Kekhawatiran tentang Resesi AS Indeks Dolar AS, yang kini menuju 103.35, sebelumnya mengalami penurunan tetapi kini telah mendapatkan kembali kekuatannya. Ketertarikan yang diperbarui ini sangat terkait dengan pembelian aman yang kuat, terutama karena suara-suara dari Washington mengakui adanya tekanan yang meningkat dari mitra dagang global. Ketika Bessent mengakui adanya permintaan untuk negosiasi, dia memberikan sinyal—baik disengaja maupun tidak—bahwa kebijakan saat ini mungkin melunak. Namun, pada saat yang sama, komentar Hassett tentang langkah tarif lebih lanjut menunjukkan bahwa ancaman tersebut tetap ada. Hal yang menarik saat kita menilai ini adalah bahwa ketakutan yang menghantui pasar bukan hanya tentang tarif itu sendiri—melainkan tentang apa makna sinyal ini terhadap aktivitas ekonomi di masa depan. Ada keyakinan yang tumbuh di beberapa kalangan bahwa Federal Reserve memperhatikan cerita ini dengan kekhawatiran yang semakin meningkat. Para trader sudah mulai lebih cenderung pada ide kemungkinan pemotongan suku bunga pada bulan Juni. Jika itu terkonfirmasi—atau bahkan hanya diisyaratkan—harapkan pergerakan tidak hanya pada hasil, tetapi juga pemikiran ulang tentang posisi Dolar secara keseluruhan. Fokus Data Ekonomi Perhatian kini beralih ke data CPI dan PPI pada Kamis dan Jumat, dengan tekanan inflasi yang diperkirakan akan mempengaruhi sentimen. Apa pun yang lebih tinggi dari ekspektasi akan menunda pembicaraan tentang pengurangan stimulus, sementara data yang lebih lemah akan memperkuat asumsi dovish yang sudah diperdagangkan. Apa yang kita lihat adalah bahwa data ekonomi, yang sempat tidak terlalu diperhatikan dalam beberapa hari terakhir, tiba-tiba kembali menjadi fokus—dan trader harus siap untuk bereaksi tajam di seluruh swap suku bunga dan futures mata uang sebagai akibatnya. Di sisi lain, reaksi dari China telah diprediksi akan tegas. Pernyataan dari Beijing menjelaskan bahwa pembalasan bukan hanya mungkin—tetapi diharapkan. Bagi Zona Euro, yang terjebak dalam ketegangan ini, dampak ekonomi bisa dirasakan sama seperti yang disampaikan oleh para pejabat di Frankfurt. Setiap tarif AS, meskipun tidak secara langsung dikenakan pada barang-barang Eropa, dapat melemahkan rantai pasokan dan permintaan yang cukup untuk memperlambat produksi secara keseluruhan di blok tersebut. Ketika komentar dovish mulai muncul dari anggota ECB, itu bukan sekadar teoretis—tetapi merupakan manajemen kontinjensi. Para menteri keuangan yang berkumpul di Warsawa kini ditugaskan tidak hanya untuk menilai efek ekonomi tetapi kemungkinan juga untuk menenangkan pasar dengan tindakan terkoordinasi. Peringatan Domański tentang rantai pasokan yang terdistorsi tidak boleh diabaikan sebagai kekhawatiran yang hanya lokal. Gangguan di sini saling terkait. Biaya input yang lebih tinggi akan diteruskan kepada konsumen Eropa melalui harga, yang menambah lapisan berbeda pada apa yang kini perlu dipertimbangkan oleh pemogokan inflasi. Pendekatan Šefčovič—yang berupaya menghilangkan tarif di kedua sisi untuk mobil dan suku cadang industri—dapat memberikan bantuan sementara. Namun, diskusi seperti itu bersifat jangka panjang dan tergantung pada itikad baik timbal balik, yang, saat ini, tampaknya terbatas. Jika pembicaraan bergerak maju dengan signifikan, sentimen sekitar Euro akan membaik, terutama jika pelaku pasar merasakan ruang bernapas dari risiko terkait tarif. Secara teknis, pasangan mata uang EUR/USD tidak mengalami penurunan. Ada stabilitas selama aksi harga terus bertahan di dekat EMA 10-hari sekitar 1.0888. Trader harus memperhatikan RSI yang tetap terikat di sekitar 60, yang menunjukkan kekuatan mendasar tanpa masuk ke wilayah jenuh beli. Jika pasangan ini terus berkonsolidasi di atas level tinggi 31 Maret di 1.0850, pintu tetap terbuka untuk pergerakan menuju 1.1200. Namun, waktu untuk breakout menjadi penting. Poin-poin penting risiko-hasil dalam beberapa sesi mendatang tampaknya berorientasi tidak hanya pada angka inflasi dari AS, tetapi juga bagaimana para menteri Zona Euro memilih untuk mengukur—bagi diri mereka sendiri dan pasar—risiko ekonomi akibat gangguan perdagangan yang berkelanjutan. Sementara politik mendominasi berita utama, pergeseran dalam ekspektasi moneter dan bahasa kebijakan akan terus mendorong langkah berikutnya dalam perbedaan suku bunga.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

GBPUSD telah mencapai titik tertinggi harian baru dan saat ini sedang menguji rata-rata bergerak 200-hari di 1.28127. Tingkat ini penting bagi pembeli dan penjual, sehingga timbul pertanyaan apakah penjual akan melindunginya. Pasangan GBPUSD telah bergerak lebih tinggi menyentuh puncak harian baru, sekarang mendekati rata-rata bergerak 200-hari yang ditetapkan di 1.28127. Angka ini berfungsi sebagai patokan yang dikenal di pasar, bukan hanya karena kegunaan teknisnya tetapi juga karena aktivitas perdagangan yang cenderung muncul ketika harga mendekatinya. Penjual jangka pendek mungkin akan melihat tingkat ini sebagai titik keputusan, sering kali masuk dengan posisi baru sambil berharap kenaikan tersebut berhenti. Sementara itu, pembeli akan mencari tanda-tanda bahwa pasangan ini dapat tetap didukung di atasnya lebih dari satu sesi saja.

Dinamika Pasar

Ini memberi tahu kita dengan jelas: ada kontes aktif yang terjadi di sekitar rata-rata ini, dan bagaimana pasangan ini bergerak di sekitarnya selama beberapa sesi ke depan memiliki implikasi yang nyata untuk perdagangan jangka pendek. Ini adalah jenis pergerakan yang cenderung mendorong strategi beragam — khususnya di sekitar struktur nol-delta — saat trader bersiap untuk terobosan atau penolakan. Dengan kondisi yang ada, fokus kini harus beralih ke apakah momentum kenaikan baru-baru ini akan berlanjut atau tidak. Sumbu pada grafik per jam dekat level tersebut menunjukkan bahwa tawaran masuk, tetapi belum ada bukti penolakan keras. Masuk terlalu awal dapat menyebabkan masalah jika pasangan tersebut bergerak mendatar melewati rata-rata. Alih-alih mengejar terobosan, perintah secara bertahap di sekitar level dekat mungkin merupakan pendekatan yang lebih baik untuk jenis aksi harga ini. Dari perspektif volatilitas, harga yang diharapkan tetap kuat di sekitar tenor 1-minggu, menunjukkan bahwa ada keraguan di pasar untuk sepenuhnya mematok pergeseran yang lebih besar. Ini berarti ketika dipadukan dengan posisi saat ini di pasar — tepat di level yang secara historis memicu pergerakan yang lebih besar. Reaksi sebelumnya pada rata-rata 200-hari memberikan kita koreksi daripada kenaikan yang berkelanjutan, meskipun tidak ada yang mendukung ide itu dalam volume tick saat ini.

Strategi Perdagangan

Trader yang sensitif terhadap posisi gamma mungkin ingin mempertimbangkan dampak pergerakan acak tanpa arah di sini karena kerugian nilai waktu akan meningkat di tengah minggu. Ini berarti perlunya posisi yang lebih ketat atau ukuran yang lebih kecil jika memegang sesuatu lebih dari satu hari. Dengan kata lain: perdagangan yang bergantung pada keyakinan arah harus tetap terbatas sampai kita melihat penutupan harian yang bersih di atas atau di bawah rata-rata ini. Ini bukan jenis pergerakan yang ingin kita abaikan tanpa konfirmasi. Grafik jangka panjang menunjukkan bahwa pasangan ini masih belum keluar dari kisaran yang lebih luas dari Q1, tetapi aliran jangka pendek semakin sulit untuk diabaikan. Dan ketika sinyal-sinyal ini berkelompok di sekitar rata-rata bergerak yang sudah diketahui, kami lebih memilih untuk membiarkan harga menyelesaikannya sebelum mengikuti. Tidak ada keuntungan dalam menebak, terutama ketika buku pesanan terasa tipis di sekitar titik perbaikan. Kami tetap fokus pada apakah stop mulai terpicu ke kisaran 1.28300-an atau jika kita akan mengalami penurunan ke mid-1.27-an, dan menilai berdasarkan pendekatan yang terukur dan bertahap dari dana spekulatif baru-baru ini, ada alasan untuk bersabar daripada tergesa-gesa. Pada akhirnya, strategi jangka pendek dengan risiko yang jelas tetap sesuai, mengutamakan level yang memberikan ruang di atas dan di bawah pasar untuk mengantisipasi fluktuasi — tetapi tidak terlalu lebar sehingga biaya premi menjadi berlebihan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Billionaire Ken Griffin, donatur individu kelima terbesar dalam siklus pemilihan 2024, mengkritik tarif terbaru Donald Trump, menyebutnya sebagai “kesalahan kebijakan yang besar.” Ia menganggap tarif ini sebagai beban berat bagi keluarga kelas menengah. Griffin telah menyumbangkan lebih dari seperempat dari total dana yang dihimpun untuk Senat Leadership Fund, yang dapat memengaruhi kebijakan tarif di Kongres. Meskipun tidak sepenuhnya sejalan dengan Trump, ia sebelumnya menyumbang $1 juta untuk pelantikannya.

Perubahan dalam Sentimen Ekonomi

Meskipun sebelumnya meremehkan efek tarif terhadap pertumbuhan dan inflasi, Griffin kini telah menyadari dampaknya. Donatur Republikan lainnya, Ken Langone, juga menyatakan ketidaksetujuan, menunjukkan adanya perubahan sentimen di antara para pendana besar Republik. Komentar dari Griffin mencerminkan perubahan nada di antara mereka yang sebelumnya memberi lebih banyak kelonggaran pada ideologi yang mengedepankan tarif. Keputusan Griffin untuk menyebut kebijakan ini sebagai “kesalahan besar” bukan hanya ungkapan retoris—ini menunjukkan ketidaknyamanan tertentu terhadap biaya tambahan yang dialihkan kepada konsumen, terutama keluarga yang tidak memiliki cadangan tunai untuk menahan kenaikan biaya. Ini bukan keluhan abstrak: kebijakan tarif mengalir melalui rantai pasokan yang panjang, meningkatkan harga input sambil menunda investasi produktif. Pengetatan akhirnya bersifat politik dan ekonomi. Dibandingkan dengan pernyataan sebelumnya di mana masalah pembatasan perdagangan diminimalkan, perubahan ini menonjol. Dukungan finansial signifikan Griffin terhadap infrastruktur politik memberi bobot ekstra pada kata-katanya di kalangan pembuat kebijakan, terutama ketika membawa pesan bahwa biaya mengalahkan tindakan simbolis. Dukungan awalnya, seperti sumbangan untuk pelantikan, menunjukkan bahwa ini lebih dari sekadar ketidakpuasan sementara—ini menandakan konflik nyata antara prioritas ekonomi jangka panjang dan keselarasan partai jangka pendek. Langone, sosok besar lainnya dengan sejarah dukungan ekonomi serupa, sejalan dengan pandangan ini. Meskipun publik mungkin melihat para donatur tersebut sejalan dengan tren lebih luas di partai, pernyataan yang muncul sekarang menunjukkan kekhawatiran tentang arah kebijakan. Tidak hanya dalam filosofi, tetapi juga dalam apa yang muncul di laporan neraca dan pengeluaran rumah tangga.

Implikasi Pasar dan Perdagangan

Bagi mereka yang mengikuti pergerakan harga terkait perdagangan dan pengaturan lindung nilai, ada dua poin penting. Pertama, ketika suara-suara terkemuka mulai menolak arah kebijakan inflasi, itu jarang hanya retorika—sering kali menunjukkan tekanan politik yang berubah yang dapat menghasilkan respons pasar yang terukur. Kedua, dengan kapital yang semakin sensitif terhadap guncangan input baik di sektor tenaga kerja maupun material, posisi yang terkait dengan stabilitas rantai pasokan memerlukan lebih banyak ruang. Harapkan volatilitas yang didorong oleh berita, terutama di sekitar tonggak legislatif atau perubahan fiskal yang diusulkan terkait perdagangan atau impor. Bahasa Griffin membawa implikasi untuk variabel yang paling kami pantau—inflasi, margin, dan data trio konsumen—semuanya memberi pengaruh pada model jangka pendek kami. Sentimen di kalangan donatur bisnis juga lebih penting ketika dipasangkan dengan akses kebijakan. Arah tampaknya menuju hal itu, berarti menghitung dalam ketidakpastian yang meningkat membuat asumsi yang lebih sedikit dari sebelumnya. Dari sudut pandang perdagangan praktis, ini berporos pada durasi dan waktu respons pihak lawan. Reaksi tarif tidak selalu muncul secara merata; celah likuiditas muncul secara tidak teratur di berbagai sektor. Dengan semakin sedikit keselarasan antara uang pribadi dan platform kampanye, lindung nilai untuk latensi yang lebih lama menjadi lebih relevan. Kemungkinan juga bahwa nama-nama komoditas dan transportasi akan bergerak tidak terduga terhadap fundamental yang sebenarnya kuat. Ini memerlukan kalibrasi ulang yang lebih aktif. Mekanisasi pasar di sekitar pemicu yang mirip—pengumuman tarif atau laporan keuangan partai—mungkin tidak lagi berperilaku dapat diprediksi. Bagi sebagian orang, beralih ke struktur yang lebih sederhana atau mengelola eksposur melalui opsi volatilitas langsung dapat melindungi dari perubahan kurva yang tiba-tiba. Arah yang jelas, meskipun kompas berputar. Kami mengantisipasi ini akan mendorong perubahan dalam cara trader memposisikan diri di sekitar berita proteksionis, dan harga tidak akan menunggu pemilihan untuk menyelesaikannya. Langkah praktis yang paling baik sekarang adalah gesit, sabar mengamati daripada setia pada suara kebijakan.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Pound Sterling (GBP) telah pulih ke sekitar 1.2800 terhadap Dolar AS (USD), kembali setelah mencapai titik terendah bulanan di 1.2707. Indeks Dolar AS (DXY) telah turun mendekati 103.00, yang berkontribusi pada kekuatan GBP setelah pemulihan singkat oleh USD. Saat ini, GBP turun 0.2% terhadap USD. Rencana Perdana Menteri Inggris Starmer termasuk reformasi regulasi domestik dan pemotongan pajak untuk mengatasi ketegangan perdagangan yang disebabkan oleh tarif dari AS. Harapan pasar menunjukkan pemotongan penuh sebesar 25 basis poin untuk pertemuan Bank of England pada 8 Mei.

Pandangan dan Harapan Pasar

Analis menyarankan GBP mungkin akan turun ke 1.2675 sebelum stabil, dan penurunan lebih lanjut tidak diharapkan mencapai 1.2580. Fluktuasi terkini menunjukkan GBP ditutup lebih rendah sebesar 1.41% di 1.2724, meskipun dianggap telah terjual berlebih. Titik resistensi tercatat di 1.2820 dan 1.2870, dengan penurunan lebih lanjut menunjukkan tekanan mungkin akan segera mereda. Apa yang telah kita lihat selama beberapa sesi terakhir adalah dorongan kuat kembali di atas 1.2800 untuk Pound Inggris—sesuatu yang mungkin disebabkan oleh kelemahan Dolar serta kekuatan fundamental Sterling. Penurunan Indeks Dolar ke sekitar 103.00 telah mengurangi sedikit tekanan dari upaya Pound untuk mengembalikan kerugian akibat pembalikan tajam awal bulan ini. Meskipun demikian, suasana tetap berhati-hati, terutama setelah penurunan 1.41% yang membuat Sterling terlihat tertekan di sisi bawah. Sekarang dengan iklim politik Inggris berubah, pasar mulai mempertimbangkan implikasi yang lebih luas dari perubahan regulasi dan langkah-langkah pemotongan pajak di bawah agenda baru Starmer. Langkah-langkah ini ditujukan sebagai solusi untuk mengurangi dampak dari tarif luar negeri, terutama dari seberang Atlantik, meskipun efek ekonominya mungkin memerlukan waktu untuk terlihat. Sementara itu, pasar suku bunga tetap fokus pada pertemuan Bank of England awal Mei. Swaps hampir sepenuhnya memperhitungkan pengurangan 25 basis poin, dan harapan itu mulai tercermin dalam posisi di pasar opsi. Kompresi suku bunga semacam ini biasanya menjadi kendala bagi Sterling, dan jalur jangka pendek yang lebih rendah, mungkin sejauh 1.2675, semakin terlihat dalam data aliran. Namun, penurunan lebih dalam di bawah 1.2580 tampaknya tidak akan terjadi saat ini. Di sisi teknis, kita mengawasi batas 1.2820 dan 1.2870—jika GBP/USD menembus ini, bisa memicu pengambilan untung atau penyesuaian pandangan jangka pendek. Ukuran-ukuran yang menunjukkan terjual berlebih yang sedang kita pantau mulai mereda, dan momentum lebih rendah di sisi bawah bisa mengisyaratkan bahwa dasar jangka pendek sedang coba terbentuk.

Strategi Penempatan Pasar

Dari posisi kita saat ini, memperhatikan perbedaan antara harapan suku bunga dan harga Sterling akan menjadi kunci. Jika Bank benar-benar melanjutkan pemotongan, namun pasar valas mengabaikannya, maka posisi bisa tertekan, dan pemantulan perbaikan bisa terjadi. Di sisi lain, jika Pound melemah menuju 1.2675 di tengah nada kebijakan yang dovish, kita dapat mengantisipasi pertahanan yang lebih aktif dari pembeli saat penurunan, terutama bagi mereka yang belum sepenuhnya teralokasi. Untuk satu atau dua minggu ke depan, penting untuk menghindari rasa puas diri. Pastikan level anda terdefinisi dengan baik. Reaksi terhadap data makro, terutama pertumbuhan upah dan angka inflasi, kemungkinan akan memberikan wawasan yang lebih tajam daripada tajuk berita umum tentang prospek kebijakan. Ini bukan saatnya untuk mengejar lonjakan tanpa konfirmasi, dan juga bukan saatnya untuk mengharapkan pergerakan linier. Sebaliknya, penyesuaian dalam eksposur di sekitar pivot teknis utama, perubahan pada volatilitas implisit, dan perhatian terhadap arah distribusi skew implisit bisa memberi panduan terbaik. Ukuran posisi harus tetap konservatif sampai ada kejelasan dari bank sentral dan perbedaan yang lebih bersih dari aset terkait seperti EUR/USD. Pasangan itu telah menunjukkan pola serupa dalam sesi terakhir, tetapi memiliki sensitivitas tersendiri terhadap harapan ECB. Setiap perbedaan jangka pendek di sana bisa menciptakan peluang spillover di pasangan GBP, yang akan kita perhatikan dengan seksama.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The White House has announced that the President has instructed his trade team to negotiate tailored trade agreements with all countries expressing interest. There remains uncertainty regarding whether these negotiations will occur alongside existing tariffs or if those will be suspended during discussions. Current indications suggest tariffs will remain in place, although the outcome is unpredictable.

Strategi Perubahan Melalui Dialog Khusus

Langkah terbaru dari pemerintahan ini mencerminkan suatu perubahan strategi langsung. Alih-alih mengandalkan forum multinasional yang lebih luas atau mengikuti kerangka yang sudah ada, tujuannya sekarang adalah dialog yang disesuaikan, negara demi negara. Ini menunjukkan kesediaan untuk menggunakan pembicaraan bilateral untuk mendapatkan ketentuan tertentu, yang bisa memberikan lebih banyak kontrol atas setiap kesepakatan yang dibuat. Namun, mekanisme ini masih dalam proses perubahan. Sementara Gedung Putih telah mengungkapkan ambisi ini dengan jelas, mereka belum berkomitmen untuk menghapus tarif selama proses ini. Berdasarkan perilaku sebelumnya dari tim Presiden, dan mengacu pada frasa yang dirilis sejauh ini, lebih mungkin bahwa tarif yang ada akan digunakan sebagai tekanan, bukan dihentikan. Ini berarti kita kemungkinan akan menghadapi situasi di mana pembicaraan berlangsung di bawah apa yang mungkin dilihat banyak orang sebagai bentuk tekanan. Ini lebih tentang mempertahankan keunggulan daripada menciptakan ruang netral. Dari perspektif kami, yang terpenting sekarang bukan hanya apakah kesepakatan ini disetujui dengan cepat atau tidak, tetapi bagaimana peserta membaca niat di balik kerangka negosiasi. Pasar tidak terburu-buru untuk mengantisipasi hasil penuh, tetapi keadaan ini tidak akan bertahan lama jika pembicaraan resmi dimulai segera. Nyatanya, kami memperkirakan posisi akan berubah dengan cepat – terutama dalam kontrak yang terkait dengan eksposur perdagangan global. Harga pada instrumen yang sensitif terhadap impor harus tetap diperhatikan. Di mana tarif tetap aktif, perlindungan mungkin akan tertekan karena volatilitas yang meningkat. Bagi kami, ini menunjukkan adanya peluang jangka pendek dalam kontrak yang paling rentan terhadap guncangan kebijakan, terutama menjelang jadwal negosiasi resmi yang akan diumumkan.

Tanggapan Pasar dan Posisi

Rekam jejak Lighthizer menunjukkan bahwa dia tidak mungkin mengurangi penggunaan alat tarif lebih awal. Berdasarkan sesi sebelumnya, taktiknya cenderung untuk mempertahankan garis tegas di awal, mendapatkan konsesi awal sebelum melonggarkan. Jika pendekatan yang sama diterapkan di sini, kita dapat mengharapkan beberapa putaran pergerakan dalam kontrak berjangka yang terkait dengan kelompok komoditas impor. Terutama yang memiliki korelasi lebih erat dengan input kereta dan pengiriman di Amerika Utara. Kami menyarankan pendekatan yang hati-hati, terutama di mana posisi terbuka terhadap perubahan bilateral. Lakukan penyesuaian hanya di mana faktor makro jelas, dan hindari melakukan terlalu banyak sekaligus — fase awal pelaksanaan kebijakan cenderung menarik lebih banyak fluktuasi daripada tren. Volume telah lebih tinggi sekitar tanggal spekulasi, dan hal itu sendiri menunjukkan bahwa kami mungkin melihat perilaku yang berulang seiring negara lain menyatakan minat. Harga volatilitas di opsi jangka pendek mungkin terlihat menarik, tetapi untuk saat ini tetap fokus pada di mana selisih telah menyimpang tajam. Itu akan lebih bermanfaat daripada situasi yang langsung, terutama tanpa rincian yang jelas. Ada ruang untuk penetapan harga yang cepat, dan analog sejarah menunjukkan bahwa pengumuman awal tidak selalu sejalan pada saat kesepakatan ditandatangani. Tetap bias pada sisi visibilitas yang lebih rendah. Sementara judulnya mencolok, diam di antara mereka yang kami temukan menceritakan kisah yang lebih tajam.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Harga perak telah mencapai hampir $30,50 seiring meningkatnya kekhawatiran tentang potensi konflik perdagangan antara AS dan China. Ancaman Presiden Trump untuk memberlakukan tarif 50% pada China telah meningkatkan ketidakpastian di pasar. Seorang pejabat China menyatakan bahwa tindakan tarif Trump adalah langkah yang keliru dan China akan melindungi kepentingannya dengan keras. Sebagai respons, China mengumumkan pajak 34% pada ekspor AS, semakin meningkatkan ketegangan.

Permintaan Perak dan Pengaruh Pasar

Permintaan perak, meskipun dipengaruhi oleh penggunaan industri, telah mendapatkan manfaat dari statusnya sebagai tempat berlindung yang aman di tengah ketidakpastian ekonomi global. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) AS yang akan datang diharapkan memengaruhi ekspektasi pasar di masa depan terkait kebijakan moneter Federal Reserve. Tren perdagangan perak saat ini tetap bearish, dengan harga di bawah rata-rata bergerak eksponensial 200-hari sekitar $30,70. Titik terendah pada 8 Agustus sebesar $26,45 berfungsi sebagai level dukungan kritis, sedangkan titik tertinggi pada 4 April sebesar $32,00 bertindak sebagai level resistensi. Perak biasanya diperdagangkan sebagai perlindungan terhadap inflasi dan untuk diversifikasi portofolio. Pergerakan harganya dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk ketidakstabilan geopolitik, suku bunga, dan kinerja Dolar AS. Secara industri, perak sangat penting di sektor seperti elektronik dan energi surya karena konduktivitasnya yang tinggi. Fluktuasi harga sering kali berkorelasi dengan dinamika di ekonomi besar, terutama di AS dan China.

Korelasi Pasar Perak dan Emas

Harga perak biasanya mengikuti tren yang ditetapkan oleh emas, yang merupakan bagian dari investasi tempat berlindung. Rasio Emas/Perak dapat menunjukkan penilaian relatif, menyiratkan apakah satu logam dinilai lebih rendah dibandingkan dengan yang lain. Perak telah mendekati batas $30,50 seiring dengan kekhawatiran tentang memburuknya hubungan perdagangan antara Washington dan Beijing. Dengan ancaman tarif baru yang mengubah sentimen, volatilitas telah mengguncang periode yang relatif tenang bagi logam ini. Usulan tarif 50% dari Gedung Putih tidak hanya mengundang tindakan balasan tetapi juga mendorong investor untuk menilai kembali aset-aset berisiko secara lebih luas. Wang, yang berbicara atas nama kementerian perdagangan China, secara langsung mengkritik tarif yang diterapkan Washington, menunjukkan bahwa lebih banyak penolakan akan datang. Tanggapannya cepat—pajak 34% dikenakan pada ekspor AS, mengirimkan gelombang lebih lanjut melalui pasar komoditas dan ekuitas. Dari sudut pandang kami, kami telah melihat arus defensif yang menguntungkan perak, terlepas dari perannya ganda dalam industri dan sebagai penyimpan nilai. Ketika pasar mulai gelisah, perak cenderung menarik perhatian, bahkan jika permintaan investor yang murni tidak selalu menjadi penggerak utama. Sementara penggunaan industri mengikat sebagian nilainya, terutama dengan aplikasinya dalam photovoltaics dan elektronik, kenaikan baru-baru ini tampaknya dipicu lebih oleh ketakutan akan inflasi dan dislokasi makro global. Poin-poin penting yang akan mendorong pergerakan selanjutnya—baik naik maupun turun—tergantung pada data inflasi AS yang akan datang. Cetakan CPI yang akan datang akan memberikan arah baru, terutama jika Federal Reserve dilihat akan bergerak lebih jauh ke arah pengetatan atau jeda. Taruhan jangka pendek pada kebijakan moneter masih aktif, dengan posisi terlever lebih sering bereaksi terhadap data kejutan. Kami mencatat bahwa perak tetap secara teknis terbatasi di bawah rata-rata bergerak eksponensial 200-hari sekitar $30,70. Marker itu telah berfungsi sebagai langit-langit. Kecuali kita bergerak secara tegas di atasnya, reli mungkin akan goyah. Di sisi bawah, harga mengandalkan $26,45—rendah dari awal Agustus—untuk dukungan, dan kelemahan di bawah zona itu dapat memicu order stop. Penarikan agresif kemungkinan akan cepat menguji level tersebut jika sentimen memburuk lebih lanjut. Resistensi, sementara itu, terletak di dekat $32,00, yang terjaga selama bulan April. Level itu telah menjadi bagian dari model teknis dan struktur opsi, dan dorongan ke atas menghadapi perlawanan selama ketidakpastian makro tetap tidak terkontrol. Pergerakan di dekatnya harus diperiksa untuk konfirmasi volume sebelum mengekstrapolasi tren baru. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai berdagang sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Saat ini belum ada konfirmasi bahwa Presiden Trump telah menandatangani perintah untuk tarif tambahan pada China, yang menyebabkan kebingungan di kalangan pelaku perdagangan. Laporan campur aduk tentang waktu penerapan tarif ini, yang awalnya dijadwalkan pada tengah malam, menyebabkan ketidakpastian lebih lanjut setelah Gedung Putih membantah klaim sebelumnya. Pasar saham merespons ketidakpastian ini, dengan S&P 500 turun dari kenaikan 4% menjadi hanya meningkat 0,5%, sementara Nasdaq menunjukkan keuntungan minimal. Trump sebelumnya mengungkapkan harapan untuk negosiasi dengan China, menyatakan bahwa mereka ingin mencapai kesepakatan tetapi tidak yakin bagaimana cara memulainya.

Pembeli Menunggu Rincian Lebih Lanjut

Para pelaku perdagangan menunggu rincian lebih lanjut saat tenggat waktu tengah malam semakin dekat. Sinyal yang bertentangan dari pemerintahan telah menyebabkan pergerakan harga yang gelisah. Dengan S&P 500 mundur tajam dari rally yang kuat sebelumnya, dan saham teknologi hampir tidak mempertahankan keuntungan, reaksi di pasar saham banyak mencerminkan suasana saat ini. Sesaat, momentum mengangkat harga; berikutnya, risiko berita menghancurkan semuanya. Perilaku perubahan cepat seperti ini akurat mencerminkan betapa rapuhnya sentimen. Pasar sebelumnya bergerak dengan asumsi bahwa pengumuman akan segera dibuat sekitar tenggat waktu tengah malam. Ketika berita muncul bahwa Gedung Putih menarik kembali klaim sebelumnya, situasi berubah drastis. Ini membentuk posisi jangka pendek dengan cepat. Tidak ada kelanjutan dari optimisme sebelumnya, dan para pelaku perdagangan mundur. Waktu di sini sangat penting. Ketika tenggat waktu ini mengambang tanpa resolusi, kita tidak hanya melihat volatilitas—likuiditas juga bisa mengering. Dari sudut pandang kami, sering ada godaan untuk bereaksi berlebihan ketika berita berubah. Namun, berdasarkan bagaimana aliran opsi berperilaku selama penurunan, responsnya lebih hati-hati dibandingkan panik. Volume meningkat, tetapi tidak ada kepanikan untuk perlindungan kerugian atau bukti perlindungan portofolio yang luas. Sebaliknya, yang muncul adalah kontrak jangka pendek yang dibuang atau dibalik. Ini menunjukkan bahwa para pelaku perdagangan mengelola risiko dalam jangka waktu yang lebih ketat, menghindari eksposur selama periode yang tidak pasti.

Potensi Pelaksanaan Kembali Negosiasi

Tim Lighthizer telah bertemu dengan negosiator beberapa kali dalam siklus sebelumnya, dan setiap saran bahwa negosiasi mungkin dilanjutkan biasanya cukup untuk mendorong kontrak berjangka naik. Namun, kali ini, keterlambatan dalam komunikasi terasa sedikit jenuh, dan ini terlihat dari seberapa cepat keuntungan memudar. Saat ini, minat untuk membeli berdasarkan rumor semakin berkurang. Mereka yang melakukan perdagangan pada saham teknologi berbeta tinggi atau nama industri kemungkinan perlu lebih memperhatikan bagaimana para trader makro mengukur posisi. Banyak dari mereka tampaknya enggan mengambil risiko arah menjelang kejutan, dan itu cukup dapat dipahami. Tanpa keputusan jelas dari cabang eksekutif, melakukan taruhan prediktif pada tarif bagaikan melempar koin. Kita sudah melihat ini sebelumnya—terutama dengan berita yang berputar-putar menjelang akhir sesi—dan strategi yang lebih baik sering kali adalah meningkatkan posisi dalam kontrak straddle atau mengurangi pergerakan intraday yang terentang, daripada mengejar lonjakan reaksi. Baru-baru ini juga ada keseimbangan yang lebih halus antara selaras dengan momentum berita jangka pendek dan mundur saat kejelasan belum ada. Dalam sesi yang akan datang, memperhatikan skews dalam opsi mingguan seharusnya memberikan wawasan apakah penjual premium mengharapkan lebih banyak hal yang sama. Menarik untuk dicatat bahwa volatilitas di pasar suku bunga telah relatif tenang, menunjukkan bahwa episode ini lebih dilihat sebagai langkah taktis daripada pergeseran struktural. Perbedaan ini mungkin hanya bertahan jika ketidakpastian ini berlanjut tanpa pernyataan atau panduan. Selama tidak ada penyelesaian yang datang dari atas, tekanan harga kemungkinan akan tetap terkonsentrasi di area produk yang terpapar pada perdagangan global atau sektor yang sensitif terhadap arbitrase.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

The US Dollar Index (DXY) saat ini diperdagangkan sekitar 103.00, pulih dari penurunan baru-baru ini yang dipengaruhi oleh sentimen risiko yang rendah. Setelah data Nonfarm Payrolls (NFP) yang kuat, indeks ini diperkirakan akan merespons indikator ekonomi AS yang akan datang. Federasi Nasional Bisnis Mandiri (NFIB) akan merilis Indeks Optimisme Bisnis untuk bulan Maret, mencerminkan potensi perubahan dalam sentimen bisnis AS di tengah diskusi tarif yang sedang berlangsung. Sekretaris Scott Bessent mencatat bahwa negosiasi sedang berlangsung dengan 70 negara, sementara pemimpin Eropa juga terbuka untuk diskusi tarif.

Indeks Optimisme Bisnis NFIB

Indeks NFIB mencatat angka 97.4, di bawah yang diharapkan yaitu 101.3 dan sebelumnya 100.7. Akan ada lelang Catatan 3-Tahun mendatang yang akan memberikan wawasan tambahan mengenai pasar, bersamaan dengan diskusi yang dimoderatori oleh Mary C. Daly dari Federal Reserve Bank of San Francisco. Pasar global mengalami kenaikan, dengan Nikkei dan Topix Jepang naik lebih dari 6%, dan indeks Eropa serta AS naik lebih dari 3%. Alat CME FedWatch menunjukkan kemungkinan 28.6% bahwa suku bunga akan dipotong pada bulan Mei, turun dari hampir 50%, sementara bulan Juni menunjukkan kemungkinan 94.5% untuk pemotongan. Imbal hasil 10 tahun AS diperdagangkan sekitar 4.25%, pulih dari titik terendah lima bulan di 3.85%. Ekspektasi pemotongan suku bunga menurun seiring dengan kenaikan ini di atas 4.00%. Volatilitas DXY mendorong trader untuk memantau level penting, dimulai dengan 103.18 untuk pergerakan ke atas dan 101.90 sebagai titik loncatan potensial. Pelanggaran di bawah 101.90 dapat mengindikasikan penurunan lebih lanjut menuju 100.00.

Operasi Federal Reserve

Federal Reserve beroperasi untuk memastikan stabilitas harga dan penuh lapangan kerja, menyesuaikan suku bunga sesuai kebutuhan. Fed bertemu delapan kali dalam setahun untuk membahas kondisi ekonomi dan merumuskan kebijakan. Quantitative Easing (QE) digunakan dalam krisis keuangan untuk meningkatkan ketersediaan kredit, yang biasanya melemahkan Dolar AS. Sebaliknya, Quantitative Tightening (QT) dapat meningkatkan nilai Dolar dengan menghentikan pembelian dan reinvestasi obligasi. Setelah penurunan, Indeks Dolar AS telah kembali menuju level 103, mencerminkan pasar yang mengkalibrasi ulang ekspektasi setelah data NFP yang kuat. Penurunan sebelumnya terjadi saat investor menjauhi posisi berbasis risiko dan lebih memilih aset yang lebih aman seperti dolar pada saat ketidakpastian meningkat. Namun, reaksi tersebut telah sebagian besar pulih seiring dengan kuatnya keadaan ekonomi yang mendukung data pekerjaan yang baik, yang memperumit kemungkinan pelonggaran kebijakan moneter dalam waktu dekat. Pasar sekarang memilah indikator sekunder yang dapat mempengaruhi stabilitas dolar. Indeks Optimisme Bisnis NFIB yang lebih rendah dari yang diperkirakan mengindikasikan adanya penarikan di kalangan perusahaan kecil, yang patut dicatat. Tingkat kepercayaan di segmen ini sering kali menjadi patokan untuk kecenderungan perekrutan dan investasi ke depan. Penurunan di sana menunjukkan bahwa pemilik bisnis mungkin bereaksi terhadap distraksi geopolitik, seperti diskusi mengenai kebijakan perdagangan yang sedang berlangsung dengan banyak negara. Komentar Bessent menegaskan bahwa negosiasi tarif multilateral tetap dinamis, mungkin mempengaruhi bisnis dalam mencoba merancang struktur biaya mereka menjelang pertengahan tahun. Perhatian kini beralih ke instrumen Treasury untuk mendapatkan pemahaman yang lebih jelas tentang harapan investor terkait inflasi dan kebijakan moneter. Penyerapan yang baik pada Lelang Catatan 3-Tahun, ketika digabungkan dengan komentara dari Daly, dapat membantu mengubah pemahaman kolektif tentang apakah kurva imbal hasil saat ini mendukung atau menolak perubahan dovish dari bank sentral. Perlu diingat bahwa fluktuasi di pasar obligasi berdampak langsung pada pergerakan dolar jangka pendek, karena permintaan asing untuk pendapatan tetap AS biasanya mendukung mata uang. Kami telah melihat aksi harga yang kuat di pasar ekuitas secara global – misalnya, indeks Jepang naik tajam. Kenaikan di Eropa dan AS juga menunjukkan optimisme bahwa inflasi terjaga atau menurun dengan cara yang dapat dikendalikan. Namun, trader telah memperbarui posisi mereka terkait pelonggaran moneter. Data FedWatch menunjukkan kemungkinan pemotongan suku bunga untuk bulan Mei telah menurun, sementara bulan Juni menjadi kandidat paling mungkin. Transisi ini berasal dari rebound imbal hasil; Treasury 10 tahun yang naik di atas 4.25% membalikkan sebagian dari penetapan dovish sebelumnya yang menyebabkan imbal hasil serendah 3.85%. Lonjakan imbal hasil Treasury ini tidak bisa diabaikan oleh siapa pun yang terlibat dalam derivatif berbasis dolar. Ini menunjukkan bahwa inflasi, atau setidaknya ekspektasi inflasi, belum cukup mereda untuk mendukung pelonggaran Fed yang agresif. Hal ini menahan penurunan dolar dan membantu menjelaskan penyangga DXY di sekitar zona 101.90. Seandainya level tersebut tidak bertahan dengan tekanan yang diperbarui, pergerakan menuju 100 akan selaras dengan penyesuaian ekspektasi terkait trajektori Fed, mungkin dipicu oleh data mengejutkan atau perubahan geopolitik. Di sisi lain, dorongan di atas 103.18 akan membutuhkan angka output AS yang lebih kuat atau penghindaran risiko yang berarti secara global. Kami melihat band ini sebagai zona pemicu untuk strategi arah yang lebih agresif. Di antara siklus pembuatan kebijakan Fed – yang terjadi delapan kali dalam setahun kalender – rentang ini membawa titik keputusan menjadi lebih jelas. Ketika berpikir secara struktural, penting untuk mengingat pengaruh kebijakan neraca. Ingat bahwa QE, ketika diaktifkan kembali, cenderung melemahkan dolar karena ekspansi pasokan moneter dan suku bunga yang lebih rendah. QT, di sisi lain, sering mendukung mata uang yang lebih kuat karena likuiditas ditarik dan imbal hasil riil jangka panjang disesuaikan ke atas. Buat akun VT Markets Anda secara langsung dan mulai trading sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Juru bicara Gedung Putih Levitt mengonfirmasi bahwa tarif terhadap China belum diterapkan. Tarif kumulatif 104% akan mulai berlaku tengah malam ini. Laporan dari Edward Lawrence dari Fox News melaporkan situasi ini. Dalam perkembangan terkait, Apple sedang mempersiapkan pesawat 747 yang diisi 200.000 iPhone.

Dampak Pasar

Laporan awal menjelaskan pemicu situasional yang sangat jelas: ada paket tarif besar yang belum aktif tetapi akan segera diterapkan. Ini akan berlaku untuk barang-barang yang diimpor dari China, mencapai tarif kumulatif yang tinggi sebesar 104%. Gedung Putih telah mengakui waktu ini — tindakan tersebut akan dimulai tengah malam. Ini sendiri merupakan indikator penting yang menentukan bagaimana pasar mungkin merespons. Penundaan memberikan waktu yang sempit, tetapi cukup tepat untuk tindakan awal. Lawrence, dalam laporannya, menambahkan pembaruan logistik yang tidak terduga. Apple, dalam langkah yang tidak biasa, mengangkut 200.000 iPhone di dalam pesawat 747. Volume yang besar ini menunjukkan aktivitas rantai pasokan yang sangat terkoordinasi, kemungkinan untuk menghindari perubahan tarif yang akan datang. Bagian dari informasi ini memberikan wawasan berguna tentang bagaimana perusahaan besar mempersiapkan diri menghadapi perubahan yang sulit. Ini juga menunjukkan bahwa mungkin masih ada perusahaan lain yang melakukan hal yang sama secara sembunyi-sembunyi, berusaha untuk menghabiskan inventaris sebelum biaya meningkat. Dari sisi kami, kami akan memperlakukan rincian ini bukan sebagai kejadian yang terisolasi, tetapi sebagai input untuk volatilitas jangka pendek. Pola empiris menunjukkan bahwa waktu tarif dapat menyebabkan friksi yang berarti dalam penetapan opsi patokan, terutama dalam instrumen terkait teknologi. Dengan harga saham yang sangat dipengaruhi oleh berita kebijakan, pergerakan cepat — bahkan tanpa konfirmasi tentang tindakan kebijakan sekunder — seringkali cukup untuk memicu lonjakan volume arah singkat atau celah likuiditas yang tidak biasa. Dengan mempertimbangkan hal ini, kami telah mulai memantau pergeseran minat terbuka pada kontrak yang terkait dengan eksportir utama dan rantai logistik. Jejak awal menunjukkan pengelompokan volume dalam kadaluarsa yang lebih dekat, dengan kecenderungan yang jelas terhadap lindung nilai sisi bawah di putaran yang dinyatakan dalam dolar. Ini, ditambah dengan lonjakan tiba-tiba dalam premi untuk opsi put yang sebanding dengan call, menunjukkan bahwa lindung nilai yang aktif telah meningkat dengan waktu yang terbatas, mungkin karena lembaga-lembaga menyesuaikan untuk memenuhi batas eksposur yang ditetapkan atau kebijakan transfer risiko dasar.

Manajemen Risiko

Perbedaan dalam volatilitas implisit di antara tenor yang bersangkutan mungkin segera meningkat — opsi satu hingga dua minggu mungkin mengalami delta yang terlihat menjulang tiba-tiba. Ketika ini terjadi pada nama-nama yang sensitif terhadap tarif, kebocoran dalam kedalaman buku muncul. Di sinilah kami sebelumnya telah melihat pengembalian cepat terhadap kutipan yang sudah ketinggalan zaman, terutama di sisi gamma pendek, karena dealer mengurangi risiko dengan cepat. Langkah oleh Apple menunjukkan pengetahuan sebelumnya, atau setidaknya kepercayaan pada waktu. Itu adalah salah satu tanda. Pesanan kerja yang diposisikan secara taktikal sepanjang blok waktu ini jauh lebih penting daripada penyusunan jangka panjang di bawah tekanan ini. Waktu eksekusi menjadi bagian dari strategi itu sendiri — seperti merespons rilis data yang dikenal, aktivasi pengumuman menciptakan jalur harga sendiri. Kami juga memantau eksposur tail yang belum dilindungi di sektor transportasi, termasuk ticker pengiriman udara yang tumpang tindih pada metrik trans-Pasifik. Perbandingan silang dari yang tersebut dengan magnitudo pergerakan sebelumnya menunjukkan bahwa pembukaan Senin tidak akan bertindak sebagai kelanjutan reguler dari aksi hari Jumat; beberapa ayunan mungkin melampaui apa yang dapat ditoleransi oleh sebagian besar strategi delta-netral. Jadi, harapkan penyesuaian pada alat kutipan otomatis di sesi pertama. Tidak ada ambiguitas dalam pemicu risiko di sini. Ini adalah angka kebijakan yang diketahui dengan jendela eksekusi yang ditentukan. Apa yang penting bagi kami sekarang adalah kebijaksanaan dalam memangkas eksposur delta yang ketinggalan zaman sambil membiarkan taruhan dengan konveksitas yang lebih tinggi bertahan dari reaksi pertama. Eksekusi harus mendahului kerumunan tanpa terikat pada kebisingan. Perhatikan waktu langkah tawaran semalaman dan selama lelang pra-pasar untuk petunjuk. Itu akan memberi tahu kami apakah bias jangka pendek telah berubah menjadi reaktif atau diposisikan sebelumnya. Yang terakhir lebih berisiko.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.

Dalam sebuah wawancara di Fox News, Kevin Hassett, Direktur Dewan Ekonomi Nasional AS, mengungkapkan rencana untuk negosiasi tarif dengan Presiden Donald Trump. Hassett menyatakan bahwa Trump fokus pada memastikan perdagangan yang adil dan akan mempertimbangkan tawaran dari berbagai negara. Indeks S&P 500 meningkat sebesar 3,45%, mencapai 5.235 poin, mencerminkan respons positif pasar terhadap diskusi ini. Tarif, yang dikenakan sebagai bea masuk pada impor, bertujuan untuk mendukung industri lokal dengan memberikan mereka keunggulan kompetitif.

Dampak Ekonomi Terhadap AS

Pada tahun 2024, Meksiko, Cina, dan Kanada mewakili 42% dari impor AS, dengan Meksiko menjadi eksportir utama senilai $466,6 miliar. Trump berniat untuk mengenakan tarif pada negara-negara ini dan menggunakan pendapatan untuk mengurangi pajak penghasilan pribadi. Pernyataan terbaru yang dibuat oleh Hassett memberikan gambaran yang lebih jelas tentang arah pemerintahan—pendekatan yang sangat terkait dengan penyeimbangan kebijakan ekonomi domestik dengan stimulus fiskal. Lonjakan 3,45% S&P 500 ke 5.235 poin mencerminkan pasar saham yang mencerna kemungkinan alur perdagangan yang diubah dengan optimisme, kemungkinan karena pengurangan pajak yang diharapkan didanai oleh pendapatan tarif. Kita dapat melihat perubahan sentimen investor, yang didorong oleh prospek keringanan pajak pribadi dan kekuatan yang meningkat bagi pemerintah dalam pengaturan perdagangan luar negeri. Saat tarif dibahas, seringkali dipahami secara keliru sebagai alat yang terpisah. Dalam kasus ini, penggunaan tarif sebagai alat negosiasi dan cara untuk mengurangi pajak menunjukkan strategi yang terintegrasi. Jika Trump melanjutkan dengan peningkatan bea—terutama terhadap mitra dengan volume tinggi seperti Meksiko, yang sendiri mengirim barang senilai $466,6 miliar pada tahun 2024—biaya impor dapat meningkat secara sementara. Namun, pemerintahan tampaknya kurang khawatir dengan tekanan inflasi daripada dengan keseimbangan perdagangan dan pengalihan pendapatan. Dari sudut pandang posisi, trader yang beroperasi dalam futures atau opsi dapat menafsirkan momentum ini sebagai kesempatan untuk mempertimbangkan kembali eksposur terkait sektor-sektor yang sensitif terhadap perdagangan, seperti industri dan bahan, atau barang konsumsi yang sangat global. Derivatif saham yang terkait dengan indeks utama mungkin akan melihat volatilitas yang diharapkan meningkat jika pengumuman tarif menjadi lebih tidak terduga. Kita telah melihat pada siklus masa lalu bahwa kejelasan dalam kebijakan perdagangan seringkali menekan volatilitas, sedangkan ambiguitas dapat menyebabkan lonjakan.

Dinamika Pasar Potensial

Hubungan perdagangan Kanada dan Cina, yang menjadi bagian dari 42% itu, membawa bobotnya sendiri. Penekanan Hassett pada ‘tawaran dari berbagai negara’ harus dibaca sebagai sinyal lembut bahwa beberapa pengecualian—atau setidaknya, ketentuan yang berbeda—dapat muncul, terutama bagi mitra yang bersedia mengonfigurasi ulang kesepakatan dengan cepat. Ini memperkenalkan ketegangan biner untuk pasar—baik mitra setuju dan pasar terus bergerak tenang, atau keruntuhan mengundang penyesuaian harga yang cepat. Dari sudut pandang kami, jika tarif ini diterapkan secara cepat, sektor dengan margin tipis yang bergantung pada input dari negara-negara yang ditargetkan mungkin mengalami volatilitas yang lebih tinggi. Ini termasuk perusahaan yang bergantung pada suku cadang otomotif atau elektronik konsumen, yang biasanya menjadi yang pertama bereaksi di pasar derivatif. Premi opsi di area ini mungkin melebar sebagai antisipasi risiko harga, terutama untuk kontrak yang akan jatuh tempo dalam waktu dekat. Untuk spread dan perdagangan kalender, ada dimensi tambahan. Setiap petunjuk tentang pelaksanaan bertahap alih-alih penerapan mendadak dapat menghargai strategi yang ditunda lebih. Jika pendapatan dari tarif langsung memasuki pengurangan pajak pribadi yang diusulkan, sektor yang digerakkan oleh konsumen dapat mengalami angin tail yang tertunda—tidak segera terlihat dalam grafik jangka pendek tetapi muncul pada siklus pendapatan berikutnya. Karena sebagian besar keputusan tarif datang dengan latensi pasar dan politik, kami sering mencari anomali dalam data posisi—terutama minat shorts atau perubahan besar dalam minat terbuka dalam kontrak OTM. Ini bisa menunjukkan sinyal internal yang ditindaklanjuti lebih cepat daripada yang disarankan oleh berita. Trader juga bisa memeriksa instrumen sensitif suku bunga karena penyesuaian pajak mungkin bertujuan untuk mendorong sentimen moneter secara tidak langsung, terutama di mana perubahan suku bunga langsung tidak ada di meja. Dalam siklus kebijakan-mata uang sebelumnya, kondisi serupa menyebabkan repositioning dalam aset yang denominasi dolar. Jika kami melihat alokasi ulang dari mitra perdagangan, aliran modal lintas batas mungkin juga mempercepat, mendorong penyesuaian swaps atau kontrak forward. Perubahan ini bisa menjadi lebih mencolok jika dipasangkan dengan pesan terkoordinasi di seluruh lembaga perdagangan dan fiskal. Hassett’s framing helped anchor this timeline, but it is the path between negotiation and decision that warrants tracking. Tariff-related measures rarely operate in a vacuum, and their second-order effects tend to favour those already watching sector-level correlation shifts. Rate and equity volatilities will eventually adjust, but the lead-up may prove more tradeable than the aftermath. Buat akun VT Markets langsung Anda dan mulai perdagangan sekarang.

Mulai trading sekarang — klik di sini untuk membuat akun live VT Markets Anda.