EUR/USD Outlook Jangka Pendek Selama 24 jam terakhir, EUR turun ke 1.1504, ditutup di 1.1518, mengalami penurunan 0,14%. Ada perbedaan positif yang terlihat, menunjukkan EUR mungkin menguji 1.1490 sebelum risiko pemulihan meningkat. Break yang bertahan di bawah 1.1490 tidak mungkin terjadi, dan dukungan di 1.1450 diperkirakan tidak terancam. Resistance berada di sekitar 1.1540, dengan break di atas 1.1555 menunjukkan bahwa 1.1490 mungkin tidak akan tercapai dalam waktu dekat. Dalam outlook 1-3 minggu, penurunan di bawah 1.1540 diperkirakan. Setelah penurunan EUR ke 1.1520, analis menekankan bahwa 1.1490 tetap menjadi level kunci. Pandangan ini bertahan, dengan pemahaman bahwa jika melebihi 1.1580, EUR tidak akan melemah lebih jauh. Jika EUR menembus 1.1490, fokus akan bergeser ke 1.1450. Tim Insights FXStreet terdiri dari jurnalis yang mengumpulkan pengamatan pasar yang dipilih dari para ahli, memberikan catatan dan wawasan dari analis komersial dan internal. Pertimbangan Strategi Perdagangan Dengan momentum yang menuju pengujian level 1.1490, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put jangka pendek. Data PMI manufaktur Jerman yang mengecewakan minggu lalu, menunjukkan kontraksi untuk bulan kedua di 48.5, memperkuat pandangan bearish ini terhadap Euro. Strategi ini memungkinkan kita untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan yang diharapkan sambil membatasi risiko awal kita. Namun, perbedaan positif pada indikator momentum menunjukkan bahwa penurunan yang terjadi bisa bersifat sementara dan berbalik tajam. Ini membuat penjualan futures secara langsung berisiko, jadi penyebaran put bear, mungkin membeli put 1.1500 dan menjual put 1.1450, akan mendefinisikan risiko kita. Struktur ini akan menangkap keuntungan dari penurunan moderat menuju zona target kita tanpa mengekspos kita pada rally mendadak. Kekuatan dolar juga memicu pergerakan ini, terutama setelah laporan pekerjaan AS yang kuat pada hari Jumat lalu, 1 November 2025, yang menunjukkan penambahan 210.000 pekerjaan melawan ekspektasi 180.000. Ini membuat penjualan opsi call out-of-the-money dengan strike di atas level resistance 1.1580 menjadi cara menarik untuk mengumpulkan premium. Rally Euro yang signifikan tampaknya tidak mungkin terjadi mengingat data ekonomi yang berbeda antara kedua wilayah. Volatilitas implisit dalam opsi EUR/USD satu bulan telah meningkat menjadi 7,8%, mencerminkan antisipasi pasar terhadap gerakan signifikan saat kita mendekati level support yang kritis. Kami melihat pola serupa dari pelemahan data Eropa pada kuartal ketiga 2024, di mana perbedaan momentum mendahului penurunan akhir sebelum pembalikan tajam. Konteks historis ini menunjukkan bahwa posisi bearish harus dikelola secara aktif. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Yen Jepang mengalami tekanan setelah PM Takaichi mengumumkan strategi pertumbuhan ekonomi baru untuk musim panas mendatang. USD/JPY terakhir tercatat di 154,53, menurut analis OCBC, Frances Cheung dan Christopher Wong. Pemerintah bertujuan meningkatkan pendapatan pajak tanpa menaikkan tarif pajak dan mendorong investasi sektor swasta dan publik. Faktor-faktor seperti penundaan normalisasi kebijakan Bank of Japan, beban fiskal yang meningkat, pengeluaran sosial dan pertahanan yang lebih tinggi, serta kemungkinan pemilihan mendadak awal dapat memberikan tekanan turun pada JPY. Takaichi memiliki tingkat persetujuan yang tinggi sebesar 74%. Menteri Keuangan Katayama menyatakan urgensi terkait pergerakan nilai tukar, membantu mengurangi beberapa kerugian Yen. Meskipun intervensi verbal mungkin akan memperlambat penurunan Yen, tidak mungkin akan membalikkan tren pasar. Pengawasan yang lebih dekat terhadap strategi intervensi oleh Menteri Keuangan yang baru disarankan, karena para investor yang bearish terhadap Yen tetap waspada. Untuk penurunan USD/JPY, diperlukan USD yang lebih lemah dan sikap yang lebih agresif dari Bank of Japan. Momentum harian saat ini menunjukkan kecenderungan naik yang ringan, dan level RSI mendekati kondisi yang sudah terlalu tinggi. Level dukungan utama diidentifikasi di 153,30, serta antara 151,60 dan 151,80. Strategi pertumbuhan pemerintah yang baru memberikan tekanan turun pada yen, mendorong USD/JPY menuju 154,53. Rencana PM Takaichi untuk mendorong ekonomi tanpa menaikkan pajak menunjukkan lebih banyak pengeluaran pemerintah dan penundaan dalam pengetatan kebijakan dari Bank of Japan. Kami melihat ini sebagai berita buruk bagi yen Jepang dalam jangka pendek. Faktor fundamental utama tetap adalah selisih suku bunga yang lebar antara AS dan Jepang. Dengan data terbaru menunjukkan hasil Treasury AS 10 tahun tetap kuat di sekitar 4,6% dan obligasi pemerintah Jepang 10 tahun hampir tidak memberikan hasil 1,1%, perdagangan carry yang mendukung dolar masih sangat menarik. Angka inflasi Jepang untuk Oktober 2025 yang menunjukkan angka 2,9% telah menempatkan Bank of Japan dalam posisi yang sulit, tetapi sejauh ini mereka belum menunjukkan kebutuhan mendesak untuk menaikkan suku bunga. Peringatan verbal Menteri Keuangan Katayama mengenai pengawasan pergerakan mata uang dengan “rasa urgensi yang tinggi” tidak boleh diabaikan. Kami mengingat intervensi pembelian yen yang signifikan yang terjadi pada akhir 2022 dan lagi pada pertengahan 2024 ketika Kementerian Keuangan turun tangan untuk mempertahankan mata uang tersebut. Meskipun kata-kata saja mungkin hanya memperlambat kenaikan USD/JPY, ancaman intervensi nyata akan membuat trader berhati-hati untuk mendorong pasangan ini terlalu agresif dari sini. Dengan momentum bullish yang ringan, para trader dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi call pada USD/JPY untuk memanfaatkan potensi kenaikan lebih lanjut menuju level 155. Strategi ini memungkinkan partisipasi dalam keuntungan sekaligus mendefinisikan risiko jika Kementerian Keuangan tiba-tiba melakukan intervensi. Tingkat persetujuan yang tinggi untuk PM baru menunjukkan bahwa kebijakan yang berfokus pada pertumbuhan akan memiliki dukungan yang kuat, mendukung yen yang lebih lemah. Untuk melindungi dari risiko signifikan pembalikan tajam akibat intervensi, membeli opsi put adalah strategi yang bijaksana. Langkah ini akan memberikan perlindungan terhadap penurunan jika peringatan verbal meningkat menjadi tindakan, yang berpotensi mendorong USD/JPY kembali menuju dukungan di 153,30. Sinyal yang bertentangan antara agenda pertumbuhan pemerintah dan peringatan dari kementerian keuangan kemungkinan akan meningkatkan volatilitas, yang juga dapat membuat strategi berbasis volatilitas menarik. Kami juga harus memperhatikan sisi dolar AS dari persamaan, karena penurunan signifikan pada USD/JPY kemungkinan akan memerlukan dolar yang lebih lemah. Laporan pekerjaan AS yang sedikit lebih lembut dari hari Jumat lalu telah meredakan ekspektasi untuk kenaikan suku bunga lebih lanjut dari Federal Reserve. Ini kemungkinan telah memperlambat kenaikan pasangan dan menjelaskan mengapa momentumnya tidak lebih agresif.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/KRW menunjukkan momentum naik, tetap di atas rata-rata pergerakan 200-hari. Tren ini menargetkan 1445, dengan potensi untuk meluas menuju 1457 jika dukungan di 1417 tetap terjaga. USD/KRW telah menembus dari basis beberapa bulan, menetapkan dirinya di atas 200-DMA, menandakan pergerakan naik yang baru. Ini mendekati target sementara di 1445 dan dapat melanjutkan ke batas atas saluran naik antara 1454 dan 1457. Penarikan sementara mungkin terjadi, tetapi level rendah terbaru di 1417 diharapkan memberikan dukungan. Mempertahankan level dukungan ini dapat menyebabkan pergerakan lebih lanjut ke arah 1454/1457. Dengan momentum naik yang berkelanjutan di USD/KRW, kita harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari kenaikan lebih lanjut dalam nilai tukar. Pasangan ini yang bertahan di atas rata-rata pergerakan 200-hari adalah sinyal bullish yang kuat, membuat posisi panjang di futures USD/KRW menjadi pilihan menarik. Membeli opsi panggilan dengan harga strike sekitar target 1445 akan memungkinkan kita berpartisipasi dalam kenaikan yang diharapkan sambil menentukan risiko maksimum kita. Pandangan ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru yang menunjukkan perbedaan antara ekonomi AS dan Korea Selatan. Laporan pekerjaan AS minggu lalu untuk Oktober 2025 menunjukkan ketahanan yang tidak terduga, memicu spekulasi bahwa Federal Reserve akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk waktu yang lebih lama. Sebaliknya, saldo perdagangan awal Korea Selatan untuk Oktober mencatat defisit yang lebih lebar dari yang diharapkan, sebagian besar disebabkan oleh penurunan ekspor chip, yang turun 8% dibandingkan tahun lalu. Sementara tren utamanya naik, kita harus merencanakan potensi penarikan dan menggunakan level 1417 sebagai garis pertahanan kunci. Bagi trader yang mencari pendapatan, menjual opsi put di luar uang dengan harga strike di bawah 1417 bisa menjadi strategi yang layak. Pendekatan ini mengasumsikan bahwa setiap penurunan akan dangkal dan level dukungan ini akan bertahan, memungkinkan kita mempertahankan premi. Level di sekitar 1450 signifikan, karena kita belum melihat perdagangan yang berkelanjutan di ketinggian ini sejak lingkungan risiko global kembali pada akhir 2022. Untuk memposisikan diri menuju resistensi saluran 1454/1457 sambil mengelola biaya, kita dapat menerapkan spread call bullish. Ini akan melibatkan membeli opsi panggilan dengan harga strike lebih rendah, seperti 1445, dan menjual opsi panggilan lain dengan harga strike lebih tinggi, seperti 1457, untuk mengurangi premi bersih yang dibayarkan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pernyataan terbaru dari pejabat Federal Reserve AS menunjukkan perbedaan pendapat mengenai arah pemotongan suku bunga. Christopher Waller mendukung gagasan pemotongan pada bulan Desember, sementara Stephen Miran mendorong pengurangan yang lebih agresif. Pendapat ini bertentangan dengan lainnya yang lebih berhati-hati, menekankan bahwa semua opsi tetap terbuka. Dalam konteks inflasi yang terus tinggi, beberapa anggota Fed ragu tentang pemotongan suku bunga lainnya, memproyeksikan pemotongan potensial sebesar 25 basis poin. Perdebatan ini menggambarkan adanya perpecahan internal di dalam Fed, dengan anggota yang lebih mendukung pengurangan merasa lebih berdaya. Ketidakpastian ini menimbulkan pertanyaan tentang kekuatan dolar AS baru-baru ini dan harapan pasar terhadap pemotongan suku bunga di masa depan.

Reaksi dan Analisis Pasar

Wawasan tambahan dari FXStreet menunjukkan variasi reaksi pasar terhadap berita mata uang dan komoditas. Analisis menunjukkan tekanan yang dihadapi oleh berbagai mata uang, dengan laporan mengenai GBP/USD, emas, dan koin privasi seperti Dash dan Zcash yang dipengaruhi oleh kebijakan ekonomi dan anomali pasar. Koin privasi terus meningkat meskipun ada koreksi pasar secara umum, menunjukkan dinamika pasar yang beragam. Di tempat lain, platform DeFi Balancer mengalami peretasan senilai $120 juta. Insiden ini menimbulkan pertanyaan tentang keamanan di bursa digital, menambah kompleksitas pada lanskap pasar keuangan yang lebih luas. Saat perdebatan di dalam Federal Reserve berlangsung, faktor-faktor pasar eksternal ini semakin memperumit prediksi ekonomi global. Mengingat meningkatnya ketidaksepakatan dalam FOMC, kami percaya pasar mungkin telah bereaksi berlebihan terhadap nada hawkish Jerome Powell baru-baru ini. Indeks Dolar AS (DXY) telah naik lebih dari 3% sejak akhir September, saat ini diperdagangkan sekitar 107.50, tetapi kekuatan ini terlihat dipertanyakan karena anggota yang lebih mendukung pengurangan secara publik mendorong pemotongan suku bunga lebih lanjut. Perbedaan ini menunjukkan bahwa reli dolar baru-baru ini mungkin tidak berkelanjutan, menawarkan peluang bagi trader. Bagi mereka yang bersiap untuk penurunan dolar, membeli opsi put pada DXY atau pada ETF pelacak dolar bisa menjadi strategi yang bijak. Ini memungkinkan trader untuk bertaruh pada penurunan nilai dolar sambil membatasi potensi kerugian hanya pada premi yang dibayarkan. Melihat pasar opsi, kami melihat peningkatan permintaan untuk put yang berada di luar uang yang akan berakhir setelah pertemuan FOMC bulan Desember.

Strategi dan Prospek Potensial

Perpecahan publik di antara pejabat Fed kemungkinan juga akan meningkatkan volatilitas pasar mata uang dalam beberapa minggu mendatang. Indeks MOVE, yang mengukur volatilitas pasar obligasi, telah meningkat menjadi 115 dari titik terendah Oktober di 108. Trader derivatif dapat mempertimbangkan strategi seperti long straddles pada pasangan utama seperti EUR/USD, yang akan menguntungkan dari pergerakan harga yang signifikan ke arah mana pun setelah keputusan Fed di bulan Desember. Selain itu, pasar berjangka suku bunga mungkin belum sepenuhnya mempertimbangkan sentimen yang lebih mendukung pengurangan. Saat ini, berjangka dana Fed mengindikasikan suku bunga terminal untuk siklus pemotongan ini sekitar 3.75%, tetapi jika anggota yang lebih agresif mendapatkan pengaruh, suku bunga tersebut bisa lebih rendah. Kami melihat peluang untuk mengambil posisi long pada kontrak berjangka untuk pertengahan 2026, mengantisipasi bahwa pasar akan harus menyesuaikan harapannya untuk Fed yang lebih akomodatif. Prospek ini juga berdampak pada komoditas, terutama emas. Harga emas telah ditekan oleh dolar yang kuat, kesulitan untuk mempertahankan peningkatan di atas $3,980 per ons. Perubahan arah menuju sikap Fed yang lebih mendukung pengurangan kemungkinan akan melemahkan dolar dan menurunkan imbal hasil riil, menciptakan angin segar bagi emas. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Minggu ini, perhatian beralih kepada penilaian kembali ekspektasi pemotongan suku bunga Fed pada bulan Desember, dipengaruhi oleh konferensi terbaru Ketua Powell dan pernyataan FOMC selanjutnya. Dolar AS telah menunjukkan pergerakan dengan pergeseran hawkish 7 basis poin dalam kontrak berjangka Fed Funds Desember, meskipun masih ada 16 basis poin yang terharga, menandakan kemungkinan pemotongan. Komentar Fed telah menyarankan jalur pelonggaran yang kurang pasti, mengarah pada ketergantungan yang lebih besar pada data. Desember dianggap sebagai “pertemuan yang aktif,” sementara jadwal rilis data saat ini mengalami gangguan akibat penutupan pemerintah. Kelangkaan informasi ini meningkatkan dampak data yang tersedia, terutama laporan ADP besok, yang mungkin memengaruhi pergerakan USD di tengah kurangnya arah yang lebih luas.

Reaksi Pasar Terhadap Pernyataan Fed

Kurangnya data JOLTS hari ini mungkin menghasilkan perdagangan yang terikat pada kisaran sampai angka ADP dirilis. Fokus juga tertuju pada pembicara Fed, Michelle Bowman, yang dikenal sebagai dove dan calon ketua, yang pernyataannya dapat memengaruhi ekspektasi untuk Desember dan mendukung USD. Minggu ini sangat penting untuk menentukan apakah Federal Reserve akan memotong suku bunga pada kuartal pertama 2026. Pasar telah menilai kembali ekspektasi sejak pertemuan bulan lalu, di mana suaranya sangat berhati-hati. Kami sekarang sangat memperhatikan data inflasi yang akan datang dan komentar dari anggota FOMC. Dolar AS telah menunjukkan beberapa kekuatan karena pasar berjangka sedikit mengurangi probabilitas pemotongan suku bunga Maret 2026 dari lebih dari 70% menjadi sekitar 60%. Meskipun pandangan jangka panjang kami tetap bearish untuk dolar berdasarkan siklus pelonggaran yang akan datang, risiko langsung kini jauh lebih seimbang. Masih ada ruang bagi pasar untuk menilai lebih banyak pemotongan ini jika data tetap mantap. Komentar Fed terbaru jelas beralih ke ketergantungan data yang lebih besar. Fokus yang meningkat ini datang saat laporan terbaru memberikan sinyal campur aduk, dengan Non-Farm Payrolls bulan Oktober menunjukkan perlambatan moderat menjadi 150.000 pekerjaan sementara pertumbuhan PDB kuartal ketiga tetap tangguh di 1,8%. Ketidakpastian ini berarti laporan inflasi CPI yang akan datang membawa bobot besar untuk arah pasar dalam jangka pendek.

Implikasi Untuk Trader Derivatif

Bagi trader derivatif, lingkungan ketidakpastian tinggi tetapi dengan risiko peristiwa yang jelas menyarankan untuk membeli volatilitas. Volatilitas tersirat pada pasangan mata uang dolar relatif rendah, membuat strategi vega panjang seperti straddles atau strangles menarik menjelang data kunci. Ini memungkinkan untuk mengambil keuntungan dari pergerakan pasar yang signifikan ke dalam arah mana pun tanpa harus memprediksinya. Kami sangat memperhatikan komentar dari Gubernur Fed Christopher Waller minggu ini. Dia dikenal sebagai hawk, dan pembicaraan keras untuk menurunkan inflasi dari level saat ini 2,8% kembali ke target 2% bisa menyebabkan penilaian hawkish lain di pasar. Ini akan semakin mendukung dolar dan memberikan tekanan pada aset berisiko dalam jangka pendek. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar Australia menunjukkan kerugian kecil setelah keputusan Bank Sentral Australia untuk mempertahankan kebijakan saat ini. AUD berada di 0.6503, seperti yang dicatat oleh analis OCBC, Frances Cheung dan Christopher Wong. Pernyataan Kebijakan Moneter memperkirakan inflasi mendasar mencapai 3,2% tahun ini, bertahan hingga Juni 2026, dengan tingkat pengangguran diperkirakan mencapai 4,4%. Laporan inflasi kuartal ketiga yang baru-baru ini dirilis melebihi ekspektasi, menunjukkan adanya tekanan mendasar, meskipun pertumbuhan upah mulai melambat.

Analisis Teknikal Menunjukkan Momentum Bullish Memudar

Analisis teknikal menunjukkan bahwa momentum bullish ringan mulai memudar, dengan RSI menurun di tengah kenaikan USD yang lebih luas. Level support untuk AUD/USD ditentukan pada 0.6510, 0.6480, dan 0.6445, sementara resistensi diharapkan berada pada 0.6560 dan 0.6620. Tim Wawasan FXStreet mengumpulkan wawasan pasar, menyajikan konten yang didorong oleh pakar tanpa memberikan saran investasi. FXStreet menekankan pentingnya penelitian menyeluruh sebelum mengambil keputusan keuangan, menekankan tidak bertanggung jawab atas kesalahan atau kerugian yang mungkin terjadi. Tim ini menyoroti ketidakpastian dan risiko dari investasi pasar, mendorong tanggung jawab pribadi dalam keputusan investasi. Penafian mereka menegaskan peran mereka sebagai penyedia informasi, bukan rekomendasi atau saran yang dipersonalisasi. Dengan keputusan Bank Sentral Australia untuk mempertahankan kebijakan, kita menghadapi periode ketidakpastian untuk dolar Australia. RBA terjebak antara inflasi yang membandel, yang mereka lihat akan bertahan hingga pertengahan 2026, dan tanda-tanda ekonomi yang melambat dengan pertumbuhan upah yang menurun. Ketidakpastian ini menunjukkan bahwa AUD/USD kemungkinan akan tetap bergerak dalam kisaran yang sama dalam waktu dekat.

Dampak Kekuatan Dolar AS

Data ekonomi terbaru mendukung pandangan tentang bank sentral yang berhenti sejenak. Indikator CPI bulanan untuk Oktober 2025 sedikit turun menjadi 3,1%, tetapi ini tetap membandel di atas target RBA. Selain itu, data terbaru dari Biro Statistik Australia menunjukkan tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,2%, mengonfirmasi tren pelemahan yang sangat diperhatikan oleh RBA. Salah satu tantangan bagi Australia adalah terus kuatnya dolar AS. Melihat kembali laporan pekerjaan AS yang kuat untuk September 2025, yang menambah lebih dari 250.000 pekerjaan, jelas bahwa Federal Reserve tidak memiliki alasan untuk meninggalkan sikap hawkishnya. Perbedaan mendasar ini kemungkinan akan membatasi kenaikan signifikan bagi pasangan AUD/USD dalam beberapa minggu mendatang. Untuk trader derivatif, lingkungan ini cocok untuk strategi yang menghasilkan keuntungan dari keyakinan arah yang rendah dan penurunan seiring waktu. Kita sebaiknya mempertimbangkan untuk menjual volatilitas, misalnya, dengan membangun iron condor dengan strike pendek yang ditempatkan di sekitar resistensi yang sudah ditetapkan di 0.6620 dan support di dekat 0.6445. Strategi ini menguntungkan jika pasangan tetap bergerak naik turun dalam kisaran yang diharapkan. Sebagai alternatif, bagi yang menyukai perspektif “beli pada penurunan”, menggunakan opsi menawarkan cara untuk mengelola risiko. Kita dapat membeli call spread saat AUD/USD menguji level support di 0.6480. Ini memberikan entri risiko yang terdefinisi untuk menangkap potensi pemulihan, tanpa seluruh paparan dari posisi panjang jika kekuatan dolar AS meningkat secara tak terduga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pengumuman anggaran Kanada sedang diamati dengan seksama, dengan langkah-langkah yang diharapkan mendukung ekonomi yang terkena dampak tarif. Tindakan pengeluaran fiskal yang ekspansif dapat mengurangi kebutuhan untuk pemotongan suku bunga lebih lanjut dari Bank of Canada. Perhatian tetap tertuju pada data ekonomi, terutama statistik inflasi dan pengangguran. Angka inflasi yang tidak memenuhi harapan dapat memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga pada tahun 2026, sementara meningkatnya tingkat pengangguran dapat menimbulkan sentimen dovish.

…

Angka-angka penting dalam pengumuman anggaran Kanada hari ini ini diharapkan mendukung ekonomi. Rencana fiskal yang berani bisa memperkuat dolar Kanada dengan mengurangi tekanan pada Bank of Canada untuk menurunkan suku bunga. Ini menjadikan anggaran sebagai peristiwa penting untuk arah mata uang dalam waktu dekat. Untuk sebagian besar bulan November, nilai tukar USD/CAD kemungkinan akan tetap stabil di sekitar level 1.40. Harga ini telah berfungsi sebagai hambatan psikologis yang signifikan di masa lalu, terutama selama stres pasar pada tahun 2020, menunjukkan bahwa akan sulit untuk menembusnya. Strategi opsi yang menguntungkan dari volatilitas rendah bisa efektif dalam situasi ini. Namun, rilis data penting di akhir minggu ini dapat mengganggu stabilitas ini, terutama laporan pekerjaan pada hari Jumat. Tingkat pengangguran Kanada telah meningkat dari 6,2% pada awal tahun menjadi 7,1%, dan peningkatan lebih lanjut akan memicu harapan pemotongan suku bunga pada awal tahun 2026. Kita juga harus memperhatikan data inflasi, karena angka terbaru yang menunjukkan penurunan menjadi 2,5% sudah membuat argumen untuk kebijakan moneter yang lebih longgar. Menuju bulan Desember, perkiraan menunjuk pada dolar AS yang lebih lemah, yang seharusnya mendorong pasangan USD/CAD lebih rendah. Ini menunjukkan bahwa kita harus bersiap untuk beralih dari strategi terbatas ke posisi bearish yang lebih arah. Langkah ini dapat melihat pasangan ini turun kembali ke kisaran 1.37-1.38 yang kita lihat sebelumnya di kuartal ketiga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada bulan Oktober, angka pengangguran di Spanyol meningkat sebesar 22.1K, melebihi peningkatan yang diperkirakan sebesar 5.2K. Data ini menunjukkan kenaikan pengangguran yang lebih besar daripada yang diprediksi oleh para analis.

Sentimen Perdagangan dan Perkembangan

Artikel membahas berbagai topik seperti fluktuasi mata uang, tindakan bank sentral, dan harga komoditas. Dolar Australia mengalami penurunan 1% karena sentimen risiko, sementara USD/JPY mencapai level tertinggi dalam delapan bulan hampir menyentuh 154.50. Koin privasi seperti Dash dan ZCash melonjak, berbeda dengan koreksi pasar kripto yang lebih luas. Platform keuangan terdesentralisasi mendapat sorotan setelah insiden peretasan Balancer senilai $120 juta. Minggu mendatang diharapkan akan menguji sentimen pasar di tengah perkembangan terbaru. Perubahan yang mungkin terjadi diperkirakan seiring para pedagang mencerna peristiwa dan berita keuangan terkini. Daftar broker terbaik untuk 2025 ditampilkan, mengidentifikasi opsi terbaik di berbagai kategori, termasuk spread rendah, leverage tinggi, dan broker yang spesifik untuk wilayah tertentu. Sumber daya ini bertujuan untuk memandu para pedagang dalam membuat keputusan yang tepat terkait pilihan broker mereka. Informasi dari FXStreet berisi pernyataan yang bersifat proyektif dengan risiko dan ketidakpastian yang melekat. Pembaca diingatkan untuk melakukan penelitian mendalam sebelum membuat keputusan keuangan, karena situs ini tidak memberikan rekomendasi atau jaminan pribadi.

Dampak Pengangguran di Spanyol

Lompatan mengejutkan dalam pengangguran Spanyol adalah pukulan signifikan, menunjukkan peningkatan 22.1K dibandingkan dengan ekspektasi yang jauh lebih kecil sebesar 5.2K. Ini adalah pembacaan terlemah yang terlihat dalam lebih dari setahun dan menantang narasi pemulihan stabil yang sedang dibangun hingga 2024. Akibatnya, kami melihat tekanan langsung pada Euro, yang sudah berjuang di level terendah tiga bulan dekat 1.1500 terhadap dolar. Menghadapi perkembangan negatif ini, kita seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/USD, menargetkan strike di bawah level 1.1500. Data pasar kerja yang lemah ini dari ekonomi besar Zona Euro meningkatkan kemungkinan bahwa Bank Sentral Eropa akan mengadopsi nada yang lebih hati-hati. Melihat kembali ke krisis utang negara di awal 2010-an, kita ingat bagaimana kelemahan ekonomi pinggiran secara historis bertransformasi menjadi penurunan berkelanjutan untuk mata uang bersama. Data negatif Spanyol juga membuat opsi put pada IBEX 35 dan indeks Euro Stoxx 50 yang lebih luas terlihat menarik. Tingkat pengangguran Spanyol, yang sebelumnya telah membaik dari puncak pasca-pandemi di atas 12% pada tahun 2023, kini tampaknya berbalik arah dan mengancam pengeluaran konsumen. Ini meningkatkan risiko penurunan pendapatan untuk perusahaan-perusahaan Eropa, terutama di sektor perbankan dan ritel. Dengan meningkatnya ketidakpastian ini, kami memperkirakan akan ada peningkatan volatilitas tersirat di seluruh aset Eropa. VSTOXX, ukuran utama volatilitas ekuitas Zona Euro, saat ini diperdagangkan mendekati 18 tetapi dapat dengan mudah menguji level pertengahan 20-an jika sentimen ini memburuk. Ini menunjukkan bahwa strategi volatilitas jangka panjang dapat menguntungkan saat pasar mulai mempertimbangkan rentang hasil potensial yang lebih luas untuk ekonomi Eropa. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Nasional Swiss (SNB) telah menentukan bahwa tidak ada kebutuhan untuk mengubah kebijakan moneter, karena inflasi tidak diharapkan untuk menurun lebih lanjut. Suku bunga akan tetap rendah untuk menjaga stabilitas harga dalam rentang target 0-2%. SNB tidak menganggap nilai Franc Swiss sebagai hal yang penting tetapi fokus pada bagaimana perubahan dalam nilai tukarnya dapat mempengaruhi inflasi. Sejak pembaruan terbaru, pasangan USD/CHF diperdagangkan sedikit lebih rendah, mendekati 0,8075, setelah mencapai titik tertinggi dua bulan sekitar 0,8100 sebelumnya. Bank Nasional Swiss tetap terbuka untuk intervensi pasar valuta asing untuk mengelola penguatan Franc, yang dapat mempengaruhi daya saing sektor ekspor.

Tanggung Jawab Bank Nasional Swiss

SNB bertanggung jawab untuk memastikan stabilitas harga dalam jangka menengah hingga panjang, membantu mengelola kondisi moneter melalui suku bunga dan nilai tukar. Suku bunga kebijakan SNB bertujuan untuk menjaga inflasi di bawah 2% per tahun. Penilaian kebijakan dilakukan setiap kuartal, yang berpotensi mempengaruhi keputusan kebijakan moneter berdasarkan perkiraan inflasi jangka menengah. Bank Nasional Swiss menyatakan bahwa mereka merasa nyaman dengan situasi saat ini dan tidak memiliki rencana untuk menyesuaikan suku bunga. Dengan perkiraan inflasi yang rendah 0,4% untuk akhir tahun, poin-poin pentingnya adalah stabilitas kebijakan. Ini menghilangkan sumber ketidakpastian utama untuk Franc Swiss menjelang pertemuan kebijakan berikutnya pada bulan Desember. Sikap ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru, dimana inflasi Swiss untuk bulan Oktober tetap stabil di 0,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Ini mengonfirmasi pandangan bank bahwa harga tidak lagi menurun, sehingga pemotongan suku bunga secara mengejutkan sangat tidak mungkin dalam beberapa minggu mendatang. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi bahwa SNB akan tetap berada di pinggir lapangan untuk sisa tahun ini. Untuk para pedagang derivatif, ini menunjukkan bahwa volatilitas yang diharapkan dalam pasangan mata uang Franc Swiss mungkin terlalu mahal. Dengan SNB berada di jalur yang dapat diprediksi, strategi opsi yang menguntungkan dari aksi harga yang terikat pada kisaran, seperti menjual strangle pada EUR/CHF, bisa menarik. Ini terutama benar untuk opsi jangka pendek yang kadaluarsa sebelum pertemuan kebijakan bulan Desember.

Perbedaan Kebijakan dengan Bank Sentral Eropa

Kami melihat adanya perbedaan kebijakan yang jelas muncul dengan Bank Sentral Eropa, yang menghadapi prospek ekonomi yang lebih lemah dan mengisyaratkan kemungkinan pemotongan suku bunga di awal 2026. Kontras ini membuat posisi Franc Swiss yang panjang terhadap Euro menjadi perdagangan yang menarik. Menggunakan derivatif seperti membeli opsi put EUR/CHF dapat memberikan cara untuk memanfaatkan kelemahan yang diharapkan pada Euro. Namun, kita harus ingat bahwa SNB memperingatkan bahwa intervensi pasar valuta asing masih mungkin dilakukan. Melihat kembali ke tahun 2023 dan 2024, kita melihat SNB secara agresif melakukan intervensi untuk memperkuat Franc; mereka juga bisa melakukan intervensi untuk melemahkannya jika nilai tukarnya meningkat terlalu cepat dan mengancam untuk menekan inflasi lebih rendah lagi. Ini menempatkan batasan pada kekuatan Franc dan membuatnya hati-hati untuk menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko pada setiap posisi panjang. Melawan Dolar AS, perdagangannya kurang jelas karena Federal Reserve juga diharapkan untuk mempertahankan suku bunga stabil hingga akhir 2025. Pasangan USD/CHF mencapai titik tertinggi dua bulan dekat 0,8100 sebelum mundur, menunjukkan bahwa meskipun sikap SNB mendukung Franc, pergerakan besar akan bergantung pada perubahan data ekonomi AS. Ini membuat permainan lintas mata uang seperti terhadap Euro lebih sederhana untuk saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks inflasi FIPE Brasil menurun menjadi 0,27% pada bulan Oktober dari 0,65% pada bulan sebelumnya. Penurunan ini menunjukkan pelambatan dalam tekanan inflasi di negara tersebut selama bulan ini. Pasangan mata uang EUR/USD terus mengalami penurunan, mencapai level terendah baru dalam tiga bulan di bawah 1,1500. Penurunan ini berlanjut meskipun tidak ada data signifikan yang mempengaruhi, dengan fokus pasar beralih ke pengumuman bank sentral yang akan datang. Di Inggris, kekhawatiran tentang biaya pinjaman telah membebani GBP/USD, membuatnya berada di level terendah sejak April, di bawah 1,3100. Emas tetap di bawah $4,000 meskipun ada peningkatan kewaspadaan pasar, kesulitan menarik permintaan sebagai aset aman di tengah harapan yang menurun akan penurunan suku bunga Federal Reserve. Sebaliknya, koin privasi seperti Dash dan Zcash telah mengalami kenaikan tajam. Kapitalisasi pasar mereka sementara melampaui $25 miliar. Platform DeFi menghadapi pemeriksaan ketat setelah eksploitasi sebesar $120 juta memengaruhi bursa desentralisasi, Balancer. Pelanggaran ini mengeksploitasi kolam likuiditas yang lebih tua yang tidak dapat dihentikan oleh bursa dengan cepat. Dengan hari ini adalah 4 November 2025, penurunan tajam inflasi Brasil pada bulan Oktober menjadi 0,27% adalah sinyal penting bagi kita. Perlambatan ini jauh lebih cepat dari yang diharapkan dan menunjukkan bahwa Banco Central do Brasil (BCB) mungkin mempercepat siklus pemotongan suku bunga. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan posisi untuk suku bunga domestik yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan ini memberikan tekanan ke bawah pada Real Brasil, terutama karena Dolar AS terus menunjukkan kekuatan yang luas. Dengan pasangan USD/BRL yang sudah menguji level tertinggi beberapa bulan mendekati 5,40, kita melihat peluang untuk membeli opsi call pada pasangan mata uang tersebut. Langkah ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan pedagang non-komersial meningkatkan posisi panjang bersih mereka pada Indeks Dolar AS untuk minggu kelima berturut-turut. Sebaliknya, prospek pemotongan suku bunga yang lebih agresif bersifat positif untuk ekuitas Brasil. Biaya pinjaman yang lebih rendah seharusnya meningkatkan pendapatan korporasi dan sentimen, memberikan angin segar bagi indeks Ibovespa, yang telah meningkat lebih dari 4% dalam sebulan terakhir menjadi sekitar 135.000 poin. Kita harus melihat untuk membeli futures Ibovespa atau opsi call untuk menangkap potensi keuntungan ini. Divergensi Brasil ini terjadi di tengah ketidakpastian risiko global dan dolar yang kuat. Euro yang jatuh di bawah 1,1500 dan pound sterling yang mencapai level terendah sejak April memperkuat tema keunggulan ekonomi AS, dinamika yang belum kita lihat sekuat ini sejak siklus kenaikan agresif Fed pada tahun 2023. Strategi turunan harus terus mendukung kekuatan dolar terhadap mata uang Eropa. Meskipun ada ketidakpastian pasar, emas kesulitan di bawah $4,000 karena dolar yang kuat dan suku bunga AS yang stabil. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun yang tetap di atas 4,8% membuat bullion yang tidak menghasilkan kurang menarik untuk saat ini. Ini menunjukkan kita harus berhati-hati dengan posisi panjang emas dan mungkin mempertimbangkan untuk menjual opsi call yang out-of-the-money.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.