Pasangan AUD/USD telah terkoreksi menjadi sekitar 0.6620, turun dari hampir tingkat tertinggi tiga bulan di 0.6686. Pergerakan ini dipengaruhi oleh pemulihan Dolar AS, seiring dengan harapan bahwa Federal Reserve akan menahan diri dari pengurangan suku bunga lebih lanjut setelah sebelumnya memangkasnya sebanyak 75 basis poin tahun ini. Saat ini, Indeks Dolar AS diperdagangkan 0.4% lebih tinggi di sekitar 98.60. Indikator pasar menunjukkan peluang 20% bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga sebanyak 25 basis poin dalam pertemuan Januari mendatang. Data Nonfarm Payroll AS menunjukkan tingkat pengangguran sebesar 4.6% pada bulan November, tertinggi sejak September 2021.

Dampak Statistik Inflasi

Pandangan terhadap kebijakan Federal Reserve akan dipengaruhi oleh data Indeks Harga Konsumen AS untuk bulan November yang akan datang. Di Australia, Bank Sentral diperkirakan tidak akan mengubah suku bunga karena inflasi melebihi batas target. Tingkat pengangguran, yang merupakan persentase dari angkatan kerja yang secara aktif mencari pekerjaan, dianggap sebagai sinyal negatif bagi Dolar AS ketika meningkat. Namun, tingkat pengangguran saja tidak dapat menentukan pergerakan pasar tanpa mempertimbangkan data pekerjaan yang lebih luas. Penurunan nilai Dolar Australia ke 0.6620 merupakan hasil langsung dari kekuatan Dolar AS, yang telah mendorong indeks DXY naik menjadi 98.60. Setelah Federal Reserve memangkas suku bunga sebanyak 75 basis poin pada tahun 2025, pasar kini bertaruh bahwa bank sentral akan menghentikan sementara. Kelemahan AUD/USD saat ini mencerminkan penghapusan posisi yang mengharapkan pemotongan suku bunga Fed yang lebih agresif. Laporan pekerjaan AS dari kemarin adalah masalah yang diperdebatkan, menunjukkan bahwa tingkat pengangguran meningkat secara tak terduga menjadi 4.6%, kenaikan yang signifikan dari 3.9% yang terlihat pada awal tahun 2025. Meskipun pasar tenaga kerja yang melemah biasanya dianggap negatif bagi dolar, saat ini pasar mengabaikan hal ini dan memfokuskan perhatian pada pernyataan tegas Fed. Ini menciptakan ketegangan, karena pernyataan Ketua Fed Powell bahwa “standarnya sangat tinggi” untuk pemotongan lebih lanjut akan diuji jika kelemahan pekerjaan berlanjut ke tahun baru.

Pertimbangan Kebijakan Moneter di Masa Depan

Semua mata kini tertuju pada data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS untuk bulan November yang akan dirilis besok. Kami mencari tanda-tanda inflasi yang tetap tinggi, dengan perkiraan konsensus sekitar kenaikan 3.2% secara tahunan, sedikit turun dari 3.4% pada bulan Oktober. Angka yang lebih tinggi dari yang diharapkan akan mengesahkan penundaan Fed dan kemungkinan mengirim AUD/USD lebih rendah, sementara kekurangan signifikan ke bawah akan segera menghidupkan kembali probabilitas pemotongan suku bunga di bulan Januari. Menghadapi risiko binari dari cetakan inflasi besok, kami melihat para trader memposisikan diri melalui opsi untuk mengelola volatilitas. Membeli put pada AUD/USD menawarkan cara langsung untuk meraih keuntungan dari angka CPI yang kuat yang akan menguntungkan Dolar AS. Volatilitas implisit tinggi, berarti opsi menjadi lebih mahal, tetapi mungkin merupakan biaya yang diperlukan untuk menghadapi rilis data yang akan datang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Kondisi Pasar Saat Ini

Analisis Grafik Harian Elliott Wave untuk GBP/USD berfokus pada rally yang terlihat sejak titik terendah pada 13 Januari 2025. Rally ini, yang dijelaskan sebagai urutan dorongan, menunjukkan kemungkinan perpanjangan ke atas. Analisis ini menyarankan untuk tidak menjual dan merekomendasikan membeli saat harga turun di area kotak biru pada ayunan ke-3, ke-7, atau ke-11. Pada 11.01.2025, Grafik Harian Elliott Wave menunjukkan bahwa rally mencapai puncaknya di $1.3789, menyelesaikan gelombang (3). Selanjutnya, terjadi penarikan kembali pada gelombang (4), dengan koreksi ganda yang mengakhiri gelombang W pada $1.3142. Gelombang X naik ke $1.3726 sebelum gelombang Y bergerak turun menuju area kotak biru $1.3082-$1.2683. Kondisi pasar saat ini menunjukkan bahwa GBP/USD diperdagangkan di atas 1.3400, didukung oleh PMI Sektor Manufaktur dan Jasa bulan Desember yang lebih kuat dari yang diharapkan. Ini terjadi di tengah antisipasi laporan tenaga kerja AS dan data penjualan ritel. Sterling terus menunjukkan kekuatan, mendekati puncak dua bulan seiring laporan ekonomi ini dinantikan. Pasar tetap volatil dengan penurunan terbaru di GBP/USD ke bawah 1.3350 setelah data inflasi UK. Pasar lain, seperti USD/CHF dan GBP/JPY, menunjukkan fluktuasi serupa dengan perubahan kondisi ekonomi global yang mempengaruhi nilai mata uang. Kami melihat rally di GBP/USD sejak titik terendah Januari 2025 sebagai bagian dari urutan bullish yang lebih besar. Pasangan mata uang ini saat ini berada dalam penarikan korektif, dan kami mencari dukungan pada penurunan ini. Poin-poin penting untuk diperhatikan agar pembeli kembali adalah antara $1.3082 dan $1.2683.

Perbedaan Kebijakan Moneter

Aksi harga baru-baru ini mengalami fluktuasi, dengan lonjakan di atas 1.3400 akibat angka PMI awal yang kuat untuk bulan Desember. Namun, kekuatan ini dipertanyakan karena data inflasi UK yang baru-baru ini lemah. Kami melihat Indeks Harga Konsumen (IHK) bulan November sebesar 2.1%, di bawah ekspektasi dan meningkatkan kemungkinan Bank of England akan melonggarkan kebijakan pada awal 2026. Pandangan kebijakan moneter untuk UK ini bertentangan dengan situasi di Amerika Serikat, di mana inflasi tetap lebih persisten, dengan pembacaan terakhir untuk bulan November di 3.5%. Perbedaan ini menunjukkan kekuatan mendasar untuk dolar AS, yang bisa menekan pound lebih rendah dalam jangka pendek. Laporan tenaga kerja dan data penjualan ritel AS yang akan datang akan sangat penting untuk mengkonfirmasi tren ini. Bagi trader derivatif, lingkungan di mana dukungan teknis bertemu dengan fundamental bearish menyebabkan meningkatnya ketidakpastian. Volatilitas implisit satu bulan untuk GBP/USD telah meningkat menjadi 9.5% dari rata-rata 8% bulan lalu, menunjukkan trader bersiap untuk perubahan harga yang lebih besar. Ini menjadikan strategi seperti membeli straddle atau strangle berpotensi menarik untuk memainkan peningkatan volatilitas, tanpa memperhatikan arah. Mengingat sinyal yang bertentangan, pendekatan yang sabar diperlukan sebelum menetapkan taruhan arah yang besar. Kita harus memperhatikan aksi harga saat mendekati level $1.3082 untuk tanda-tanda stabilisasi atau pembalikan bullish. Kegagalan untuk mempertahankan zona dukungan ini akan menantang tren naik jangka panjang yang telah kita lihat sepanjang sebagian besar tahun 2025.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Uni Eropa telah mengumumkan persetujuan untuk menghentikan impor gas Rusia pada akhir 2027. Keputusan ini diumumkan pada jam perdagangan Eropa hari Rabu. Respon pasar terhadap pengumuman ini belum jelas, tetapi sudah memengaruhi pasangan mata uang EUR/USD, yang turun 0,3%, mendekati 1,1700. Euro menunjukkan kelemahan terhadap mata uang utama lainnya, khususnya terhadap Dolar AS.

Euro Vs Mata Uang Utama

Sebuah tabel rinci menunjukkan perubahan persentase Euro terhadap mata uang utama lainnya. Euro mengalami penurunan 0,30% terhadap Dolar AS, penurunan 0,75% terhadap Poundsterling Inggris, dan penurunan 0,48% terhadap Yen Jepang. Untuk menjelaskan, peta panas memvisualisasikan perubahan persentase mata uang utama satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sementara mata uang kutipan dipilih dari baris atas. Ini memberikan gambaran umum tentang kinerja mata uang dalam lanskap keuangan saat ini. Keputusan Uni Eropa untuk menghentikan gas Rusia menimbulkan ketidakpastian jangka panjang bagi ekonomi Zona Euro. Ini tercermin dalam pasar opsi, di mana volatilitas implisit pada Euro STOXX 50 (V2X) meningkat dari level rendah 15 menjadi mendekati 17 minggu ini. Ini menunjukkan bahwa para trader perlu mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari perkiraan fluktuasi harga, terlepas dari arah awalnya. Kita ingat perlambatan ekonomi yang tajam dan lonjakan inflasi pada tahun 2022 ketika pasokan gas pertama kali terganggu. Rencana baru ini, meskipun memberikan garis waktu yang jelas, memunculkan kembali kekhawatiran tentang biaya energi yang lebih tinggi bagi industri Eropa, yang dapat menghambat pertumbuhan ekonomi dan melemahkan Euro. Oleh karena itu, membeli opsi put dengan tanggal kadaluarsa yang lebih lama pada EUR/USD, mungkin dengan jatuh tempo pada akhir 2026, bisa menjadi lindung nilai yang bijaksana terhadap penurunan jangka panjang yang potensial.

Strategi Perdagangan

Reaksi pasar yang tenang hari ini, dengan EUR/USD hanya turun 0,3%, kemungkinan mencerminkan bahwa tenggat waktu 2027 masih dua tahun lagi. Dengan fasilitas penyimpanan gas Uni Eropa yang saat ini dilaporkan oleh Gas Infrastructure Europe lebih dari 95% terisi dan kapasitas impor LNG naik 30% sejak krisis dimulai pada 2022, tidak ada kepanikan pasokan yang segera. Stabilitas ini menunjukkan bahwa menjual volatilitas jangka pendek bisa menguntungkan dalam beberapa minggu mendatang, dengan asumsi tidak ada kejutan baru yang muncul. Ini sebagian besar merupakan cerita Eropa, membuat perdagangan pasangan mata uang lebih menarik daripada taruhan arah sederhana. Mengingat data terbaru dari Administrasi Informasi Energi AS menunjukkan bahwa Amerika Serikat tetap menjadi eksportir bersih gas alam yang kuat, perdagangan pasangan yang membeli USD dan menjual EUR terlihat menarik. Strategi seperti membeli opsi put spread EUR/USD dapat membantu memisahkan perdagangan berdasarkan perbedaan pandangan energi antara kedua blok ekonomi. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dollar AS mengalami kenaikan terhadap Dollar Kanada, mencapai level sedikit di atas 1.3780 selama sesi perdagangan Eropa. Hal ini terjadi di tengah pemulihan luas bagi Dollar AS meskipun data pasar tenaga kerja AS baru-baru ini menunjukkan kelemahan. Laporan tenaga kerja AS menunjukkan penurunan lapangan kerja bersih sebesar 105 ribu pada bulan Oktober, diikuti dengan kenaikan yang tak terduga sebanyak 64 ribu pada bulan November. Namun, tingkat pengangguran meningkat menjadi 4.6%, tertinggi dalam empat tahun, dengan pertumbuhan upah melambat menjadi 3.5% dari 3.7% pada bulan sebelumnya.

Dampak Pada Kebijakan Federal Reserve AS

Hasil-hasil ini mencerminkan pasar tenaga kerja yang lemah, mempengaruhi pembicaraan yang sedang berlangsung tentang kemungkinan penyesuaian kebijakan moneter Federal Reserve. Meskipun pemotongan suku bunga pada bulan Januari tidak mungkin terjadi, ada ketidakpastian di pasar mengenai kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Maret. Di Kanada, Gubernur BoC Tiff Macklem menyatakan bahwa suku bunga saat ini sesuai untuk menjaga inflasi mendekati target 2%. Indeks Harga Konsumen bulan November menunjukkan inflasi tetap pada tingkat tahunan 2.2%, di bawah ekspektasi 2.4%. Poin-poin penting yang mempengaruhi Dollar Kanada meliputi suku bunga BoC, harga minyak, kesehatan ekonomi, inflasi, dan neraca perdagangan. BoC bertujuan untuk menjaga inflasi antara 1-3% dengan mengubah suku bunga, di mana suku bunga yang lebih tinggi umumnya menguntungkan CAD. Kita melihat USD/CAD menguji level 1.3800 minggu ini, bangkit dari level terendah tiga bulan sekitar 1.3745. Pergerakan ini terjadi ketika Dollar AS mendapatkan kembali kekuatannya secara keseluruhan. Pasar saat ini berhati-hati menjelang rilis data penting.

Pengamatan Pasar Pada Laporan Inflasi

Laporan pekerjaan AS baru-baru ini menunjukkan pelemahan yang signifikan, dengan pengangguran naik ke level tertinggi dalam empat tahun di 4.6%. Data yang lemah ini memberikan tekanan pada Federal Reserve untuk mempertimbangkan pelonggaran kebijakannya di tahun yang akan datang. Akibatnya, pasar kini serius memperdebatkan kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan Maret 2026. Sebaliknya, Bank of Canada tampaknya tetap bertahan, dengan Gubernur Macklem menyatakan bahwa suku bunga saat ini sudah sesuai. Pembacaan inflasi terbaru sebesar 2.2% mendukung sikap netral ini, karena berada dalam rentang target bank. Perbedaan kebijakan ini menciptakan angin yang melawan bagi USD/CAD. Semua perhatian kini tertuju pada laporan Indeks Harga Konsumen AS yang dijadwalkan rilis besok. Angka inflasi yang lebih rendah dari yang diharapkan akan memperkuat argumen untuk pemotongan suku bunga Fed dan bisa dengan cepat membalikkan kenaikan terbaru pada USD/CAD. Sebaliknya, kejutan ke arah atas dapat mendorong pasangan ini lebih tinggi seiring trader menunda harapan pemotongan suku bunga mereka. Faktor kunci lain yang mendukung Dollar Kanada adalah harga minyak, yang telah meningkat dalam beberapa minggu terakhir. Data terbaru menunjukkan kontrak minyak mentah WTI untuk pengiriman awal 2026 berada di atas $82 per barel, didukung oleh disiplin pasokan OPEC+. Ini memberikan dukungan yang kuat bagi loonie yang tidak bisa kita abaikan. Secara historis, kita telah melihat Dollar AS melemah ketika Federal Reserve beralih ke pemotongan suku bunga lebih awal dibandingkan rekan-rekannya, mirip dengan siklus yang kita amati kembali pada tahun 2019. Pola historis ini menunjukkan jalan dengan sedikit hambatan bagi dollar AS dapat lebih rendah dalam jangka menengah. Lingkungan ketidakpastian ini membuat opsi beli menjadi strategi yang menarik untuk mengelola risiko. Dengan mempertimbangkan potensi pergerakan tajam setelah data inflasi besok, kita harus melihat strategi opsi. Membeli opsi jual USD/CAD dengan harga strike di bawah 1.3700 untuk kedaluwarsa pada akhir Januari dapat menjadi cara untuk bersiap menghadapi kemungkinan penurunan kembali ke posisi terendah terbaru. Pendekatan ini memungkinkan kita untuk memanfaatkan potensi penurunan sambil menentukan risiko maksimum kita.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Momentum Pemulihan Dolar AS

Dolar AS mendapatkan momentum pemulihan, mempengaruhi pergerakan EUR/USD yang turun pada hari Rabu. Spekulan mengantisipasi potensi pembatasan penurunan karena harapan yang optimis dari ECB, saat pasar bersiap untuk laporan inflasi AS. Pengamatan finansial berasal dari Tim Wawasan FXStreet, yang terdiri dari jurnalis dan analis yang berbagi wawasan pasar dari berbagai sumber. Tim Wawasan FXStreet memilih dan mengkompilasi pengamatan pasar ini, namun semua data harus diverifikasi secara independen sebelum membuat keputusan investasi. Penarikan kembali EUR/USD dari puncak 1.1800 dalam beberapa bulan menuju 1.1700 adalah reaksi sementara terhadap penurunan kecil dalam sentimen bisnis Jerman. Kami melihat ini sebagai potensi titik masuk, karena tren yang lebih luas tetap naik. Pendorong fundamentalnya adalah perbedaan kebijakan antara Bank Sentral Eropa dan Federal Reserve. The Fed baru saja melakukan pemangkasan suku bunga ketiga berturut-turut pada 10 Desember 2025, menurunkan Suku Bunga Fed Funds menjadi 4,50% saat inflasi AS untuk November melambat menjadi 2,8%. Sebaliknya, ECB mempertahankan suku bunga depositnya di 3,75%, sementara inflasi di Zona Euro baru-baru ini tetap sedikit lebih keras di 3,0%. Perbedaan suku bunga yang semakin besar ini membuat pemegang Euro lebih menarik daripada Dolar AS.

Lingkungan Perdagangan Derivatif

Bagi trader derivatif, lingkungan ini menunjukkan bahwa membeli opsi call pada pasangan EUR/USD tetap menjadi strategi yang layak. Kami percaya menetapkan harga sekitar puncak terbaru di 1.1800 atau bahkan menargetkan 1.1900 untuk masa kedaluwarsa di akhir Januari 2026 bisa menangkap langkah berikutnya. Pertimbangkan bull call spread untuk mengurangi biaya premi awal sambil tetap mendapatkan keuntungan dari kenaikan yang stabil. Namun, kita harus memperhatikan tanda-tanda perlambatan yang lebih luas di Zona Euro, seperti yang diisyaratkan oleh data IFO Jerman. Membeli beberapa opsi put yang lebih murah, di luar uang, dengan harga mendekati 1.1600 bisa menjadi perlindungan berguna terhadap segala berita negatif yang tidak terduga. Ini melindungi posisi panjang dari pembalikan tajam tanpa mengorbankan banyak potensi keuntungan. Kelemahan dalam Pound Inggris menawarkan peluang lain, menyusul laporan inflasi Inggris yang menunjukkan tingkat tahunan 3,2%. Dengan Bank of England sekarang hampir pasti akan melonggarkan kebijakan, kami memperkirakan pasangan EUR/GBP akan terus meningkat. Pasangan mata uang silang ini telah meningkat lebih dari 2% dalam kuartal lalu, sebuah tren yang kami harapkan akan berlanjut. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Data CPI terbaru di Inggris untuk bulan November menunjukkan angka yang lebih lemah dari yang diharapkan, dengan laju tahunan turun menjadi 3,2%, yang 0,3 poin persentase di bawah konsensus. Inflasi layanan secara keseluruhan sedikit menurun menjadi 4,4%, dengan layanan perumahan dan sewa melambat, sementara perjalanan dan transportasi meningkat. Masalah tetap ada di dalam MPC tentang tekanan inflasi mendasar yang ‘lengket’, karena ukuran layanan mendasar Bank of England meningkat menjadi 4,1%. Laporan CPI ini mungkin dapat meredakan kekhawatiran inflasi secara keseluruhan, terutama dengan permintaan tenaga kerja yang memburuk seperti yang ditunjukkan oleh data lapangan kerja.

Implikasi Kebijakan Moneter

Sebelum data minggu ini, pemungutan suara yang dekat 5-4 diperkirakan mendukung pemotongan suku bunga, dengan kemungkinan dukungan dari Gubernur Bailey. Sekarang, pemungutan suara 7-2 yang mendukung pemotongan tampaknya mungkin, meskipun ada perlawanan akibat inflasi mendasar yang mungkin tetap ada. Bank of England masih memiliki lebih banyak yang perlu dikurangi dibandingkan dengan bank sentral G10 lainnya. Proyeksi inflasi Februari diperkirakan akan lebih rendah, menunjukkan kemungkinan pemotongan lainnya. Ini belum diperhitungkan di pasar, yang mungkin menghasilkan hasil imbal hasil jangka pendek yang lebih rendah, memberikan tekanan penurunan pada pound. Kenaikan EUR/GBP diharapkan terjadi dalam beberapa bulan mendatang.

Outlook Pasar

Inflasi layanan yang terus-menerus ini terjadi bersamaan dengan perlambatan ekonomi yang jelas, dengan pertumbuhan GDP kuartal ketiga 2025 dikonfirmasi hanya sebesar 0,1%. Dengan ekonomi terhenti, MPC semakin memiliki alasan untuk memprioritaskan pertumbuhan ketimbang mengatasi inflasi terakhir. Ini memperkuat pandangan bahwa Bank of England masih perlu melakukan pemotongan lebih banyak dibandingkan rekan-rekannya di G10. Untuk trader derivatif, pandangan ini menunjukkan pemposisian untuk hasil imbal hasil UK jangka pendek yang lebih rendah dalam beberapa minggu mendatang. Seiring dengan semakin lebar selisih suku bunga antara Inggris dan ekonomi lain seperti Zona Euro, pound akan menghadapi tekanan penurunan yang meningkat. Kami melihat kemungkinan lanjutan bagi EUR/GBP untuk bergerak lebih tinggi memasuki tahun baru. Buat akun VT Markets Anda dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

USD menguat drastis terhadap semua mata uang utama setelah mencapai titik terendah dalam sepuluh minggu, sementara harga emas dan minyak mentah mengalami kenaikan moderat karena meningkatnya tekanan AS terhadap Venezuela. Presiden Trump memerintahkan blokade total terhadap tanker minyak yang dikenakan sanksi yang masuk dan keluar dari Venezuela, sementara pasar saham dan obligasi global tetap stabil.

Rally Teknis USD

Analisis menunjukkan bahwa pemulihan USD mirip dengan rally teknis, meskipun kondisi dasar masih menunjukkan kemungkinan USD yang lebih rendah. Komite Pasar Terbuka Federal memiliki ruang untuk pelonggaran 50 basis poin yang diproyeksikan selama tahun depan karena permintaan tenaga kerja AS yang lemah dan risiko inflasi yang tidak terjadi. USD diperkirakan akan mencapai batas bawah rentang Juni-Desember, sejalan dengan perbedaan suku bunga AS-G6. Data tenaga kerja AS menunjukkan pertumbuhan upah yang lebih lambat, menunjukkan semakin banyaknya lowongan pekerjaan. Rata-rata pendapatan per jam naik 0,1% dari bulan ke bulan pada bulan November dan 3,5% dari tahun ke tahun, terendah sejak Mei 2021. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,6%, melebihi proyeksi FOMC 2025, saat lebih banyak orang masuk ke angkatan kerja, meningkatkan tingkat partisipasi menjadi 62,5%. Tidak ada data AS yang relevan dengan kebijakan yang tersedia hari ini, tetapi pidato dari Gubernur Fed Christopher Waller akan menjadi sorotan. Prospek Waller untuk kursi ketua Fed membaik karena keraguan mengenai kandidat utama Kevin Hassett. Presiden Trump mewawancarai Waller hari ini. Kekuatan dolar baru-baru ini kemungkinan merupakan lonjakan sementara dan bukan awal dari tren baru. Kami percaya gambaran dasar masih menunjukkan USD yang lebih lemah saat menuju 2026. Pasar setuju, dengan alat CME FedWatch saat ini menunjukkan probabilitas lebih dari 70% untuk pemotongan suku bunga pada pertemuan FOMC Maret 2026.

Risiko dan Peluang di Pasar

Pertumbuhan upah yang melambat dan tingkat pengangguran di 4,6% adalah sinyal jelas bahwa pasar tenaga kerja mulai melambat. Pandangan ini didukung oleh klaim pengangguran mingguan yang terus tren di atas 250.000, dan laporan JOLTS terbaru menunjukkan lowongan pekerjaan jatuh di bawah 8 juta untuk pertama kalinya sejak 2021. Kelemahan yang semakin bertambah ini memberikan banyak justifikasi bagi Federal Reserve untuk mulai melonggarkan kebijakan moneter. Risiko kenaikan inflasi bukanlah kekhawatiran yang signifikan, yang semakin mendukung argumen untuk dolar yang lebih lemah. Laporan CPI bulan November yang dirilis pekan lalu menunjukkan inflasi inti di 2,8% dari tahun ke tahun, melanjutkan penurunan yang stabil dari puncak yang terlihat pada tahun 2022 dan 2023. Tren disinflasi ini menghilangkan hambatan utama bagi Fed untuk mulai memotong suku bunga. Dengan pandangan ini, kami melihat peluang untuk memposisikan diri terhadap kelemahan dolar dalam beberapa minggu mendatang, terutama terhadap Euro dan Yen Jepang. Pedagang derivatif dapat mempertimbangkan untuk membeli opsi panggilan pada EUR/USD atau menggunakan kontrak berjangka untuk menetapkan posisi pendek pada dolar. Strategi ini menguntungkan dari harapan bahwa perbedaan suku bunga AS akan menyempit dibandingkan dengan sisa dunia. Blokade baru AS terhadap tanker minyak Venezuela telah menjadikan harga energi lebih stabil, menyebabkan lonjakan volatilitas pada opsi minyak mentah bulan depan. Ini menunjukkan bahwa harga minyak mentah WTI akan tetap didukung di atas $75 per barel dalam waktu dekat, menjadikan posisi beli dalam kontrak berjangka minyak atau opsi panggilan sebagai perdagangan taktis yang menarik. Emas juga mendapatkan manfaat dari risiko geopolitik ini, berfungsi sebagai pelindung terhadap ketidakstabilan pasar yang tidak terduga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Perak tetap di atas $65,50, setelah mencapai puncak $66,64. Kenaikan ini disebabkan oleh data ketenagakerjaan AS yang lemah dan prospek pelonggaran lebih lanjut dari Federal Reserve. Pada bulan Oktober, Nonfarm Payroll AS mengalami penurunan sebanyak 105.000, tetapi kembali meningkat dengan penambahan 64.000 pada bulan November. Tingkat pengangguran meningkat menjadi 4,6%, tertinggi dalam empat tahun, karena pertumbuhan upah melambat. Ekspektasi untuk pemotongan suku bunga pada bulan Maret tetap di angka 42%, dengan fokus pada Indeks Harga Konsumen AS bulan November untuk mendapatkan wawasan lebih lanjut tentang rencana Federal Reserve. XAG/USD diperdagangkan pada $65,97 hari ini, menunjukkan kenaikan hampir 3,5% dari pembukaan. Analisis teknis menunjukkan adanya resistance di sekitar $66,80, dengan target tambahan di $68,30 dan $70,00. Tingkat dukungan berada di puncak sebelumnya di $64,72, dukungan garis tren di $63,30, dan level terendah bulan Desember di $60,80. Perak digunakan secara global sebagai investasi karena nilainya dan statusnya sebagai sarana pertukaran. Harga perak dipengaruhi oleh risiko geopolitik, suku bunga, kekuatan Dolar AS, dan dinamika penawaran-permintaan. Penggunaan industri, terutama di elektronik dan energi solar, serta hubungan dengan harga Emas, juga berperan dalam penilaian nilainya. XAG/USD diperdagangkan pada $65,97 hari ini, menunjukkan kenaikan hampir 3,5% dari pembukaan. Analisis teknis menunjukkan adanya resistance di sekitar $66,80, dengan target tambahan di $68,30 dan $70,00.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling telah menurun nilainya terhadap mata uang utama setelah data CPI Inggris yang lebih lemah untuk bulan November. Data ini, bersama dengan kekhawatiran tentang lapangan pekerjaan, menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga oleh Bank of England (BoE). Indeks Harga Konsumen (CPI) Inggris menunjukkan kenaikan tahunan sebesar 3,2%, lebih rendah dari perkiraan dan pembacaan sebelumnya. CPI inti November, yang tidak termasuk makanan, energi, alkohol, dan tembakau, meningkat sebesar 3,2%. Secara bulanan, inflasi headline turun sebesar 0,2%, dengan inflasi sektor jasa melambat menjadi 4,4%.

Data Ketenagakerjaan Inggris

Data ketenagakerjaan Inggris untuk periode yang berakhir pada bulan Oktober menunjukkan Tingkat Pengangguran ILO sebesar 5,1%, tertinggi dalam hampir lima tahun. Faktor-faktor ini menunjukkan kemungkinan penyesuaian suku bunga oleh BoE. Pound Sterling melemah terhadap Dolar AS, dengan penurunan 0,7% menjadi 1,3310. Indeks Dolar AS naik sebesar 0,4% di tengah pemulihan dari titik terendah baru-baru ini. Laporan Nonfarm Payrolls AS menunjukkan hasil yang campur aduk dengan tingkat pengangguran sebesar 4,6%. Alat CME FedWatch menunjukkan bahwa Federal Reserve AS kemungkinan akan mempertahankan suku bunga di awal tahun 2024. Fokus ke depan akan tertuju pada data CPI AS dan implikasinya untuk kemungkinan penyesuaian. Analisis teknis menunjukkan GBP/USD mengalami tekanan turun, dengan level perlawanan dan dukungan utama. Kami melihat Pound melemah signifikan menjelang akhir tahun. Data inflasi Inggris terbaru untuk bulan November menunjukkan angka CPI jatuh menjadi 2,4%, yang semakin mendekati target Bank of England tetapi juga menunjukkan bahwa ekonomi melambat. Situasi ini mengingatkan kita pada pola serupa yang terlihat di masa lalu, seperti akhir tahun 2021, ketika laporan inflasi yang mengejutkan lemah juga memicu penjualan besar-besaran dalam Sterling.

Ketahanan Dolar AS

Penurunan inflasi ini terjadi bersamaan dengan kenaikan tingkat pengangguran Inggris, yang meningkat menjadi 4,5% dalam laporan terbaru. Kombinasi tekanan harga yang turun dan pasar kerja yang lebih lemah memperkuat argumen untuk Bank of England memotong suku bunga pada awal tahun depan. Akibatnya, pasar kini memperkirakan probabilitas yang lebih tinggi untuk pemotongan suku bunga di kuartal pertama 2026. Sebaliknya, Dolar AS menunjukkan ketahanan. Federal Reserve mempertahankan suku bunganya stabil di 4,25% minggu lalu, dan dengan inflasi AS yang terbukti lebih kuat di 2,8%, pesan mereka adalah kebijakan akan tetap ketat. Perbedaan yang semakin besar antara BoE yang cenderung lunak dan Fed yang lebih berhati-hati menciptakan jalan jelas bagi kemungkinan lemahnya GBP/USD. Untuk para trader derivatif, pandangan ini menunjukkan posisi untuk penurunan lebih lanjut dari pound terhadap dolar. Membeli opsi put GBP/USD dengan jatuh tempo Januari atau Februari 2026 menawarkan cara untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan yang diharapkan ini sambil secara ketat mendefinisikan risiko maksimum yang terlibat. Strategi ini menjadi lebih menarik jika pasangan ini menembus di bawah level dukungan psikologis kunci 1,2300. Kita juga harus mempertimbangkan strategi yang menguntungkan dari pandangan bahwa potensi kenaikan pound terbatas. Menjual opsi call di luar uang pada GBP/USD bisa menjadi cara yang efektif untuk mengumpulkan premi, berdasarkan asumsi bahwa data ekonomi fundamental akan mencegah terjadinya lonjakan signifikan. Pendekatan ini bekerja baik dalam lingkungan di mana kita mengharapkan mata uang akan menyusut atau diperdagangkan menyamping dalam beberapa minggu mendatang. Buat akun VT Markets Anda yang hidup dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pasangan USD/JPY naik signifikan, mendekati 155.50, karena Dolar AS menunjukkan kinerja yang kuat setelah rilis laporan Nonfarm Payrolls AS untuk bulan Oktober dan November. Saat ini, Indeks Dolar AS menunjukkan peningkatan 0,4%, diperdagangkan di dekat 98,60. Kinerja Dolar AS Kenaikan Dolar AS terjadi meskipun data ketenagakerjaan yang lemah, yang tidak mengubah ekspektasi pasar terkait kebijakan moneter Federal Reserve. Para pelaku pasar mengaitkan data pasar tenaga kerja yang tidak seimbang dengan penutupan pemerintah AS, dengan tingkat pengangguran naik menjadi 4,6% pada bulan November. Perhatian kini tertuju pada data Indeks Harga Konsumen (IHK) AS untuk bulan November, yang diharapkan dirilis pada hari Kamis, dengan baik IHK umum maupun inti diperkirakan tumbuh sekitar 3% secara tahunan. Sementara itu, Yen Jepang bereaksi dengan hati-hati menjelang pengumuman kebijakan moneter Bank of Japan pada hari Jumat, dimana kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin menjadi 0,75% diperkirakan akan terjadi. Sikap agresif Bank of Japan diperkuat oleh komentar Gubernur Kazuo Ueda mengenai target inflasi dan kondisi ekonomi. Indikator ekonomi kunci seperti keputusan suku bunga BoJ mempengaruhi kinerja mata uang, dengan rilis selanjutnya dijadwalkan pada Desember 2025, diharapkan tetap di konsensus 0,75%, naik dari sebelumnya 0,5%. Mengingat pergerakan tajam dalam USD/JPY mendekati 155.50, kami melihat ketegangan signifikan yang berkembang menjelang acara ekonomi besar. Pasar saat ini memfavoritkan Dolar AS, mengabaikan angka ketenagakerjaan yang lemah sebagai distorsi sementara. Namun, dengan data IHK AS yang akan dirilis besok dan keputusan Bank of Japan pada hari Jumat, situasi ini memiliki potensi untuk volatilitas. Hati-hati untuk Trader Kita harus berhati-hati terhadap pengabaian pasar terhadap tingkat pengangguran AS yang sebesar 4,6%. Kami melihat situasi serupa selama penutupan pemerintah AS pada bulan Oktober 2013, dimana data Nonfarm Payrolls sementara tidak akurat hanya untuk kemudian mengalami revisi tajam. Sejarah ini menunjukkan bahwa kelemahan yang mendasari di pasar tenaga kerja AS bisa jadi nyata, menciptakan potensi jebakan bagi bullish Dolar jika data inflasi besok juga lemah. Bank of Japan diperkirakan akan menaikkan suku bunga menjadi 0,75%, sebuah langkah yang seharusnya secara teoritis memperkuat yen. Kami telah melihat BoJ bergerak hati-hati tahun ini, hanya menaikkan suku bunga dari 0,25% menjadi 0,50% pada bulan September. Jika bank sentral memberikan kenaikan namun mengisyaratkan bahwa itu adalah yang terakhir untuk sementara, kita bisa melihat peristiwa “beli rumor, jual fakta” klasik di mana yen melemah meskipun ada kenaikan suku bunga. Bagi trader derivatif, ketidakpastian ini menunjukkan posisi untuk pergerakan harga besar-besaran daripada arah tertentu. Strategi opsi yang menguntungkan dari volatilitas tinggi, seperti long straddle, akan bijaksana menjelang pengumuman hari Jumat. Ini memungkinkan trader untuk menangkap pergerakan signifikan, apakah pasangan tersebut melesat menuju 160 pada pernyataan BoJ yang dovish atau jatuh kembali ke arah 152 pada pernyataan mengejutkan yang hawkish. Mereka yang memiliki bias arah harus memantau level kunci dengan cermat. Pembacaan IHK AS di atas ekspektasi 3% besok dapat memperkuat kekuatan dolar dan membuat opsi call pada USD/JPY menarik. Sebaliknya, trader yang bertaruh pada kenaikan BoJ untuk akhirnya memperkuat yen harus mempertimbangkan untuk membeli opsi put untuk menargetkan pergerakan di bawah level 154.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.