi sebagai barometer kecemasan geopolitik. Mempertahankan harga di atas $3,300 per ons menunjukkan bahwa ini bukan hanya reaksi jangka pendek, tetapi kekhawatiran pasar yang berkelanjutan terhadap ketidakstabilan global. Selain garis depan Rusia-Ukraina yang banyak dilaporkan, area lain seperti Timur Tengah dan Asia Selatan juga menggambarkan kekhawatiran ini di berbagai kelas aset. Permintaan untuk keamanan mempengaruhi perilaku dalam penetapan harga opsi, terutama di sekitar lindung nilai jangka pendek. Terdapat juga peningkatan yang tenang dalam minat terbuka dalam kontrak derivatif dengan level harga yang lebih rendah, yang menunjukkan penempatan untuk peristiwa risiko yang jarang alih-alih fluktuasi biasa. Menyingkirkan data makro, laporan CPI AS yang akan datang diperkirakan akan mempengaruhi arah suku bunga lagi. Pasar obligasi, yang telah bereaksi secara tidak biasa terhadap kejutan inflasi inti, dapat meningkatkan volatilitas dalam pasangan mata uang yang terkait erat dengan imbal hasil AS. Angka PDB Inggris juga berpengaruh besar kali ini, mengingat spekulasi saat ini tentang kapan Bank of England mungkin memilih untuk melonggarkan kebijakan. Kami juga mengamati data output ekonomi Jepang, yang dapat membentuk narasi seputar yen, terutama jika rebound pertumbuhannya tidak terjadi sekuat yang diharapkan. Dari sudut pandang kami, minggu-minggu mendatang kemungkinan akan membutuhkan pendekatan yang lebih dinamis saat mengelola delta portofolio. Memantau volatilitas yang tersirat dalam pasangan-pasangan kunci AS dan Inggris, serta momentum arah dalam kontrak berjangka jangka pendek, tampak penting. Meskipun beberapa tema makro tampaknya sudah berlangsung lama, interaksinya dengan penetapan harga opsi jangka pendek atau posisi skew dapat berubah dengan cepat saat risiko utama muncul. Memahami sensitivitas posisi dan di mana eksposur gamma berada dalam profil kedaluwarsa minggu ini akan sangat berarti saat perilaku pasar yang tidak terduga muncul. Kami melihat peluang dalam strategi spread pada pasangan yang lebih sempit dan perdagangan gamma netral sekitar peristiwa penting — profil konveksitas rendah yang dapat dikelola secara aktif tanpa bergantung pada hasil biner.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Diamondback Energy melaporkan pendapatan yang disesuaikan per saham kuartal pertama 2025 sebesar $4,54, melebihi ekspektasi dan angka tahun lalu sebesar $4,50. Pendapatan mencapai $4 miliar, meningkat 82% dibanding tahun sebelumnya, melampaui perkiraan sebesar 8,1%. Perusahaan melakukan pembelian kembali saham senilai $575 juta pada awalnya dan tambahan $255 juta kemudian. Perusahaan mengumumkan dividen kuartalan sebesar $1 per saham, yang akan dibayarkan pada 22 Mei.

Produksi dan Harga

Produksi Diamondback rata-rata mencapai 850.656 barel minyak ekuivalen per hari, terutama minyak, meningkat 84,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Harga minyak yang diterima rata-rata adalah $70,95 per barel, turun 5,5% dari tahun sebelumnya. Biaya operasional tunai Diamondback turun menjadi $10,48 per barel minyak ekuivalen (BOE) dari $11,52 tahun lalu. Pajak produksi dan pajak ad valorem meningkat menjadi $2,98 per BOE. Perusahaan mencatat pengeluaran modal sebesar $942 juta, fokus pada pengeboran dan infrastruktur. Arus kas bebas disesuaikan mencapai $1,6 miliar. Pada 31 Maret, perusahaan memiliki kas sebesar $1,8 miliar dan utang jangka panjang sebesar $13 miliar. Perusahaan memperbarui panduan untuk mencerminkan akuisisi terbaru, memproyeksikan volume minyak dan anggaran pengeluaran modal lebih rendah dari perkiraan sebelumnya.

Pendapatan Kuat di Antara Perusahaan Energi

Perusahaan energi lain juga melaporkan pendapatan kuat karena peningkatan produksi. Pembaruan kuartalan terbaru Diamondback memberikan kejelasan yang disukai pasar. Laba per saham (EPS) melebihi konsensus dan performa mereka sendiri dari periode yang sama tahun lalu. Ini menunjukkan disiplin dan konsistensi, yang jarang terlihat dalam latar belakang harga yang sangat fluktuatif. Dengan harga $4,54 per saham, tidak diragukan lagi perusahaan beroperasi secara efisien, meskipun ada sedikit kendala pada harga. Pendapatan tumbuh dengan kuat, dengan $4 miliar tercatat—peningkatan tajam 82% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Ini bukan hanya pertumbuhan demi pertumbuhan. Pasar memperkirakan angka yang lebih rendah, jadi kenaikan 8,1% yang didukung oleh faktor fundamental memberikan alasan yang solid untuk kenaikan tersebut. Penting untuk dicatat bahwa ini bukan hanya harga yang mendorong peningkatan pendapatan. Produksi adalah faktor utama. Rata-rata harian lebih dari 850.000 BOE berarti perusahaan menyelesaikan lebih banyak sumur dan mendapatkan lebih banyak dari masing-masing sumur. Namun, meskipun produksi meningkat hampir 85%, harga minyak tidak bergerak sejalan. Harga minyak yang diwujudkan adalah $70,95 per barel, level yang baik dalam konteks, tetapi turun dari angka tahun lalu. Penurunan kecil ini tidak menggagalkan hal yang besar, tetapi patut dicatat. Margin tetap terjaga sebagian karena biaya dipotong—biaya operasional tunai per BOE berkurang lebih dari $1. Ini kemungkinan mencerminkan efisiensi dari skala dan kinerja lapangan yang lebih ketat. Pembelian kembali saham tambahan, yang totalnya lebih dari $800 juta dalam dua tahap, mengirimkan sinyal langsung tentang prioritas alokasi modal. Dividen sebesar $1 per saham juga menegaskan ini. Bagi mereka yang memperhatikan neraca keuangan, kas $1,8 miliar dan utang $13 miliar menunjukkan perusahaan masih mengalokasikan modal, tetapi tidak secara sembrono. Sebagian besar dari $942 juta pengeluaran modal digunakan untuk hal yang seharusnya—pengeboran dan infrastruktur. Itulah yang mendorong peningkatan produksi, bukan penjualan persediaan sekali-sekali atau keanehan akuntansi. Panduan telah direvisi lebih rendah untuk pengeluaran dan volume minyak, mencerminkan aktivitas konsolidasi terbaru. Pada pandangan pertama, ini mungkin tampak hati-hati. Tetapi pengeluaran yang lebih sedikit sekarang, setelah akuisisi, menunjukkan aset terintegrasi digunakan dengan hati-hati daripada berlebihan. Manajemen tidak mengejar volume demi volumenya sendiri. Ramalan aktivitas yang lebih rendah mungkin mencerminkan upaya optimisasi setelah akuisisi—mengintegrasikan daripada mempercepat. Perusahaan produsen lain juga melaporkan kinerja yang lebih baik, terutama didorong oleh peningkatan output. Sehingga, kita melihat lebih banyak pasokan, tidak selalu bergantung pada lonjakan harga untuk mempertahankan profitabilitas. Itu penting, karena disiplin pasokan adalah salah satu dari sedikit hal yang menstabilkan pasar turunan saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Laporan pekerjaan Kanada untuk April 2025 menunjukkan peningkatan lapangan kerja sebesar 7.4K, melebihi proyeksi 2.5K tetapi setelah penurunan sebelumnya sebesar 32.6K. Tingkat pengangguran naik menjadi 6.9%, lebih tinggi dari yang diperkirakan, sebagian disebabkan oleh peningkatan partisipasi angkatan kerja. Pekerjaan penuh waktu meningkat sebesar 31.5K, sedangkan pekerjaan paruh waktu menurun sebesar 24.2K. Pekerjaan di sektor manufaktur mengalami penurunan sebesar 31K, dan upah rata-rata tetap mengalami pertumbuhan 3.5% dibanding tahun sebelumnya. Di tengah angka-angka ini, USDCAD menunjukkan volatilitas harga yang minim. Pasangan mata uang ini melanjutkan tren naik setelah sebelumnya stagnan, menembus level resistance sebelumnya di 1.38917–1.3904, yang kini berfungsi sebagai support. Mempertahankan momentum di atas level ini sangat penting untuk menjaga tren bullish, dengan penurunan di bawahnya menjadi hambatan bagi para pembeli.

Poin-poin Penting

Perhatian kini tertuju pada area resistance di 1.3924–1.3933. Pasangan ini sempat bergerak di luar rentang ini tetapi gagal mempertahankan pergerakannya. Untuk mengonfirmasi momentum bullish yang berkelanjutan, breakout stabil di atas zona ini sangat penting. Pelaku pasar bullish menargetkan area di 1.3977 dan lebih lanjut di 1.4000, di mana metrik teknikal yang signifikan berpotongan. Diperlukan dasar yang kuat di atas 1.3933 untuk membuka jalan bagi target-target ini. Harga dari pasangan mata uang tidak bergerak banyak setelah rilis. Hal itu cukup menunjukkan. Ketika data makro tidak memicu pergerakan tajam, seringkali itu berarti posisi sudah dipersiapkan dengan baik atau fokus terletak di tempat lain. Dalam hal ini, latar belakang teknis lebih berpengaruh. Harga telah berada dalam rentang untuk periode tertentu dan kemudian secara tegas mendorong di atas batas langit-langit sebelumnya. Setelah berhasil menembus resistance antara 1.38917 dan 1.3904, area tersebut berbalik dan sekarang bertindak sebagai landasan. Jika harga menghabiskan waktu di dalam rentang itu dan tidak jatuh kembali dengan cepat, maka kemungkinan ada minat berkelanjutan di sisi pembeli.

Bersiap Untuk Langkah Selanjutnya

Sekarang perhatian beralih ke pengujian overhead berikutnya antara 1.3924 dan 1.3933. Ada dorongan ke atas di luar area ini—tetapi tidak memiliki kekuatan untuk bertahan, menunjukkan bahwa lebih disebabkan oleh pasokan penjual yang kurang daripada pembeli yang berkomitmen masuk. Apa yang kita cari sekarang adalah konsolidasi meyakinkan di atas zona itu. Itu akan menunjukkan energi yang dikumpulkan untuk langkah berikutnya, terutama dengan level resistance sebelumnya sekarang menawarkan dukungan struktural di bawahnya. Batas atas di 1.3977 dan 1.4000 bukan hanya angka bulat; mereka adalah titik grafik yang sering dirujuk, dan kita dapat mengharapkan sekelompok pemicu dan perintah bersyarat disusun di sana. Mereka yang menargetkan level ini tidak perlu terburu-buru, tetapi memperhatikan bagaimana perilaku harga di dekat 1.3933 dapat memberikan pembacaan yang relatif jelas. Jika kita mempertahankan low yang lebih tinggi dan mulai melihat volume meningkat, ekspektasi akan menguat. Namun, jika pasangan ini jatuh kembali di bawah pivot sebelumnya dan menunjukkan keragu-raguan untuk mengujinya kembali, mungkin lebih aman untuk menjauh dan mengevaluasi kembali. Dengan kata lain, pendekatan dalam dua minggu ke depan harus metodis. Carilah tanda-tanda komitmen—bukan hanya reaksi. Resistance yang telah pecah perlu menunjukkan diri sebagai support yang kuat, dan pelanggaran sementara tanpa tindak lanjut harus diperlakukan dengan skeptisisme. Kita berada dalam struktur harga yang condong ke atas, tetapi hanya selama level dasar tidak hancur dengan kuat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga emas telah rebound, diperdagangkan di atas $3,335, setelah mengalami kerugian awal. Meskipun ada kekhawatiran tentang substansi perjanjian perdagangan baru antara AS-UK, emas mengalami pemulihan karena kekhawatiran pasar mengenai pertemuan mendatang antara China dan AS. Emas (XAU/USD) mengalami peningkatan hampir 1,0%, naik di atas $3,335. Presiden Trump mengusulkan tarif 80% pada barang-barang China, menambah ketidakpastian menjelang diskusi perdagangan di Swiss. Pembicaraan pada hari Sabtu di Jenewa, yang dipimpin oleh Sekretaris Perbendaharaan AS Scott Bessent dan Wakil Perdana Menteri China He Lifeng, bertujuan untuk mengurangi tarif di bawah 60%. Kemajuan yang diharapkan dapat mengarah pada pengurangan tarif secepat minggu depan. Pada sisi teknis, titik perlawanan ada di $3,336, $3,384, dan $3,462, sementara dukungan berada di $3,258, $3,245, dan $3,210. Level ini menunjukkan area penting untuk pergerakan harga. Suku bunga, yang ditentukan oleh bank sentral, mempengaruhi mata uang dan harga emas. Suku bunga yang lebih tinggi memperkuat mata uang tetapi umumnya menurunkan harga emas, meningkatkan biaya peluang untuk memegang emas. Tingkat fed funds mempengaruhi keputusan kebijakan moneter, yang berdampak pada perilaku pasar dan ekspektasi suku bunga. Rebound dalam harga emas – sekarang diperdagangkan sedikit di atas $3,335 – mencerminkan bagaimana sentimen investor dapat berubah dengan cepat ketika kekhawatiran geopolitik kembali fokus. Meskipun sempat turun, ketidakpastian seputar pembicaraan China-AS yang akan datang di Swiss memberikan dukungan berarti pada harga logam berharga. Perlu dicatat bahwa ketegangan yang diperbaharui dipicu oleh pernyataan Trump mengenai tarif 80% pada ekspor China. Meskipun ini tidak disertai dengan rincian kebijakan, hal ini cukup mengguncang trader untuk meningkatkan permintaan aset aman. Oleh karena itu, perhatian kini tertuju pada diskusi tingkat tinggi di Jenewa, di mana Bessent dan He bertujuan untuk menurunkan tarif di bawah 60%. Kemungkinan – bukan hanya harapan – pengurangan yang dapat dikonfirmasi dalam beberapa hari memberikan tekanan waktu yang mungkin mendukung reli emas mendekati 1%. Kami perlu memantau pernyataan dan kutipan Perbendaharaan setelah Jenewa dengan sangat dekat. Jika nada diplomatik melunak atau peta jalan prosedural muncul, pasar mungkin mulai menyesuaikan bahkan sebelum perubahan tarif secara resmi terjadi. Aksi harga emas akan mencerminkan perubahan tersebut dengan cepat. Secara khusus, bijaksana untuk memperhatikan pergerakan melewati perlawanan di $3,336 – yang dalam sesi-sesi terbaru, berfungsi sebagai batas kunci. Jika volume perdagangan mendukung penutupan harian di atas level itu, target kenaikan selanjutnya berada di $3,384 dan $3,462. Setiap ambang ini sesuai dengan titik reaksi tinggi sebelumnya dan akumulasi grafik yang terlihat. Di sisi lain, retracement tidak boleh diabaikan jika pembicaraan terhenti. Dalam hal ini, dukungan di sekitar $3,258 menjadi area pertama yang menarik perhatian, diikuti oleh $3,245. Hanya pergerakan ke $3,210 yang akan menunjukkan penarikan lebih dalam dan kemungkinan kembali ke level sebelum rebound. Ini seharusnya tidak diabaikan sebagai penanda terisolasi – minat luas dari dana besar sering kali dapat berkumpul di sekitar area teknis ini, memperbesar volatilitas. Poin-poin penting dalam ekspektasi suku bunga tetap menjadi penggerak makro utama di latar belakang. Siklus saat ini dari Federal Reserve telah melihat suku bunga yang tinggi dalam upaya menahan inflasi; dan meskipun itu umumnya menjadi tekanan bagi emas, pergeseran dalam perkiraan suku bunga dapat mengalahkan tarik menarik arah yang lebih luas. Jika keyakinan pasar mulai mengkristal seputar pergeseran kebijakan – mungkin sebagai respons terhadap cetakan inflasi yang lebih lemah atau klaim pengangguran yang lebih kuat dari yang diperkirakan – maka emas mungkin akan menarik kembali aliran dana dari trader yang peka terhadap hasil. Ingat, memegang emas tidak menghasilkan apapun dalam bentuk kupon atau dividen. Oleh karena itu, ketika bank sentral menaikkan suku bunga, biaya kesempatan untuk menempatkan dana pada aset yang tidak menghasilkan meningkat. Namun, jika ada bisikan bahwa Fed akan berbalik arah, atau bahwa kurva masa depan melunakkan, kita secara historis telah melihat emas menemukan pembeli hampir segera. Trader sedang memposisikan portofolio mereka tidak hanya berdasarkan di mana suku bunga saat ini — tetapi juga di mana mereka diharapkan akan menuju. Pada titik ini, masuk akal untuk tetap gesit, terutama saat volatilitas seputar pertemuan ini dan keputusan suku bunga dapat meningkat. Gunakan zona teknis untuk menilai potensi masuk dan memantau ekspektasi suku bunga melalui harga futures dan swap fed funds.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.