Please note that the dividends of the following products will be adjusted accordingly. Index dividends will be executed separately through a balance statement directly to your trading account, and the comment will be in the following format “Div & Product Name & Net Volume”.
Please refer to the table below for more details:
The above data is for reference only, please refer to the MT4/MT5 software for specific data.
If you’d like more information, please don’t hesitate to contact [email protected].
Written on November 19, 2025 at 10:02 am, by anakin
Pada tahun 2026, tembaga mungkin tidak lagi dianggap sebagai logam industri biasa. Tembaga berkembang menjadi aset strategis, mengubah perdagangan global, energi bersih, dan bahkan geopolitik, mirip dengan apa yang terjadi pada minyak satu abad lalu.
Peran tembaga dalam transisi hijau menempatkannya di jantung transformasi ekonomi global.
Seiring negara-negara beralih menuju target net-zero dan berinvestasi besar-besaran pada infrastruktur energi terbarukan, tembaga dengan cepat menjadi tulang punggung sistem energi baru, sebuah material yang menghubungkan kekuatan, teknologi, dan strategi nasional.
Tembaga: Arteri Ekonomi Hijau
Peran tembaga dalam transisi ke energi bersih tidak tergantikan. Setiap bagian dari dorongan global menuju emisi net-zero bergantung padanya, mulai dari jaringan listrik dan semikonduktor hingga teknologi energi terbarukan dan kendaraan listrik.
Mobil listrik mengkonsumsi tiga hingga empat kali lebih banyak tembaga dibandingkan kendaraan konvensional karena ketergantungannya yang tinggi pada motor listrik, baterai, dan sistem pengisian daya. Hal yang sama berlaku untuk turbin angin, panel surya, jaringan pintar, pesawat, kapal, dan sistem pertahanan.
Seiring dengan berkembangnya industri-industri ini, permintaan akan tembaga meningkat pesat, membawa pasar ke wilayah yang belum dipetakan. Dengan konduktivitas listrik dan termal yang luar biasa, serta daya tahan dalam kondisi keras, tembaga sangat penting bagi generasi infrastruktur energi bersih berikutnya.
Namun, logam ini menghadapi masalah pasokan struktural. Tambang yang ada berjuang dengan penurunan kualitas bijih dan meningkatnya biaya, sementara proyek baru membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk berkembang.
China’s CMOC plans to invest as much as $1.08 billion at one of its copper mines in the Democratic Republic of the Congo, after third-quarter profit almost doubled https://t.co/01X5DLB2ff
Kesenjangan pasokan yang semakin besar telah menciptakan bentuk kelangkaan strategis, mirip dengan dinamika pasar minyak beberapa dekade lalu.
Keputusan Presiden AS Donald Trump untuk mengenakan tarif 50% pada impor tembaga mulai Agustus 2025 semakin memperketat pasokan global, mendorong biaya lebih tinggi di seluruh industri, mulai dari manufaktur otomotif hingga elektronik.
The US added uranium, copper and silver to a government list of critical minerals as the Trump administration broadens its scope of what commodities it deems vital to the American economy and national security https://t.co/9PE5BYqUZt
Tak heran jika pasar kini menganggap tembaga sebagai komoditas strategis, yang penting untuk keamanan ekonomi dan transisi energi.
Dari Logam Industri ke Aset Strategis
Pergerakan harga terbaru mengonfirmasi bahwa tembaga tidak lagi diperdagangkan seperti logam industri tradisional. Sebaliknya, ia berfungsi sebagai sumber daya strategis, merespons tajam terhadap peristiwa geopolitik, data makroekonomi, dan pergeseran kebijakan energi.
Karena tembaga diperdagangkan dalam dollar AS, pergerakan dollar secara langsung memengaruhi permintaan: dollar yang lebih kuat biasanya menekan harga, sementara dollar yang lebih lemah meningkatkan minat.
Sementara itu, Cina, yang mendominasi pemurnian dan produksi, tetap menjadi kekuatan utama dalam permintaan tembaga global, sementara AS dan Eropa berlomba untuk diversifikasi rantai pasokan melalui kemitraan baru di seluruh Amerika Latin dan Afrika.
Ini telah mengubah tembaga menjadi focal point geopolitik, menggantikan minyak sebagai sumber daya kritis dalam tatanan energi global yang baru.
Perilaku pasar mencerminkan pergeseran itu. Sejak pertengahan 2025, harga tembaga telah melonjak melebihi $11,000 per ton di London Metal Exchange (LME), mendekati tingkat tertinggi dalam sejarah.
Copper’s surge is spurring Chinese smelters to step up shipments abroad, lured by near-record prices in London while higher costs deter buyers at home https://t.co/SjiyNnN30z
Grafik teknis menunjukkan tren naik jangka panjang yang jelas, ditandai oleh koreksi berkala yang belum mengganggu struktur bullish. Indikator momentum dan volume perdagangan menunjukkan adanya pembelian institusional yang kuat, dan lonjakan di atas $10,500 bertindak sebagai sinyal masuk kunci bagi investor jangka panjang.
Setiap gelombang kekuatan harga bertepatan dengan pengumuman ekspansi energi terbarukan atau pembatasan ekspor dari negara penghasil, memicu spekulasi dan memperkuat peran baru tembaga sebagai barometer ekonomi hijau.
Perubahan Investasi
Lembaga keuangan besar telah mulai mengklasifikasikan ulang tembaga sebagai aset strategis jangka panjang, membangun posisi luas di pasar berjangka. Pemain industri, pada gilirannya, melindungi eksposur mereka untuk mengunci harga sebagai perlindungan terhadap kekurangan di masa depan.
Beberapa bank memperkirakan bahwa jika ketatnya pasokan berlanjut, harga bisa melebihi $12,000 per ton, masuk ke era penetapan harga baru di mana nilai tembaga mencerminkan bukan hanya produksi industri, tetapi juga peran simbolisnya dalam transisi ekonomi global.
Tembaga kini berfungsi sebagai ukuran kepercayaan terhadap ekonomi hijau, bergerak lebih sejalan dengan pengumuman kebijakan energi dan target dekarbonisasi dibandingkan dengan data manufaktur tradisional.
“Dari apa yang saya lihat, tembaga tidak bergerak berdasarkan permintaan industri normal lagi. Pasar merespons ekspektasi jangka panjang; pengeluaran energi bersih, risiko pasokan, tarif. Pedagang membeli tembaga sama seperti mereka membeli aset yang diharapkan akan menjadi lebih berharga seiring waktu. Itulah mengapa perubahan harga terlihat sangat berbeda sekarang.”
Menavigasi Pasar Tembaga
Bagi pedagang, tembaga telah menjadi salah satu komoditas yang paling kompleks secara teknis dan fundamental di pasar. Pergerakan harga dipengaruhi oleh campuran indikator makroekonomi, dynamics pasokan dan permintaan, serta kuatnya mata uang.
Poin-poin penting yang perlu dipantau meliputi:
Output tambang dan kapasitas pengolahan, terutama dari Amerika Latin dan Afrika.
Tingkat inventaris di gudang LME dan Shanghai.
Tren investasi energi terbarukan dan spending infrastruktur.
Data industri Cina dan pergerakan dollar AS.
Di grafik, pedagang harus melacak zona support dan resistance, divergensi momentum, dan lonjakan volume, karena volatilitas tetap tinggi. Manajemen risiko yang efektif sangat penting — pasar tembaga menghargai ketelitian tetapi menghukum keangkuhan.
Tulangan Ekonomi Baru
Ketergantungan dunia pada tembaga sekarang bersifat struktural. Dulu dianggap sebagai logam industri sederhana, kini ia telah menjadi nyawa elektrifikasi, infrastruktur digital, dan energi bersih.
Walaupun volatilitas jangka pendek akan terus ada, arah jangka panjang tampaknya jelas: pertumbuhan permintaan telah menjadi strategis, bukan siklis.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
NZD/USD turun 0.50% menjadi $0.5628, mendekati titik terendah dalam tujuh bulan.
Pasar sepenuhnya memperhitungkan kemungkinan pemotongan 25bps pada pertemuan RBNZ mendatang, yang mungkin menjadi yang terakhir dalam siklus ini.
Nilai dolar Selandia Baru melemah menjadi sekitar $0.563 pada hari Rabu, memperpanjang penurunannya karena meningkatnya kepercayaan bahwa Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) akan melakukan pemotongan suku bunga 25 basis poin pekan depan.
Pasar kini sepenuhnya memperhitungkan langkah tersebut, karena data ekonomi terbaru menunjukkan lambatnya momentum domestik dan tekanan inflasi yang menurun.
New Zealand’s dollar is on the verge of becoming the first major developed-market currency to wipe out its gains against the greenback this year as aggressive central bank interest-rate cuts weigh on sentiment amid a faltering economy https://t.co/p4c0HqpsFT
Rilis hari ini menunjukkan bahwa harga produsen meningkat lebih sedikit dari yang diharapkan pada kuartal ketiga, memperkuat harapan bahwa para pembuat kebijakan akan mempertahankan sikap akomodatif untuk mendukung pertumbuhan.
Namun, para analis menyarankan bahwa pemotongan mendatang bisa menandai akhir dari siklus pelonggaran, dengan langkah lanjutan tidak mungkin terjadi kecuali kondisi global memburuk tajam.
Faktor Eksternal Memberikan Dukungan Terbatas
Latar belakang eksternal tetap campur aduk. Meskipun keputusan Presiden AS Donald Trump untuk menghapus tarif pada lebih dari 200 produk makanan minggu lalu dapat menguntungkan sektor ekspor Selandia Baru, langkah ini tidak memberikan dukungan berarti dalam jangka pendek bagi Kiwi.
Sentimen risiko global tetap rendah, dan nilai dolar AS tetap kuat menjelang data ekonomi AS yang penting, menjaga pasangan NZD/USD tetap tertekan.
Analisis Teknis
NZD/USD diperdagangkan sekitar 0.5628, turun 0.50%, dengan momentum tetap negatif pada grafik harian. Harga mendekati titik terendah terbaru sekitar 0.5606, di mana pasangan ini menemukan dukungan sementara lebih awal dalam minggu ini.
Rata-rata bergerak jangka pendek (5, 10, 30) tetap sejalan dalam tren menurun, sementara indikator MACD terus menunjukkan momentum negatif di bawah garis nol. Resistensi langsung berada di 0.5670, diikuti oleh 0.5710, sementara dukungan kunci berada di 0.5600 dan 0.5560.
Perkiraan Hati-hati
Nilai dolar Kiwi kemungkinan akan tetap lemah menjelang pertemuan RBNZ, dengan trader mengharapkan nada dovish dalam pernyataan kebijakan. Pemotongan suku bunga yang dikonfirmasi dapat mendorong NZD/USD di bawah 0.5600, sementara petunjuk bahwa pelonggaran akan berakhir mungkin memicu rebound jangka pendek menuju 0.5700.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Indeks Dolar (USDX) diperdagangkan di sekitar 99.6, mempertahankan keuntungan mingguan saat trader menilai kembali ekspektasi pemangkasan suku bunga Fed.
Pasar kini melihat probabilitas 47% untuk pemotongan 25 bps pada bulan Desember, turun dari lebih 90% sebulan yang lalu.
Indeks dolar AS tetap tidak banyak berubah sekitar 99.6 pada hari Rabu, mengkonsolidasikan keuntungan awal minggu saat trader menimbang sinyal campuran dari pembuat kebijakan Federal Reserve menjelang data ketenagakerjaan AS yang penting.
Investors are hedging against the Federal Reserve lowering borrowing costs next month even as the odds of another interest-rate cut have come down to a coin flip https://t.co/vIsHedGDVw
Pasar telah secara tajam mengubah ekspektasi untuk pelonggaran kebijakan, sekarang melihat peluang yang kurang dari genap untuk pemangkasan suku bunga pada bulan Desember. Menurut CME FedWatch, trader memberikan kemungkinan 47% untuk pemotongan 25 basis poin, dibandingkan dengan lebih dari 90% sebulan yang lalu.
Pernyataan terbaru dari beberapa pejabat Fed condong hawkish, memperingatkan terhadap pelonggaran terlalu dini di tengah tekanan inflasi yang masih ada.
Federal Reserve Governor Michael Barr warns that weakening the agency’s supervision may lead to “real dangers” that accumulate in the banking system, which over time might sow the seeds of a crisis https://t.co/71onjlRcVE
Namun, Gubernur Fed Christopher Waller menegaskan bahwa pemotongan suku bunga lebih lanjut tetap sesuai mengingat adanya tanda-tanda kelemahan yang persisten di pasar tenaga kerja AS.
Fokus pada Pasar Tenaga Kerja dan Pendapatan Ritel
Data terbaru dari Kementerian Tenaga Kerja menunjukkan klaim pengangguran awal sebanyak 232.000 untuk minggu yang berakhir pada 18 Oktober, dengan klaim yang berlanjut meningkat menjadi 1.957 juta — tertinggi sejak Agustus.
Initial jobless claims totaled 232,000 in the week ended Oct. 18, according to US Labor Department https://t.co/RiB2SuHsZb
Kenaikan tersebut menunjukkan adanya penurunan dalam kondisi pekerjaan, sejalan dengan data gaji swasta terbaru yang menunjukkan momentum perekrutan yang melambat.
Trader kini mengalihkan perhatian mereka ke laporan gaji nonpertanian bulan September, yang akan dirilis pada hari Kamis, untuk petunjuk tentang laju penciptaan lapangan kerja dan pertumbuhan upah menjelang akhir tahun.
Analisis Teknikal
Indeks Dolar (USDX) diperdagangkan di sekitar 99.52, naik 0.08% intraday. Pada grafik harian, indeks terus mengkonsolidasikan di dekat level 99.50, didukung oleh rata-rata bergerak 30 hari, dengan momentum jangka pendek stabil setelah kenaikan baru-baru ini.
Indikator MACD tetap datar di sekitar garis nol, menunjukkan periode ketidakpastian. Resistensi terlihat di sekitar 99.85–100.00, sementara dukungan awal berada di 99.10, diikuti oleh 98.60.
Ramalan yang Hati-hati
Arah USDX dalam jangka pendek tergantung pada data pekerjaan AS minggu ini. Angka gaji yang kuat dapat membangkitkan pembicaraan tentang jeda kebijakan dan mendorong dolar lebih tinggi mendekati 100.00, sementara data yang lemah kemungkinan akan memperkuat ekspektasi pemotongan suku bunga, menarik indeks kembali ke arah 99.00.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Fed tetap terpecah pada pemangkasan suku bunga Desember karena data inflasi utama dan tenaga kerja masih tertunda.
Pedagang bersiap menunggu rilis IHK AS dan NFP minggu ini, sembari menunggu pemulihan pasca-penutupan.
Aset berisiko terlihat stabil setelah volatilitas yang dipicu teknologi dan aksi ambil untung.
Penutupan pemerintah pada akhir tahun 2025 telah memicu kekosongan data, dengan banyak indikator utama tertunda atau tidak mungkin dipublikasikan sebelum pertemuan Fed tanggal 10–11 Desember.
Bond traders are bracing for a deluge of data that will solidify expectations for how quickly the Federal Reserve will continue the interest-rate cuts that have driven US Treasuries to the biggest gains since 2020. https://t.co/X6VNSLr7Fs
Hanya laporan IHK bulan September yang telah dirilis. Laporan penggajian non-pertanian (NFP) bulan Oktober kemungkinan akan ditunda hingga Desember, dan data inflasi PCE mungkin tidak memenuhi standar rilis tepat waktu.
Hal ini memaksa para pembuat kebijakan untuk beroperasi dengan visibilitas parsial. Beberapa anggota The Fed telah menandai hal ini sebagai alasan untuk bertindak hati-hati, dengan Bostic dari The Fed Atlanta mencatat bahwa keputusan mungkin harus dibuat tanpa data yang lengkap.
Federal Reserve Bank of Atlanta President Raphael Bostic signaled that while he was able to support the most recent two interest-rate cuts, he wasn’t yet convinced about another move next month https://t.co/mWoknNrhGE
Per 16 November, CME FedWatch Tool memperkirakan peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada pertemuan Desember sekitar 44,4%, turun dari 63% di awal bulan ini dan dari 85–90% sebelum FOMC Oktober. Penurunan ekspektasi ini mencerminkan meningkatnya kehati-hatian di antara para pembuat kebijakan.
Beberapa anggota, seperti Waller dan Bowman, menganjurkan pemotongan proaktif berdasarkan pelunakan tenaga kerja. Anggota lain, termasuk Jefferson dan Schmid, menyerukan pengendalian diri mengingat inflasi yang terus berlanjut.
A faction of Federal Reserve policymakers has stepped up warnings that inflation progress could slow or stall, casting doubt over the prospects for another interest-rate cut in December https://t.co/rD9U4lXqL0
Perpecahan internal di The Fed menggarisbawahi risiko kejutan kebijakan apa pun.
Reaksi Pasar Mungkin Bersifat Biner
Pasar saat ini sedang mempertimbangkan dua kemungkinan hasil pertemuan FOMC bulan Desember. Jika The Fed memutuskan untuk memangkas suku bunga, aset berisiko seperti ekuitas, emas, dan mata uang kripto dapat diuntungkan, sementara dolar AS mungkin tertekan.
US stocks closed mixed after an early selloff as investors looked ahead to Nvidia's earnings and grew cautious about a potential Federal Reserve rate cut delay, while concerns over a tech bubble persisted https://t.co/QgABun0sILpic.twitter.com/YjZOqbQyps
Berakhirnya pengetatan kuantitatif yang dijadwalkan pada 1 Desember akan menambah likuiditas. Di sisi lain, jika The Fed mempertahankan suku bunga, sentimen pasar mungkin akan berubah menjadi defensif.
Dolar yang lebih kuat dapat membebani emas dan Bitcoin, dan ekuitas mungkin melemah jika pedagang memundurkan ekspektasi pelonggaran hingga tahun 2026.
Sementara itu, pelabuhan Novorossiysk Rusia telah melanjutkan ekspor minyak mentah setelah penutupan dua hari, meredakan kekhawatiran pasokan dan menarik WTI kembali ke kisaran $59. Bagi para pedagang, peralihan cepat dari gangguan ke pemulihan menyoroti jendela volatilitas klasik, di mana berita utama pasokan yang bergerak cepat dapat menciptakan peluang jangka pendek di pasar yang terkait dengan minyak dan energi.
Secara keseluruhan, data masuk minggu ini, terutama angka ketenagakerjaan AS hari Kamis, dapat menjadi katalisator dalam kedua arah, tergantung pada bagaimana data tersebut dibandingkan dengan ekspektasi.
Simbol Kunci yang Perlu Diperhatikan
XAUUSD
Minyak AS
BTCUSD
EURUSD
GBPUSD
SP500
Acara Mendatang
Tanggal
Mata Uang
Event
Perkiraan
Sebelumnya
Catatan Analis
17 Nov (Sen)
Mata Uang Digital
IHK bulanan
0.20%
0.10%
Jika USDCAD bergerak naik di awal minggu, rilis ini dapat menyeretnya turun.
19 Nov (Rab)
GBP
IHK y/y
3.60%
3.80%
Cetakan lunak memperkuat narasi inflasi yang mendingin; perhatikan GBPUSD.
20 Nov (Kam)
Dolar Amerika Serikat
Perubahan Pekerjaan Non-Pertanian
–
22 ribu
Pembaruan pasar tenaga kerja penting karena tidak adanya data pasca penutupan.
20 Nov (Kam)
Dolar Amerika Serikat
Tingkat Pengangguran
–
4.30%
Tidak jelas apakah angka Oktober akan dirilis; data baru bisa ubah prospek Fed.
Pergerakan Utama Minggu Ini
Emas (XAUUSD)
Harga saat ini berkonsolidasi mendekati $4.085 setelah penurunan tajam dari harga tertinggi baru-baru ini sekitar $4.260.
Jika harga menguji ulang dan ditolak di dekat $4.160–4.170, kelanjutan penurunan masih mungkin terjadi.
Support utama berada di $4.005–4.045; setup bullish mungkin muncul dari zona ini jika momentum bertahan.
Penembusan di bawah $4.000 dapat mengungkap kemunduran yang lebih dalam; pemulihan di $4.170 membuka kembali potensi kenaikan.
Bitcoin (BTCUSD)
Bitcoin diperdagangkan di sekitar zona pemantauan $96.850; para investor kekurangan momentum tanpa dukungan likuiditas.
Pergerakan menuju $102.000 atau $104.500 dapat terjadi jika peluang penurunan suku bunga membaik.
Risiko penurunan meningkat jika makro AS mengejutkan pada sisi yang agresif.
S&P 500 (SP500)
SP500 bertahan di level support sekitar 6.665 tetapi masih dalam kisaran.
Jika harga berkonsolidasi, pengujian ulang terhadap 6.865 mungkin akan terjadi; penembusan yang lebih rendah akan menandakan koreksi yang lebih dalam.
Prospek Fed dan data makro akan menentukan sentimen ekuitas yang lebih luas minggu ini.
Minyak AS
USOil diperdagangkan sekitar 60,45 minggu lalu, tetapi dengan cepat turun ke sekitar 59,5 per barel pada hari Senin, memangkas keuntungan dari sesi sebelumnya setelah pelabuhan Novorossiysk Rusia melanjutkan operasi pemuatan minyak.
Jika momentum berbalik turun, level support utama berikutnya yang perlu diperhatikan adalah sekitar 57,80, tempat pembeli sebelumnya masuk.
EURUSD
EURUSD turun dari area 1,1650; struktur bullish sekarang terpantau di 1,1590.
Penembusan di bawah 1,1555 akan membatalkan zona kenaikan.
Aksi harga bergantung pada data inflasi AS dan nada ECB.
GBPUSD
Kabel ditarik kembali dari zona 1,3225 dan mungkin mengunjungi kembali 1,3100 sebelum kenaikan berikutnya.
Pedagang mengamati respons harga mendekati 1,3275 pada reli.
Angka CPI pada hari Rabu menjadi kunci arah selanjutnya.
Gambaran Pasar
Federal Reserve menghadapi pertemuan bulan Desember dengan sikap yang terpecah dan visibilitas data yang terbatas, sehingga membuat prospek kebijakan menjadi tidak pasti. Para pedagang tetap sangat reaktif terhadap berita utama makro yang akan datang, terutama seputar ketenagakerjaan dan inflasi.
Dengan CPI, NFP, dan risalah Fed yang akan dirilis, peristiwa-peristiwa ini akan memainkan peran penting dalam membentuk ekspektasi pasar saat akhir tahun mendekat.
Pemerintah AS sedang mengurangi tarif hukuman yang sebelumnya diterapkan, mengakui dampak negatifnya. Perubahan ini menimbulkan pertanyaan tentang kebijakan ekonomi masa depan, mengingat sifat pemerintah yang tidak terduga.
Laporan terbaru menunjukkan bahwa pejabat UE sedang menilai alternatif untuk jalur pendanaan dolar AS yang ada. Mereka mengusulkan agar bank sentral di luar AS bekerja sama untuk mengumpulkan cadangan USD mereka untuk situasi stres finansial. Kekhawatiran muncul akibat kemungkinan Fed menghentikan jalur tukar saat ini, yang dapat mempengaruhi ketersediaan USD di luar AS selama krisis.
Tensi Kebijakan Luar Negeri
Situasi ini mencerminkan ketegangan kebijakan luar negeri yang disebabkan oleh AS, mendorong negara lain untuk mempertimbangkan kembali ketergantungan mereka pada dolar AS. Ini menegaskan dominasi dolar AS sebagai alat untuk pengaruh di luar batas. Komitmen Departemen Keuangan AS terhadap ‘kebijakan dolar yang kuat’ mendukung jangkauan globalnya, daripada hanya menghargai nilai mata uang.
‘Pool USD’ yang diusulkan dipandang kurang memadai untuk skenario krisis karena sumber daya yang terbatas. Jalur tukar Fed efektif dalam mengelola kekurangan USD karena dapat menyediakan dana tanpa batas. Cadangan yang terbatas dapat menyebabkan kerentanan melalui potensi dampak yang meluas jika bank sentral kehabisan cadangan USD mereka.
Pengurangan tarif AS secara bertahap menyebabkan kelegaan jangka pendek di pasar, tetapi kita seharusnya melihat ini sebagai tanda ketidakpastian daripada perubahan kebijakan yang stabil. Bagi trader derivatif, ini berarti risiko politik yang mendasari tetap tinggi, bahkan jika ketegangan perdagangan tampak mereda. Volatilitas yang tersirat mungkin tetap tinggi, dengan indeks VIX tetap berada di sekitar 19 meskipun ada berita positif.
Bagi mereka yang memperdagangkan opsi pada pasangan mata uang utama seperti EUR/USD, lingkungan ini menunjukkan perlunya memasukkan risiko pembalikan kebijakan yang tiba-tiba. Laporan terbaru dari Departemen Perdagangan menunjukkan impor dari UE dan Tiongkok naik 4,5% pada Oktober 2025, tetapi tren ini rapuh dan sepenuhnya bergantung pada kehendak pemerintah saat ini. Ketidakpastian ini mendukung strategi yang dapat mendapatkan keuntungan dari gerakan tajam dibandingkan dengan yang bertaruh pada arah yang jelas dan berkelanjutan.
Ketergantungan Jangka Panjang pada Dolar AS
Kami juga melihat negara-negara lain secara aktif mempertanyakan ketergantungan jangka panjang mereka pada dolar AS, yang menciptakan tantangan struktural bagi mata uang tersebut. Sementara pembicaraan tentang pool cadangan dolar yang dipimpin UE tampak tidak efektif untuk saat ini, hal ini menyoroti perpecahan geopolitik yang semakin berkembang. Sentimen ini perlahan tercermin dalam data resmi, karena laporan terbaru IMF untuk Q3 2025 menunjukkan pangsa dolar dari cadangan global telah turun menjadi 58,4%, terus mengalami penurunan perlahan.
Ini menciptakan paradoks, karena setiap tekanan finansial mendesak kemungkinan besar masih akan memicu pencarian dolar AS untuk keamanan dan likuiditas. Kita semua ingat larinya dolar selama krisis 2020, di mana jalur tukar mata uang Fed terbukti menjadi satu-satunya dukungan yang benar-benar efektif untuk sistem global. Realitas ini memperkuat dominasi dolar dalam krisis, meskipun negara-negara mencari alternatif.
Dengan adanya kekuatan yang saling bertentangan ini, memposisikan diri untuk meningkatkan volatilitas di pasar mata uang, terutama dalam pasangan dolar, tampaknya logis dalam beberapa minggu mendatang. Ketegangan antara tren de-dolarisasi yang lambat dan peran dolar yang tidak terelakkan sebagai tempat aman menciptakan lingkungan perdagangan yang kompleks. Ini menunjukkan bahwa struktur yang dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari terjadinya pergerakan pasar, alih-alih arah spesifik, mungkin paling sesuai.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Written on November 18, 2025 at 11:05 am, by davin
Risiko Pemotongan Suku Bunga Federal Reserve AS Menurun
Indeks Dow Jones turun sebesar 1,18%, S&P 500 turun 0,92%, dan Nasdaq 100 turun 0,83%. Saham AS mengalami tekanan karena optimisme terhadap perdagangan AI menurun menjelang laporan pendapatan Nvidia. Ada juga antisipasi terhadap laporan pendapatan Target dan Walmart.
Indeks Dow Jones Industrial Average terdiri dari 30 saham AS yang paling banyak diperdagangkan. Ini adalah indeks yang dibobot berdasarkan harga, saat ini dibagi dengan 0,152, dan mendapat kritik karena representasi yang terbatas dibandingkan indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
DJIA dipengaruhi oleh pendapatan kuartalan, data makroekonomi, suku bunga yang ditetapkan oleh Federal Reserve, dan inflasi. Teori Dow, yang dikembangkan oleh Charles Dow, menggunakan tren dan volume untuk analisis pasar dan mencakup fase akumulasi, partisipasi publik, dan distribusi.
Metode Perdagangan DJIA
DJIA dapat diperdagangkan melalui berbagai metode seperti ETF, kontrak berjangka, opsi, dan reksa dana, yang masing-masing menawarkan cara berbeda untuk berinteraksi dengan indeks.
Dengan futures indeks AS menunjukkan pembukaan yang lebih rendah, kita melihat kehati-hatian langsung di pasar. Ini mengikuti penurunan kemarin dan mencerminkan ketidakpastian yang meningkat menjelang data ekonomi penting akhir pekan ini. Indeks Volatilitas CBOE (VIX), yang sering disebut sebagai ukuran ketakutan pasar, telah naik di atas 18, lonjakan signifikan dari tingkat lebih tenang yang kita lihat pada Oktober 2025.
Penggerak utama kehati-hatian ini adalah perubahan cepat dalam ekspektasi suku bunga. Hanya seminggu lalu, pemotongan suku bunga bulan Desember dari Federal Reserve dipandang memiliki probabilitas 67%, tetapi hari ini telah turun di bawah 50%. Perubahan ini terjadi setelah laporan CPI terbaru untuk Oktober 2025 menunjukkan inflasi inti yang tetap tinggi di 3,6%, memberikan ruang yang lebih sedikit bagi Fed untuk melonggarkan kebijakan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Written on November 18, 2025 at 11:05 am, by davin
EUR/USD tetap stabil di sekitar level 1.160, didukung oleh likuiditas euro di tengah penjualan saham. Kerugian mata uang G10 sebagian besar berdampak pada mata uang ber-beta tinggi, termasuk AUD dan NZD.
EUR/USD dipandang memiliki potensi kenaikan. Saat ini, nilai tukarnya dilaporkan lebih rendah dibandingkan dengan nilai wajar jangka pendek, dengan nilai rendah yang diperkirakan mencapai 0.8%.
Target Akhir Tahun Untuk EUR/USD
Target akhir tahun untuk EUR/USD tetap di angka 1.180. Musim positif bulan Desember dapat memfasilitasi pergerakan naik secara bertahap, meskipun tidak selalu mengikuti pola kenaikan yang konsisten seperti awal tahun ini.
Kami melihat EUR/USD tetap stabil di sekitar level 1.1600, dan tampaknya diperdagangkan dengan harga diskon mengingat fundamental terkini. Potensi kenaikan terasa lebih signifikan dibandingkan potensi penurunan, terutama setelah laporan Indeks Harga Konsumen AS untuk bulan Oktober keluar sedikit di bawah ekspektasi di angka 2.8%. Ini mengurangi tekanan untuk kejutan hawkish dari Federal Reserve dalam waktu dekat.
Pertimbangan Strategi Opsi
Bagi mereka yang ingin bersiap untuk pergerakan naik, membeli opsi call dengan masa kedaluwarsa akhir Desember atau awal Januari tampaknya merupakan strategi yang sederhana. Ini memungkinkan kita menangkap potensi keuntungan jika pasangan ini bergerak menuju target akhir tahun 1.1800. Pendekatan ini membatasi risiko kita pada premi yang kita bayar untuk opsi tersebut.
Untuk mengelola biaya, kita dapat mempertimbangkan bull call spread, seperti membeli opsi call dengan strike 1.1650 dan menjual opsi call dengan strike 1.1800. Ini mengurangi biaya awal perdagangan, meskipun membatasi potensi keuntungan kita di level 1.1800. Volatilitas tersirat telah meningkat sedikit dengan ketidakpastian di pasar saham baru-baru ini, tetapi tidak berada di tingkat yang membahayakan untuk strategi semacam ini.
Pandangan bullish ini didukung oleh pola musiman yang kuat yang telah kami amati selama dekade terakhir. Secara historis, bulan Desember seringkali menjadi bulan positif untuk EUR/USD karena permintaan dolar cenderung melemah menjelang akhir tahun. Melihat ke belakang, pasangan ini telah meningkat di tujuh dari sepuluh Desember terakhir, yang menambah keyakinan pada potensi kenaikan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Written on November 18, 2025 at 11:04 am, by davin
Pasangan mata uang USD/CAD diperdagangkan sekitar 1.4050, mempertahankan tren meningkat yang terlihat di grafik harian. Dengan pasangan ini bergerak di dekat Rata-Rata Bergerak Eksponensial (EMA) sembilan hari sebesar 1.4036, dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) 14 hari di atas 50, bias bullish tetap kuat.
Ada potensi untuk USD/CAD menguji kembali tingkat tertinggi tujuh bulan di 1.4140. Jika melampaui titik ini, pergerakan lebih lanjut dapat melihat pasangan tersebut menantang batas atas saluran menaik di 1.4190.
Tingkat dukungan yang harus diperhatikan termasuk EMA sembilan hari di 1.4036 dan batas bawah saluran di dekat 1.4000. Jika jatuh di bawah EMA lima puluh hari sebesar 1.3969, sentimen mungkin berubah menjadi bearish, berpotensi mengulangi tingkat terendah tiga bulan di 1.3721.
Dari sudut pandang yang lebih luas, peta panas menunjukkan perubahan persentase mata uang, dengan Dolar Kanada tampil paling kuat terhadap Dolar Australia. Pasar forex tetap dinamis, dengan fluktuasi mata uang terhadap mata uang utama dipantau ketat oleh trader dan analis.
Strategi Investasi dan Risiko
Dengan pasangan USD/CAD yang stabil sekitar 1.4050, setup teknis menunjukkan pergerakan naik yang berkelanjutan dalam saluran menaiknya. Indeks Kekuatan Relatif di atas 50, yang menunjukkan bahwa momentum bullish masih ada. Kita harus melihat EMA sembilan hari di 1.4036 sebagai garis pertahanan pertama untuk tren saat ini.
Pandangan bullish ini diperkuat oleh faktor fundamental, karena AS baru-baru ini melaporkan bahwa Non-Farm Payrolls untuk Oktober 2025 meningkat dengan kuat sebanyak 210.000 pekerjaan. Kekuatan yang terus-menerus di pasar tenaga kerja AS menunjukkan bahwa Federal Reserve tidak akan terburu-buru untuk memangkas suku bunga. Sentimen dolar yang kuat membuat pengujian tingkat tertinggi baru-baru ini di 1.4140 semakin mungkin.
Di sisi lain, ekonomi Kanada menunjukkan tanda-tanda melambat, dengan data inflasi terbaru dari Oktober 2025 turun menjadi 2,6%, mendekati target Bank of Canada. Ini telah meningkatkan taruhan pasar bahwa BoC dapat memulai siklus pelonggaran sebelum Fed, menciptakan perbedaan kebijakan yang menguntungkan USD/CAD yang lebih tinggi. Pola ini mengingatkan pada perbedaan yang kami amati pada akhir 2023 yang mendorong pasangan ini lebih tinggi.
Menambah tekanan pada dolar Kanada, kami telah melihat harga minyak mentah West Texas Intermediate (WTI) jatuh lebih dari 5% dalam dua minggu terakhir, sekarang diperdagangkan di dekat $76 per barel. Kelemahan dalam minyak, yang merupakan ekspor penting Kanada, biasanya membebani loonie. Mengingat latar belakang ini, arah pergerakan yang paling mungkin untuk USD/CAD tampaknya menuju ke atas.
Untuk beberapa minggu ke depan, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan menuju batas atas saluran 1.4190. Membeli opsi call dengan harga pelaksanaan 1.4150 dan masa berlaku Desember 2025 atau Januari 2026 bisa menangkap pergerakan yang diharapkan ini. Risiko terdefinisi dari opsi membuatnya menjadi alat yang sesuai dalam lingkungan yang sedang tren.
Sebagai alternatif, bagi mereka yang memiliki bias lebih netral hingga bullish, menjual spread put dengan harga pendek di bawah level dukungan psikologis kunci 1.4000 bisa menjadi cara yang efektif untuk mengumpulkan premi. Strategi ini menguntungkan dari baik kenaikan harga maupun pembusukan waktu, selama pasangan tersebut tidak jatuh di bawah dukungannya. Risiko utama untuk pandangan ini akan menjadi pembalikan tajam dalam harga minyak atau laporan ekonomi AS yang lebih lemah dari perkiraan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Written on November 18, 2025 at 11:04 am, by davin
Walmart telah mengalami pertumbuhan yang stabil, dengan sahamnya naik 14% pada tahun 2025, sementara saham Target telah turun 30%. Walmart diperkirakan akan melaporkan kenaikan penjualan sebesar 4% menjadi $177,14 miliar untuk Q3, dengan kenaikan laba per saham (EPS) sebesar 5% menjadi $0,61. Sebaliknya, penjualan Q3 Target diproyeksikan turun sebesar 1% menjadi $25,36 miliar, dengan penurunan EPS sebesar 5% menjadi $1,76.
Dalam beberapa tahun terakhir, Walmart berhasil memperluas bisnis e-commerce dan bisnis yang memiliki margin tinggi lainnya, dengan penjualan digitalnya melebihi $100 miliar per tahun, berkontribusi pada peningkatan lebih dari 100% dalam lima tahun terakhir. Target menghadapi tantangan dengan pertumbuhan penjualan yang lebih lemah dan ketahanan yang kurang terhadap pergeseran pengeluaran, yang mengakibatkan penurunan saham sebesar 45% selama periode yang sama.
Saham Target diperdagangkan dengan diskon dibandingkan dengan rasio laba mendatang sektor S&P 500 dan Zacks Retail dan Wholesale. Saham Walmart diperdagangkan dengan premi, didukung oleh pertumbuhan EPS-nya. Kedua saham diperdagangkan kurang dari 2 kali rasio harga terhadap penjualan mendatang.
Sebagai “dividend kings”, Walmart dan Target secara konsisten meningkatkan pembayaran dividen mereka selama 50 tahun. Ekspansi yang stabil dari Walmart menjadikannya menarik untuk apresiasi saham jangka panjang, sementara Target menawarkan imbal hasil dividen yang lebih tinggi sebesar 5,07% dibandingkan dengan 0,92% yang dimiliki Walmart.
Dengan laporan pendapatan hanya beberapa hari lagi, terdapat perbedaan yang jelas antara Walmart dan Target. Pada tanggal 18 November 2025, saham Walmart telah naik 14% tahun ini sementara Target jatuh tajam sebesar 30%. Ini menciptakan peluang bagi para trader opsi yang mempertaruhkan momentum atau pembalikan.
Target, yang akan melapor besok, sudah memiliki harapan yang rendah dengan diperkirakan penjualan dan pendapatannya akan menurun. Perusahaan ini memiliki sejarah yang sering tidak memenuhi perkiraan pendapatan, yang bisa menarik perhatian trader untuk membeli put dengan harapan kekecewaan lainnya. Data pemerintah terbaru menunjukkan pertumbuhan penjualan ritel melambat menjadi hanya 0,2% bulan lalu, menunjukkan bahwa konsumen lebih memilih untuk mengurangi pengeluaran pada barang-barang yang bukan kebutuhan yang menjadi inti bisnis Target.
Namun, dengan saham yang sudah turun signifikan, banyak berita buruk mungkin telah tertekan dalam harga, menciptakan potensi untuk kenaikan tajam jika ada kejutan positif. Volatilitas implisit pada opsi Target saat ini cukup tinggi, mengindikasikan kemungkinan pergerakan lebih dari 8% ke salah satu arah. Ini membuat strategi straddle, yaitu membeli baik call maupun put, menjadi layak bagi mereka yang mengharapkan pergerakan besar tetapi tidak yakin arahnya.
Walmart akan melapor pada hari Kamis, dan situasinya sebaliknya, karena diperdagangkan dengan valuasi tinggi yang dibenarkan oleh kinerja yang kuat. Sahamnya dinilai untuk kesempurnaan, yang berarti bahkan laporan yang baik yang tidak melebihi harapan tinggi bisa memicu penjualan. Melihat kembali laporan Q2 2025, kami melihat sahamnya merosot hampir 5% meskipun berhasil melampaui perkiraan pendapatan, hanya karena laba per sahamnya kurang beberapa sen.
Dengan premi yang ada, membeli put perlindungan atau menerapkan spread call bear bisa menjadi cara yang bijaksana untuk menghadapi pendapatan Walmart. Sementara laporan sentimen konsumen terbaru menunjukkan perbaikan menjadi 78,8, pembeli tetap sangat fokus pada nilai, yang mendukung model Walmart yang berfokus pada bahan makanan. Namun, tanda-tanda pertumbuhan e-commerce yang melambat atau panduan yang melemah dapat dengan cepat membuat nilai saham yang tinggi ini terdepresi.
Untuk taruhan arah pada nama-nama ini, kita harus ingat bahwa volatilitas implisit yang tinggi sebelum laporan akan segera berkurang setelah berita dirilis. “IV crush” ini menggerogoti nilai opsi, sehingga sangat penting untuk tepat tidak hanya pada arah tetapi juga pada besarnya pergerakan saham. Menjual premi melalui strategi seperti credit spreads bisa menjadi alternatif bagi mereka yang percaya bahwa pasar melebih-lebihkan potensi volatilitas pasca-pendapatan.
Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.
Written on November 18, 2025 at 10:06 am, by davin
