Pada bulan Oktober, angka pengangguran di Spanyol meningkat sebesar 22.1K, melebihi peningkatan yang diperkirakan sebesar 5.2K. Data ini menunjukkan kenaikan pengangguran yang lebih besar daripada yang diprediksi oleh para analis.

Sentimen Perdagangan dan Perkembangan

Artikel membahas berbagai topik seperti fluktuasi mata uang, tindakan bank sentral, dan harga komoditas. Dolar Australia mengalami penurunan 1% karena sentimen risiko, sementara USD/JPY mencapai level tertinggi dalam delapan bulan hampir menyentuh 154.50. Koin privasi seperti Dash dan ZCash melonjak, berbeda dengan koreksi pasar kripto yang lebih luas. Platform keuangan terdesentralisasi mendapat sorotan setelah insiden peretasan Balancer senilai $120 juta. Minggu mendatang diharapkan akan menguji sentimen pasar di tengah perkembangan terbaru. Perubahan yang mungkin terjadi diperkirakan seiring para pedagang mencerna peristiwa dan berita keuangan terkini. Daftar broker terbaik untuk 2025 ditampilkan, mengidentifikasi opsi terbaik di berbagai kategori, termasuk spread rendah, leverage tinggi, dan broker yang spesifik untuk wilayah tertentu. Sumber daya ini bertujuan untuk memandu para pedagang dalam membuat keputusan yang tepat terkait pilihan broker mereka. Informasi dari FXStreet berisi pernyataan yang bersifat proyektif dengan risiko dan ketidakpastian yang melekat. Pembaca diingatkan untuk melakukan penelitian mendalam sebelum membuat keputusan keuangan, karena situs ini tidak memberikan rekomendasi atau jaminan pribadi.

Dampak Pengangguran di Spanyol

Lompatan mengejutkan dalam pengangguran Spanyol adalah pukulan signifikan, menunjukkan peningkatan 22.1K dibandingkan dengan ekspektasi yang jauh lebih kecil sebesar 5.2K. Ini adalah pembacaan terlemah yang terlihat dalam lebih dari setahun dan menantang narasi pemulihan stabil yang sedang dibangun hingga 2024. Akibatnya, kami melihat tekanan langsung pada Euro, yang sudah berjuang di level terendah tiga bulan dekat 1.1500 terhadap dolar. Menghadapi perkembangan negatif ini, kita seharusnya mempertimbangkan untuk membeli opsi put pada EUR/USD, menargetkan strike di bawah level 1.1500. Data pasar kerja yang lemah ini dari ekonomi besar Zona Euro meningkatkan kemungkinan bahwa Bank Sentral Eropa akan mengadopsi nada yang lebih hati-hati. Melihat kembali ke krisis utang negara di awal 2010-an, kita ingat bagaimana kelemahan ekonomi pinggiran secara historis bertransformasi menjadi penurunan berkelanjutan untuk mata uang bersama. Data negatif Spanyol juga membuat opsi put pada IBEX 35 dan indeks Euro Stoxx 50 yang lebih luas terlihat menarik. Tingkat pengangguran Spanyol, yang sebelumnya telah membaik dari puncak pasca-pandemi di atas 12% pada tahun 2023, kini tampaknya berbalik arah dan mengancam pengeluaran konsumen. Ini meningkatkan risiko penurunan pendapatan untuk perusahaan-perusahaan Eropa, terutama di sektor perbankan dan ritel. Dengan meningkatnya ketidakpastian ini, kami memperkirakan akan ada peningkatan volatilitas tersirat di seluruh aset Eropa. VSTOXX, ukuran utama volatilitas ekuitas Zona Euro, saat ini diperdagangkan mendekati 18 tetapi dapat dengan mudah menguji level pertengahan 20-an jika sentimen ini memburuk. Ini menunjukkan bahwa strategi volatilitas jangka panjang dapat menguntungkan saat pasar mulai mempertimbangkan rentang hasil potensial yang lebih luas untuk ekonomi Eropa. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Bank Nasional Swiss (SNB) telah menentukan bahwa tidak ada kebutuhan untuk mengubah kebijakan moneter, karena inflasi tidak diharapkan untuk menurun lebih lanjut. Suku bunga akan tetap rendah untuk menjaga stabilitas harga dalam rentang target 0-2%. SNB tidak menganggap nilai Franc Swiss sebagai hal yang penting tetapi fokus pada bagaimana perubahan dalam nilai tukarnya dapat mempengaruhi inflasi. Sejak pembaruan terbaru, pasangan USD/CHF diperdagangkan sedikit lebih rendah, mendekati 0,8075, setelah mencapai titik tertinggi dua bulan sekitar 0,8100 sebelumnya. Bank Nasional Swiss tetap terbuka untuk intervensi pasar valuta asing untuk mengelola penguatan Franc, yang dapat mempengaruhi daya saing sektor ekspor.

Tanggung Jawab Bank Nasional Swiss

SNB bertanggung jawab untuk memastikan stabilitas harga dalam jangka menengah hingga panjang, membantu mengelola kondisi moneter melalui suku bunga dan nilai tukar. Suku bunga kebijakan SNB bertujuan untuk menjaga inflasi di bawah 2% per tahun. Penilaian kebijakan dilakukan setiap kuartal, yang berpotensi mempengaruhi keputusan kebijakan moneter berdasarkan perkiraan inflasi jangka menengah. Bank Nasional Swiss menyatakan bahwa mereka merasa nyaman dengan situasi saat ini dan tidak memiliki rencana untuk menyesuaikan suku bunga. Dengan perkiraan inflasi yang rendah 0,4% untuk akhir tahun, poin-poin pentingnya adalah stabilitas kebijakan. Ini menghilangkan sumber ketidakpastian utama untuk Franc Swiss menjelang pertemuan kebijakan berikutnya pada bulan Desember. Sikap ini diperkuat oleh data ekonomi terbaru, dimana inflasi Swiss untuk bulan Oktober tetap stabil di 0,5% dibandingkan tahun sebelumnya. Ini mengonfirmasi pandangan bank bahwa harga tidak lagi menurun, sehingga pemotongan suku bunga secara mengejutkan sangat tidak mungkin dalam beberapa minggu mendatang. Oleh karena itu, kita harus mengantisipasi bahwa SNB akan tetap berada di pinggir lapangan untuk sisa tahun ini. Untuk para pedagang derivatif, ini menunjukkan bahwa volatilitas yang diharapkan dalam pasangan mata uang Franc Swiss mungkin terlalu mahal. Dengan SNB berada di jalur yang dapat diprediksi, strategi opsi yang menguntungkan dari aksi harga yang terikat pada kisaran, seperti menjual strangle pada EUR/CHF, bisa menarik. Ini terutama benar untuk opsi jangka pendek yang kadaluarsa sebelum pertemuan kebijakan bulan Desember.

Perbedaan Kebijakan dengan Bank Sentral Eropa

Kami melihat adanya perbedaan kebijakan yang jelas muncul dengan Bank Sentral Eropa, yang menghadapi prospek ekonomi yang lebih lemah dan mengisyaratkan kemungkinan pemotongan suku bunga di awal 2026. Kontras ini membuat posisi Franc Swiss yang panjang terhadap Euro menjadi perdagangan yang menarik. Menggunakan derivatif seperti membeli opsi put EUR/CHF dapat memberikan cara untuk memanfaatkan kelemahan yang diharapkan pada Euro. Namun, kita harus ingat bahwa SNB memperingatkan bahwa intervensi pasar valuta asing masih mungkin dilakukan. Melihat kembali ke tahun 2023 dan 2024, kita melihat SNB secara agresif melakukan intervensi untuk memperkuat Franc; mereka juga bisa melakukan intervensi untuk melemahkannya jika nilai tukarnya meningkat terlalu cepat dan mengancam untuk menekan inflasi lebih rendah lagi. Ini menempatkan batasan pada kekuatan Franc dan membuatnya hati-hati untuk menggunakan opsi untuk mendefinisikan risiko pada setiap posisi panjang. Melawan Dolar AS, perdagangannya kurang jelas karena Federal Reserve juga diharapkan untuk mempertahankan suku bunga stabil hingga akhir 2025. Pasangan USD/CHF mencapai titik tertinggi dua bulan dekat 0,8100 sebelum mundur, menunjukkan bahwa meskipun sikap SNB mendukung Franc, pergerakan besar akan bergantung pada perubahan data ekonomi AS. Ini membuat permainan lintas mata uang seperti terhadap Euro lebih sederhana untuk saat ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Indeks inflasi FIPE Brasil menurun menjadi 0,27% pada bulan Oktober dari 0,65% pada bulan sebelumnya. Penurunan ini menunjukkan pelambatan dalam tekanan inflasi di negara tersebut selama bulan ini. Pasangan mata uang EUR/USD terus mengalami penurunan, mencapai level terendah baru dalam tiga bulan di bawah 1,1500. Penurunan ini berlanjut meskipun tidak ada data signifikan yang mempengaruhi, dengan fokus pasar beralih ke pengumuman bank sentral yang akan datang. Di Inggris, kekhawatiran tentang biaya pinjaman telah membebani GBP/USD, membuatnya berada di level terendah sejak April, di bawah 1,3100. Emas tetap di bawah $4,000 meskipun ada peningkatan kewaspadaan pasar, kesulitan menarik permintaan sebagai aset aman di tengah harapan yang menurun akan penurunan suku bunga Federal Reserve. Sebaliknya, koin privasi seperti Dash dan Zcash telah mengalami kenaikan tajam. Kapitalisasi pasar mereka sementara melampaui $25 miliar. Platform DeFi menghadapi pemeriksaan ketat setelah eksploitasi sebesar $120 juta memengaruhi bursa desentralisasi, Balancer. Pelanggaran ini mengeksploitasi kolam likuiditas yang lebih tua yang tidak dapat dihentikan oleh bursa dengan cepat. Dengan hari ini adalah 4 November 2025, penurunan tajam inflasi Brasil pada bulan Oktober menjadi 0,27% adalah sinyal penting bagi kita. Perlambatan ini jauh lebih cepat dari yang diharapkan dan menunjukkan bahwa Banco Central do Brasil (BCB) mungkin mempercepat siklus pemotongan suku bunga. Oleh karena itu, kita harus mempertimbangkan posisi untuk suku bunga domestik yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Pandangan ini memberikan tekanan ke bawah pada Real Brasil, terutama karena Dolar AS terus menunjukkan kekuatan yang luas. Dengan pasangan USD/BRL yang sudah menguji level tertinggi beberapa bulan mendekati 5,40, kita melihat peluang untuk membeli opsi call pada pasangan mata uang tersebut. Langkah ini didukung oleh data terbaru yang menunjukkan pedagang non-komersial meningkatkan posisi panjang bersih mereka pada Indeks Dolar AS untuk minggu kelima berturut-turut. Sebaliknya, prospek pemotongan suku bunga yang lebih agresif bersifat positif untuk ekuitas Brasil. Biaya pinjaman yang lebih rendah seharusnya meningkatkan pendapatan korporasi dan sentimen, memberikan angin segar bagi indeks Ibovespa, yang telah meningkat lebih dari 4% dalam sebulan terakhir menjadi sekitar 135.000 poin. Kita harus melihat untuk membeli futures Ibovespa atau opsi call untuk menangkap potensi keuntungan ini. Divergensi Brasil ini terjadi di tengah ketidakpastian risiko global dan dolar yang kuat. Euro yang jatuh di bawah 1,1500 dan pound sterling yang mencapai level terendah sejak April memperkuat tema keunggulan ekonomi AS, dinamika yang belum kita lihat sekuat ini sejak siklus kenaikan agresif Fed pada tahun 2023. Strategi turunan harus terus mendukung kekuatan dolar terhadap mata uang Eropa. Meskipun ada ketidakpastian pasar, emas kesulitan di bawah $4,000 karena dolar yang kuat dan suku bunga AS yang stabil. Imbal hasil Treasury AS 10 tahun yang tetap di atas 4,8% membuat bullion yang tidak menghasilkan kurang menarik untuk saat ini. Ini menunjukkan kita harus berhati-hati dengan posisi panjang emas dan mungkin mempertimbangkan untuk menjual opsi call yang out-of-the-money.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/CAD bertujuan untuk mencapai tertinggi tujuh bulan di 1.4079, saat ini diperdagangkan dekat 1.4060, dengan tren bullish. Momentum jangka pendek pasangan ini kuat, melampaui Rata-Rata Bergerak Eksponensial (EMA) sembilan hari. Indikator Kekuatan Relatif (RSI) 14-hari mendekati 70, yang bisa menunjukkan kemungkinan kenaikan lebih lanjut. Jika USD/CAD berhasil menembus 1.4079 dan tingkat psikologis 1.4100, target berikutnya mungkin sekitar 1.4210. Di sisi bawah, dukungan berada di EMA sembilan hari di 1.4013 dan tingkat psikologis 1.4000. Penurunan di bawah level ini dapat menyebabkan kerugian lebih lanjut ke EMA 50-hari di 1.3933, kemudian di sekitar 1.3920. Perubahan persentase menunjukkan CAD sebagai yang terlemah terhadap Yen Jepang. Perubahan persentase antara mata uang, seperti USD/CAD di 0.04%, menyoroti pergeseran harian kecil. Tabel menampilkan perubahan, menggunakan mata uang dasar dari sebelah kiri dan mata uang kutipan dari atas. Sebagai contoh, posisi CAD terhadap USD menunjukkan perubahan 0.04%, mencerminkan dinamika pasar. Akhtar Faruqui dikenal karena memberikan analisis Forex yang komprehensif, berfokus pada tren pasar dan dinamika keuangan. Berbasis di New Delhi, India, dia memberikan berita dan analisis mendalam untuk memahami pergerakan pasar dengan lebih baik. Kami melihat tren kenaikan yang jelas untuk dolar AS terhadap dolar Kanada, dengan pasangan ini mendekati tertinggi tujuh bulan yang signifikan. Momentum menunjukkan bahwa terobosan di atas level 1.4100 sangat mungkin terjadi dalam beberapa minggu ke depan. Gerakan ini didukung oleh kekuatan teknis, karena Indikator Kekuatan Relatif masih memiliki ruang untuk naik sebelum menunjukkan kondisi jenuh beli. Dinamika pasar ini sangat dipengaruhi oleh jalur divergen dari bank sentral, sebuah tema utama kami selama 2025. Data inflasi AS terbaru dari Oktober 2025 menunjukkan angka yang tetap tinggi di 3.4%, memperkuat sikap hawkish Federal Reserve untuk mempertahankan suku bunga tinggi. Sementara itu, Bank of Canada menghadapi ekonomi domestik yang lebih lembek, dengan inflasi Kanada mereda menjadi 2.9% dan meningkatnya kekhawatiran mengenai pasar perumahan. Kelemahan dolar Kanada juga diperparah oleh harga komoditas yang lesu. Minyak mentah West Texas Intermediate, ekspor kunci Kanada, kesulitan mempertahankan harga di atas $85 per barel di tengah kekhawatiran tentang permintaan global. Ini kontras dengan kekuatan luas dolar AS, yang telah menguat terhadap sebagian besar mata uang besar lainnya baru-baru ini. Bagi mereka yang memperdagangkan derivatif, ini menunjukkan strategi membeli opsi panggilan USD/CAD bisa efektif. Menargetkan harga strike dekat 1.4100 atau 1.4150 akan memposisikan kita untuk mendapat keuntungan dari pergerakan terus-menerus menuju level resistensi 1.4210. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan pergerakan naik yang diharapkan dengan risiko yang jelas didefinisikan. Namun, kita harus mengelola risiko penurunan dengan memperhatikan level psikologis 1.4000, yang sekarang berfungsi sebagai dukungan kunci. Terobosan yang jelas di bawah tanda ini dapat membatalkan pandangan bullish jangka pendek dan memicu penjualan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Sementara itu, GBP/USD tetap di bawah 1.3150, menjelang keputusan kebijakan Bank of England yang akan datang. USD/JPY turun di bawah 153.50 setelah Perdana Menteri Jepang mencatat bahwa target keberlanjutan harga mereka belum tercapai. Harga emas diperdagangkan sedikit lebih rendah, mencerminkan sentimen pasar yang hati-hati.

Kebijakan Bank Sentral dan Pergerakan Mata Uang

Bank sentral mengelola kestabilan harga dengan menyesuaikan suku bunga kebijakan sebagai respons terhadap inflasi atau deflasi. Mereka mencapai target inflasi dengan mengubah suku bunga, memengaruhi bank lokal dan suku bunga pinjaman. Keputusan terkait kebijakan moneter dibuat oleh dewan kebijakan independen, sementara ketua atau presiden memimpin pertemuan untuk membentuk konsensus dan mengumumkan kebijakan tanpa mengganggu pasar. Dengan keputusan Bank Sentral Australia untuk mempertahankan suku bunga di 3.6%, kita melihat kelemahan berkelanjutan pada Dolar Australia. Prakiraan inflasi RBA, yang tidak melihat target tercapai hingga akhir 2026, memperkuat pandangan bahwa mereka tidak terburu-buru untuk memperketat kebijakan lebih lanjut. Bagi para trader, ini menandakan bahwa menjual opsi AUD/USD call atau membeli put bisa menjadi strategi yang layak, terutama saat pasangan ini menguji level 0.6500. Pandangan ini didukung oleh angka-angka ekonomi terkini. Data CPI kuartalan terbaru untuk Q3 2025 menunjukkan inflasi utama di 3.6%, mengkonfirmasi bahwa tekanan harga melunak tetapi tetap keras di atas target. Dengan tingkat pengangguran Australia yang baru-baru ini naik menjadi 4.0% pada Oktober 2025, RBA tidak memiliki insentif untuk mempertimbangkan kenaikan suku bunga, mengokohkan perbedaan kebijakan dengan Federal Reserve AS. Dolar AS tetap kuat meskipun ada tanda-tanda perlambatan sektor manufaktur, seperti yang ditunjukkan oleh ISM PMI terbaru yang turun ke 48.7. Kekuatan ini sebagian besar didorong oleh suasana pasar yang menghindari risiko, dengan investor mencari perlindungan di dolar. Kami percaya trader derivatif harus memperkirakan tren ini akan terus berlanjut selama ketidakpastian global tetap ada.

Strategi Perdagangan untuk Volatilitas Pasar Tinggi

Melihat data, laporan pekerjaan AS Oktober 2025 menambahkan 190.000 posisi, sementara angka inflasi terbaru menunjukkan core CPI masih berada di sekitar 3.4%. Ini memberi Federal Reserve ruang untuk mempertahankan kebijakan saat ini lebih lama daripada bank sentral lainnya. Lingkungan ini mendukung strategi yang panjang untuk Dolar AS terhadap mata uang dengan bank sentral yang lebih dovish, seperti AUD dan JPY. Kami sekarang mengawasi Bank Sentral Eropa dan Bank of England dengan sangat dekat, karena pidato dan pertemuan kebijakan yang akan datang akan memperkenalkan volatilitas. Pasangan EUR/USD sudah menunjukkan kelemahan, menyentuh level terendah dalam tiga bulan di bawah 1.1500. Volatilitas tersirat dalam opsi untuk pasangan EUR dan GBP kemungkinan akan meningkat dalam beberapa hari mendatang. Bagi mereka yang ingin memperdagangkan risiko acara ini tanpa memilih arah, strategi opsi seperti straddles pada EUR/USD atau GBP/USD bisa efektif. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang signifikan baik naik atau turun setelah pengumuman bank sentral. Ini adalah permainan klasik untuk periode ketidakpastian tinggi. Di Jepang, komentar yang mengonfirmasi bahwa negara tersebut hanya “setengah jalan” menuju tujuan inflasi mereka menandakan bahwa Bank of Japan akan mempertahankan kebijakan moneter yang sangat longgar. Ini memperkuat perbedaan suku bunga yang signifikan antara Jepang dan Amerika Serikat. Perbedaan kebijakan ini telah menjadi penggerak utama kelemahan yen selama beberapa tahun. Ketiadaan lonjakan harga emas, bahkan dengan suasana menghindari risiko, cukup mencolok dan terutama disebabkan oleh Dolar AS yang kuat. Karena emas dihargai dalam dolar, dolar yang menguat membuatnya lebih mahal bagi pembeli asing, mengurangi daya tariknya sebagai tempat berlindung yang aman. Trader tidak seharusnya berharap emas menjalankan peran tradisionalnya dalam situasi menghindari risiko hingga kita melihat penurunan yang berkelanjutan dalam indeks Dolar AS. Buat akun VT Markets Anda yang live dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pertarungan Ekonomi Australia Melawan Inflasi

Dolar Australia (AUD) telah melemah terhadap Dolar AS (USD) setelah imbal hasil obligasi 10 tahun Australia naik sekitar 4,35% karena kekhawatiran inflasi. Reserve Bank of Australia (RBA) memilih untuk mempertahankan Suku Bunga Resmi di 3,6%, dengan Gubernur Michele Bullock menyatakan bahwa pemotongan suku bunga tidak dibahas, dan inflasi inti di atas 3% tidak diinginkan. Indeks Inflasi TD-MI bulan Oktober naik 0,3% dibandingkan bulan sebelumnya, menunjukkan adanya tren inflasi yang berlanjut. Izin Membangun meningkat sebesar 12,0% pada bulan Oktober, melebihi ekspektasi pertumbuhan 5,5%. Indeks Dolar AS melanjutkan kenaikan, didorong oleh kehati-hatian terkait kebijakan Federal Reserve pada bulan Desember. Fed AS menurunkan suku bunga acuan sebesar 25 basis poin, kini berada di kisaran 3,75%–4,0%, meskipun keputusan tersebut menuai ketidaksetujuan. Penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung telah berkontribusi pada kehati-hatian pasar. Selain itu, perkembangan perdagangan mencakup pengumuman Gedung Putih mengenai penyesuaian kontrol ekspor dan tarif antara AS dan China. CPI Rata-Rata Terpotong Kuartalan Australia meningkat sebesar 1,0%, melebihi ekspektasi, sementara pasangan AUD/USD diperdagangkan sekitar 0,6530. Harga menunjukkan tanda-tanda melemahnya momentum, dengan level dukungan penting di 0,6500 dan resistensi di sekitar 0,6600. Setiap perubahan dalam situasi ekonomi China dapat mempengaruhi AUD, mengingat hubungan perdagangan yang kuat dengan Australia. Hingga 4 November 2025, kita melihat Dolar Australia melemah terhadap Dolar AS karena kekhawatiran inflasi yang terus berlanjut di Australia. Kenaikan imbal hasil obligasi 10 tahun menjadi 4,35% menunjukkan bahwa investor menginginkan imbal hasil lebih tinggi sebagai kompensasi atas risiko ini. Keputusan terbaru Reserve Bank of Australia untuk mempertahankan suku bunga di 3,6% sambil menunjukkan tidak ada pemotongan segera memperkuat tekanan ini. Gambaran ekonomi domestik Australia terlihat campur aduk, menciptakan ketidakpastian yang membebani mata uang. Sementara izin membangun menunjukkan kekuatan mengejutkan pada bulan September, penurunan iklan pekerjaan dari ANZ selama empat bulan berturut-turut menunjukkan pendinginan pasar tenaga kerja. Ini muncul ketika data terbaru dari bulan Oktober mengonfirmasi bahwa Indeks Inflasi TD-MI masih naik secara tahunan sebesar 3,1%, menempatkan RBA di posisi sulit.

Dampak Kondisi Ekonomi AS

Melihat ke AS, Dolar menjadi lebih kuat karena pandangan hati-hati dari Federal Reserve. Meskipun Fed menurunkan suku bunga minggu lalu, pasar kini memperkirakan hanya ada 65% kemungkinan pemotongan lain di bulan Desember, turun dari 94% seminggu sebelumnya, menurut alat CME FedWatch. Keraguan ini, disertai dengan penutupan pemerintah AS selama enam minggu yang berkepanjangan, mendorong trader menuju keamanan relatif dari Dolar. Kita melihat konfirmasi perlambatan ekonomi AS, dengan PMI Manufaktur ISM untuk bulan Oktober jatuh ke 48,7, menandakan kontraksi. Data Non-Farm Payroll terbaru yang dirilis untuk Oktober 2025 juga berada di bawah ekspektasi dengan 150.000 pekerjaan, menambah tanda-tanda perlambatan. Ini membenarkan pendekatan hati-hati “menunggu dan melihat” dari Fed dan menggerakkan ketidakpastian pasar yang menguntungkan Dolar AS. Pandangan terhadap China, mitra dagang terbesar Australia, juga menjadi perhatian signifikan yang berdampak langsung pada Dolar Aussie. Penurunan PMI Manufaktur resmi China ke 50,6 pada bulan Oktober, bersamaan dengan penurunan harga bijih besi di bawah $120 per ton karena kekhawatiran permintaan, menunjukkan melemahnya aktivitas industri. Tekanan eksternal ini semakin meredam prospek Dolar Australia yang sensitif terhadap sumber daya. Dari sudut pandang teknis, pasangan AUD/USD diperdagangkan sekitar 0,6530, di bawah rata-rata pergerakan sembilan hari, yang menunjukkan melemahnya momentum. Mata uang ini terjebak dalam rentang konsolidasi, dan kemungkinan akan mengalami penurunan di bawah dukungan psikologis di 0,6500 tampak semakin mungkin. Kita melihat periode konsolidasi serupa pada musim semi 2024 sebelum terjadi pergerakan tajam ke bawah. Untuk trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa membeli opsi put AUD/USD bisa menjadi strategi prudent dalam beberapa minggu mendatang. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan potensi pergerakan turun menuju level dukungan 0,6460 sambil membatasi risiko pada premi yang dibayarkan. Volatilitas kemungkinan akan meningkat, terutama dengan berita penutupan pemerintah AS yang terus berlanjut dan data inflasi mendatang. Sebaliknya, trader dengan selera risiko yang lebih tinggi mungkin mempertimbangkan untuk menjual kontrak berjangka AUD/USD. Perintah stop-loss yang ditempatkan tepat di atas EMA sembilan hari di 0,6540 dapat mengelola risiko secara efektif. Kuncinya adalah memantau adanya pembobolan yang tegas di bawah level 0,6500, yang dapat memicu tekanan jual lebih lanjut.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pada hari Selasa, Yen Jepang mendapatkan dukungan karena perubahan sentimen risiko global. Gubernur Bank of Japan, Kazuo Ueda, memberi sinyal tentang kemungkinan kenaikan suku bunga segera, yang mendorong nilai Yen. Dolar AS mundur dari level tertinggi tiga bulan, mempengaruhi pasangan USD/JPY. Kenaikan signifikan Yen menghadapi tantangan karena ketidakpastian waktu kenaikan suku bunga Bank of Japan. Perdana Menteri Jepang, Sanae Takaichi, berencana meningkatkan pengeluaran fiskal, yang memperumit keadaan. Harapan yang lebih sedikit untuk pengurangan suku bunga Federal Reserve AS dapat membatasi kerugian USD.

Dinamika Suku Bunga

Komitmen kenaikan suku bunga dari Bank of Japan tidak pasti, dengan sikap pro-stimulus Takaichi berdampak pada Yen. Indeks Harga Konsumen Tokyo tetap di atas 2%, mendukung penyesuaian kebijakan lebih lanjut. Risiko intervensi mata uang dari Jepang dapat memperlambat kerugian Yen, sementara pembelian Dolar AS yang kuat memperkuat USD/JPY. Dari sudut pandang teknis, USD/JPY telah menembus level kunci, menunjukkan potensi keuntungan di luar 154,75-154,80 menuju 155,00. Penurunan dapat menemukan dukungan dekat 154,00, diikuti oleh zona resistensi penting. Jika menembus level tersebut, ini dapat membatalkan pandangan positif untuk USD/JPY. Dalam istilah keuangan, pasar “risk-on” mengarah pada kenaikan saham dan mata uang komoditas, sedangkan pasar “risk-off” melihat kenaikan obligasi dan mata uang yang dianggap aman. Dolar Australia, Kanada, dan Selandia Baru naik saat waktu “risk-on”, sementara USD, JPY, dan CHF mendapatkan manfaat dalam skenario “risk-off”.

Risiko Intervensi Pasar

Di sisi perdagangan, Dolar AS tetap kuat karena Federal Reserve mempertahankan kebijakan stabil. Fed telah memangkas suku bunga dua kali pada tahun 2025 dari puncaknya, tetapi penambahan pekerjaan yang secara tidak terduga kuat sebanyak 210.000 dalam laporan gaji bulan lalu telah mengecilkan harapan untuk pengurangan lain pada bulan Desember. Perbedaan kebijakan ini, di mana suku bunga AS jauh lebih tinggi daripada Jepang, terus mendukung pasangan USD/JPY. Risiko intervensi langsung dari otoritas Jepang menjadi faktor utama yang menjaga USD/JPY agar tidak melonjak terlalu tinggi. Kita ingat mereka melakukan intervensi untuk mempertahankan yen ketika suku bunga melampaui level 151 pada akhir tahun 2023, sehingga para trader merasa cemas saat mendekati level psikologis 155,00. Ketakutan ini menciptakan batasan potensi pada pasangan, membuat taruhan besar yang optimis menjadi berisiko. Tingkat ketidakpastian yang tinggi ini membuat sulit untuk memberikan taruhan hanya pada arah USD/JPY dalam beberapa minggu mendatang. Pendekatan yang lebih baik bagi trader derivatif mungkin adalah membeli volatilitas menggunakan opsi. Ini berarti kita bisa mendapatkan untung dari pergerakan harga besar ke arah mana pun, yang tampaknya lebih mungkin daripada pergeseran lambat. Misalnya, seseorang dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan jangka pendek dengan harga pelaksanaan dekat 155,00 untuk menangkap momentum kenaikan lebih lanjut yang dipicu oleh perbedaan suku bunga. Pada saat yang sama, membeli opsi perlindungan di bawah level dukungan 153,00 dapat melindungi dari penurunan mendadak yang disebabkan oleh intervensi atau peristiwa besar yang menyebabkan risiko. Buat akun VT Markets live Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga minyak West Texas Intermediate (WTI) turun pada hari Selasa selama sesi awal Eropa. WTI diperdagangkan pada $60,61 per barel, dibandingkan dengan penutupan hari Senin di $60,90. Minyak mentah Brent juga mengalami penurunan, diperdagangkan pada $64,50 setelah sebelumnya ditutup di $64,81. WTI Oil adalah jenis minyak mentah yang terkenal karena kandungan gravitasinya yang rendah dan kandungan sulfur yang sedikit, sehingga diklasifikasikan sebagai “ringan” dan “manis.” Ini berasal dari Amerika Serikat dan didistribusikan melalui pusat Cushing, berfungsi sebagai patokan di pasar minyak. Harga WTI secara rutin dirujuk dalam media. Penawaran dan permintaan adalah penggerak utama harga WTI Oil, dipengaruhi oleh pertumbuhan global, ketidakstabilan politik, perang, dan sanksi. Nilai Dolar AS berperan, karena minyak diperdagangkan dalam USD. Dolar yang lebih lemah dapat membuat minyak menjadi lebih murah dan sebaliknya. Laporan inventaris minyak mingguan dari American Petroleum Institute (API) dan Energy Information Agency (EIA) mempengaruhi harga WTI. Penurunan inventaris biasanya menandakan peningkatan permintaan dan harga yang lebih tinggi. Kuota produksi OPEC mempengaruhi, karena penurunan kuota dapat meningkatkan harga, sementara peningkatan produksi dapat menurunkannya. OPEC+ mencakup 10 negara non-anggota, termasuk Rusia. Dengan harga minyak WTI yang menunjukkan kelemahan sekitar $60,61, terlihat sentimen bearish yang berkembang. Ini mengikuti periode harga lebih tinggi sebelumnya di tahun 2025, menunjukkan momentum saat ini ke arah penurunan. Pedagang harus berhati-hati karena ini dapat menandakan perubahan yang lebih luas di pasar. Kekhawatiran tentang permintaan global merupakan faktor utama yang mendorong kelemahan ini. Data manufaktur terbaru untuk bulan Oktober 2025 dari China jauh di bawah harapan, dengan Caixin PMI turun menjadi 49,8, menunjukkan sedikit kontraksi. Ini, dikombinasikan dengan sinyal dari Federal Reserve AS bahwa suku bunga mungkin tetap tinggi, meredam prospek konsumsi energi. Di sisi pasokan, semua perhatian tertuju pada pertemuan OPEC+ yang akan datang dijadwalkan pada awal Desember 2025. Meskipun kelompok ini telah mempertahankan pemotongan produksi, ada bisikan yang semakin berkembang tentang ketidaksepakatan antara produsen besar mengenai kuota untuk 2026. Ketidakpastian ini berarti kami tidak dapat mengandalkan pemotongan pasokan yang terkoordinasi untuk mendukung harga sekuat yang kami lakukan di masa lalu. Fokus langsung minggu ini akan pada data inventaris. Kami sedang menunggu laporan API nanti hari ini, dengan percakapan di pasar memprediksi kenaikan minyak mentah sekitar 1,8 juta barel. Jika laporan resmi EIA besok mengonfirmasi peningkatan inventaris yang signifikan, ini dapat mendorong harga WTI untuk menguji level dukungan psikologis di $60. Dengan pandangan bearish ini, kami mungkin mempertimbangkan untuk membeli opsi put dengan harga strike di sekitar $58 atau $59 untuk diuntungkan dari potensi penurunan lebih lanjut. Sebuah bear put spread juga bisa menjadi strategi efektif untuk membatasi biaya awal sambil menargetkan pergerakan turun menjelang pertemuan OPEC+. Ini menawarkan cara yang terdefinisi untuk posisi pada kelemahan yang berlanjut. Dolar AS yang menguat, dengan Indeks Dolar (DXY) baru-baru ini naik di atas 107, menambah lapisan tekanan lain dengan membuat minyak menjadi lebih mahal dalam mata uang lain. Kita harus ingat kejutan harga pada tahun 2022, yang mengingatkan kita bahwa setiap peristiwa geopolitik yang tidak terduga bisa dengan cepat mengubah keseluruhan gambaran ini.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

EUR/GBP menunjukkan kekuatan, diperdagangkan mendekati 0.8775 pada sesi Eropa hari Selasa. Kenaikan ini terkait dengan ketidakpastian mengenai keputusan suku bunga Bank of England, dengan pasar memprediksi suku bunga stabil di 4.0%, meskipun ada satu dalam tiga kemungkinan pemotongan suku bunga karena data ekonomi terkini. Para trader menantikan wawasan dari pidato Gubernur BoE Andrew Bailey setelah pertemuan, yang mungkin memengaruhi arah GBP. Di sisi Euro, ECB mempertahankan suku bunga depositnya di 2.0%, dengan Presiden Lagarde menyatakan keyakinan terhadap kebijakan saat ini di tengah data ekonomi yang stabil.

Instabilitas Politik di Prancis

Prancis menghadapi potensi instabilitas politik, karena penolakan terhadap pajak kekayaan meningkatkan kekhawatiran akan keruntuhan pemerintah. Ketegangan ini, bersama dengan kekhawatiran pemilihan, dapat memengaruhi kinerja Euro terhadap GBP dalam waktu dekat. Pound Sterling, mata uang tertua di dunia dan yang keempat paling banyak diperdagangkan, sangat bergantung pada kebijakan BoE. Suku bunga berfungsi sebagai alat utama untuk pengendalian inflasi, memengaruhi daya tarik GBP bagi investor asing. Indikator ekonomi, seperti PDB dan neraca perdagangan, dapat memengaruhi nilai mata uang, dengan data yang kuat kemungkinan besar meningkatkan Sterling. Neraca perdagangan yang positif juga memperkuat mata uang dengan meningkatkan permintaan untuk ekspor.

Strategi Perdagangan Derivatif

Kita juga harus mempertimbangkan kebisingan politik dari Prancis, di mana pemerintah menghadapi tekanan atas rencana keuangannya. Situasi ini menciptakan risiko ketidakstabilan yang bisa menekan Euro, mengingat kegelisahan pasar yang terlihat selama protes reformasi pensiun pada tahun 2023. Keruntuhan pemerintah lainnya dapat dengan mudah membuat mata uang tunggal turun terhadap lawan-lawannya. Bagi trader derivatif, lingkungan ketidakpastian ganda ini menunjukkan peningkatan volatilitas untuk pasangan EUR/GBP dalam beberapa minggu mendatang. Hasil biner dari pertemuan BoE membuat membeli volatilitas melalui opsi, seperti straddles, menjadi strategi menarik untuk menangkap pergerakan tajam ke salah satu arah. Ini bisa menjadi langkah yang lebih bijaksana daripada mengambil taruhan arah secara langsung sebelum pengumuman hari Kamis. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBP/USD tetap stabil di sekitar 1.3140 di awal minggu, saat para trader menantikan pengumuman suku bunga dari Bank of England. Ada kemungkinan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 3,75%, terutama setelah pertumbuhan harga konsumen di Inggris melambat dan permintaan tenaga kerja menunjukkan tanda-tanda pelonggaran. Indeks Manajer Pembelian (Purchasing Managers Index) dari Institute for Supply Management jatuh ke 48,7 pada bulan Oktober, menurun dari 49,1 pada bulan September dan menunjukkan kontraksi yang terus berlangsung dalam aktivitas manufaktur. Ini menandai penurunan selama delapan bulan berturut-turut, dengan indikator permintaan menunjukkan perbaikan tetapi masih berada dalam wilayah kontraksi.

Pound Sterling Hati-hati Menjelang BoE

Pound Sterling tetap hati-hati menjelang pengumuman kebijakan BoE, mencerminkan spekulasi pasar tentang kemungkinan pelonggaran moneter. BoE sebelumnya mencatat bahwa inflasi diperkirakan akan mencapai puncaknya sekitar 4% pada bulan September, menyoroti evaluasi ekonomi yang berkelanjutan. Trader memandang respons GBP/USD terkait dengan penilaian pasar yang lebih luas dan data ekonomi. Saat pasar mencerna perkembangan ini, setiap perubahan dalam kebijakan atau perkiraan ekonomi kemungkinan akan membentuk pergerakan mata uang di masa depan. Mengingat keraguan di sekitar level 1.3150 untuk GBP/USD, kami melihat meningkatnya ketidakpastian menjelang keputusan Bank of England pada hari Kamis ini. Volatilitas implisit pada opsi pound satu minggu telah meningkat ke level tertinggi dalam tiga bulan, mencerminkan pembagian pasar tentang kemungkinan pemotongan suku bunga. Ini menjadikan pembelian volatilitas sebagai proposisi menarik bagi trader derivatif.

Penetapan Harga Pasar dan Strategi

Pasar, khususnya kontrak berjangka Sterling Overnight Index Average (SONIA), sedang memperkirakan pemotongan sekitar 8 basis poin, sejalan dengan satu dari tiga kemungkinan gerakan penuh sebesar 25 basis poin. Kami ingat lonjakan tajam 150 pip pada GBP/USD setelah BoE bertahan hawkish yang tidak terduga pada bulan Mei 2025, ketika odds dovish serupa diperhitungkan. Hasil serupa minggu ini bisa menyebabkan pound melambung saat taruhan bearish dihentikan. Mengingat sifat binari dari peristiwa ini, strategi long straddle menggunakan opsi yang berakhir di akhir minggu bisa menjadi strategi yang efektif. Posisi ini akan mendapatkan keuntungan dari pergerakan besar dalam arah mana pun, apakah BoE memotong suku bunga dan menjatuhkan pound, atau mempertahankan suku bunga dan memicu reli pemulihan. Data manufaktur ISM AS yang lemah, yang tercatat pada 48,7 untuk bulan Oktober, memberikan dasar yang lembut untuk pasangan mata uang ini dan mungkin membatasi penurunan meskipun BoE bersikap dovish. Oleh karena itu, trader juga bisa mempertimbangkan untuk menjual opsi put di luar uang pada GBP/USD dengan strike di bawah level psikologis 1.3000. Strategi ini mengumpulkan premi sambil bertaruh bahwa kombinasi dari potensi BoE bertahan dan kelemahan ekonomi AS yang berkelanjutan akan mencegah penurunan drastis pada pound. Ini adalah strategi yang berisiko lebih tinggi tetapi menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan jika pasangan mata uang ini tetap dalam kisaran saat ini atau bergerak lebih tinggi.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.