Penurunan PMI Jasa Tiongkok Indeks Manajer Pembelian (PMI) Jasa Tiongkok turun menjadi 52,6 pada bulan Oktober, dari 52,9 pada bulan September, berdasarkan data dari RatingDog. Hasil ini sejalan dengan harapan pasar. Setelah dirilisnya data Tiongkok, Dolar Australia (AUD) melemah, yang menyebabkan penurunan 0,31% dalam nilai tukar AUD/USD menjadi 0,6470. Ini mengurangi posisi AUD terhadap Yen Jepang, menjadikannya sebagai salah satu yang terlemah. Tabel yang menggambarkan perubahan persentase Dolar Australia terhadap mata uang utama menunjukkan pergeseran signifikan pada AUD. Misalnya, AUD turun sebesar 0,25% terhadap Dolar Amerika dan menunjukkan penurunan 0,07% terhadap Dolar Selandia Baru.

Data terbaru tentang sektor jasa Tiongkok menunjukkan adanya pelambatan, meskipun sedikit. PMI Jasa untuk bulan Oktober 2025 turun ke 52,6, yang, meski masih berada dalam zona ekspansi, menambah tren pertumbuhan yang moderat. Pembacaan ini berdampak langsung pada Dolar Australia, yang terlihat melemah terhadap semua mata uang utama. Kekhawatiran Ekonomi Tiongkok dan Strategi Perdagangan Data layanan ini sejalan dengan angka terbaru lainnya yang menunjukkan pendinginan ekonomi Tiongkok. Misalnya, melihat kembali rilis minggu lalu, PMI Manufaktur resmi Tiongkok untuk bulan Oktober 2025 secara tak terduga terjun ke area kontraksi di angka 49,5, menandakan lemahnya sektor pabrik. Kombinasi pelambatan layanan dan kontraksi manufaktur menunjukkan bahwa kita harus mengantisipasi kelemahan lebih lanjut pada aset yang terkait dengan pertumbuhan Tiongkok. Bagi kita para trader, ini menunjukkan untuk melakukan short pada Dolar Australia dalam beberapa minggu ke depan. Data yang disediakan menunjukkan AUD sudah menjadi performa terlemah hari ini, terutama terhadap Yen Jepang, menjadikan AUD/JPY pasangan yang menarik untuk diperhatikan. Kita dapat mengekspresikan pandangan ini dengan membeli opsi put pada AUD/USD atau menjual kontrak berjangka AUD untuk mengambil keuntungan dari penurunan yang diharapkan. Kita telah melihat hal ini sebelumnya, menciptakan preseden historis yang jelas untuk strategi kita. Melihat kembali ke periode 2015-2016, kekhawatiran serupa tentang kondisi ekonomi Tiongkok menyebabkan AUD/USD jatuh lebih dari 15% dalam beberapa bulan saja. Periode kelemahan AUD yang berkelanjutan menunjukkan bagaimana sensitifnya mata uang terhadap data negatif yang berkelanjutan dari mitra dagang terbesarnya. Oleh karena itu, kita harus memantau dengan cermat rilis ekonomi Tiongkok yang akan datang, seperti data produksi industri dan penjualan ritel untuk bulan Oktober 2025. Tanda-tanda lebih lanjut akan pelambatan kemungkinan besar akan meningkatkan tekanan turun pada Dolar Australia, memvalidasi posisi bearish. Kita juga harus memperhatikan kemungkinan pengumuman stimulus dari Beijing, yang dapat menyebabkan pembalikan tajam dalam jangka pendek. Dalam pasar opsi, lingkungan ini menunjukkan bahwa volatilitas implisit pada AUD mungkin mulai meningkat seiring bertambahnya ketidakpastian. Ini bisa membuat strategi seperti membeli spread put menjadi cara yang efisien untuk memposisikan diri untuk penurunan sambil mendefinisikan risiko kita. Posisi ini akan menguntungkan dari penurunan nilai tukar AUD/USD dalam beberapa minggu ke depan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, AIB Services PMI Irlandia meningkat menjadi 56,7 dari 53,5 pada bulan sebelumnya. Ini menunjukkan peningkatan yang signifikan dalam kinerja sektor jasa. Euro menguat karena para trader mengharapkan pendekatan hati-hati dari Bank Sentral Eropa pada pertemuan kebijakan mendatang. Sementara itu, pound bertahan di atas 1,3000, dipengaruhi oleh kemungkinan kenaikan pajak dalam anggaran Inggris.

Pasar Emas dan Kripto

Harga emas naik karena permintaan aman di tengah ketakutan akan penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung. Bitcoin, Ethereum, dan Ripple menunjukkan stabilitas setelah koreksi pasar baru-baru ini, menunjukkan volatilitas yang berkurang. Harga Stellar (XLM) menghadapi risiko penurunan 15% karena pola bearish muncul dan permintaan ritel melemah. Para trader tetap berhati-hati karena pendekatan bank sentral bervariasi, mempengaruhi mata uang seperti Dolar Australia dan Pound. Bacaan AIB Services PMI yang kuat dari Irlandia sebesar 56,7 untuk bulan Oktober menunjukkan aktivitas ekonomi yang solid di bagian-bagian kunci Zona Euro. Kami melihat ini sebagai sinyal untuk mempertimbangkan posisi beli pada Euro, mungkin melalui opsi beli di EUR/USD, terutama dengan pasangan ini bertahan di dekat 1,1500. Data ini, yang menunjukkan pertumbuhan PDB Irlandia Q3 2025 yang kuat sebesar 1,1%, menunjukkan bahwa perdagangan divergensi dapat terbentuk melawan bagian-bagian lain dari blok yang lebih lambat.

Ketidakpastian Ekonomi AS

Penutupan pemerintah AS yang terus berlangsung menciptakan ketidakpastian yang signifikan, mendorong perlindungan yang telah kami lihat berkembang selama beberapa waktu. Dengan emas melewati $3,950 per ounce dan perak di atas $47,50, kami percaya menggunakan derivatif untuk tetap membeli logam mulia adalah langkah yang bijaksana. Situasi ini diperparah oleh data CPI AS terbaru dari September 2025, yang menunjukkan inflasi yang bandel sebesar 4,5%, menjadikan aset riil lebih menarik daripada sebelumnya pada tahun 2023. Untuk Pound Inggris, kami melihat sinyal bertentangan di sekitar level 1,3025 terhadap Dolar. Meskipun kelemahan Dolar AS memberikan dasar, petunjuk Menteri Keuangan Inggris tentang kemungkinan kenaikan pajak di masa depan dapat membatasi reli yang signifikan. Mengingat ketegangan ini, para trader mungkin mempertimbangkan strategi seperti straddle atau strangle pada GBP/USD untuk memainkan volatilitas yang mungkin terjadi di sekitar pertemuan bank sentral mendatang. Langkah China untuk mengangkat tarif pertanian adalah sinyal positif bagi perdagangan global, yang secara langsung menguntungkan mata uang komoditas. Kami melihat Dolar Australia dengan minat yang diperbarui, terutama setelah Bank Cadangan Australia mengadopsi nada yang lebih hawkish dalam pertemuannya baru-baru ini. Surplus perdagangan Australia dengan China melebar ke rekor tertinggi pada kuartal ketiga 2025, menunjukkan bahwa membeli opsi beli AUD bisa menjadi cara yang baik untuk mendapatkan paparan terhadap sentimen risiko positif ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Manajer Pembelian (PMI) Layanan AIB Irlandia turun menjadi 52,6 pada bulan Oktober, dari 53,5 di bulan September. Penurunan ini menunjukkan adanya perlambatan dalam ekspansi sektor layanan di Irlandia. Tingkat pertukaran EUR/JPY melampaui 176,50 akibat sikap kehati-hatian Bank Sentral Eropa. Demikian pula, harga emas meningkat seiring dengan kekhawatiran tentang penutupan pemerintah AS yang mendorong permintaan terhadap aset aman, mendorong harga emas di atas $3.950. GBP/USD mengalami peningkatan kecil, diperdagangkan di sekitar 1.3025, meskipun potensi pertumbuhannya mungkin terbatas akibat kenaikan pajak yang diperkirakan di Inggris. Sementara itu, Dolar Australia menguat setelah China mengumumkan bahwa mereka akan menghapus tarif pada produk pertanian AS. Cryptocurrency seperti Bitcoin, Ethereum, dan Ripple sedang stabil setelah koreksi pasar baru-baru ini, dengan trader meninjau langkah selanjutnya. Stellar (XLM) berisiko mengalami koreksi 15% setelah pola Death Cross muncul, yang menandakan potensi kerugian lebih lanjut. Sentimen risiko dapat diuji oleh berbagai faktor, termasuk data ekonomi AS dan rapat bank sentral di Australia dan Inggris. Dolar AS menghadapi tantangan meskipun sebelumnya didorong oleh aksi Federal Reserve dan laporan laba positif. Indeks PMI Layanan Irlandia yang jatuh menjadi 52,6 menunjukkan perlambatan dalam bagian penting dari ekonomi zona Euro. Ini sejalan dengan PMI Komposit HCOB zona Euro terbaru untuk bulan Oktober, yang juga menunjukkan pelemahan pertumbuhan menjadi 51,9, menandakan hilangnya momentum yang lebih luas. Tren ini mungkin membuat kita memprediksi Bank Sentral Eropa yang lebih berhati-hati, membuat strategi bearish pada Euro, seperti membeli opsi put EUR/USD, semakin menarik. Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung jelas mendorong investor menuju keamanan, dengan emas kini diperdagangkan di atas $3.950 per ons. Data dari minggu lalu mengkonfirmasi sentimen ini, dengan ETF yang didukung emas mencatat arus masuk bersih lebih dari $1,5 miliar, arus masuk mingguan terbesar sejak gejolak perbankan pada tahun 2023. Mengingat ketidakpastian politik, trader harus mempertimbangkan menggunakan derivatif untuk melindungi terhadap risiko lebih lanjut, seperti membeli opsi call pada indeks volatilitas VIX. Di Inggris, pembicaraan mengenai kenaikan pajak yang luas dari menteri keuangan menciptakan tantangan bagi Pound Sterling. Ini terjadi ketika survei GfK terbaru menunjukkan kepercayaan konsumen Inggris sudah jatuh ke titik terendah dalam enam bulan, menunjukkan bahwa rumah tangga sudah merasakan tekanan. Oleh karena itu, kita harus waspada terhadap kekuatan Sterling di atas level 1.3000 terhadap dolar AS dan mempertimbangkan opsi put untuk melindungi terhadap kemungkinan penurunan. Ada beberapa sinyal yang bertentangan, karena dolar Australia mengalami peningkatan setelah China mengumumkan akan menghapus beberapa tarif pertanian. Namun, kita harus ingat bahwa angka produksi industri China untuk bulan Oktober hanya tumbuh 3,1% dibandingkan tahun lalu, di bawah perkiraan dan menunjukkan permintaan domestik yang lemah. Ini menunjukkan bahwa kekuatan Dolar Australia mungkin tidak bertahan lama, memberikan kesempatan untuk menjual opsi call AUD/USD terhadap kenaikan ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Manajer Pembelian (PMI) Sektor Jasa China untuk bulan Oktober mencatat nilai 52,6, yang sejalan dengan perkiraan pasar. Pembacaan di atas 50 menunjukkan bahwa sektor jasa sedang berkembang, menandakan pertumbuhan dan stabilitas. Data ini mungkin mencerminkan pemulihan ekonomi China yang positif, mengingat ketegangan perdagangan global dan kebijakan ekonomi domestik saat ini. Analis sedang mengamati bagaimana data sektor jasa ini dapat memengaruhi pasar secara keseluruhan dan sejalan dengan indikator ekonomi di masa depan.

Harga Emas Meningkat

Pelepasan data ini bersamaan dengan perkembangan pasar lainnya, seperti peningkatan harga emas akibat penutupan pemerintah AS yang meningkatkan permintaan sebagai tempat aman. Selain itu, pergerakan mata uang menunjukkan keuntungan kecil untuk GBP/USD di sekitar 1.3025, saat pasar menunggu lebih banyak data seperti angka penggajian swasta AS. Di domain cryptocurrency, Bitcoin, Ethereum, dan Ripple sedang stabil setelah koreksi, menunjukkan bahwa para pedagang sedang menilai kembali strategi mereka di tengah volatilitas yang lebih rendah. Aktivitas pasar lainnya termasuk spekulasi mengenai pergerakan EUR/USD yang dipengaruhi oleh kebijakan Bank Sentral Eropa dan kemungkinan kenaikan pajak di Inggris yang dapat mempengaruhi nilai tukar mata uang. Selanjutnya, Stellar (XLM) menghadapi potensi penurunan 15% karena permintaan yang melemah dan pola teknis yang menunjukkan penurunan lebih lanjut yang mungkin terjadi. Mengingat penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, kita melihat klasiknya pelarian menuju tempat aman, yang berarti para pedagang derivatif harus mengantisipasi volatilitas tinggi yang terus berlanjut. Indeks Volatilitas CBOE (VIX) mencerminkan ketegangan ini, melonjak di atas 25 dalam sesi terakhir, pola yang pernah kita lihat sebelumnya selama penutupan pemerintah pada tahun 2013 dan 2018. Lingkungan ini menunjukkan bahwa strategi seperti membeli straddle pada indeks utama bisa efektif untuk memainkan pergerakan harga yang besar. Lonjakan logam mulia adalah perdagangan paling langsung, dengan emas kini mendekati angka $4.000. Ini adalah respons klasik terhadap paralisis fiskal AS, mengingat rally tajam yang kita saksikan selama krisis batas utang tahun 2011. Akibatnya, posisi panjang dalam kontrak berjangka emas dan perak, atau membeli opsi panggilan di atasnya, tetap menjadi strategi utama untuk melindungi terhadap kelemahan dolar yang berlanjut.

Tren Pasar Mata Uang

Di pasar mata uang, jalur dengan sedikit hambatan tampaknya adalah menjual dolar AS. Kita melihat euro naik menuju 1.1500 seiring harapan akan ECB yang berhati-hati, sementara yen Jepang menguat karena statusnya sebagai tempat aman, mendorong USD/JPY di bawah 154.00. Menjual opsi panggilan USD atau membeli opsi panggilan EUR dan JPY adalah cara langsung untuk memposisikan diri mengikuti tren ini. Pound sterling menghadirkan gambaran yang lebih kompleks, diperdagangkan sedikit di atas 1.3000. Meskipun mendapat keuntungan dari dolar yang lebih lemah, pembicaraan tentang kenaikan pajak domestik menciptakan hambatan signifikan, terutama karena inflasi Inggris terbukti tinggi di atas 3% untuk sebagian besar tahun 2024. Ini menjadikan pasangan GBP/USD lebih baik untuk strategi opsi yang terikat pada rentang ketimbang taruhan arah yang kuat. Sementara itu, pembacaan PMI Jasa China yang stabil di 52.6 memberikan stabilitas, yang seharusnya mendukung mata uang yang terkait dengan komoditas. Mengingat lebih dari 30% ekspor Australia masih menuju China, data PMI ini membantu menempatkan dasar pada dolar Australia. Ini mungkin meredakan taruhan bearish pada AUD/USD dan menunjukkan bahwa mata uang ini bisa mengungguli lainnya jika situasi di AS memburuk.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perdagangan AI melibatkan struktur modal yang kompleks di mana pendapatan beredar dalam sistem yang didukung oleh kredit non-tradisional. Pengaturan ini berjalan baik selama arus kas mencukupi pengeluaran. Namun, masalah muncul saat arus kas menurun, dan biaya harus ditangani melalui lembar perjanjian. Komitmen besar Oracle menggambarkan pergeseran dari struktur yang didorong oleh uang tunai ke operasi yang didorong oleh utang, menghasilkan perubahan dalam dinamika siklus modal. Pergeseran dari dukungan ekuitas ke keterlibatan kreditor menunjukkan perubahan dalam prioritas. Ketergantungan pada kredit swasta menunjukkan situasi yang berpotensi tidak stabil jika kondisi kredit berubah, yang mempengaruhi belanja modal (capex) AI secara signifikan. Tantangan meluas melampaui pembiayaan ke infrastruktur, terutama dalam kebutuhan daya. Membangun pusat data baru memerlukan masukan listrik yang substansial, yang tidak bisa dipercepat hanya dengan cara keuangan. Tarif khusus mempengaruhi biaya keseluruhan, dan keterlambatan pasokan listrik memperburuk masalah ini. Ini mencerminkan siklus ekonomi yang lebih luas di mana produktivitas yang dianggap didanai sendiri dipertanyakan terhadap faktor makroekonomi. Bubble AI yang mungkin terjadi tergantung pada lonjakan biaya ekspansi marginal dalam hal keuangan dan daya. Respon pasar keuangan kemungkinan akan berfluktuasi antara periode ketakutan dan pemulihan. Indikator kunci masalah tidak akan berada pada sentimen pasar, tetapi pada penyempitan pembiayaan dan keterlambatan dalam proyeksi capex di mana utilitas menghadapi tantangan meningkat untuk memenuhi permintaan energi. Siklus belanja modal AI, di mana pendapatan hanya berputar kembali ke dalam sistem, mulai menunjukkan retakan yang nyata. Saat ini, kami mengamati pergeseran pembiayaan dari arus kas yang mudah ke utang, dan biaya utang tersebut mulai diperhatikan. Misalnya, pengajuan terbaru Q3 2025 dari dana kredit swasta besar mengungkapkan bahwa biaya peminjaman untuk proyek pusat data baru meningkat setidaknya 75 basis poin sejak musim panas. Kekhawatiran ini terlihat di pasar opsi, yang kini memperhitungkan lebih banyak risiko untuk sektor teknologi daripada yang terjadi sejak kepanikan pasar singkat tahun 2024. Volatilitas implisit pada opsi put berdurasi panjang untuk ETF semikonduktor telah meningkat secara stabil selama kuartal lalu, menunjukkan bahwa para trader membeli perlindungan terhadap perlambatan. Momentum keuntungan murni yang kami alami selama dua tahun terakhir jelas kehilangan keyakinan. Seiring dengan biaya uang, kami menghadapi batas keras dari daya listrik. Utilitas besar kini secara terbuka membahas tekanan, dengan laporan dari operator jaringan menunjukkan bahwa antrean interkoneksi untuk proyek baru yang membutuhkan banyak daya sekarang meluas hingga 2029. Proyeksi terbaru dari Administrasi Informasi Energi, yang dirilis bulan lalu, meningkatkan estimasinya untuk konsumsi daya pusat data, sebuah permintaan yang infrastruktur jaringan saat ini tidak dapat penuhi tepat waktu. Oleh karena itu, fokus kami bergeser dari permainan pertumbuhan murni ke perdagangan nilai relatif yang mencerminkan batasan baru ini. Kami memulai perdagangan pasangan, membeli opsi call pada produsen peralatan transmisi dan listrik sambil secara bersamaan membeli opsi put pada REIT pusat data terpilih di wilayah yang terbatas pada daya. Strategi ini dirancang untuk mendapatkan keuntungan dari bottleneck fisik yang tidak bisa diselesaikan oleh rekayasa keuangan. Poin-poin penting yang perlu diperhatikan bukan lagi demo produk, tetapi rincian dalam laporan kuartalan dan nada panggilan laba perusahaan utilitas. Kami mendengarkan setiap penyebutan “rasionalisasi capex” dari penyedia cloud besar dalam panduan mereka yang akan datang. Itu akan menjadi tanda jelas pertama bahwa pembiayaan mulai menyusut dan era pertumbuhan dengan biaya berapa pun mengalami hambatan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Layanan PMI AIB Irlandia mencapai 56.7 pada bulan Oktober, naik dari 53.5. Kenaikan ini menunjukkan adanya ekspansi di sektor layanan. GBP/USD menunjukkan kenaikan tipis di atas 1.3000, didukung oleh melemahnya Dolar AS. Namun, potensi kenaikan bisa tertekan oleh sinyal dari menteri keuangan Inggris tentang kenaikan pajak di anggaran mendatang.

Harga Emas Mencapai Tingkatan Baru

Harga emas meningkat di atas $3,950 selama perdagangan Eropa. Kenaikan ini didorong oleh ketakutan terkait penutupan pemerintah AS dan risiko geopolitik, yang meningkatkan permintaan akan aset aman. Di pasar cryptocurrency, Bitcoin, Ethereum, dan Ripple telah stabil setelah koreksi terbaru. Cryptocurrency ini sedang berkonsolidasi di dekat level dukungan kunci, saat para pedagang menilai langkah selanjutnya. Platform DeFi Balancer mengalami peretasan senilai $120 juta. Peretasan ini berdampak pada pool lama di platform yang tidak dapat dijeda oleh Balancer. Berbagai broker disorot untuk penawaran mereka menjelang 2025, dengan fokus pada biaya, leverage, dan spesifikasi regional. Informasi mencakup panduan mengenai broker terbaik untuk berbagai kebutuhan trading.

Nasihat Trading FXStreet

FXStreet menyediakan informasi yang mengandung risiko, ketidakpastian, dan bukan merupakan rekomendasi langsung untuk tindakan trading. Ini menekankan pentingnya melakukan penelitian menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi. Kami melihat bahwa penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung, yang kini telah memasuki minggu kelima, menciptakan permintaan signifikan untuk aset aman dan memberi tekanan pada Dolar AS. Pelemahan Indeks Dolar AS mendekati 100.00 adalah hasil langsung dari ketidakstabilan politik yang berkepanjangan ini, yang juga terlihat dalam data klaim pengangguran awal minggu lalu yang melonjak menjadi 250,000. Untuk beberapa minggu ke depan, kami percaya para pedagang seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada pasangan mata uang utama terhadap dolar, seperti EUR/USD, untuk memanfaatkan kelemahan lebih lanjut pada dolar. Pergeseran untuk mencari keamanan mendorong harga emas ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya di atas $3,950 per ounce, sebuah pergerakan yang belum pernah kami lihat sejak ketakutan utang kedaulatan dekade lalu. Ini bukan hanya tentang penutupan pemerintah; inflasi global yang terus berlangsung, yang ditunjukkan oleh laporan CPI AS terbaru yang masih tinggi di 4.1%, juga merupakan faktor utama. Mengingat harga ini, kami berpikir menggunakan long call spreads pada kontrak berjangka emas akan menjadi cara bijaksana untuk mendapatkan eksposur naik sambil mengelola biaya opsi yang tinggi. Sebaliknya, Eropa menunjukkan tanda-tanda ketahanan, ditandai oleh PMI layanan Irlandia yang kuat sebesar 56.7. Data positif dari Irlandia ini muncul setelah survei ZEW Ekonomi Jerman terbaru juga melampaui ekspektasi, menunjukkan peningkatan mengejutkan menjadi 15.2. Tindakan hati-hati dari Bank Sentral Eropa ditambah dengan dolar yang lemah menunjukkan bahwa pasangan EUR/USD, yang saat ini mendekati 1.1500, masih memiliki ruang untuk bergerak, dan kami merasa menjual opsi put di luar uang untuk mengumpulkan premi adalah strategi yang layak. Poundsterling Inggris tetap di atas 1.3000, namun kami melihat tantangan mendekat karena Menteri Keuangan Inggris telah memberi sinyal tentang kenaikan pajak. Angka penjualan ritel Inggris minggu lalu menunjukkan kontraksi kecil sebesar 0.2%, menunjukkan konsumen sudah berada di bawah tekanan sebelum beban pajak baru diperkenalkan. Ini menciptakan gambar yang bertentangan untuk GBP/USD, sehingga strategi terbatas seperti menyiapkan iron condor yang berpusat di sekitar level 1.3050 bisa menjadi menguntungkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Presiden AS Donald Trump bertemu dengan pejabat Swiss untuk membahas perdagangan, dengan tujuan untuk menurunkan tarif tinggi Swiss. Trump mengumumkan bahwa diskusi lebih lanjut akan dilakukan antara Perwakilan Perdagangan AS, Jamieson Greer, dan pemimpin Swiss. USD/CHF menunjukkan penurunan kecil sebesar 0.05% menjadi 0.8103. Tarif adalah biaya yang dikenakan pada barang impor, bertujuan memberikan keunggulan kompetitif kepada produsen lokal. Meskipun tarif dan pajak sama-sama menghasilkan pendapatan, keduanya berbeda, karena tarif dibayar di pelabuhan oleh importir, sedangkan pajak dibayar pada saat pembelian oleh konsumen. Ekonom memiliki pandangan beragam tentang tarif; beberapa menganggapnya sebagai langkah perlindungan, sementara yang lain memandangnya berpotensi meningkatkan ketegangan perdagangan. Rencana tarif Trump untuk 2024 fokus pada Meksiko, China, dan Kanada, yang merupakan bagian besar dari impor AS, untuk mendukung ekonomi AS. Ia berencana menggunakan pendapatan tersebut untuk menurunkan pajak penghasilan pribadi. Sementara itu, pasar keuangan lainnya melaporkan pergerakan yang campur aduk. Harga perak naik karena meningkatnya permintaan sebagai aset aman, sementara harga emas juga naik di tengah aliran yang sama. Indeks Dolar AS menurun seiring berlanjutnya penutupan pemerintah. Berbagai pasangan mata uang lainnya dan cryptocurrency mengalami perubahan kecil. Pasar sudah bersiap-siap menghadapi ketidakpastian ini, dengan Indeks Dolar AS melambat mendekati level 100.00 di tengah penutupan pemerintah yang berkepanjangan. Tingkat USD/CHF yang sangat rendah di 0.8103, suatu level yang jarang bertahan sejak awal 2010-an, menunjukkan kelemahan dolar saat ini. Trader harus memperkirakan bahwa retorika tarif lebih lanjut, terutama terhadap mitra besar, dapat mempercepat tren ini, sehingga opsi yang berjudi pada dolar yang lebih lemah semakin relevan. Mengingat periode 2018-2019, penerapan tarif pada China menyebabkan lonjakan signifikan dalam volatilitas pasar dan merugikan sektor-sektor yang bergantung pada rantai pasokan internasional. Saat ini, dengan Meksiko, China, dan Kanada menyumbang lebih dari $1,3 triliun dalam impor ke AS setiap tahun, taruhannya semakin tinggi. Lingkungan ini mendorong pelarian yang jelas menuju keamanan, yang ditunjukkan oleh kenaikan harga emas dan perak. Permintaan sebagai aset aman saat ini kuat, dan setiap peningkatan sengketa perdagangan kemungkinan akan memperburuknya. Trader derivatif dapat memanfaatkan ini sebagai peluang untuk mendapatkan paparan terhadap komoditas atau volatilitas itu sendiri melalui opsi, mempersiapkan diri untuk pergerakan pasar yang biasanya mengikuti perubahan kebijakan perdagangan utama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan NZD/USD jatuh ke sekitar 0.5640, titik terendahnya sejak April, selama sesi Asia Rabu pagi. Penurunan ini terjadi seiring dengan meningkatnya tingkat pengangguran Selandia Baru menjadi 5.3% di kuartal ketiga, yang merupakan yang tertinggi dalam sembilan tahun. Statistics New Zealand melaporkan bahwa lapangan pekerjaan tetap tidak berubah, turun di bawah ekspektasi kenaikan 0.1%. Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) telah memangkas Official Cash Rate sebesar 300 basis poin sejak Agustus tahun lalu, kini berada di 2.5%. Pemangkasan lebih lanjut sebesar 25 basis poin diperkirakan akan terjadi pada pertemuan berikutnya pada 26 November. Meskipun ada perkembangan positif dalam pembicaraan perdagangan AS-China, dampak dari penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan mungkin mempengaruhi kekuatan Dolar AS terhadap NZD.

Dampak terhadap Dolar Selandia Baru

Nilai Dolar Selandia Baru dipengaruhi oleh kesehatan ekonomi negara tersebut dan kebijakan bank sentral. Performa ekonomi China dan harga susu sangat memengaruhi NZD, karena China adalah mitra dagang utama Selandia Baru dan ekspor susu sangat penting. Data makroekonomi yang menunjukkan pertumbuhan tinggi, pengangguran rendah, dan kepercayaan yang kuat mendukung NZD, sementara sentimen risiko memengaruhi kinerjanya, di mana NZD menguat selama periode risiko. Dengan penurunan NZD/USD di bawah 0.5650, fokus kita saat ini adalah pada pasar tenaga kerja Selandia Baru yang lemah. Tingkat pengangguran yang mencapai 5.3% merupakan perkembangan signifikan yang mengkonfirmasi tren memburuk yang telah kita amati sejak tingkat pengangguran berada di bawah 4% pada tahun 2024. Data domestik yang lemah ini memberikan alasan kuat untuk mengharapkan penurunan lebih lanjut bagi Kiwi, menjadikan opsi put sebagai strategi yang menarik. Sikap dovish dari Reserve Bank of New Zealand menjadi penggerak kunci berikutnya yang perlu kita perhatikan. Dengan pemangkasan suku bunga yang diperkirakan terjadi pada 26 November, perbedaan kebijakan dengan Federal Reserve AS akan semakin lebar. Pasar derivatif sudah memprediksi lebih dari 80% kemungkinan untuk pemangkasan ini, menunjukkan bahwa posisi pendek terhadap Kiwi semakin menjadi perdagangan konsensus.

Outlook Ekonomi AS

Sementara penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan menimbulkan ketidakpastian bagi dolar AS, fokus kita lebih pada data ekonomi yang akan datang. ISM Services PMI AS yang akan datang, yang telah konsisten berada di atas level 52 selama sebagian besar tahun lalu, dapat memperkuat tema keunggulan ekonomi AS. Pembacaan yang kuat kemungkinan akan mengalahkan kebisingan terkait penutupan pemerintah dan menambah tekanan pada pasangan NZD/USD. Berita positif di bidang perdagangan AS-China merupakan faktor, tetapi kami percaya kemampuannya untuk mendukung Kiwi terbatas. Ini mengingatkan kita pada periode sebelumnya di mana RBNZ yang dovish menjadi kekuatan dominan, mengalahkan sentimen risiko secara umum. Dampak langsung dari pemangkasan suku bunga kemungkinan akan menjadi penggerak yang lebih kuat untuk mata uang dibandingkan dengan manfaat tidak langsung dari perbaikan hubungan perdagangan. Buat akun VT Markets secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Di AS, angka Perubahan Pekerjaan ADP untuk bulan Oktober akan dirilis pada hari Rabu. Angka-angka ini seringkali menunjukkan korelasi yang buruk dengan dataset resmi, namun tetap akan menarik perhatian karena dampak penutupan pemerintahan AS terhadap rilis data.

Pound Sterling dan Pengaruhnya

Pound Sterling, mata uang resmi Inggris, adalah pemain utama di pasar valuta asing. Ini adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan keempat, menyumbang 12% dari transaksi global, dengan rata-rata $630 miliar per hari. Nilainya sangat dipengaruhi oleh kebijakan moneter Bank of England, yang berfokus pada menjaga tingkat inflasi sebesar 2%. Indikator ekonomi seperti PDB, PMI, dan angka pekerjaan dapat mempengaruhi nilai Pound. Ekonomi yang kuat menarik investasi dan dapat mendorong kenaikan suku bunga, menguntungkan GBP. Sebaliknya, data yang lemah kemungkinan akan melemahkan mata uang. Neraca Perdagangan juga berperan, karena saldo positif menguntungkan mata uang. Dengan penurunan tajam di bawah 1.3100, momentum jangka pendek untuk GBP/USD jelas negatif. Kami sedang menyaksikan penurunan ketiga berturut-turut, dan tren ini menunjukkan bahwa penjual menguasai pasar. Trader harus melihat setiap reli jangka pendek sebagai peluang untuk membuka posisi jual baru. Pertemuan Bank of England hari Kamis ini adalah peristiwa risiko besar berikutnya, tetapi kami berharap mereka mempertahankan suku bunga stabil. Dengan data inflasi terbaru dari bulan Oktober 2025 yang mencapai 3,5%, jauh di atas target 2%, BoE tidak dapat membenarkan pemotongan suku bunga. Ini meninggalkan Pound tanpa sumber dukungan utama dari bank sentralnya.

Implikasi untuk Trader

Di pihak AS, laporan pekerjaan ADP kemarin menunjukkan penambahan pekerjaan yang lebih kuat dari yang diperkirakan, yaitu 215.000 pekerjaan, yang memperkuat dolar lebih lanjut. Karena penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung mencegah rilis data Resmi Nonfarm Payrolls, angka ADP ini memiliki bobot lebih dari biasanya. Perbedaan dalam data ekonomi ini memperkuat peluang untuk GBP/USD yang lebih lemah. Bagi trader derivatif, lingkungan ini mengarah pada strategi yang menguntungkan dari penurunan lebih lanjut atau meningkatnya volatilitas. Membeli opsi put GBP/USD menawarkan cara langsung untuk berspekulasi pada penurunan berkelanjutan menuju level 1.2900. Mereka yang mengharapkan pergerakan tajam setelah pengumuman BoE, terlepas dari arah, dapat mempertimbangkan long strangles untuk memanfaatkan lonjakan volatilitas. Kami hanya perlu melihat kembali ke periode 2022-2023 untuk melihat bagaimana inflasi tinggi memaksa tindakan bank sentral, tetapi konteks sekarang berbeda. Berbeda dengan saat itu, pertumbuhan ekonomi Inggris yang baru-baru ini lemah, dengan PDB Q3 2025 berkembang hanya 0,1%. Stagnasi ini mencegah BoE untuk menaikkan suku bunga guna mempertahankan mata uang, yang membuatnya rentan. Kesehatan ekonomi fundamental Inggris juga mempengaruhi Pound, seperti yang terlihat pada angka neraca perdagangan terbaru. Data untuk September 2025 menunjukkan defisit perdagangan yang semakin melebar, yang berarti negara tersebut menghabiskan lebih banyak untuk impor daripada yang diperoleh dari ekspor. Kelemahan mendasar ini menyediakan hambatan jangka panjang terhadap pemulihan signifikan Sterling.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks Harga Komoditas ANZ Selandia Baru meningkat menjadi -0,3% di bulan Oktober, naik dari -1,1% bulan sebelumnya. Perbaikan ini mencerminkan perubahan harga komoditas selama periode tersebut. Indeks Dolar AS melemah mendekati 100,00 akibat penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan. Sementara itu, harga emas diperdagangkan mendekati $3,950 di Asia, pulih dari penurunan 1,80% yang terjadi pada hari Selasa.

Dolar Australia Menguat

Dolar Australia menguat setelah China mengumumkan penghapusan tarif atas barang pertanian AS mulai 10 November. USD/INR tetap berada di atas level 88,50 di tengah volume perdagangan yang rendah, karena hari libur bank di India. Bitcoin jatuh di bawah $100,000, menyebabkan kerugian mencapai $2 miliar dalam total likuidasi. Sementara itu, platform seperti ZKsync dan Internet Computer tetap stabil meskipun ada koreksi pasar yang lebih luas. Platform DeFi Balancer mengalami peretasan sebesar $120 juta, tidak dapat menghentikan tindakan pelaku karena dampaknya pada kumpulan yang ketinggalan zaman. Pasar cryptocurrency terus menghadapi tantangan keamanan, meskipun ada peningkatan dalam keuangan terdesentralisasi. Dengan penutupan pemerintah AS yang berkepanjangan, kita melihat kelemahan signifikan pada Dolar AS. Situasi ini mencerminkan penutupan selama 35 hari yang kita lihat pada 2018-2019, yang juga membebani ekonomi dan mata uang. Akibatnya, pedagang harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari dolar yang lemah, seperti membeli opsi call pada aset yang aman seperti emas.

Emas Mendekati Level Kunci

Emas semakin mendekati $4,000, didorong oleh pencarian aset aman dan dolar yang lemah. Kenaikan ini didukung oleh tren akuisisi bank sentral selama beberapa tahun; data menunjukkan bahwa bank sentral membeli rekor 1,078 ton emas pada tahun 2022 dan melanjutkan pembelian bersih yang kuat hingga 2024. Permintaan yang mendasari ini menunjukkan bahwa setiap penurunan harga emas bisa menjadi kesempatan membeli bagi trader derivatif. Di ruang mata uang komoditas, terlihat ada perbedaan yang jelas. Dolar Kanada melemah seiring harga minyak mentah WTI jatuh di bawah $60 per barel, mendorong USD/CAD ke level tertinggi dalam tujuh bulan. Sebaliknya, dolar Australia mendapat dukungan dari keputusan China untuk menghapus beberapa tarif pertanian, meningkatkan sentimen risiko di kawasan. Ini menciptakan potensi peluang perdagangan pasangan, seperti membeli AUD/CAD. Sementara indeks harga komoditas Selandia Baru sedikit membaik, tetap berada di wilayah negatif, menunjukkan bahwa Kiwi mungkin tertinggal dari pemulihan Aussie. Oleh karena itu, posisi long pada dolar Australia terhadap mata uang komoditas lainnya tampak menguntungkan. Dolar Inggris mengalami penurunan tajam, sepenuhnya terlepas dari fokus pasar yang lebih luas pada dolar AS. Dengan statistik inflasi Inggris dari bulan-bulan terakhir yang masih mendekati 4%, dua kali lipat dari target Bank of England, ketakutan stagflasi melumpuhkan mata uang tersebut. Hal ini menunjukkan bahwa opsi put pada GBP/USD bisa menjadi lindung nilai yang efektif terhadap kelemahan sterling lebih lanjut. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.