Pasangan USD/JPY turun menjadi sekitar 154,50 selama sesi Asia awal pada hari Jumat. Perubahan ini terjadi di tengah ketidakpastian yang berkelanjutan mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember, karena taruhan pasar tetap terpecah. Komen terbaru dari pejabat Fed menunjukkan kurang percaya diri dalam pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Para pembuat kebijakan mengungkapkan keprihatinan tentang melemahnya pasar kerja AS dan inflasi yang terus berada di atas target 2% Fed.

Poin-poin penting

Diskusi di Gedung Putih menyebutkan penundaan dalam rilis data yang dapat mempengaruhi pandangan ekonomi. Ekspektasi pasar kini menempatkan peluang 51% untuk pemotongan suku bunga pada bulan Desember, turun dari sebelumnya 62,9%, menurut Alat FedWatch CME. Perdana Menteri Jepang Takaichi menyatakan niat untuk mempertahankan Abenomics dan bekerja sama dengan Bank of Japan (BoJ). Kekhawatiran tentang kemungkinan pengaruh pemerintah dalam menunda kenaikan suku bunga BoJ dapat mempengaruhi nilai JPY. Nilai JPY dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti kebijakan BoJ, perbedaan imbal hasil obligasi, dan sentimen risiko. Sementara BoJ secara tradisional melakukan intervensi untuk mengendalikan mata uang, perubahan dari kebijakan yang sangat longgar telah memberikan dukungan bagi Yen baru-baru ini. Sebagai mata uang yang dianggap aman, Yen dapat menguat selama tekanan pasar karena preferensi trader terhadap kestabilan. Dengan USD/JPY mendekati 154,50, kita terjebak di antara dua kekuatan yang saling bertentangan. Pasar ragu akan pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember, sementara kepemimpinan baru Jepang tampaknya memberi tekanan pada Bank of Japan untuk menunda ketatannya. Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa volatilitas akan menjadi tema utama dalam beberapa minggu mendatang.

Opsi untuk Trader

Keraguan tentang langkah selanjutnya dari Fed dapat dimengerti mengingat data yang bertentangan yang kita lihat. Laporan pekerjaan Oktober 2025 menunjukkan penurunan pasar tenaga kerja dengan hanya 150.000 pekerjaan baru, tetapi inflasi masih tinggi di 3,2%, jauh di atas target 2%. Pidato mendatang oleh pejabat Fed akan menjadi penting untuk setiap perubahan dalam peluang 51% untuk pemotongan suku bunga. Di Jepang, dorongan Perdana Menteri Takaichi untuk melanjutkan “Abenomics” menempatkan Bank of Japan dalam posisi yang sulit. Dengan inflasi Jepang berada di bawah 3%, bank sentral biasanya akan mempertimbangkan kenaikan suku bunga. Tekanan politik untuk tetap longgar ini dapat membuat Yen tetap lemah lebih lama dari yang diharapkan. Dengan tekanan yang saling bertentangan ini, kami percaya membeli volatilitas adalah strategi yang paling bijaksana. Long straddle, membeli opsi call dan put dengan harga dan jatuh tempo yang sama, dapat menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun. Langkah ini akan memanfaatkan ketidakpastian seputar pertemuan Fed bulan Desember dan kebijakan BoJ.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Manufaktur Bisnis Selandia Baru (PMI) meningkat menjadi 51,4 di bulan Oktober dari 49,9, menunjukkan adanya perubahan positif dalam aktivitas manufaktur. Kenaikan ini menandakan pemulihan di sektor ini setelah fase kontraksi. Perbaikan ini menunjukkan lebih banyak perusahaan melaporkan peningkatan dalam tingkat produksi mereka, menjadi tanda yang baik bagi ekonomi. Analisis lebih lanjut diperlukan untuk menentukan seberapa lama pertumbuhan ini akan bertahan dan dampaknya terhadap kinerja ekonomi Selandia Baru di bulan-bulan mendatang.

Sinyal Kekuatan Ekonomi

Kami melihat pergerakan PMI Bisnis Selandia Baru ke 51,4 sebagai sinyal jelas dari kekuatan ekonomi yang baru. Perubahan dari kontraksi ke ekspansi mengisyaratkan ketahanan yang mendasari yang dapat mendukung dolar Selandia Baru (NZD). Trader seharusnya menganggap ini sebagai kemungkinan indikator ketat untuk bank sentral. Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) akan memperhatikan peningkatan manufaktur ini, terutama dengan data CPI terbaru untuk Q3 2025 menunjukkan inflasi sebesar 3,1%, yang masih sedikit di luar rentang target mereka. Aktivitas ekonomi yang lebih kuat dapat memicu tekanan harga, mendorong RBNZ untuk mempertahankan kebijakan ketat lebih lama. Kami memperkirakan pasar akan mulai memperhitungkan ekspektasi suku bunga lebih tinggi untuk tahun 2026. Mengingat pandangan ini, kami percaya bahwa posisi untuk memperkuat NZD adalah bijaksana. Salah satu strategi adalah membeli opsi panggilan NZD/USD dengan kedaluwarsa di beberapa minggu mendatang untuk menangkap potensi kenaikan. Ini memungkinkan risiko yang terdefinisi sambil memanfaatkan potensi lonjakan yang didorong oleh perubahan ekspektasi kebijakan RBNZ.

Pertimbangan Suku Bunga

Kami mengingat periode dari 2022 hingga 2024 ketika RBNZ bergerak agresif untuk menaikkan suku bunga sebagai respons terhadap inflasi yang terus-menerus. Meskipun pasar Swap Indeks Overnight saat ini memprediksi probabilitas rendah untuk kenaikan suku bunga jangka pendek, data PMI ini bisa menjadi pemicu yang mengubah sentimen tersebut. Ini menciptakan peluang sebelum pasar lain ikut bergerak. Trader juga seharusnya mempertimbangkan derivatif suku bunga untuk memposisikan diri menghadapi potensi perubahan kebijakan ini. Misalnya, menjual futures obligasi pemerintah Selandia Baru secara singkat bisa efektif, karena harga obligasi biasanya turun ketika ekspektasi suku bunga meningkat. Ini menawarkan peluang yang lebih langsung mengenai reaksi potensial RBNZ terhadap data ekonomi yang menguat. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pertumbuhan harga ekspor Korea Selatan meningkat menjadi 4,8% pada bulan Oktober, dari 2,2% sebelumnya. Ini menunjukkan tren naik dalam harga ekspor, yang memperlihatkan potensi perbaikan neraca perdagangan dan ekonomi untuk negara tersebut. Faktor-faktor yang mungkin berkontribusi pada pertumbuhan ini termasuk meningkatnya permintaan global, penyesuaian rantai pasokan, dan pergeseran biaya produksi. Perubahan tersebut penting bagi mereka yang mengevaluasi pasar Korea Selatan dan situasi ekonomi global.

Prospek Pertumbuhan Harga Ekspor

Melihat lonjakan pertumbuhan harga ekspor Korea Selatan menjadi 4,8%, ini kami anggap sebagai sinyal positif yang jelas untuk minggu-minggu mendatang. Ini menunjukkan bahwa pengusaha besar akan melihat peningkatan margin keuntungan, yang kemungkinan akan mendorong pasar saham secara keseluruhan. Kita harus mempertimbangkan posisi panjang pada kontrak berjangka KOSPI 200, dengan mengantisipasi indeks akan meningkat karena kekuatan ekonomi ini. Pandangan ini didukung oleh data industri terbaru, dengan Layanan Bea Cukai Korea melaporkan bahwa ekspor semiconductor, yang merupakan pendorong utama ekonomi, meningkat 12% dibandingkan tahun sebelumnya pada bulan Oktober 2025. Ini mengonfirmasi bahwa pertumbuhan harga bukan hanya sebuah anomali tetapi didasarkan pada permintaan global yang kuat untuk produk-produk inti Korea. Oleh karena itu, kita juga harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada pengusaha teknologi besar seperti Samsung Electronics dan SK Hynix. Data ekspor yang menguat juga berdampak langsung pada Won Korea. Saat lebih banyak mata uang asing mengalir masuk untuk membayar barang-barang dengan harga lebih tinggi, kita dapat mengharapkan Won menguat terhadap dolar AS. Saat ini, kita melihat peluang untuk menjual kontrak berjangka USD/KRW, strategi yang berhasil selama pemulihan yang didorong ekspor yang serupa yang kita amati pada tahun 2021. Peningkatan tajam dalam harga ekspor ini dapat menjadi indikator awal untuk inflasi yang lebih luas, yang akan membuat Bank of Korea waspada. Bank sentral mungkin terpaksa mengadopsi sikap yang lebih ketat lebih cepat dari yang diperkirakan pasar saat ini. Oleh karena itu, pedagang harus memperhatikan pasar swap suku bunga untuk tanda-tanda penyesuaian harga dan mempertimbangkan posisi yang akan menguntungkan dari potensi kenaikan suku bunga pada awal 2026.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pertumbuhan harga impor Korea Selatan tahun-ke-tahun menurun dari 0,6% menjadi 0,5% di bulan Oktober. Penurunan ini menunjukkan adanya pengurangan biaya untuk barang-barang impor dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Dalam pembaruan ekonomi terkait, Yen Jepang tetap menghadapi tantangan di tengah ketidakpastian dari Bank of Japan. Sebaliknya, Dolar Australia terus menunjukkan kinerja baik setelah rilis data ekonomi penting dari China.

Euro Bergerak Naik

EUR/USD telah berada dalam tren naik, memperpanjang pemulihan bulanan melewati 1.1600. Ini didorong oleh penurunan yang stabil dalam nilai Dolar AS dan optimisme setelah berakhirnya penutupan pemerintah AS selama 43 hari. Emas telah melihat minat baru dari para pembeli, mencapai $4,200 pada awal hari Jumat. Ini terjadi di tengah melemahnya Dolar AS dan pengaturan teknis bullish dalam empat jam, dengan harapan akan ada kenaikan mingguan. Ethereum mengalami penurunan 7%, dengan meningkatnya aktivitas penjualan akibat faktor ekonomi makro. Minggu ini, $500 juta dalam keuntungan dan $100 juta dalam kerugian telah direalisasikan. Ripple diperdagangkan sedikit di bawah $2,50 setelah sentimen positif di pasar cryptocurrency. Akumulasi oleh investor besar menunjukkan adanya sentimen baru dalam sektor ini untuk mengambil risiko.

Pullback Dolar AS Terus Berlanjut

Kami melihat adanya pullback yang jelas dalam Dolar AS, yang tampaknya akan terus berlanjut dalam beberapa minggu mendatang. Berakhirnya penutupan pemerintah selama 43 hari telah menghilangkan titik ketidakpastian utama, mendorong Indeks Dolar (DXY) turun dari puncaknya awal tahun ini. Trader sebaiknya mempertimbangkan posisi yang menguntungkan dari kelemahan dolar lebih lanjut, karena fokus pasar bergeser menjauh dari drama politik AS. Situasi di Eropa menghadirkan pandangan terpecah, yang ideal untuk perdagangan pasangan. Euro menunjukkan tanda-tanda kebangkitan terhadap dolar, tetapi Poundsterling Inggris bergulat di bawah beban ketidakpastian politik dan data ekonomi yang lemah, mengingat stagnasi yang kita lihat pada tahun 2023. Hal ini menunjukkan bahwa menjual GBP/EUR bisa menjadi strategi yang layak, bertaruh pada terus lemahnya kinerja Inggris. Perkembangan di Asia menambah gambaran global yang kompleks. Sementara pertumbuhan harga impor Korea Selatan yang melambat menunjukkan pendinginan inflasi, data campuran dari China menunjukkan bahwa transisi ekonomi mereka menyebabkan kesakitan jangka pendek. Kami mencatat bahwa Caixin Manufacturing PMI China telah berjuang untuk tetap di atas ambang ekspansi 50 poin selama berbulan-bulan, namun Dolar Australia dan Selandia Baru tetap tangguh untuk saat ini. Yen Jepang adalah mata uang penting yang perlu diperhatikan saat pasar mempertanyakan berapa lama Bank of Japan dapat mempertahankan kebijakan longgar. Dengan BOJ menjaga suku bunga di 0,5% sementara Fed memberikan sinyal kemungkinan pemotongan suku bunga, perbedaan imbal hasil yang signifikan yang telah melemahkan yen sejak 2022 bisa segera berbalik. Kami percaya bahwa memposisikan diri untuk yen yang lebih kuat menggunakan opsi dapat menawarkan potensi keuntungan yang signifikan. Dalam komoditas, emas berfungsi sebagai tempat aman yang sesungguhnya, dengan harga tetap di atas $4,200 per ons. Ini mencerminkan risiko geopolitik yang sedang berlangsung dan sebagai perlindungan terhadap kesalahan kebijakan bank sentral, pola yang juga kami amati selama krisis langit-langit utang AS pada tahun 2023. Sementara itu, minyak mentah WTI terjebak antara risiko pasokan dari sanksi AS dan proyeksi permintaan yang lebih lemah, menjadikannya terbatas di dekat $60 per barel. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/JPY naik sebesar 0,22% menjadi 203,82, melampaui Rata-Rata Bergerak Sederhana 20-hari di 202,48. Pembeli menghadapi resistensi di 204,00, dengan target potensial di 205,00 dan puncak tahunan di 205,32. Indeks Kekuatan Relatif mendukung tren naik, meskipun penurunan di bawah 202,48 dapat menunjukkan penurunan lebih dalam menuju dukungan di 201,36. GBP/JPY terus mengalami kenaikan kecil pada hari Kamis, menjaga jarak dari SMA 20-hari. Resisten kuat terlihat di 204,00, dan menembusnya dapat membawa pasangan ini ke 205,00 dan lebih tinggi.

Kekhawatiran Pasar

Satsuki Katayama mengungkapkan keprihatinan tentang pergerakan mata uang yang cepat. Penurunan lebih lanjut GBP/JPY di bawah SMA 20-hari di 202,48 memungkinkan pengujian SMA 50-hari di 201,36. Pound Sterling, mata uang tertua di dunia yang berasal dari tahun 886 Masehi, menempati urutan keempat sebagai mata uang yang paling banyak diperdagangkan secara global. Transaksi rata-rata mencapai $630 miliar setiap hari, dengan pasangan perdagangan signifikan yaitu GBP/USD, GBP/JPY, dan EUR/GBP. Kebijakan moneter Bank of England secara signifikan mempengaruhi Pound. BoE bertujuan untuk mempertahankan tingkat inflasi sebesar 2% dengan menyesuaikan suku bunga, yang berpengaruh pada daya tarik mata uang. Data ekonomi kunci seperti PDB dan neraca perdagangan dapat memengaruhi nilai Pound. Neraca perdagangan yang positif dan indikator ekonomi yang kuat cenderung memperkuat mata uang, sementara data yang lemah dapat menyebabkan penurunan.

Pergerakan Pasar Potensial

Kami melihat tren naik GBP/JPY terhenti dekat level resistensi signifikan di 204,00. Penyebab utama dari keraguan ini adalah peningkatan pembicaraan dari pejabat Jepang tentang kemungkinan intervensi pasar. Ini bukan peringatan kosong, karena kami melihat mereka ikut campur untuk mendukung Yen pada tahun 2024 saat USD/JPY melewati level psikologis kunci. Kekuatan mendasar di Pound didukung oleh inflasi yang tetap tinggi di Inggris, dengan angka CPI terbaru bulan Oktober 2025 dari ONS menunjukkan angka 3,4%, jauh di atas target 2% Bank of England. Diferensial suku bunga yang lebar dengan Jepang, di mana suku bunga tetap mendekati nol, mendorong perdagangan carry dan mendorong GBP/JPY lebih tinggi. Ini membuat setiap penurunan mendadak menjadi kesempatan beli yang menarik bagi beberapa orang. Tensi ini menciptakan lingkungan yang baik untuk strategi derivatif berbasis volatilitas. Kami memperkirakan pergerakan tajam dalam beberapa minggu mendatang, baik lonjakan menuju 205,00 jika Jepang setuju atau penurunan cepat ke dukungan 201,36 jika mereka campur tangan. Membeli straddle atau strangle di at-the-money memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari fluktuasi harga yang signifikan dalam arah mana pun. Untuk mereka yang memiliki bias arah, membeli opsi call dengan harga pemogokan di atas 204,00 bisa menjadi cara yang efisien untuk berinvestasi dalam potensi breakout menuju puncak tahunan di 205,32. Sebaliknya, trader yang percaya bahwa intervensi akan segera terjadi bisa mempertimbangkan untuk membeli opsi put, menggunakan terobosan yang terkonfirmasi di bawah SMA 20-hari di 202,48 sebagai pemicu untuk pergerakan lebih rendah. Strategi ini memberikan risiko yang terdefinisi terhadap pembalikan tiba-tiba. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA) mengalami penurunan signifikan pada hari Kamis, turun sekitar 850 poin. Penurunan ini terjadi setelah Presiden Trump menyetujui solusi pendanaan jangka pendek untuk membuka kembali pemerintah federal secara sementara, mengakhiri penutupan pemerintah AS terpanjang dalam sejarah. Berbagai sektor mengalami fluktuasi keuntungan, dengan sektor kesehatan dan energi melihat beberapa keberhasilan meskipun pasar secara umum menurun. Sektor teknologi terus menghadapi tantangan, dengan Tesla turun 6,6% dan Palantir menurun lebih dari 5%.

Saham Disney Turun

Saham Disney turun lebih dari 9% setelah tidak memenuhi ekspektasi pendapatan, meskipun estimasi laba terlampaui. Secara keseluruhan, Disney menghasilkan $94,4 miliar dalam pendapatan untuk tahun fiskal, mencerminkan peningkatan 3% dari tahun sebelumnya. Setelah pemerintah dibuka kembali, perhatian beralih ke rilis data ekonomi yang diantisipasi, meskipun beberapa mungkin tidak dirilis karena penutupan. Laporan Nonfarm Payrolls bulan September diharapkan segera dirilis, yang dapat mempengaruhi keputusan suku bunga Federal Reserve yang akan datang. Kecerdasan buatan (AI) berfokus pada peniruan fungsi kognitif manusia dalam mesin. Beberapa aplikasi AI termasuk platform AI generatif, analitik prediktif, dan alat personalisasi konten yang digunakan oleh perusahaan seperti YouTube dan Spotify. Nvidia dan Palantir adalah perusahaan terkemuka di bidang AI, dengan Nvidia membangun chip berfokus AI yang penting dan Palantir memberikan analitik data besar. Sejak akhir 2022, saham yang terkait dengan AI telah mengalami kenaikan yang signifikan, meskipun beberapa analis memperingatkan tentang kemungkinan gelembung.

Volatilitas Pasar Dan Strategi

Dengan penurunan tajam pada Dow kemarin dan pemerintah baru saja dibuka kembali, kita harus mengharapkan volatilitas tetap tinggi dalam beberapa minggu mendatang. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) kemungkinan akan tetap bergejolak seiring pasar mencerna banyak data ekonomi tertunda. Pedagang derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari fluktuasi harga ini, seperti membeli opsi put pada indeks pasar luas seperti SPX untuk melindungi terhadap penurunan lebih lanjut. Kejadian terbesar yang ada di radar kami adalah laporan Nonfarm Payrolls bulan September yang tertunda, yang sekarang menjadi titik data kunci menjelang pertemuan Fed pada 10 Desember. Mengingat bahwa pedagang suku bunga terpecah hampir 50/50 mengenai potongan suku bunga, kita dapat mengantisipasi pergerakan pasar yang signifikan tergantung pada angka pekerjaan tersebut. Strategi opsi seperti straddle atau strangle pada ETF yang sensitif terhadap suku bunga dapat efektif untuk menghadapi peristiwa biner ini. Penjualan yang sedang berlangsung di sektor teknologi, terutama pada saham terkait AI, memberikan peluang jelas untuk posisi bearish. Kami melihat reversi besar dari kebangkitan luar biasa tahun 2023, tahun ketika saham Nvidia (NVDA) melonjak sekitar 240%. Mengingat pergeseran momentum ini, membeli opsi put atau menetapkan strategi bear call spread pada Nasdaq 100 ETF (QQQ) atau nama-nama individu seperti Tesla (TSLA) tampaknya bijaksana. Turunnya saham Disney yang tajam sebesar 9% setelah laporan laba menyoroti kelemahan bahkan pada nama-nama papan atas yang sudah mapan, menunjukkan sentimen konsumen yang buruk. Ini menciptakan batas teknis untuk saham tersebut, menjadikannya kandidat untuk menjual opsi call di luar uang untuk mengumpulkan premi. Kami melihat pola ini di akhir tahun 2023 ketika pertumbuhan langganan yang melambat mempengaruhi beberapa perusahaan media, dan tampaknya ini adalah tren yang berlanjut. Secara keseluruhan, dinamika pasar telah bergeser dari narasi pertumbuhan dengan biaya apapun yang mendefinisikan tahun 2023 dan 2024. Kembali pada pertengahan 2023, NASDAQ 100 diperdagangkan pada 25 kali estimasi laba di masa depan, valuasi yang sekarang sedang diuji saat para pedagang beralih ke sektor yang lebih defensif. Kita sebaiknya melihat perdagangan pasangan, mungkin membeli ETF kesehatan atau energi sambil menjual dana pertumbuhan teknologi untuk menangkap pergeseran ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/USD meningkat ke 1.1656 tetapi menghadapi perlawanan di 1.1661 seiring melemahnya Dolar AS meskipun ekspektasi pemotongan suku bunga Fed berkurang. Sentimen pasar menurun setelah pembukaan kembali pemerintah AS, dengan peluang 50% tidak ada pemotongan suku bunga pada bulan Desember. Produksi industri kawasan Euro meningkat sebesar 0.2%, tetapi ini lebih rendah dari perkiraan. Euro mengalami kenaikan terhadap Dolar AS, mencapai titik tertinggi dalam dua minggu di 1.1656, meskipun tidak melewati batas perlawanan penting dari Rata-Rata Bergerak 50-hari. Ini terjadi di tengah hasil Treasury AS yang tinggi dan meskipun proyeksi pemotongan suku bunga Fed berkurang. Indeks Dolar AS turun 0.34% menjadi 99.14.

Reaksi Pasar

Wall Street mengalami kerugian saat selera risiko menurun setelah pembukaan kembali pemerintah AS. Keraguan akan pemotongan suku bunga Fed lainnya banyak terjadi, dengan pejabat mengadopsi sikap hati-hati meskipun mencatat kelemahan di pasar tenaga kerja. Produksi industri kawasan Euro mengalami sedikit peningkatan, namun tidak memenuhi proyeksi kenaikan 0.7%. Euro tetap menjadi mata uang utama, dengan pemerintahan Eurozone diatur oleh Bank Sentral Eropa, yang bertugas menjaga stabilitas harga. Data ekonomi yang kuat dapat memperkuat Euro, sementara penyesuaian suku bunga ECB akan menanggapi tingkat inflasi. Pasangan mata uang EUR/USD adalah yang paling banyak diperdagangkan di dunia, dengan Euro sangat penting untuk neraca perdagangan global dan indikator ekonomi. Kami melihat EUR/USD mendekati batas penting rata-rata pergerakan 50-hari di 1.1661, yang merupakan penghalang teknis utama. Kekuatan Euro ini muncul meskipun pasar hanya memperkirakan peluang 50/50 untuk pemotongan suku bunga Federal Reserve AS bulan depan. Ketidakpastian ini didukung oleh data CPI AS terbaru dari Oktober 2025, yang menunjukkan inflasi tetap tinggi di 3.4%, memberi alasan bagi pejabat Fed untuk berhati-hati. Di sisi lain pasangan ini, fundamental Euro tampak campur aduk, menciptakan gambaran yang rumit bagi para pedagang. Kelemahan terbaru pada produksi industri kawasan Euro sejalan dengan PMI Manufaktur S&P Global di kawasan Euro, yang mencatatkan kontraksi 45.8 untuk Oktober 2025. Namun, dengan inflasi HICP kawasan Euro yang keras kepala di atas target pada 2.8%, Bank Sentral Eropa memiliki sedikit ruang untuk bersikap terlalu dovish.

Strategi Perdagangan

Pertarungan antara inflasi yang terus-menerus dan pertumbuhan yang melambat di kedua ekonomi ini menunjukkan kemungkinan meningkatnya volatilitas dalam beberapa minggu mendatang. Kami melihat aksi harga yang berombak serupa di akhir 2023 ketika pasar kesulitan menafsirkan maksud bank sentral setelah siklus kenaikan yang panjang. Bagi para pedagang derivatif, lingkungan ini bisa menjadikan strategi seperti membeli straddles menarik, karena mereka mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga besar ke arah mana pun tanpa bertaruh ke arah mana harga akan bergerak. Untuk mereka yang mengantisipasi breakout bullish, pergerakan yang berkelanjutan di atas 1.1661 adalah sinyal untuk diperhatikan. Kami bisa menggunakan pemicu ini untuk membeli opsi call dengan harga kesepakatan mendekati 1.1700 untuk memanfaatkan kemungkinan rally. Sebaliknya, jika perlawanan bertahan dan pasangan ini jatuh di bawah 1.1600, membeli opsi put dengan harga kesepakatan sekitar 1.1550 akan menjadi strategi yang layak untuk bersiap-siap untuk penurunan menuju level dukungan 1.1500. Ke depan, kita perlu memantau angka inflasi sementara yang akan datang dari kawasan Euro dan laporan ketenagakerjaan AS yang krusial untuk November 2025. Poin data ini akan sangat mempengaruhi keputusan bank sentral dan kemungkinan memberikan pemicu untuk gerakan besar berikutnya dari EUR/USD. Reaksi pasar terhadap data ini akan menentukan apakah pasangan ini akan naik lebih tinggi atau membalikkan keuntungan terbaru. Buat akun VT Markets Anda di sini dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Poin-poin penting

• Minyak mentah WTI naik 2,9% menjadi $60,27, menghentikan penurunan selama dua minggu setelah sanksi AS terhadap Lukoil meningkatkan kekhawatiran akan gangguan pasokan.
• Badan Energi Internasional (IEA) memperingatkan kemungkinan surplus 2,4 juta barel per hari tahun ini dan 4 juta barel per hari tahun depan, menyoroti risiko pasokan jangka panjang.

---

Harga minyak mengalami pemulihan yang kuat pada hari Jumat, dengan kontrak minyak mentah WTI naik lebih dari 2% menjadi $60,27 per barel. Kenaikan ini terjadi saat trader bersiap menghadapi sanksi AS terhadap energi Rusia, yang akan mulai berlaku pada 21 November, yang bisa memperketat pasokan global sementara.

This oil stock finally has technical momentum on its side and is 'one of the best in the market,' Josh Brown says https://t.co/VV6MPfId5d

— CNBC (@CNBC) November 13, 2025

Berita menunjukkan bahwa Lukoil PJSC telah mulai memangkas staf di seluruh operasi perdagangan globalnya hanya beberapa hari sebelum sanksi diberlakukan, sebagai sinyal awal bahwa sanksi bisa mengganggu logistik ekspor.

Para analis memperkirakan bahwa hampir sepertiga dari ekspor minyak Rusia melalui laut dapat mengalami keterlambatan atau terjebak dalam perjalanan karena pengalihan rute dan pelabuhan yang lebih lambat.

Russia’s seaborne crude shipments fell to the lowest in two months with declining volumes compounding lower prices to potentially deplete the Kremlin’s war funding: Here’s your Evening Briefing https://t.co/tJKMj6E7IB

— Bloomberg (@business) November 11, 2025

Situasi semakin parah setelah dua pembeli terbesar Rusia sementara menghentikan pembelian kargo baru di tengah ketidakpastian hukum dan pembayaran.

Kekhawatiran Surplus membatasi Kenaikan

Walaupun pemulihan terjadi, sentimen negatif masih ada. Badan Energi Internasional (IEA) memperingatkan minggu ini bahwa pasokan minyak global terus melebihi permintaan, memproyeksikan surplus sebesar 2,4 juta barel per hari tahun ini dan 4 juta barel per hari pada 2026.

World oil market faces even larger 2026 surplus, IEA says https://t.co/28Aqq7duUP https://t.co/28Aqq7duUP

— Reuters (@Reuters) November 13, 2025

Sementara pertumbuhan konsumsi diperkirakan terus berlanjut hingga 2050, kelebihan pasokan dalam jangka pendek mencerminkan produksi yang lebih tinggi dari AS dan anggota OPEC. OPEC+ juga melaporkan surplus Q3, menyoroti bahwa peningkatan produksi baru-baru ini telah mengimbangi gangguan di tempat lain.

Sementara itu, persediaan AS meningkat untuk minggu kedua berturut-turut, menambah tekanan penurunan jangka pendek.

Analisis Teknis

Harga minyak mentah telah kembali ke sekitar $60,27, naik hampir 2,9% setelah menguji dukungan di sekitar zona $55 awal bulan ini.

Grafik harian menunjukkan bahwa momentum telah sedikit positif dalam jangka pendek, dengan harga yang telah kembali melewati rata-rata bergerak 5 hari dan mencoba melintasi rata-rata bergerak 10 dan 30 hari, yang bisa menunjukkan kemungkinan perubahan tren awal jika bertahan.

Sementara itu, histogram MACD telah sedikit positif, menunjukkan adanya tekanan beli yang semakin kuat setelah beberapa minggu konsolidasi.

Pemulihan ini mencerminkan sentimen yang membaik setelah laporan terbaru menunjukkan OPEC+ mungkin membahas pengurangan produksi yang lebih dalam pada pertemuan mendatang, di tengah tanda-tanda permintaan yang melemah di China dan tingkat persediaan yang tinggi di AS.

Selain itu, pasar energi bereaksi positif terhadap meredanya ketegangan dalam narasi perdagangan Trump–Xi, yang mengurangi kekhawatiran akan perlambatan perdagangan global yang segera terjadi.

Namun, kehati-hatian tetap ada, karena situasi makro yang lebih luas menunjukkan konsumsi yang lesu dan pasokan yang bertahan.

Saat ini, trader sebaiknya memperhatikan level resistensi di sekitar $62,50–$63,00, zona yang sebelumnya membatasi beberapa upaya pemulihan.

Penembusan yang jelas di atas wilayah ini dapat membuka peluang menuju $66, sementara ketidakmampuan untuk bertahan di atas $59,50 mungkin akan mengembalikan tekanan penurunan. Dengan volatilitas yang kemungkinan meningkat menjelang data inflasi dan persediaan AS minggu depan, minyak mungkin akan tetap dalam fase yang berombak tetapi secara bertahap menguat.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden Federal Reserve Bank of St. Louis, Alberto Musalem, membahas kebijakan moneter di sebuah forum yang diadakan oleh Universitas Evansville. Ia menyatakan bahwa suku bunga kebijakan mendekati netral dan ekonomi AS menunjukkan ketahanan meskipun investasi bisnis di luar pusat data masih lemah. Musalem menekankan pentingnya mendapatkan data resmi yang dapat diandalkan dan menyatakan bahwa AS tidak terjebak dalam ketidaktahuan mengenai kondisi ekonomi. Ia mengamati bahwa kecerdasan buatan mempengaruhi produktivitas, meskipun sebagian besar pemotongan pekerjaan mungkin disebabkan oleh otomatisasi standar. Terdapat perhatian terhadap risiko di pasar tenaga kerja dan inflasi tinggi sambil mengantisipasi beberapa fluktuasi ekonomi tahun depan.

Poin-poin Penting Kebijakan Moneter

Musalem menyarankan kondisi keuangan yang akomodatif dan deregulasi sebagai hal yang menguntungkan. Pasar tenaga kerja diharapkan akan tetap mendekati tingkat pekerjaan penuh, dengan kemungkinan mencapai 4,5%. Penurunan tarif dan inflasi yang diprediksi tergantung pada kebijakan moneter yang tepat, dengan ruang untuk pelonggaran yang hati-hati. Saat ini, Dolar AS menunjukkan perubahan beragam terhadap mata uang utama, menjadi yang terkuat terhadap Dolar Kanada. EUR menurun sebesar 0,41%, GBP jatuh 0,46%, dan CAD meningkat 0,24%. Analisis pasar menyarankan penelitian yang teliti sebelum membuat keputusan investasi karena adanya risiko yang melekat. Perubahan ini menciptakan ketidakpastian mengenai langkah-langkah selanjutnya dari Fed, yang dapat menyebabkan volatilitas yang lebih tinggi dalam derivatif suku bunga. Alat FedWatch CME menunjukkan bahwa pasar masih memperkirakan peluang 35% untuk penurunan suku bunga lain sebelum Maret 2026, pandangan yang sekarang tampaknya bertentangan dengan nada hati-hati ini. Kita harus mempertimbangkan strategi seperti straddles pada kontrak berjangka SOFR untuk memperdagangkan potensi pergerakan tajam ke dua arah.

Tren Dolar dan Komoditas

Dolar AS menunjukkan kelemahan terhadap Euro dan Franc Swiss, melanjutkan tren yang telah kita lihat selama sebagian besar tahun 2025 ketika Fed melonggarkan kebijakan. Lingkungan ini lebih menguntungkan bagi posisi short dolar terhadap mata uang Eropa utama. Namun, dengan Fed yang sekarang memberikan sinyal jeda, momentum penurunan untuk dolar mungkin melambat secara signifikan dalam beberapa minggu mendatang. Kita juga melihat perbedaan yang jelas, dengan dolar menguat terhadap Dolar Kanada dan Australia. Ini mencerminkan kekhawatiran tentang potensi perlambatan ekonomi di kuartal keempat, karena data terbaru bulan ini menunjukkan harga minyak mentah WTI merosot di bawah $80 per barel di tengah penurunan perkiraan permintaan global. Ini menjadikan opsi yang bertaruh pada kelemahan lebih lanjut dalam mata uang yang terkait komoditas sebagai lindung nilai yang menarik terhadap ketakutan pertumbuhan global. Harapan akan kelemahan ekonomi di kuartal terakhir 2025 adalah peringatan langsung bagi pasar saham. Setelah S&P 500 naik hampir 7% sejak titik terendah Oktober 2025, sekarang rentan terhadap penarikan kembali. Dengan indeks VIX saat ini berada di level relatif rendah 17, ini adalah waktu yang baik untuk membeli perlindungan downside menggunakan put pada SPX atau NDX yang berakhir pada Januari 2026. Meskipun prospek untuk ekonomi yang tahan banting tahun depan, harga emas telah naik kembali di atas $4.200 per ons. Ini menunjukkan bahwa pedagang masih mencari keamanan, mungkin khawatir bahwa inflasi tidak akan turun secepat yang diperkirakan atau bahwa risiko geopolitik tetap tinggi. Ini menjadikan kepemilikan opsi call pada emas sebagai strategi yang masuk akal untuk melindungi terhadap inflasi yang berkepanjangan atau guncangan ekonomi yang tak terduga. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang (JPY) menguat terhadap Dolar AS (USD), menginterupsi tren naik USD/JPY selama empat hari karena Greenback terus menurun. Diperdagangkan di dekat 154.35, pasangan ini tetap sedikit di bawah level tertinggi sembilan bulan terbaru di 155.05. Dolar tidak terangkat oleh berita penyelesaian kebangkitan pemerintah AS, dan antisipasi meningkat seputar data ekonomi AS yang akan datang. Data ini akan sangat penting dalam membentuk prospek pemotongan suku bunga Federal Reserve (Fed) di bulan Desember.

Prospek Pemotongan Suku Bunga Fed

Kevin Hassett menunjukkan bahwa data nonfarm payrolls untuk bulan September kemungkinan akan muncul minggu depan, dan memperingatkan bahwa kebangkitan pemerintah dapat mengurangi PDB Q4 hingga 1.5%. Sementara itu, pejabat Fed menunjukkan kehati-hatian mengenai potensi pemotongan suku bunga karena kekhawatiran inflasi tetap ada meskipun pasar tenaga kerja menunjukkan pelonggaran. Kebijakan fiskal Jepang dan pendekatan hati-hati Bank of Japan (BoJ) terhadap penyesuaian kebijakan membatasi pemulihan Yen. Intervensi dipertimbangkan saat USD/JPY mendekati level kunci. Perdana Menteri Sanae Takaichi dan Gubernur BoJ Kazuo Ueda bertemu, menekankan kolaborasi pada tujuan ekonomi. Kinerja Yen dipengaruhi oleh kebijakan BoJ, perbedaan imbal hasil obligasi, dan sentimen risiko global. Investor yang menghindari risiko sering beralih ke Yen di masa volatilitas pasar, yang dapat meningkatkan nilainya. Kebijakan moneter BoJ yang longgar secara historis telah berdampak pada depresiasi Yen, sementara perubahan kebijakan baru-baru ini memberikan dukungan.

Perbedaan Suku Bunga

Saat melihat pasar pada 14 November 2025, dinamika di USD/JPY telah berubah jelas dari kondisi yang terlihat beberapa tahun lalu. Pasangan ini kini diperdagangkan sekitar 142.50, jauh di bawah level tertinggi di atas 155 yang kita ingat dari akhir 2023. Perubahan ini sebagian besar disebabkan oleh semakin menyempitnya perbedaan kebijakan antara Federal Reserve dan Bank of Japan. Di sisi AS, Federal Reserve telah melakukan beberapa pemotongan suku bunga sepanjang tahun 2024 dan awal 2025, menurunkan suku bunga Fed Funds menjadi target 3.75%. Namun, data terbaru, seperti CPI Oktober 2025 yang mencapai 2.8%, kini membuat Fed memberikan sinyal jeda, menciptakan ketidakpastian tentang langkah selanjutnya. Ini berlawanan dengan kehati-hatian yang terlihat pada akhir 2023 ketika para pejabat masih sangat khawatir tentang inflasi tinggi dan ragu untuk mempertimbangkan pelonggaran. Sementara itu, Bank of Japan telah beralih dari kerangka kebijakan moneter yang sangat longgar yang disebutkan dalam analisis sebelumnya. Awal tahun ini, kita melihat BoJ akhirnya mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya dan meninggalkan kontrol kurva imbal hasil, dengan suku bunga kebijakan kini berdiri di 0.10%. Inflasi Jepang terus berada di atas target, dengan CPI inti terbaru untuk bulan Oktober 2025 berada di angka 2.2%, memberikan alasan bagi bank sentral untuk mempertahankan sikap hawkish yang hati-hati. Ini telah berubah secara dramatis lanskap untuk perbedaan suku bunga, yang merupakan pendorong penting bagi yen. Selisih antara imbal hasil Treasury AS 10 tahun, kini di 4.1%, dan imbal hasil Obligasi Pemerintah Jepang 10 tahun, di 1.2%, telah menyempit secara signifikan dari titik terluas. Penyempitan imbal hasil ini telah memberikan dukungan mendasar bagi Yen selama setahun terakhir. Untuk para trader derivatif, hal ini berarti lingkungan tren naik satu arah di USD/JPY telah berakhir, dan kita harus siap untuk lebih banyak aksi dua arah dan periode perdagangan yang terikat pada rentang. Strategi opsi yang menguntungkan dari volatilitas, seperti straddles, bisa efektif di sekitar rilis data utama dari AS atau Jepang. Pada periode yang lebih tenang, menjual volatilitas melalui strategi seperti iron condors mungkin lebih tepat, karena perubahan kebijakan utama kemungkinan sudah diperhitungkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.