Harga emas tetap tertekan di bawah level resistance $4,045, meskipun ada upaya pemulihan dari titik terendah di bawah $3,900. Kekuatan Dolar AS, yang didorong oleh tindakan moneter Fed, memengaruhi pemulihan logam mulia ini, meninggalkan support $3,900 rentan. Secara lebih luas, emas berjuang saat Dolar AS bangkit dari kerugian sebelumnya, didukung oleh kebijakan Fed. Pemotongan suku bunga oleh bank sentral minggu lalu, bersama dengan peringatan Ketua Powell terhadap pelonggaran moneter yang diantisipasi, telah mendorong imbal hasil Treasury AS dan Dolar ke atas.

Pandangan Teknikal Campuran

Analisis teknikal menunjukkan pandangan campuran, dengan RSI 4-jam sekitar 50, yang menandakan pasar stagnan. Ketidakmampuan bull untuk melewati resistance antara $4,030 dan $4,045 membuat level support $3,900 terpapar. Jika dapat melewati $4,045, tekanan bearish dapat berkurang dan fokus dapat dialihkan ke area $4,150. Penurunan lebih lanjut di bawah $3,890 dapat mengalihkan perhatian ke titik terendah 2 Oktober mendekati $3,820. Emas berfungsi sebagai tempat aman dan pelindung inflasi, dengan bank sentral sebagai pembeli terbesar, bertujuan untuk memperkuat persepsi ekonomi. Emas berkorelasi invers dengan USD dan Treasury, meningkat dengan suku bunga yang lebih rendah dan ketidakstabilan geopolitik, sementara suku bunga yang lebih tinggi cenderung menekan nilainya. Dengan emas berfluktuasi di sekitar angka $4,000, pandangan jangka pendek adalah netral. Pasar terjebak antara level resistance kunci di $4,045 dan support yang solid di dekat $3,900. Rentang ketat ini menunjukkan bahwa pedagang opsi dapat mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari volatilitas rendah, tetapi mereka harus siap untuk kemungkinan terjadinya breakout.

Pengaruh Dolar AS

Hambatan utama bagi emas adalah Dolar AS yang kuat, didorong oleh nada hawkish terbaru dari Federal Reserve. Melihat kembali, kami melihat pola serupa pada akhir 2023 ketika Fed menandakan suku bunga yang lebih tinggi dalam waktu lama, yang membatasi potensi kenaikan emas. Dengan angka inflasi Oktober terbaru yang tetap tinggi di 3,8%, peringatan Ketua Powell terhadap harapan pemotongan suku bunga lainnya pada bulan Desember memiliki bobot yang signifikan. Menambahkan tekanan, imbal hasil Treasury AS 10 tahun tetap kokoh di 4,9%, membuat emas yang tidak memberikan imbal hasil menjadi kurang menarik bagi investor. Data manufaktur yang lebih kuat dari yang diperkirakan hari ini semakin memperkuat argumen untuk ekonomi yang kuat, yang dapat memperlambat pelonggaran Fed di masa depan. Faktor-faktor ini menunjukkan bahwa setiap pergerakan menuju level resistance $4,045 mungkin akan menghadapi tekanan jual yang signifikan. Untuk trader yang ingin memanfaatkan ketidakpastian ini, menjual opsi strangle dengan harga eksekusi di luar rentang $3,900-$4,045 bisa menjadi strategi jangka pendek yang layak. Bacaan netral pada Indeks Kekuatan Relatif mendukung pandangan ini tentang pasar yang sementara terhenti. Namun, stop loss harus ditempatkan sedikit di luar level kunci ini untuk melindungi dari pergerakan arah yang tiba-tiba. Strategi bearish akan melibatkan menunggu terjadinya pemutusan decisif di bawah level support $3,890. Pergerakan yang dikonfirmasi di bawah titik ini dapat memicu penjualan lebih lanjut, membuka peluang untuk posisi short futures atau pembelian opsi put. Target awal untuk perdagangan semacam itu adalah area support di sekitar $3,820. Sebaliknya, sikap bullish memerlukan kesabaran dan sinyal yang jelas bahwa kekuatan dolar sedang memudar. Pergerakan yang berkelanjutan di atas $4,045 akan menjadi tanda pertama bahwa tekanan bearish mulai mereda, memberikan kesempatan untuk membeli opsi call. Target signifikan pertama di sisi atas adalah zona resistance $4,150. Buat akun VT Markets Anda sekarang dan mulai trading.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dolar AS saat ini menguat terhadap Yen Jepang, bergerak di sekitar 154.00. Ini mengikuti kenaikan dari 151.50, dipengaruhi oleh sikap agresif Federal Reserve, sementara keputusan suku bunga Bank of Japan tidak banyak mendukung Yen.

Analisis Teknikal USD JPY

USD/JPY membentuk pola segitiga kecil, mengindikasikan kemungkinan kelanjutan menuju 154.30 hingga 154.85. Indikator teknis menunjukkan sinyal campuran, dengan RSI di atas 50, tetapi MACD menunjukkan kemungkinan koreksi. Jika bearish, USD/JPY mungkin menguji level support antara 153.00 dan 153.25. Di pasar mata uang hari ini, Dolar AS menunjukkan kekuatan terhadap Franc Swiss, naik 0.33%. Perubahan persentase yang signifikan lainnya termasuk Dolar yang naik terhadap Yen sebesar 0.21% dan turun terhadap Dolar Kanada sebesar 0.07%. Peta panas yang disediakan menggambarkan perubahan persentase antara mata uang utama, dengan Dolar AS menunjukkan berbagai tingkat kinerja terhadap mata uang seperti Euro dan Yen Jepang. FXStreet terus menawarkan informasi keuangan untuk keputusan perdagangan yang lebih baik, sementara pernyataan hukum memperingatkan tentang risiko investasi di pasar terbuka.

Perbandingan Ekonomi AS dan Jepang

Gambaran mendasar mendukung Dolar yang lebih kuat, terutama setelah laporan pekerjaan AS untuk bulan Oktober menunjukkan penambahan 210.000 posisi, mengalahkan ekspektasi. Dengan inflasi inti yang masih mendekati 3.4%, Fed tidak memiliki insentif untuk mengubah sikap agresifnya. Sebaliknya, CPI inti Jepang terjebak di sekitar 2.1%, melemahkan kredibilitas tindakan pengetatan segera dari BoJ. Bagi para trader derivatif, ini menunjukkan posisi untuk breakout ke arah atas dalam USD/JPY. Membeli opsi call dengan harga eksekusi mendekati 154.50 atau menggunakan bull call spreads bisa menjadi strategi efektif dalam beberapa minggu mendatang. Grafik teknis membentuk pola kelanjutan, yang memperkuat pandangan bahwa langkah signifikan berikutnya akan lebih tinggi. Kita seharusnya menargetkan tinggi 13 Februari di 154.85 sebagai tujuan pertama untuk posisi bullish ini. Pelanggaran bersih di atas level tersebut akan membuka jalan untuk bergerak menuju target ekstensi 155.30. Data pasar opsi mencerminkan bias ini, dengan pembalikan risiko satu bulan menunjukkan premium yang persisten untuk opsi call USD dibandingkan opsi call JPY. Risiko utama terhadap pandangan ini tetap pada intervensi dari pihak berwenang Jepang, ancaman yang sangat nyata saat pasangan ini bergerak di atas 154.00. Kita semua ingat lonjakan tajam Yen yang mengikuti tindakan mereka untuk mempertahankan mata uang kembali pada tahun 2022 dan lagi pada tahun 2024. Ini membuat posisi panjang menjadi proposisi yang berisiko tanpa perlindungan. Untuk melindungi diri dari reversals mendadak, kita sebaiknya mempertimbangkan untuk membeli opsi put murah, di luar uang sebagai bentuk asuransi. Opsi put dengan harga eksekusi sekitar 152.50 dapat melindungi portofolio kita dari penurunan tajam yang tidak terduga. Strategi ini memungkinkan kita untuk mempertahankan pandangan bullish sambil membatasi potensi kerugian jika pihak berwenang memutuskan untuk turun tangan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Rupiah India tetap rentan, diperdagangkan sekitar 88,95 terhadap Dolar AS. Pada bulan Oktober, terjadi pengeluaran asing sebesar Rs. 2.346,89 crore dari pasar saham India, lebih rendah dibandingkan bulan-bulan sebelumnya. Meskipun indeks Dolar AS yang kuat, mencapai titik tertinggi tiga bulan di 99,95, USD/INR kesulitan untuk mendapatkan keuntungan lebih lanjut. Investor Institusi Asing telah memperlambat laju penjualannya di India.

Bank Sentral India dan Sentimen Pasar

Bank Sentral India mungkin akan ikut campur dalam pasar mata uang ketika USD/INR mendekati titik tertinggi sepanjang masa di 89,12. Pembicaraan perdagangan antara AS dan India belum mencapai kesepakatan, mempengaruhi sentimen pasar. Kekuatan Dolar AS didukung oleh keraguan atas kemungkinan pengurangan suku bunga Federal Reserve lebih lanjut. Komentar terbaru Ketua Jerome Powell menunjukkan pemotongan pada bulan Desember tidak pasti, dengan probabilitas 69,3% untuk pemotongan suku bunga, turun dari 91,7%. Indikator teknis menunjukkan USD/INR mendekati angka tinggi di 88,95, dengan resistensi pada titik tertinggi sepanjang masa di 89,12. Tarif tetap menjadi poin penting dalam diskusi perdagangan global, dengan pandangan yang bervariasi mengenai dampaknya. Donald Trump berencana menggunakan tarif untuk memperkuat ekonomi AS, menargetkan perdagangan dengan Meksiko, China, dan Kanada. Ini sejalan dengan strateginya selama pemilihan presiden AS 2024.

Kekuatan Dolar dan Strategi Perdagangan

Rupiah India menunjukkan kekuatan yang mengejutkan, mempertahankan posisinya di bawah 89,00 meskipun indeks Dolar AS berada di titik tertinggi tiga bulan. Sementara tren umum untuk pasangan USD/INR adalah naik, ada resistensi signifikan yang mencegah pencapaian titik tertinggi baru. Ini terlihat sebagai pertempuran antara Federal Reserve AS yang hawkish dan pelambatan aliran investasi asing dari India. Faktor terbesar yang harus kami perhatikan dalam beberapa minggu ke depan adalah potensi untuk Bank Sentral India (RBI) ikut campur. Pasangan ini mendekati titik tertinggi sepanjang masa di 89,12, level yang kemungkinan akan dipertahankan oleh RBI untuk mencegah depresiasi yang besar. Melihat kembali cadangan devisa India, yang secara konsisten berada di atas $600 miliar melalui tahun 2023 dan 2024, bank sentral memiliki lebih dari cukup kekuatan untuk membatasi kenaikan pasangan ini, membuat terobosan yang berkelanjutan sulit dicapai. Di sisi lain, Dolar AS tetap kuat karena pasar kehilangan kepercayaan pada pengurangan suku bunga bulan Desember 2025 dari Federal Reserve. Probabilitas untuk pemotongan suku bunga telah turun dari lebih dari 90% menjadi di bawah 70% hanya dalam seminggu, dinamika yang kami lihat berulang kali terjadi pada periode 2023-2024 ketika inflasi terbukti tetap tinggi. Kekuatan dolar yang mendasari ini memberikan dasar yang kuat untuk pasangan USD/INR, mencegah adanya penjualan yang signifikan. Ini menciptakan skenario klasik yang terikat pada kisaran tertentu, dengan batas atas yang kuat sekitar 89,12 dan dukungan yang kokoh di bawahnya. Untuk trader derivatif, ini menunjukkan bahwa menjual opsi panggilan dengan harga strike di atau tepat di atas titik tertinggi sepanjang masa bisa menjadi strategi yang layak untuk mengumpulkan premi. Sebaliknya, ketegangan antara kekuatan yang saling bertentangan ini bisa menyebabkan pergerakan tajam, membuat strategi berbasis volatilitas seperti membeli straddles menarik. Kita juga harus ingat bahwa investor asing kini telah menjadi penjual bersih saham India selama empat bulan berturut-turut, meskipun kecepatannya melambat pada bulan Oktober 2025. Ini, kombinasi dengan kurangnya kemajuan dalam kesepakatan perdagangan AS-India, menciptakan latar belakang yang hati-hati. Penjualan yang lebih lambat saat ini membantu Rupiah, tetapi pembalikan kembali ke arus keluar yang besar seperti yang terlihat dari Juli hingga September 2025 akan segera mendorong pasangan ini untuk menguji ketahanan RBI di titik tertinggi sepanjang masa.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Di Zona Euro Pejabat ECB, termasuk François Villeroy de Galhau dan Martins Kazaks, menekankan perlunya kebijakan yang fleksibel di tengah risiko inflasi dan pertumbuhan yang seimbang. Gubernur Bank Nasional Slovakia, Peter Kazimir, mengulangi pernyataan ini, menyarankan agar tidak ada perubahan pada kebijakan moneter saat ini. EUR/JPY didukung oleh selisih suku bunga dan sentimen positif pasar, di tengah spekulasi tindakan masa depan BoJ. Para investor berhati-hati terhadap kemungkinan intervensi Yen. Euro hari ini mencatat kekuatan tertinggi terhadap Franc Swiss, dengan perubahan persentase yang bervariasi terhadap mata uang utama lainnya. Per 3 November 2025, kami melihat adanya pemisahan kebijakan yang jelas antara Bank of Japan (BoJ) dan Bank Sentral Eropa (ECB). BoJ memberi sinyal potensi kenaikan suku bunga pada bulan Desember, yang akan memperkuat Yen, sementara ECB menunjukkan bahwa mereka akan mempertahankan suku bunga stabil untuk jangka waktu yang lama. Divergensi ini adalah faktor utama yang harus kami perhatikan dalam pasangan EUR/JPY selama beberapa minggu mendatang. Untuk memberikan konteks, inflasi inti Jepang telah bertahan di atas 2% selama lebih dari satu tahun, baru-baru ini dilaporkan sebesar 2,7% untuk Oktober 2025, memberikan tekanan signifikan pada BoJ untuk akhirnya mengakhiri kebijakan suku bunga negatifnya. Sementara itu, dengan suku bunga deposito kunci ECB di 3,25%, perbedaan suku bunga yang signifikan terus mendukung euro. Ketegangan fundamental ini membuat pasangan mata uang ini sangat peka terhadap data baru atau komentar bank sentral. Mengelola Risiko dengan Opsi Menghadapi ketidakpastian seputar kenaikan suku bunga BoJ, kita harus mempertimbangkan penggunaan opsi untuk mengelola risiko. Membeli opsi put EUR/JPY dengan jatuh tempo Januari 2026 merupakan cara yang sederhana untuk memposisikan diri pada kemungkinan penguatan yen jika BoJ bertindak pada bulan Desember. Strategi ini menawarkan potensi keuntungan signifikan jika pasangan ini bergerak turun, tetapi membatasi kerugian maksimum kita pada premi yang dibayarkan untuk opsi. Spekulasi yang semakin meningkat kemungkinan akan meningkatkan volatilitas tersirat di pasar opsi EUR/JPY saat kita mendekati pertemuan BoJ pertengahan Desember. Ini adalah pola yang telah kita lihat sebelumnya, terutama pada akhir 2022 ketika BoJ pertama kali mengejutkan pasar dengan menyesuaikan kebijakan kendali kurva imbal hasilnya. Bagi trader yang memperkirakan pergerakan tajam tetapi tidak yakin arahnya, membeli strangle—membeli opsi call dan put yang out-of-the-money—dapat menjadi strategi yang efektif. Sebaliknya, jika kita percaya bahwa rencana belanja fiskal Perdana Menteri baru akan memaksa BoJ menunda kenaikannya, selisih suku bunga saat ini akan tetap sangat menguntungkan bagi euro. Dalam skenario ini, menjual opsi put EUR/JPY yang out-of-the-money bisa menjadi strategi menghasilkan pendapatan yang layak. Posisi ini menghasilkan keuntungan dari pasangan yang tetap stabil atau bergerak naik, memungkinkan kita mengumpulkan premi opsi seiring berjalannya waktu. Kita juga harus tetap waspada terhadap ancaman konstan intervensi langsung oleh otoritas Jepang, yang secara historis membatasi kelemahan yen ketika bergerak terlalu cepat. Ini menunjukkan bahwa potensi kenaikan untuk EUR/JPY mungkin terbatas, mungkin di sekitar level 180,00. Oleh karena itu, menjual call spread bisa menjadi strategi menarik untuk memanfaatkan pasar yang bergerak menyamping atau turun sambil mendefinisikan risiko kita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Peter Kazimir, seorang anggota Dewan Pemerintah ECB, tidak melihat perlunya perubahan dalam kebijakan moneter, percaya bahwa risiko terhadap inflasi dan kondisi ekonomi seimbang. Ia mendorong kehati-hatian agar tidak melakukan penyesuaian berlebihan dan menunjukkan bahwa langkah selanjutnya tergantung pada sinyal yang muncul. Komentar Kazimir tidak berdampak signifikan pada EUR/USD, dengan nilai tukar turun 0,2% menjadi sekitar 1,1510. ECB menargetkan inflasi sekitar 2% dengan menyesuaikan suku bunga, yang memengaruhi kekuatan Euro.

Dampak ECB terhadap Ekonomi Zona Euro

ECB, yang terletak di Frankfurt, memengaruhi ekonomi Zona Euro melalui alat seperti Pelonggaran Kuantitatif (QE) dan Pengetatan Kuantitatif (QT). QE melibatkan pembelian aset untuk menyuntikkan likuiditas, sering melemahkan Euro, dan digunakan selama krisis seperti resesi keuangan 2009 dan pandemi COVID. Sebaliknya, QT mengurangi likuiditas dengan menghentikan pembelian dan reinvestasi obligasi, umumnya memperkuat Euro. Strategi ini diterapkan berdasarkan kondisi ekonomi untuk menstabilkan harga, dengan ECB mengadakan pertemuan delapan kali setahun untuk menentukan arah kebijakan moneter.

Dampak pada Strategi Perdagangan dan Investasi

Untuk para trader derivatif, hal ini menunjukkan volatilitas implisit pada aset berbasis EUR mungkin tetap tertekan dalam beberapa minggu ke depan. Lingkungan ini dapat menguntungkan strategi yang meraup keuntungan dari volatilitas rendah, seperti menjual strangles pada EUR/USD, yang saat ini diperdagangkan mendekati 1,1750. Namun, ketergantungan pada data menciptakan peluang untuk lonjakan volatilitas di sekitar rilis data kunci seperti laporan inflasi berikutnya.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Mata uang berisiko tidak mendapatkan manfaat seperti yang diharapkan setelah kesepakatan gencatan senjata perdagangan antara AS dan China. Dua faktor utama yang mempertahankan dominasi dolar adalah penilaian ulang pasar terhadap siklus pelonggaran Federal Reserve dan ketatnya pasar uang AS. Kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin oleh Federal Reserve pada bulan Desember telah berkurang menjadi 66%. Hal ini dipengaruhi oleh tindakan Fed dan data AS mendatang yang mencakup rilis manufaktur ISM dan laporan pekerjaan ADP yang dapat mempengaruhi tren dolar.

Ketatnya Pasar Uang AS

Ketatnya pasar uang AS ditandai dengan cadangan bank yang berkurang dan peningkatan stok tunai Treasury. Data terbaru menunjukkan bank meminjam $50 miliar dalam pendanaan semalam dari Fed, membayar suku bunga lebih tinggi daripada suku bunga pasar yang diinginkan. Kondisi uang yang ketat seringkali mendukung dolar, dan jika ada perpanjangan internasional dalam kesulitan pendanaan ini, bisa berdampak negatif pada EUR/USD. DXY diperkirakan akan tetap mendekati batas atas kisarannya sekitar 100.00/100.25 kecuali data ketenagakerjaan AS mempengaruhi kemungkinan pemotongan suku bunga Fed. Kami melihat bahwa mata uang berisiko tidak mendapatkan dorongan seperti biasa, meskipun AS dan China telah menyepakati gencatan senjata perdagangan tahun lalu. Ada dua alasan utama mengapa dolar tetap menjadi berita utama bagi para trader. Pertama, pasar sedang mempertimbangkan kembali seberapa banyak Federal Reserve benar-benar akan memotong suku bunga. Setelah komentar terbaru dari pejabat Fed, kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Desember menurun, memberikan dasar bagi dolar. Misalnya, melihat kembali ke tahun 2024, kami melihat Fed mempertahankan suku bunga stabil lebih lama dari yang diharapkan banyak orang, menunjukkan pola kehati-hatian berbasis data.

Indikator Ekonomi Mendatang

Semua mata kini akan tertuju pada data sektor swasta untuk petunjuk. Angka manufaktur ISM bulan Oktober tercatat 46,7, yang menunjukkan adanya kontraksi di sektor pabrik dan beberapa kelemahan dalam ekonomi. Laporan pekerjaan ADP yang akan datang pada hari Rabu akan menjadi ujian besar berikutnya dan dapat menghidupkan kembali tren penurunan dolar jika menunjukkan kelemahan signifikan di pasar kerja. Faktor kedua yang mendukung dolar adalah ketatnya pasar uang AS. Fed telah mengurangi neraca keuangannya, dan kami telah melihat penarikan likuiditas besar-besaran dari sistem keuangan, dengan saldo Fasilitas Reverse Repo turun lebih dari $2 triliun sejak puncaknya pada tahun 2023. Penurunan uang tunai yang tersedia membuat dolar menjadi lebih langka dan berharga. Kondisi pasar uang yang ketat ini biasanya positif bagi dolar. Kami akan mengamati apakah tekanan pendanaan dolar ini menyebar ke pasar internasional, yang akan menjadi tanda sangat negatif bagi mata uang seperti Euro. Saat ini, tidak ada tanda-tanda besar stres internasional.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga Emas Spot menghadapi tekanan akibat keputusan terbaru China untuk mengakhiri pengembalian PPN pada penjualan emas. Perubahan ini meningkatkan biaya bagi konsumen dan berdampak pada emas investasi dan non-investasi yang dibeli dari Bursa Emas Shanghai. Pasangan EUR/USD tetap lemah, berkisar di sekitar 1.1500 setelah penurunan baru-baru ini, sementara Dolar AS mempertahankan kekuatannya. Fokus beralih ke data manufaktur AS yang akan datang, yang dapat mempengaruhi pergerakan selanjutnya.

Pound Berjuang Melawan Dolar

GBP/USD mengalami tekanan, diperdagangkan mendekati 1.3100an di tengah kekhawatiran ekonomi di Inggris. Kekuatan Dolar AS, yang didukung oleh tindakan Federal Reserve, menantang daya tarik Pound. Saat ini, Emas mempertahankan posisinya di sekitar $4,000 meskipun ada penurunan baru-baru ini. Imbal hasil obligasi Departemen Keuangan AS dan komentar Federal Reserve membatasi harapan pemulihan emas, sementara pasar menunggu rilis data AS yang relevan. Di pasar cryptocurrency, koin meme seperti Dogecoin dan Shiba Inu mengalami tren menurun. Aktivitas yang berkurang dari pemegang dompet besar menyebabkan peningkatan tekanan pasokan. Cardano (ADA) melihat penurunan di bawah $0.58 setelah kinerja yang lemah. Aktivitas di jaringan menurun, dan sentimen trader menunjukkan pandangan bearish yang berkembang.

Outlook Pasar Emas Dan Strategi Derivatif

Mengingat tanggal 3 November 2025, kami melihat kebijakan pajak baru China mengenai emas sebagai hambatan signifikan. Langkah ini secara efektif meningkatkan harga bagi basis konsumen terbesar di dunia, yang diketahui menyumbang lebih dari 1.000 ton permintaan hanya di tahun 2024. Friksi baru ini terhadap permintaan, ditambah dengan dolar AS yang kuat, membuat dorongan berkelanjutan di atas $4,000 per ons tidak mungkin terjadi dalam waktu dekat. Para trader derivatif harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari tekanan menurun atau batasan pada harga emas. Membeli opsi put dengan harga strike di bawah $4,000 atau membangun spread call bearish bisa menjadi cara yang efektif untuk memposisikan diri menjelang kemungkinan penurunan. Mengingat aksi harga di tahun 2022, kami melihat bagaimana Fed yang agresif dan dolar yang kuat menciptakan kelemahan berkelanjutan bagi emas, pola yang tampaknya terulang sekarang. Kekuatan dalam dolar AS adalah faktor utama lain yang kami awasi. Dengan data inflasi terbaru Oktober 2025 yang masih menunjukkan laju tahunan sebesar 3.1%, jauh di atas target Fed, pejabat tidak memiliki alasan untuk melemahkan nada hawkish mereka. Lingkungan ini mendukung kekuatan dolar yang terus-menerus terhadap mata uang seperti Euro dan Pound, terutama saat imbal hasil obligasi AS tetap tinggi. Bagi para trader mata uang, ini memperkuat alasan untuk menjual futures EUR/USD dan GBP/USD, atau membeli opsi put pada pasangan ini. Volatilitas implisit mungkin meningkat menjelang rilis data PMI Manufaktur ISM AS yang akan datang. Angka manufaktur yang kuat kemungkinan akan mengukuhkan ekspektasi untuk suku bunga AS yang lebih tinggi dalam waktu lama, berpotensi menekan EUR/USD secara tegas di bawah level 1.1500. Kami juga melihat tanda-tanda jelas dari suasana pasar yang lebih menghindari risiko yang berkembang. Penurunan tajam dalam aset spekulatif seperti Dogecoin dan Cardano bukanlah hal yang terisolasi, karena data on-chain menunjukkan investor besar telah mengurangi eksposurnya selama berminggu-minggu. Penghindaran risiko ini biasanya menguntungkan dolar AS dan memberikan tekanan lebih lanjut pada aset yang harganya dinyatakan dalam dolar, termasuk emas.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD/JPY telah melampaui garis tren menurun setelah konsolidasi di dekat 149. Ini menunjukkan potensi pertumbuhan menuju level 155,40–156,50, menurut analis FX Société Générale.

Pergerakan Dan Proyeksi

Pergerakan USD/JPY dalam fase konsolidasi singkat berhasil mempertahankan posisinya di sekitar level gap sebelumnya dekat 149. Dengan menembus di atas rentang ini dan melampaui garis tren menurun multi-bulan, ini menunjukkan kelanjutan dari tren naik. Proyeksi ke depan menunjukkan peningkatan bertahap, dengan target di rentang 155,40 hingga 156,50. Titik rendah pivot terbaru di 151,50 diharapkan dapat berfungsi sebagai dukungan jangka pendek. Dengan pecahnya garis tren menurun multi-bulan, kita melihat sinyal jelas bahwa pergerakan naik pada USD/JPY akan berlanjut. Gambar teknis ini didukung kuat oleh perbedaan kebijakan yang semakin lebar antara Federal Reserve yang cenderung agresif dan Bank of Japan yang bersikap akomodatif. Dalam beberapa minggu mendatang, kita harus siap untuk memperkirakan penguatan dolar lebih lanjut terhadap yen. Pandangan ini diperkuat oleh data inflasi AS terbaru untuk Oktober 2025, yang tercatat pada 3,4%, mendorong pejabat Fed untuk mengulangi sikap “lebih tinggi untuk lebih lama” hingga pertengahan 2026. Sebaliknya, PDB Jepang menyusut sebesar 0,2% pada kuartal lalu, membuat sangat tidak mungkin Bank of Japan akan mengejar pengetatan moneter yang berarti. Latar belakang fundamental ini memberikan bahan bakar yang berkelanjutan untuk reli pasangan ini.

Strategi Perdagangan Dan Risiko

Sebagai respons, kita harus mempertimbangkan untuk membeli opsi call dengan harga strike yang mengarah ke target 155,40. Jatuh tempo pada Desember 2025 dan Januari 2026 menawarkan keseimbangan yang baik antara nilai waktu dan responsivitas terhadap pergerakan yang diharapkan. Titik rendah pivot terbaru di 151,50 berfungsi sebagai level dukungan jangka pendek yang krusial, yang dapat digunakan sebagai acuan untuk menyusun perdagangan atau mengatur peringatan. Pasar derivatif telah mencerminkan sentimen ini, karena pembalikan risiko satu bulan menunjukkan premi 1,1% yang signifikan untuk call USD/JPY dibandingkan put. Ini menunjukkan permintaan pasar yang kuat untuk eksposur naik. Menjual spread put di luar uang dengan strike di bawah level 150,00 bisa menjadi strategi lain untuk mengumpulkan premi sambil menjaga bias bullish. Namun, kita harus waspada terhadap sejarah, mengingat beberapa intervensi oleh Kementerian Keuangan Jepang saat pasangan ini mendekati level 160 pada tahun 2024. Meskipun argumen fundamental untuk USD/JPY yang lebih tinggi kuat, risiko tindakan resmi yang tiba-tiba bisa membatasi kenaikan atau menimbulkan volatilitas tajam. Menggunakan struktur risiko yang terdefinisi seperti spread call adalah cara bijak untuk menargetkan proyeksi 156,50 sambil melindungi terhadap peristiwa semacam itu. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Euro mengalami penurunan yang disebabkan oleh pemulihan Dolar AS dan ketidakpastian politik di Eropa. Faktor-faktor seperti masalah anggaran Prancis, hasil pemilihan parlemen yang tidak menentukan di Belanda, dan angka harga konsumen (CPI) Prancis yang mengecewakan berkontribusi pada tren ini. Meskipun ada masalah ini, pandangan fundamental yang lebih luas untuk Euro tampak mendukung. Dalam politik Prancis, posisi Perdana Menteri Lecornu tetap rentan meskipun berhasil selamat dari dua mosi tidak percaya. Blok kiri meminta pajak kekayaan 2% untuk aset di atas EUR100 juta, menciptakan perselisihan yang bisa mengarah pada ketidaksepakatan anggaran atau bahkan keruntuhan pemerintah, yang berdampak pada Euro. Sementara momentum harian agak negatif dan Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah turun, ada dukungan di 1.1460 dan resistensi di 1.1630/40.

Meme Coins Menghadapi Tantangan

Meme coins, seperti Dogecoin dan Shiba Inu, menghadapi tren negatif karena investor besar dan ritel mengurangi paparan risiko. Ini berkontribusi pada tekanan suplai pada aset digital ini, menunjukkan tanda-tanda kemungkinan kerugian lebih lanjut. Sementara itu, harga Cardano telah turun 6% menjadi di bawah $0.58, berasal dari aktivitas on-chain yang lemah dan lebih banyak posisi pendek di antara para pedagang. Ini menunjukkan sentimen negatif yang semakin meningkat di pasar. Mengingat pemulihan Dolar AS, kami melihat Euro menghadapi hambatan dari gesekan politik Prancis, dengan pasangan saat ini diperdagangkan sekitar 1.1514. Posisi pemerintah Prancis yang rapuh dan ketidaksepakatan anggaran menciptakan ketidakpastian dalam jangka pendek. Situasi ini mengingatkan pada kegelisahan pasar yang kami amati selama pemilihan legislatif 2022 yang menghasilkan parlemen yang tidak menentukan. Risiko politik dapat diukur, karena selisih antara obligasi pemerintah Prancis dan Jerman dengan jangka waktu 10 tahun baru-baru ini melebar menjadi 65 basis poin, level tertinggi kuartal ini. Ini menunjukkan bahwa pedagang obligasi meminta biaya lebih tinggi untuk memegang utang Prancis di tengah perdebatan anggaran saat ini. Oleh karena itu, kami mengharapkan hal ini terus membebani Euro dalam waktu dekat.

Opsi untuk Pedagang Derivatif

Bagi pedagang derivatif, ini menyarankan strategi membeli opsi put pada EUR/USD dengan harga pelaksanaan dekat level dukungan 1.1460 untuk melindungi terhadap penurunan lebih lanjut. Ini memberikan perlindungan penurunan sambil menjaga eksposur terbuka untuk kekuatan fundamental jangka panjang Euro untuk menunjukkan kembali diri. Langkah semacam ini akan menjadi permainan taktis dalam volatilitas yang dipicu politik saat ini. Suasana hati yang hati-hati ini tercermin di pasar lain, dengan aset spekulatif seperti meme coins dan Cardano menunjukkan kelemahan yang signifikan. Data on-chain dari minggu lalu mengonfirmasi bahwa pemegang dompet besar telah mengurangi posisi mereka, dengan arus keluar bersih dari bursa mencapai level tertinggi dalam tiga bulan. De-risking yang luas ini mendukung peran dolar sebagai tempat perlindungan sementara. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Asosiasi logam utama China telah mendesak pemerintah untuk membatasi proyek peleburan tembaga, seng, dan timbal yang baru. Hal ini terjadi seiring dengan meningkatnya persaingan domestik dan biaya pemrosesan yang rendah, dengan kelebihan kapasitas mengancam stabilitas pasar. Asosiasi Industri Logam Nonferrous China telah mengusulkan untuk membatasi proyek tembaga baru akibat biaya pengolahan dan pemurnian yang mencapai titik terendah. Penerapan langkah-langkah ini akan menjadi intervensi pasar paling signifikan di China sejak pembatasan produksi aluminium pada tahun 2017. Tim Insights FXStreet mengumpulkan pengamatan dari para ahli pasar. Catatan ini mencakup wawasan dari analis komersial dan internal atau eksternal. Newsletter mereka bertujuan untuk memberikan wawasan ahli dan bukan hanya berita utama. Pelanggan menerima pembaruan harian dan promosi melalui email. Informasi terkait mencakup kinerja USD/CNH, peringkat mata uang G10, harga emas, dan perkiraan perdagangan di berbagai mata uang dan komoditas. Panduan untuk trader potensial mencakup daftar Broker Forex terbaik untuk 2025. FXStreet tidak menawarkan rekomendasi pribadi atau menjamin akurasi informasi yang disediakan. Investasi di pasar terbuka melibatkan risiko yang harus dievaluasi dengan hati-hati. Mengacu pada proposal dari asosiasi logam China, kami melihat potensi katalis bullish yang signifikan untuk harga tembaga dalam beberapa minggu mendatang. Langkah resmi oleh Beijing untuk membatasi kapasitas peleburan akan langsung memperketat pasokan masa depan logam yang dimurnikan. Berita ini muncul saat biaya pengolahan untuk konsentrat tembaga sudah jatuh, berada di bawah $10 per ton pada Oktober 2025, menunjukkan tekanan ekstrem di kalangan peleburan. Latar belakang pasar memperkuat potensi tekanan harga ini. Kami telah melacak bagaimana persediaan tembaga gabungan LME dan SHFE turun hampir 30% sejak pertengahan 2025, kini berada pada level yang belum pernah terlihat sejak periode pemulihan pasca-pandemi 2022. Ketatnya pasokan fisik saat ini berarti setiap gangguan dari China, sebagai pengolah terbesar di dunia, akan berdampak besar pada harga global. Kita harus ingat preseden yang ditetapkan pada tahun 2017 ketika Beijing membatasi produksi aluminium. Reformasi sisi penawaran tersebut memicu rally yang kuat, dengan harga aluminium melonjak lebih dari 30% dalam bulan-bulan setelah pengumuman. Trader sebaiknya melihat peristiwa historis ini sebagai indikator kuat tentang reaksi pasar jika pembatasan tembaga ini diterapkan secara resmi. Bagi mereka yang ingin bersiap untuk kenaikan harga, membeli opsi call pada kontrak berjangka tembaga untuk kuartal pertama dan kedua 2026 tampaknya merupakan strategi yang bijak. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan potensi keuntungan dengan risiko yang terdefinisi, memberi waktu bagi rincian kebijakan untuk muncul dan mempengaruhi pasar. Kami melihat ini sebagai cara untuk mendapatkan eksposur terhadap cerita sisi penawaran yang sedang berkembang. Untuk mengelola biaya premi, trader mungkin mempertimbangkan bull call spreads, yang akan membatasi potensi keuntungan tetapi secara signifikan menurunkan biaya masuk. Pendekatan ini cocok untuk mengekspresikan pandangan bullish yang moderat sambil menunggu konfirmasi dari pembuat kebijakan China. Kuncinya adalah memperhatikan setiap pengumuman resmi dari Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional (NDRC) Beijing. Sementara tembaga menjadi fokus utama, kita tidak boleh mengabaikan penyebutan seng dan timbal. Pasar-pasar ini juga menghadapi kelebihan kapasitas, dan intervensi sisi penawaran serupa kemungkinan akan menghasilkan rally harga yang sebanding. Memantau struktur istilah dan volatilitas opsi pada ketiga logam dasar akan menjadi kunci dalam minggu-minggu mendatang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.